基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新研究

張功臣,趙克強,侯武彬

(齊魯銀行,山東 濟(jì)南 250001)

0 引言

隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會分工細(xì)化，企業(yè)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)和貿(mào)易方式日趨復(fù)雜，處在供應(yīng)鏈中的企業(yè)為銀行金融服務(wù)創(chuàng)新提供了更多的業(yè)務(wù)機會,也對銀行業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險防控提出了更高的要求。供應(yīng)鏈金融通過與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，實現(xiàn)銀行與客戶之間的信息互通和業(yè)務(wù)協(xié)作，為全產(chǎn)業(yè)鏈條客戶提供在線金融服務(wù)。在業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中，逐步暴露出了數(shù)據(jù)信息不對稱、應(yīng)收賬款無法拆分流轉(zhuǎn)、交易效率低等問題。

1 供應(yīng)鏈金融面臨挑戰(zhàn)

1.1 數(shù)據(jù)有效性問題

傳統(tǒng)的線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，一旦出現(xiàn)交易糾紛，需要進(jìn)行責(zé)任劃分，而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的關(guān)聯(lián)方比較復(fù)雜，不僅有核心企業(yè)、供應(yīng)商，還涉及不同的代理人和中介，導(dǎo)致原始交易記錄的全生命周期追溯很難得到保證。因此，需要一種安全、高效、便捷和低成本的多方存儲解決方案，確保數(shù)據(jù)信息的完整性、安全性、真實性和可靠性。

1.2 信用傳遞問題

供應(yīng)鏈金融平臺為中小微企業(yè)提供快速靈活融資服務(wù)通道，而核心企業(yè)的信用無法通過供應(yīng)鏈平臺輻射到鏈條上的末端中小企業(yè)，導(dǎo)致急需融資的末端的中小微企業(yè)無法獲取來自核心企業(yè)的信用憑證，而這些企業(yè)自身又缺少可用于抵押融資的資產(chǎn)，從而使中小微企業(yè)出現(xiàn)融資難、融資貴的問題。同時，金融機構(gòu)需要進(jìn)行貿(mào)易真實性審核，對供應(yīng)鏈上的歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為供應(yīng)鏈客戶核定授信額度，相對降低了供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)效率。

2 基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融研究

區(qū)塊鏈的去中心化、開放性、獨立性、安全性等特征，為解決供應(yīng)鏈金融的挑戰(zhàn)提供了新思路。運用區(qū)塊鏈的P2P動態(tài)組網(wǎng)、共享賬本、共識機制、智能合約等技術(shù)，解決供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的多方信任、信用的傳遞和拆分，以及供應(yīng)鏈金融的融資效率問題，助力供應(yīng)鏈金融打破瓶頸、創(chuàng)新發(fā)展。[2]

(1)解決供應(yīng)鏈金融多方信任關(guān)系問題

在多層級供應(yīng)鏈中，核心問題是銀行等金融機構(gòu)與中小微供應(yīng)商無法有效建立信任體系。區(qū)塊鏈技術(shù)可以很好地解決這一難題，利用該技術(shù)的P2P網(wǎng)絡(luò)將核心企業(yè)及上下游企業(yè)、金融機構(gòu)等供應(yīng)鏈上的相關(guān)方連接在一起，通過“多方維護(hù)、共同寫入”的分布式賬本技術(shù)，將供應(yīng)鏈上的信息共享給每個參與者，確保鏈上共同協(xié)作的安全、有效，從而建立起基于區(qū)塊鏈技術(shù)的多方信任供應(yīng)鏈體系。

(2)解決供應(yīng)鏈信任傳遞及拆分流轉(zhuǎn)問題

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融平臺隨著供應(yīng)鏈條的延伸，信任度將加速下滑，尤其對于中心化的信息平臺，還存在數(shù)據(jù)篡改問題，更增加了銀行信貸風(fēng)險?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的信任可以沿供應(yīng)鏈條做無衰減的傳播。首先，區(qū)塊鏈采用P2P網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，企業(yè)可以獲得與其相關(guān)的完整賬本信息，實現(xiàn)分布式共同管理，避免系統(tǒng)數(shù)據(jù)篡改問題；其次，企業(yè)的債權(quán)憑據(jù)可靈活拆分，任何拆分行為都會記錄在鏈上不可篡改；最后，借助區(qū)塊鏈賬本不可篡改、可追溯的特點，整合貿(mào)易流、物流和資金流，實現(xiàn)實時監(jiān)控及溯源，路徑清晰透明。

