淺談國(guó)有企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、防范及應(yīng)對(duì)措施

摘?要：國(guó)有企業(yè)包括中央企業(yè)是中國(guó)特色社會(huì)主義的重要物質(zhì)基礎(chǔ)和政治基礎(chǔ)，地位作用十分重要。防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)有企業(yè)打贏三大攻堅(jiān)戰(zhàn)的重中之重，主要工作是去杠桿、減負(fù)債、防風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)堅(jiān)決貫徹落實(shí)中央重大戰(zhàn)略決策部署，認(rèn)真做好防范金融領(lǐng)域重大風(fēng)險(xiǎn)、“去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)”供給側(cè)改革等重點(diǎn)工作，取得積極成效。同時(shí)也存在國(guó)有企業(yè)從快速增長(zhǎng)階段向轉(zhuǎn)型發(fā)展階段躍遷過(guò)程中存在的共性、個(gè)性問(wèn)題。總結(jié)起來(lái)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括三大類：第一類是綜合管控風(fēng)險(xiǎn)，第二類是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，第三類是財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)。本文以多元化國(guó)有企業(yè)集團(tuán)為例，淺談國(guó)有企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、防范及應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè);風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;管控

一、 主要風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別情況及存在問(wèn)題

（一）綜合管控風(fēng)險(xiǎn)

1. 企業(yè)集團(tuán)多元化產(chǎn)業(yè)平臺(tái)統(tǒng)一管控風(fēng)險(xiǎn)

近幾年，國(guó)有企業(yè)按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委及地方國(guó)資委部署，逐步建立了一套較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管控體系，但在向下屬企業(yè)推行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管控文化和標(biāo)準(zhǔn)體系時(shí)存在一定困難，究其原因，一是不少國(guó)有企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)多元化，各板塊的業(yè)務(wù)流程、管控特點(diǎn)各不一樣，集團(tuán)統(tǒng)一的體系難以在二級(jí)及以下公司照搬復(fù)制;二是不少國(guó)有企業(yè)快速并購(gòu)擴(kuò)張，部分二級(jí)公司本身規(guī)模體量較大，管理鏈條長(zhǎng)，其本部建設(shè)滯后，造成集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控體系在二級(jí)以下公司存在落地難的問(wèn)題;三是從集團(tuán)總部到二、三級(jí)公司均存在風(fēng)控資源的不足與風(fēng)險(xiǎn)管控現(xiàn)實(shí)需求激增的矛盾，加大了集團(tuán)總部的風(fēng)險(xiǎn)管控難度。

2. 人才隊(duì)伍建設(shè)不能適應(yīng)快速發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)特別是中央企業(yè)積極踐行“一帶一路”倡議，大力推進(jìn)海外項(xiàng)目建設(shè)。在推進(jìn)海外項(xiàng)目及數(shù)字化企業(yè)建設(shè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，人才隊(duì)伍不足是面臨的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)：一是隨著國(guó)有企業(yè)海外業(yè)務(wù)的增多，企業(yè)對(duì)國(guó)際化人才的需求激增，但多數(shù)國(guó)有企業(yè)內(nèi)部人才狀況來(lái)看缺口較大，特別是缺乏高素質(zhì)、復(fù)合型的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理人才;二是受體制機(jī)制約束，員工薪酬水平與全球領(lǐng)先跨國(guó)集團(tuán)公司相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，這是直接影響國(guó)有企業(yè)及各級(jí)公司吸引人才、留住人才重要因素，導(dǎo)致部分崗位員工梯隊(duì)建設(shè)儲(chǔ)備不足的風(fēng)險(xiǎn);三是高端創(chuàng)新人才特別是“精技術(shù)、懂業(yè)務(wù)、通管理”的領(lǐng)軍人才不足，成為制約國(guó)有企業(yè)特別是各二級(jí)公司創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

1. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不足，存在被顛覆風(fēng)險(xiǎn)

縱觀歷史，科技從來(lái)沒(méi)有像今天這樣深刻影響著國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人的前途命運(yùn)。科技創(chuàng)新大潮其時(shí)已至、其勢(shì)已成，席卷一切、顛覆一切。大多數(shù)國(guó)有企業(yè)在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新方面存在不足，一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有被顛覆的風(fēng)險(xiǎn)：一是創(chuàng)新緊迫感不足，一些單位創(chuàng)新工作還停留在喊口號(hào)、談趨勢(shì)階段，在創(chuàng)新投入、容錯(cuò)機(jī)制方面力度不夠大，或者以傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)思維模式去推動(dòng)創(chuàng)新，導(dǎo)致行動(dòng)遲緩、工作成效不明顯;二是創(chuàng)新能力不足，基礎(chǔ)創(chuàng)新能力薄弱、集成創(chuàng)新能力不強(qiáng)、資源整合能力不足，部分干部員工對(duì)新技術(shù)、新理念、新業(yè)態(tài)、新模式、新趨勢(shì)的了解程度不深，不能做到融會(huì)貫通、舉一反三;三是創(chuàng)新落地不足，創(chuàng)新戰(zhàn)略落地缺乏項(xiàng)目支撐，創(chuàng)新項(xiàng)目安排隨機(jī)性強(qiáng)，落地存在不確定性。

