利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響分析

史峰

摘要：利率作為中央銀行運(yùn)用貨幣政策直接對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控的中間目標(biāo)，它對(duì)價(jià)格、投資、通貨膨脹水平等都有著非同一般的影響。在中國當(dāng)前市場環(huán)境下，提出這樣的政策改革，這間接決定了中間目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，因此利率市場化再次成為當(dāng)前社會(huì)的熱點(diǎn)問題。

深入研究國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，為對(duì)我國上市商業(yè)銀行收到利率市場化的影響提供基礎(chǔ)理論和借鑒經(jīng)驗(yàn)。其次，以利率市場化發(fā)展變化為背景，深入分析并通過對(duì)因素分解充分揭示利率市場化對(duì)我國商業(yè)銀行的影響，為我國利率市場化改革提供的借鑒。

一、緒論

貸款利率市場化以后，一些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)選擇上浮利率，以此行為來提高商業(yè)銀行的獲利能力。同時(shí)，可以市場化的利率可以提升金融機(jī)構(gòu)資金利用效率，對(duì)于國內(nèi)一些主要依靠利息收入維持資金運(yùn)轉(zhuǎn)的銀行來說，其傳統(tǒng)經(jīng)營模式將會(huì)受到了利率市場化的極大影響。

本篇文章以利率市場化的研究背景、現(xiàn)狀作為主要方向;并且利用國內(nèi)外研究現(xiàn)狀探究我國利率市場化的發(fā)展歷程，圍繞對(duì)各大銀行的業(yè)務(wù)有何影響;在這中間又作出了怎樣的措施來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn);利率市場化對(duì)于各大商業(yè)銀行的啟示以及產(chǎn)生的機(jī)遇與挑戰(zhàn)又有哪些這些點(diǎn)進(jìn)行研究。

（一）研究背景

自二十世紀(jì)七十年代以來，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家都經(jīng)歷了從利率控制過渡到市場化制度，這為我國利率演變提供了豐富的經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)過數(shù)十年的經(jīng)濟(jì)體制探索，我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸平穩(wěn)，但是固有的利率控制模式已不再適合我國體制，弊端日益突出。

從1996年開始至2014年，我國的利率市場化改革取得重大的進(jìn)步;債券利率、同業(yè)拆借利率和貼現(xiàn)率都逐步靠近目標(biāo)。其中，人民幣存貸款的利率市場化是這次改革中的關(guān)鍵一步。2013年，我國開啟全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制的新局面。

（二）研究意義

通過20余年的利率管理體制改革，中國在推動(dòng)利率市場化方面達(dá)到初步階段，但利率改革仍具體滯后性。利率市場化更會(huì)讓我國金融體系更加完善，促進(jìn)我國商業(yè)銀行之間的競爭與淘汰，在利率市場化的推動(dòng)下，也會(huì)讓我國金融環(huán)境更加有活力，促進(jìn)一定的良性競爭，但是同時(shí)也具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，部分銀行或者金融機(jī)構(gòu)如果在這一進(jìn)程中沒有掌握好相對(duì)的情報(bào)與資金，那么就有可能面臨壞賬或者惡性循環(huán)的發(fā)展。

利率市場化對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)體制改革創(chuàng)新和發(fā)展、優(yōu)化資源配置等有重大意義和促進(jìn)作用。我國現(xiàn)在采取的一系列政策，要更加靈活有效的貨幣政策和手段，所以實(shí)行利率市場化，有助于我國新形勢下的金融體制改革，促使經(jīng)濟(jì)秩序井然更加穩(wěn)定，提高存款利率，并帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

（三）研究方法

文獻(xiàn)研究法：通過翻閱書籍與在知網(wǎng)上參考其他作者與專家是如何評(píng)價(jià)與分析興業(yè)銀行做法的，并通過相關(guān)文獻(xiàn)回顧利率市場化在國內(nèi)外市場的發(fā)展產(chǎn)生了如何的影響，而這又如何影響到國內(nèi)商業(yè)銀行的競爭與淘汰。

因素分析法：通過利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響進(jìn)行分解，分析商業(yè)銀行在這一過程中所采取手段的利弊。

二、利率市場化及對(duì)商業(yè)銀行的影響分析

利率市場化充分影響著我國金融機(jī)構(gòu)中商業(yè)銀行經(jīng)營和金融市場的穩(wěn)定。因此，本章研究了利率市場化國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)現(xiàn)狀和利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響的分析，使商業(yè)銀行可以認(rèn)清自身風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性，為我國的利率市場化的完善提供經(jīng)驗(yàn)借鑒，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

（一）利率市場化國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

（1）國外研究

Ralf Meye認(rèn)為這項(xiàng)研究確定了全球利率衍生品市場的盈利模式及其決定因素。盡管從名義價(jià)值來看，這個(gè)市場是世界上最大的金融市場，但由于缺少數(shù)據(jù)，學(xué)術(shù)界基本上沒有關(guān)于盈利能力的研究。為了解決這一問題，提出了一種新的分析方法。運(yùn)用這一新方法，研究表明，利率衍生品是銀行盈利的重要來源，自2009年以來，銀行的年平均利潤總額已超過820億美元。此外，研究還表明，交易對(duì)手類型、市場地位（即前五大銀行之一）和交易貨幣是決定交易盈利能力的因素。對(duì)于交易的其他特征，如持續(xù)時(shí)間或名義金額，沒有發(fā)現(xiàn)與盈利能力的相關(guān)性。最后，定性地討論了市場結(jié)構(gòu)變化對(duì)監(jiān)管措施驅(qū)動(dòng)的盈利能力的影響。（2）國內(nèi)研究