(3)提高供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)效率

供應(yīng)鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)(如合同簽訂、業(yè)務(wù)審批、融資申請、企業(yè)擔(dān)保等業(yè)務(wù))涉及多方協(xié)作，審核機制嚴(yán)格、流程復(fù)雜、資金到賬周期長，且手續(xù)費用昂貴，大大降低了業(yè)務(wù)處理效率。區(qū)塊鏈共識機制將確保鏈上內(nèi)容不可篡改、可追溯，可以快速地獲取相關(guān)證據(jù)，利用區(qū)塊鏈特有的智能合約功能，在滿足融資要求的前提下提高業(yè)務(wù)辦理效率。

3 應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐

基于區(qū)塊鏈控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的每個參與者對區(qū)塊中賬本的讀寫權(quán)限，結(jié)合區(qū)塊鏈本身的P2P動態(tài)組網(wǎng)、賬本共享、共識機制以及智能合約形成一個高可控性、高安全性的聯(lián)盟鏈。

利用聯(lián)盟鏈的特性，可將供應(yīng)鏈金融的核心及上下游企業(yè)等各個主體的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和貿(mào)易數(shù)據(jù)上鏈并存儲，以區(qū)塊鏈技術(shù)作為信任傳遞的基礎(chǔ)深度，賦能供應(yīng)鏈金融中的各個中小微企業(yè)，借助區(qū)塊鏈技術(shù)促使供應(yīng)鏈金融各方建立“技術(shù)信任”體系。

下面結(jié)合具體業(yè)務(wù)場景闡述聯(lián)盟鏈在供應(yīng)鏈金融各個環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。

3.1 合同簽約

供應(yīng)鏈金融中的上下游企業(yè)通過節(jié)點認(rèn)證后參與到聯(lián)盟鏈中進(jìn)行共識和交易。在合同簽訂過程中，上下游企業(yè)通過聯(lián)盟鏈的節(jié)點上傳合同原件(如采購合同)，經(jīng)雙方認(rèn)定無誤后進(jìn)行電子簽名認(rèn)證，合同即可生效。合同簽約完成后，將合同進(jìn)行廣播得到全網(wǎng)共識，并寫到區(qū)塊鏈上?；趨^(qū)塊鏈的合同簽約流程如圖1所示。

圖1 基于區(qū)塊鏈的合同簽約流程圖

當(dāng)核心企業(yè)與一級供應(yīng)商達(dá)成采購意向后，雙方會協(xié)調(diào)并擬定一份采購合同，并將合同上傳至區(qū)塊鏈賬本中，進(jìn)行全網(wǎng)廣播，確保合同上鏈且不可篡改后，區(qū)塊鏈中核心企業(yè)及供應(yīng)商要對賬本中的合同進(jìn)行簽署操作，借助第三方CA機構(gòu)為區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中的各節(jié)點頒發(fā)的數(shù)字證書為合同簽名，簽名后的合同保存在區(qū)塊鏈賬本中作為合同存證。

3.2 債權(quán)確權(quán)

合同簽訂雙方在確定應(yīng)收和應(yīng)付權(quán)利后，生成債權(quán)應(yīng)收應(yīng)付合約，并將合約寫入?yún)^(qū)塊鏈。在聯(lián)盟鏈中引入第三方保理機構(gòu)節(jié)點，在債權(quán)合約共識生效后為其進(jìn)行債務(wù)擔(dān)保及資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)，并將相關(guān)數(shù)據(jù)寫入?yún)^(qū)塊鏈。基于區(qū)塊鏈技術(shù)的債權(quán)確權(quán)解決了傳統(tǒng)ERP對接改造繁瑣的弊端，同時利用區(qū)塊鏈的存證及業(yè)務(wù)溯源的優(yōu)勢解決了債權(quán)糾紛及債權(quán)變動等問題?；趨^(qū)塊鏈的債權(quán)確權(quán)流程如圖2所示。

