企業(yè)國際金融投資存在的問題與建議分析

朱婧

摘要：投資必然伴隨著風險，金融投資范圍的擴大也導致企業(yè)在國際市場中面臨著更多的困難。在這種環(huán)境下，企業(yè)只有積極參與國際金融合作才能在競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，考慮到企業(yè)國際金融中存在的各項問題，以下將展開具體討論，并在獲得全面認識的基礎上提出合理的建議，以求幫助我國企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

關鍵詞：企業(yè);國際金融投資;問題;建議

引言：

經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展是每個國家都非常關心關注的重要問題。對一個國家來說，經(jīng)濟就是生命線，經(jīng)濟上不去，其他一切發(fā)展都是免談。經(jīng)濟全球化的發(fā)展為企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機遇，尤其是在金融投資國際化的作用下，企業(yè)的融資渠道也得到了拓展。改革開放以來，我國把經(jīng)濟建設擺在了首要位置，積極參與和推動全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟合作，我國企業(yè)也在積極適應國際金融的大環(huán)境，努力在競爭激烈的國際金融市場中尋求發(fā)展機遇。但從整體情況看，我國企業(yè)在國際金融市場中面臨著非常大的考驗和難以想象的挑戰(zhàn)。這也導致，我國的企業(yè)在國際金融市場中常常會出現(xiàn)投資受挫的情況，一定程度也阻礙了社會主義市場經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展。

一、企業(yè)國際金融投資形勢

1.經(jīng)濟全球化的驅(qū)動力發(fā)生改變

雖然經(jīng)濟全球化的進程仍在不斷深入當中，但受種種因素影響，各國間的經(jīng)貿(mào)摩擦不斷加劇，投資貿(mào)易保護主義再次升溫。同時，各類自由貿(mào)易協(xié)定伴隨著經(jīng)濟全球化和區(qū)域經(jīng)濟合作大發(fā)展而大量出現(xiàn)，如APEC、CAFTA、TPP、TTIP。世界經(jīng)貿(mào)格局正在發(fā)生重大變化。2008年起始于美國的全球金融危機使發(fā)展中國家代替以往的發(fā)達國家成為推動全球經(jīng)濟增長的新動力，快速崛起的一批新興經(jīng)濟體，如第一梯隊的巴西、俄羅斯、印度、中國和南非的“金磚國家”，又如包括墨西哥、印度尼西亞、韓國、土耳其、埃及等第二梯隊的“新鉆11國”等，新興經(jīng)濟體占世界經(jīng)濟總量超過20%，“東浮西沉”的世界經(jīng)濟格局正在形成。

2.國際競爭與合作趨勢正在變化

全球化使國際產(chǎn)業(yè)分工與合作進一步深化，如由于制造的綜合成本不斷上升，使新興經(jīng)濟體的一些勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移向低收入國家，而實行“再工業(yè)化”政策的一些發(fā)達國家如美國正在引導高端制造業(yè)回流，第三產(chǎn)業(yè)尤其是服務業(yè)的投資為新興經(jīng)濟體帶來了在全球價值鏈中提升地位的機遇，各國為在新技術革命的突破中搶占先機，可以預見將在新興產(chǎn)業(yè)展開一場激烈的競爭。

3.我國企業(yè)參與對外投資的基礎和條件正在發(fā)生重大變化

從2013年起我國已經(jīng)成為第一大出口國、第一大外匯儲備國和第三大對外投資國，從宏觀角度奠定了我國企業(yè)繼續(xù)擴大對外直接投資的基礎。同時，從微觀角度上講，我國企業(yè)通過大量的對外直接投資實踐而逐步增強的創(chuàng)新能力和國際化經(jīng)營能力，也是我們進一步參與國際競爭的有利條件。但隨著我國邁入中等收入國家行列的同時，低成本制造的傳統(tǒng)優(yōu)勢由于受到勞動力等各類要素成本集中上升而削弱。