蘇滟則在她2018年的個(gè)人畢業(yè)論文《利率市場化后銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)措施》上表達(dá)了她自己的觀點(diǎn)，她認(rèn)為現(xiàn)階段，中小微企業(yè)是我國中小銀行的主要服務(wù)對(duì)象，因此，為了能夠促進(jìn)銀行更加穩(wěn)定快速的發(fā)展，就需要充分抓住我國支持中小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，培養(yǎng)銀行長期合作的客戶。銀行在發(fā)展業(yè)務(wù)的過程中，可以對(duì)主要的服務(wù)對(duì)象特點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的分析，針對(duì)企業(yè)特色對(duì)貸款條件進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬?yōu)化以及調(diào)整。

（二）利率市場化對(duì)商業(yè)銀行的影響

我國商業(yè)銀行仍有一些發(fā)展缺陷，對(duì)于應(yīng)對(duì)我國的利率市場化改革仍然存在一些問題。具體表現(xiàn)為：

（1）對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營模式的影響

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式是以存貸利差收入為主的，商業(yè)銀行的收益大部分都是通過該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的。當(dāng)利率被央行管制的情況下，商業(yè)銀行會(huì)按照統(tǒng)一的利率水平開展存款和貸款業(yè)務(wù)。因此，商業(yè)銀行主要的競爭方式是通過提高服務(wù)質(zhì)量等手段。然而，隨著利率市場化改革的逐步推進(jìn)，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營方式受到影響，會(huì)沖擊到存貸利差收入水平。如果說，商業(yè)銀行不能進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，仍然依靠原來的經(jīng)營方式繼續(xù)經(jīng)營，會(huì)使商業(yè)銀行越來越難長遠(yuǎn)的發(fā)展下去。商業(yè)銀行的經(jīng)營收入會(huì)逐漸減少，成本會(huì)相應(yīng)的增加，資產(chǎn)負(fù)債管理與成本管理會(huì)面臨巨大的威脅，造成資本風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，要逐漸弱化存貸業(yè)務(wù)的比重，逐漸增加零售和中間業(yè)務(wù)，使經(jīng)營的方式變得更加綜合化、差異化。

（2）商業(yè)銀行受到利率風(fēng)險(xiǎn)的影響

利率市場化改革推行之后，在商業(yè)銀行的經(jīng)營活動(dòng)中，利率的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)慢慢顯現(xiàn)。由于央行不在管制利率，由市場的資金供求狀況決定利率水平，這樣一來，利率就會(huì)存在大幅動(dòng)波動(dòng)的可能，使利率水平變得不確定?？赡軙?huì)使利率的管理變得困難。在監(jiān)管政策加強(qiáng)以前的利率市場化加劇了銀行的波動(dòng)，一方面增加了銀行的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，另一方面降低了銀行的盈利能力。此外，小規(guī)模的商業(yè)銀行由于監(jiān)管不完善，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力受限，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等因素，更易受利率市場化的影響，比國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)更高。但隨著資管新規(guī)的出臺(tái)，商業(yè)銀行剛性兌付、監(jiān)管套利將成為過去，將資產(chǎn)管理的新環(huán)境下以防范風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展為要?jiǎng)?wù)，增強(qiáng)自身競爭力，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、維護(hù)金融體系穩(wěn)定發(fā)揮作用。

（3）商業(yè)銀行遭受到信用風(fēng)險(xiǎn)

隨著利率的決定權(quán)逐漸下放到市場，那么市場中資金價(jià)格和利率水平競爭會(huì)逐漸激烈起來。存款客戶存款的首要考慮因素就是該銀行的存款利率水平，當(dāng)存款客戶把錢存入到某一個(gè)銀行之后發(fā)現(xiàn)另一銀行的存款利率比該銀行的高，那么客戶就很可能把錢從該銀行中取出存入到另一銀行，那么，該銀行就會(huì)面臨丟失優(yōu)質(zhì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)。同樣，如果某一銀行的貸款利率高于同業(yè)的貸款利率水平，也會(huì)面臨失去貸款客戶的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于貸款客戶來說，如果客戶貸款的銀行貸款利率較高，客戶為了收回成本，就會(huì)刺激貸款客戶投資收益高的產(chǎn)品或者項(xiàng)目，那么客戶面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)變大，如果貸款客戶的投資發(fā)生損失，就不能歸還高額的貸款利息，甚至是貸款成本，增加了違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、利率市場化改革的分析總結(jié)

利率市場化對(duì)金融市場來說是非常重要的組成部分，它影響著資本市場、貨幣市場和一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)水平。利率市場化改革是金融市場不斷完善的必經(jīng)之路，有一些其他國家已經(jīng)進(jìn)行了利率市場化改革，有的取得了良好效果，有的卻以失敗而告終，通過這些經(jīng)驗(yàn)可以可以看出我國利率市場化進(jìn)程仍未完成，在改革的過程中，還需要攻克種種困難，為了避免重蹈一些國家利率市場化改革失敗的覆轍，為了在遇到失敗國家類似問題時(shí)能夠有相應(yīng)的對(duì)策應(yīng)對(duì)，我們必須提前對(duì)這些問題進(jìn)行研究，以備不時(shí)之需。同樣，我們也應(yīng)該學(xué)習(xí)利率市場化改革成功的國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，走正確的道路。

（作者單位：江蘇銀行蘇州分行）