2. 部分海外業(yè)務(wù)水土不服、投資被捆綁風(fēng)險(xiǎn)

一些國(guó)有企業(yè)集團(tuán)公司，積極響應(yīng) “一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略，出海業(yè)務(wù)日益增多。與此同時(shí)，海外項(xiàng)目普遍存在投資額大，工程建設(shè)和市場(chǎng)培育周期長(zhǎng)、投資回收期長(zhǎng)等難題。一是與所在國(guó)政府談判時(shí)，議價(jià)能力有限，難以達(dá)到預(yù)期目的;二是具有重要戰(zhàn)略意義的大型項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)時(shí)通常面臨著激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，有些外國(guó)企業(yè)甚至舉國(guó)家資源（政府游說(shuō)、貸款、援助等）參與競(jìng)爭(zhēng);三是部分國(guó)內(nèi)公司利用非理性、非專業(yè)手段參與競(jìng)爭(zhēng)，惡意報(bào)價(jià)，不僅破壞中國(guó)企業(yè)形象，也導(dǎo)致國(guó)企投資成本激增。

3. 金融業(yè)務(wù)波動(dòng)大、監(jiān)管嚴(yán)，存在一定的金融風(fēng)險(xiǎn)

不少國(guó)有企業(yè)特別是中央企業(yè)均布局金融業(yè)務(wù)，并致力于建設(shè)更完整的金融產(chǎn)業(yè)鏈、推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)融結(jié)合。近年來(lái)國(guó)家對(duì)持牌企業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，國(guó)有企業(yè)需高度關(guān)注三類風(fēng)險(xiǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)隔離方面，實(shí)業(yè)與金融、金融成員公司之間，風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移傳染過(guò)程，宏觀層面會(huì)造成不同金融市場(chǎng)間的風(fēng)險(xiǎn)蔓延，微觀層面會(huì)造成企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)疊加，必須通過(guò)模擬金控方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有效隔離，加強(qiáng)總體和全面風(fēng)險(xiǎn)管理;二是重大風(fēng)險(xiǎn)的管控，需要重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)和未受到嚴(yán)格監(jiān)管的類金融企業(yè)，確保不發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn);三是內(nèi)部交易的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)融結(jié)合、融融結(jié)合均需要嚴(yán)控關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)管控風(fēng)險(xiǎn)

1. 債務(wù)規(guī)模過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)

混業(yè)經(jīng)營(yíng)的綜合國(guó)有企業(yè)，金融、地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比一般較大，為兼顧發(fā)展需要和落實(shí)相關(guān)政策，債務(wù)融資是企業(yè)發(fā)展的客觀需要，負(fù)債規(guī)模管控面臨較大壓力。

2. 收入、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)

由于歷史原因和行業(yè)差別，國(guó)有企業(yè)各業(yè)務(wù)板塊的投資、收入及利潤(rùn)分布不均衡，整體上看存在一定的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，一旦某些板塊收入或盈利出現(xiàn)大的變化，可能對(duì)企業(yè)整體收入、盈利造成較大影響。

3. 流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)該說(shuō)，絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)企業(yè)整體流動(dòng)性比較平穩(wěn)。綜合來(lái)看，仍存在一些突出問(wèn)題：一是快速擴(kuò)展企業(yè)不同程度存在流動(dòng)性問(wèn)題，經(jīng)常性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出;二是地產(chǎn)板塊受政策調(diào)整影響，融資和市場(chǎng)環(huán)境依舊嚴(yán)峻，融資壓力較大，銷售回款率，存貨周轉(zhuǎn)率處于近三年歷史同期最低水平，土地保障系數(shù)有所下滑。

二、 風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn)防控既要注重從短期著手解決眼前亟待破解的難題，又要注重從長(zhǎng)遠(yuǎn)著眼防范形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的潛在問(wèn)題，要具備針對(duì)性、前瞻性和全局意識(shí)。下一步，國(guó)有企業(yè)集團(tuán)可以考慮持續(xù)在以下五個(gè)方面下功夫：