4.國際社會期待我國更多地參與到國際經(jīng)濟事務

在我國綜合國力逐步提升的過程中，我國雖然仍是世界最大的發(fā)展中國家，但是在國際經(jīng)濟治理體系中，我國的話語權和影響力逐步增加，我國企業(yè)對外投資過程中被國際社會和東道國要求越來越高。外界認知同我國實際情況的落差，給我國企業(yè)參與對外投資帶來復雜影響。

二、我國企業(yè)金融投資存在的問題與困難

隨著我國的國際競爭力越來越強，在國際經(jīng)濟舞臺上發(fā)揮著重要的作用，越來越多的中國企業(yè)正在進行著國際金融投資的項目。但就現(xiàn)在的投資狀況來看，整體上失利情況較多，究其原因還是由于缺乏經(jīng)驗，管理風險水平低，過分依賴國外投資管理機構等障礙。投資行為缺乏高度的自主性，整體水平有限使得中國企業(yè)在國際金融投資市場中發(fā)展并不順利。

1.政府和社會支持不足

對外投資立法有待進一步健全完善，缺少統(tǒng)一的、權威的國家級管理機構;政府的角色定位不夠明晰和職能發(fā)揮不夠有效，管理體制不能滿足要求，缺乏對民營企業(yè)的相關支持政策;外交保護缺乏參與深度，國際雙邊、多邊和區(qū)域合作協(xié)調(diào)機制有待進一步加強。

2.國外投行控制金融市場定價權

雖然我國經(jīng)濟近幾十年來發(fā)展迅速，但金融體系建設和發(fā)展時間短、制度還不夠完善，這就導致中國企業(yè)在國際金融界所處的地位不高，而世界上的發(fā)達國家控制著金融市場的定價，這就讓我國在投資時一直處于被動，也導致我國在國際金融投資上屢屢受挫。另一方面，國外一些投資銀行在購買我國企業(yè)股權時會通過各種手段不斷打壓我國企業(yè)的股價，從而大量購買我國企業(yè)的股票以牟取暴利。

3.國外金融評級公司濫用評級

我國目前的金融體系還不夠完善，各種金融機構在國際金融界上影響力不強，其中國內(nèi)的評級公司還不能得到國際金融市場的認可，大部分被認可的國際信用評級機構都是國外的評級公司。在利益的驅(qū)使和諸多其他因素的影響下，這些評級公司在對中國企業(yè)進行評估是往往會用一些不符合標準的要求進行評估，甚至歪曲我國企業(yè)在國際金融市場中的評級，這使得我國企業(yè)在國際金融市場上處于極其不利的地位，對投資行為產(chǎn)生巨大阻礙，因此也會大大降低我國企業(yè)金融投資的成功率。

4.企業(yè)缺乏對發(fā)展對外直接投資全面清晰的認識

對外直接投資是否能實現(xiàn)企業(yè)的國際化戰(zhàn)略、企業(yè)有沒有能力發(fā)展對外直接投資、對外直接投資的東道國市場如何、計劃采用哪種方式進行投資等等，這些問題關系著企業(yè)對外直接投資的成敗。然而，我國大部分企業(yè)往往只是看到一時的商機就草草進行決策快速上馬項目，背后的投資風險可想而知。

三、關于優(yōu)化企業(yè)國際金融投資的建議

我國大部分企業(yè)是在近幾十年才發(fā)展起來，在國際金融投資方面還缺乏經(jīng)驗不夠成熟，這就導致很多企業(yè)投資失利，而不斷的投資失敗會對我國社會主義經(jīng)濟造成不利影響。另外，我國缺少專業(yè)的風險管理評級機構，在進行金融投資的時候往往只能讓國外的評級機構進行評級，這讓我國在投資方面缺乏主動性，總是受到多種限制，這些都是我國進行國際金融投資失敗的原因。因此，優(yōu)化中國企業(yè)國際金融投資的策略時不我待。