圖2 基于區(qū)塊鏈的債權(quán)確權(quán)流程圖

核心企業(yè)與供應(yīng)商簽訂采購合同后，各企業(yè)通過節(jié)點生成債務(wù)憑據(jù)并進(jìn)行債務(wù)確權(quán)。當(dāng)核心企業(yè)和供應(yīng)商分別確認(rèn)了應(yīng)付和應(yīng)收賬款后，形成債務(wù)憑據(jù)單進(jìn)行全網(wǎng)廣播。在聯(lián)盟鏈中的金融機構(gòu)和擔(dān)保公司根據(jù)區(qū)塊鏈中產(chǎn)生的憑據(jù)做背書、鑒定和擔(dān)保。其中，金融機構(gòu)提供資金托管和融資貸款服務(wù)，擔(dān)保公司提供債務(wù)擔(dān)保，所有業(yè)務(wù)流程和交易信息都會寫入?yún)^(qū)塊鏈賬本，保證數(shù)據(jù)的有效性。

3.3 企業(yè)融資

區(qū)塊鏈將核心企業(yè)與上下游之間的供應(yīng)關(guān)系、合約及債務(wù)關(guān)系全部公開，從而建立基于技術(shù)的信任體系。聯(lián)盟鏈中的數(shù)據(jù)沿著供應(yīng)鏈條做無衰減的傳播，從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融信任的多級傳遞。基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融融資流程如圖3所示。

圖3 基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融融資流程圖

通過拆分一級供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂的債務(wù)憑據(jù)，使得二級供應(yīng)商及以下供應(yīng)商均能夠獲得在供應(yīng)鏈中應(yīng)收賬款的債務(wù)憑據(jù)，從而向金融機構(gòu)及保理公司提出融資申請。債務(wù)憑據(jù)的拆分及融資過程中涉及的業(yè)務(wù)流程均記錄在區(qū)塊鏈賬本中，形成可信任、可追溯但不可篡改的記賬模式。

3.4 債權(quán)轉(zhuǎn)讓

供應(yīng)鏈上下游企業(yè)債權(quán)透明化流動，企業(yè)間債權(quán)的拆分通過區(qū)塊鏈技術(shù)記錄并保證不可篡改，債權(quán)可以在有效額度內(nèi)進(jìn)行有效拆分并記錄。一旦出現(xiàn)債權(quán)糾紛，可以借助區(qū)塊鏈溯源功能實現(xiàn)全生命周期的債權(quán)追溯及責(zé)任劃分。基于區(qū)塊鏈的債權(quán)的拆分流程如圖4所示。

圖4 基于區(qū)塊鏈的債權(quán)拆分流程圖

三級供應(yīng)商要獲取拆分后的債權(quán)憑據(jù)需要通過一級供應(yīng)商拆分、二級供應(yīng)商拆分兩個流程，拆分過程中各級供應(yīng)商將留存屬于自己的債權(quán)存證。各級供應(yīng)商按照采購合同自身應(yīng)收賬款及下一供應(yīng)商應(yīng)收賬款進(jìn)行拆分，拆分過程及憑據(jù)全部記錄在區(qū)塊鏈賬本中，解決了債權(quán)拆分溯源問題。

4 結(jié)論

本文通過對供應(yīng)鏈金融特點的分析，將聯(lián)盟鏈引入供應(yīng)鏈金融，經(jīng)過實踐證明，將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)上鏈，通過去中心化的分布式結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了信息同步與共享，利用鏈?zhǔn)焦蚕碣~本解決了數(shù)據(jù)追溯與信息防偽，采用密碼算法解決了關(guān)鍵數(shù)據(jù)保護(hù)和授權(quán)訪問，根據(jù)智能合約的編程特性規(guī)范了業(yè)務(wù)交易。通過聯(lián)盟鏈將供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程及數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)存證、數(shù)據(jù)共享及業(yè)務(wù)協(xié)同辦理，豐富了業(yè)務(wù)模式和應(yīng)用場景，提升了交易數(shù)據(jù)的信任度和安全性，為供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)提供了更廣闊的發(fā)展空間。