（一）在科技引領(lǐng)上下功夫世界上沒(méi)有常勝的企業(yè)，只有不斷改變的企業(yè)。沒(méi)有科技的領(lǐng)先，就沒(méi)有企業(yè)的領(lǐng)先，即便一時(shí)領(lǐng)先，也不可能持續(xù)領(lǐng)先。國(guó)有企業(yè)必須加快向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型。具體而言，就是大力實(shí)施以科技創(chuàng)新為核心的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，加速推進(jìn)“產(chǎn)業(yè)+科技”“產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”，發(fā)展新技術(shù)，打造新動(dòng)能，不斷提升產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，努力使科技引領(lǐng)成為高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大引擎。

（二）在完善體系上下功夫一是全面貫徹落實(shí)依法治國(guó)基本方略及國(guó)資委關(guān)于央企法治建設(shè)和合規(guī)管理的具體部署，結(jié)合實(shí)際完善總法律顧問(wèn)制度，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)合同體系建設(shè)和重大項(xiàng)目法律合規(guī)審核;二是要全面推進(jìn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)和維護(hù)，在集團(tuán)總部強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，在二級(jí)及以下公司要做好風(fēng)控體系的落地，做好風(fēng)控體系與業(yè)務(wù)體系的融合，防范“兩張皮”的情況發(fā)生。

（三）在強(qiáng)化預(yù)警上下功夫一是加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，深化預(yù)警的成果運(yùn)用，嚴(yán)格監(jiān)控“亮紅燈”指標(biāo)的應(yīng)對(duì)，防患于未然;二是加強(qiáng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管控，嚴(yán)格執(zhí)行集團(tuán)投資及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)面清單，嚴(yán)格遵守出口管制、貿(mào)易制裁等合規(guī)管理法律法規(guī)，禁止與被制裁國(guó)家和人員開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（四）在重點(diǎn)防控上下功夫一是防范海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立健全海外業(yè)務(wù)合規(guī)管理的組織體系、制度體系、風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和運(yùn)行保障機(jī)制;二是建立實(shí)業(yè)與金融防火墻，防范金融風(fēng)險(xiǎn)向?qū)崢I(yè)板塊傳導(dǎo);三是多措并舉防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)全面預(yù)算管理及KPI考核持續(xù)優(yōu)化債務(wù)分類管控，加快資金融通，提高資金使用效率，不斷調(diào)整優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，對(duì)高負(fù)債企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格投資管控，做好業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)調(diào)整。

（五）在轉(zhuǎn)型升級(jí)上下功夫加快推動(dòng)集團(tuán)各產(chǎn)業(yè)板塊盡快徹底摒棄傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)心態(tài)，解放思想、創(chuàng)新發(fā)展，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)機(jī)遇，主動(dòng)謀劃，積極布局，持續(xù)推進(jìn)技術(shù)、市場(chǎng)、產(chǎn)品、品牌和管理創(chuàng)新，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，支撐和引領(lǐng)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)收入和盈利持續(xù)增長(zhǎng)，使集團(tuán)能夠有效應(yīng)對(duì)收入和結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)。

三、 建議

建議國(guó)家相關(guān)部門在以下方面給予政策支持：

1. 加大市場(chǎng)調(diào)節(jié)力度。目前在部分行業(yè)還存在不合理政策性補(bǔ)貼情況，這會(huì)導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng)，建議國(guó)家清理并取消不合理政策性補(bǔ)貼，加大市場(chǎng)調(diào)節(jié)力度，讓市場(chǎng)調(diào)節(jié)資源的配置。

2. 保持產(chǎn)業(yè)政策的連貫性。國(guó)有企業(yè)集團(tuán)布局的主要產(chǎn)業(yè)，比如房地產(chǎn)、物流、金融等行業(yè)均受國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的影響較大，一旦產(chǎn)業(yè)政策變化，將影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益，建議國(guó)家保持產(chǎn)業(yè)政策的連貫性。

3. 協(xié)助支持海外投資項(xiàng)目。一是協(xié)助對(duì)具有國(guó)家戰(zhàn)略價(jià)值的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行戰(zhàn)略把控，從國(guó)家層面與所在國(guó)政府及其他利益相關(guān)方進(jìn)行協(xié)調(diào)，協(xié)助提供更多信息共享渠道;二是在境外投資運(yùn)營(yíng)模式上提供更多政策支持，例如對(duì)具備重大戰(zhàn)略意義、資金壓力和投資行業(yè)超出企業(yè)能力的一些項(xiàng)目，協(xié)調(diào)國(guó)家戰(zhàn)略基金或其他合適資金承擔(dān)部分重資產(chǎn)投資;三是對(duì)照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合央企實(shí)踐，盡快出臺(tái)央企合規(guī)管理指引文件，明確海外業(yè)務(wù)法律合規(guī)管理的要求和標(biāo)準(zhǔn)。

作者簡(jiǎn)介：吳鋼，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院，2018級(jí)企業(yè)管理班（深圳）。