1.利用國際地位優(yōu)勢

利用好我國已經(jīng)參加的國際經(jīng)貿(mào)投資協(xié)定我國參與的WTO、FTA和雙邊協(xié)定則是最為重要的多雙邊協(xié)定，這些協(xié)定創(chuàng)造的良好的外部環(huán)境，成為保障企業(yè)利益、解決沖突與障礙的重要條件，我國政府和企業(yè)應該給予足夠的關注。應該利用WTO為企業(yè)投資提供非歧視的廣闊平臺，在全球范圍優(yōu)化配置資源，妥善處理相關矛盾和爭端。我國業(yè)已簽署的自貿(mào)協(xié)定分布廣泛，為企業(yè)開展對外投資合作提供了有效保障。我國在國際舞臺上越來越有話語權，并且起著決定性的作用。在這種情況下，我國企業(yè)要利用好中國的影響力，讓國家成為企業(yè)在進行國際金融投資時的堅強后盾，從而提升我國企業(yè)在國際金融投資時的成功率。

2.完善公司治理機制并增強企業(yè)科技創(chuàng)新能力

我國的對外直接投資企業(yè)應增強自身的科技創(chuàng)新能力，應該做好以下四方面工作：第一，企業(yè)應從戰(zhàn)略的高度充分認識國際間的競爭本質(zhì)上就是科技實力的競爭，進而歸結(jié)到科技人才的競爭;第二，企業(yè)要以建立和健全科技研發(fā)的創(chuàng)新機制為基礎，不斷加大科研開發(fā)的資金投入力度，同時加大對科技人才的培養(yǎng)和引進;第三，企業(yè)要通過跨國并購的方式，或者與國外其它企業(yè)、研究機構或者知名高校一起成立研發(fā)的戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式，積極獲得先進的高新技術。

3.增強對外直接投資風險的防控能力

企業(yè)對外直接投資必須要建立有效的全方位風險監(jiān)控系統(tǒng)并采取有效的措施，最大限度地規(guī)避跨國投資損失和經(jīng)營的風險。企業(yè)要在充分了解東道國的投資環(huán)境的基礎上，慎重選擇目標市場，并進行全面分析與認真評估投資風險。此外，由于我國大部分企業(yè)的評級工作都是國外評級公司進行的，而且我國企業(yè)在進行金融投資總是采取國外投資顧問的意見，所以我國在國際金融投資上一直處于不利位置。因此，應加快建立屬于自己本國的投資顧問公司，讓我國企業(yè)在進行國際金融投資時掌握主動性，進而最大程度地保證投資的準確性和安全性，較以前能大大提高國際金融投資的成功率。

4.落實制度，加強金融監(jiān)管

企業(yè)國際金融投資行為不能夠處于一種放任自流的狀態(tài)，而是要始終處于國家有力的金融監(jiān)管之下。我國的國際金融投資還處于起步階段，為了保證我國企業(yè)金融投資的成功率，政府應該對金融投資進行一定的監(jiān)管，制定出科學合理的制度對國際金融投資進行約束和管理。國家有關部門，必須要加大對企業(yè)國際金融投資的監(jiān)管力度，指導企業(yè)加強對國際金融投資風險的防控，堅持為企業(yè)參與國際金融投資提供政策和制度支持。此外，國家有關部門還要注重加強對金融行業(yè)人才的培養(yǎng)，特別是要將國際金融投資知識向企業(yè)普及和推廣，為企業(yè)參與國際金融投資提供強有力的人才支撐。

四、結(jié)束語

我國企業(yè)在進行國際金融投資時常常會受到很多因素的制約，其中國外投行的影響、國際信用評級機構評級的不公平、在進行國際投資時缺乏經(jīng)驗、以及投資風險防控措施的不完善等，這些限制因素都會降低我國企業(yè)國際金融投資的成功率。為了保證我國企業(yè)更好的進行國際金融投資，必須要深入研究投資中的問題，發(fā)揮我國的國家影響力優(yōu)勢，建立自己的投資顧問公司以及強化政府等相關部門的金融監(jiān)管職能，不僅能提高中國企業(yè)在國際金融市場的投資成功率，同時也會促進我國社會主義經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展。

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