企業(yè)資金管理存在的問題與建議

程麗

[摘 要] 企業(yè)的資金管理對企業(yè)的生存有至關(guān)重要的作用。經(jīng)濟新常態(tài)下，企業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)如何合理高效地利用資金，不斷開拓融資渠道，合理降低融資成本，如何控制資金管理的風險，關(guān)系到企業(yè)是否能夠生存下去?；诖?，文章從六個方面闡述了當前企業(yè)資金管理存在的問題，以新三板公司彩虹光公司破產(chǎn)為例，從上市至被暫停轉(zhuǎn)讓的歷程，著重闡述了資金管理與企業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系，并且提出了企業(yè)應對資金管理采取的措施。

[關(guān)鍵詞]資金管理;資金預算;財務內(nèi)控

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.27.088

近年來，我國經(jīng)濟經(jīng)過長期高速增長后，開始步入到中低速增長的新常態(tài)，而2018年以來，以中美貿(mào)易戰(zhàn)為代表的各種沖擊，也使我國經(jīng)濟遭遇到各種不確定性。處在這樣一個劇烈轉(zhuǎn)型的時代，企業(yè)處于復雜的內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境之中，而企業(yè)面臨生死的關(guān)鍵工作是資金管理。如何在復雜多變的環(huán)境中，保證企業(yè)資金安全，促進企業(yè)健康發(fā)展，已經(jīng)成為企業(yè)面臨的首要問題。

1 企業(yè)加強資金管理的意義

企業(yè)資金是企業(yè)生存的“血液”，對于運營資產(chǎn)的管理，其流動性對企業(yè)的正常運營起到關(guān)鍵的作用，影響企業(yè)正常經(jīng)營的方方面面，一旦企業(yè)的資金管理出現(xiàn)問題，對企業(yè)的影響將不可估量。如果企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題，會影響到企業(yè)的正常運營，使企業(yè)陷入重大財務危機，如果處理不當，不能及時注入新鮮“血液”，很可能導致企業(yè)的破產(chǎn)。企業(yè)的資產(chǎn)管理對企業(yè)運營的重要性可想而知。企業(yè)應該高度重視資金的管理工作，企業(yè)應竭盡全力地保證整體資金鏈的安全，使企業(yè)最大限度地規(guī)避資金風險，減少安全隱患，提高企業(yè)的競爭力。積極構(gòu)建高效的資金管理模式，有效地利用資金，避免資金的浪費，保證企業(yè)健康發(fā)展。

2 企業(yè)資金管理風險的案例分析——以彩虹光公司破產(chǎn)為例

2.1 案例介紹

河南彩虹光網(wǎng)絡(luò)印刷股份有限公司（以下簡稱“彩虹光”），有限公司設(shè)立于1997年8月22日，股份公司設(shè)立于2015年6月17日，是一家專注于印刷品制作的公司，于2015年11月17日掛牌新三板。2016年，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布了新三板創(chuàng)新層的名單，河南彩虹光網(wǎng)絡(luò)印刷股份有限公司（證券簡稱：彩虹光，證券代碼：834226）成商業(yè)印刷行業(yè)唯一入選公司。

彩虹光2016年全年營業(yè)收入1.18億元，凈利潤為552.44萬元，2017 年上半年實現(xiàn)銷售收入5229萬元，凈利潤為401萬元，同比增長 113.19%。在不錯的財報數(shù)據(jù)支撐下，彩虹光上市后兩次直接融資，其中2017年3月成功完成第二次700萬股股票發(fā)行。2017年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤414.66萬元，同比增長120.3%，并于2017年12月5日宣布擬在新鄉(xiāng)市設(shè)立分公司。此外，公司還在與投資者的合同中透露“心懷”IPO的志向。

2018年由于公司控股股東、主要決策者左克光先生生病住院，新成立的管理層無法應對公司債務危機及經(jīng)營困難，引發(fā)多起訴訟，導致工廠被查封，公司銀行賬戶被凍結(jié)、公司停止運營。公司因未完成審計工作、年報編制等相關(guān)工作，未能在 2018 年 4 月 30 日前在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司指定信息披露平臺上披露 2017 年年度報告，公司股票已于 2018 年 5 月 2 日起在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)暫停轉(zhuǎn)讓。彩虹光與左克光已被列入失信聯(lián)合懲戒對象。

2.2 企業(yè)資金管理存在的主要問題

彩虹光這樣一家曾被看好的明星公司，為何在短時間內(nèi)落得這等地步？其主要原因如下。

2.2.1 公司治理存在風險

1997年8月至2015年6月彩虹光在有限公司階段，公司管理層對公司治理意識比較薄弱，曾存有未定期召開股東會議，執(zhí)行董事和監(jiān)事未定期向股東會報告工作，關(guān)聯(lián)方交易未經(jīng)決策審批程序等情況。2015年6月17日彩虹光股份公司成立之后，雖然企業(yè)建立了資金管理的等符合企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展的內(nèi)控制度，但股份公司成立時間短，公司因內(nèi)部管理不適應發(fā)展的需要，而影響了公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展。

2.2.2 企業(yè)資金管理理念落后

在國家穩(wěn)定的貨幣政策下，金融資產(chǎn)去杠桿持續(xù)推進，資金來源的穩(wěn)定性下降，市場流動性風險加大，企業(yè)面臨資金的使用成本在不斷增大，資金的流動性的風險不斷增強，融資渠道和融資成本均存在不利影響，內(nèi)外部的經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)均提出了更高的要求。但是，在企業(yè)實際經(jīng)營管理過程中，管理者對存在問題的嚴重性預計不足，管理理念未及時更新，使得資金管理效率較差。

2.2.3 企業(yè)資金管理模式存在不適應性

企業(yè)在資金管理上采用統(tǒng)收統(tǒng)支和備用金的模式，雖然確保了資金的統(tǒng)一管理，但因權(quán)力過于集中于企業(yè)主要決策者及管理層上，導致難于調(diào)動企業(yè)下屬各部門在資金回收、信息整理與收集等方面的積極性，容易造成業(yè)務部門和管理部門的脫節(jié)，甚至因過于追求業(yè)績，造成應收款項難以收回。

2.2.4 企業(yè)管理意識淡薄

企業(yè)管理者對企業(yè)的資金管理重視程度不夠，彩虹光高管層在進行籌資和投資活動之前，沒有全方位了解市場競爭風險、新媒體和新技術(shù)的替代風險和原材料價格波動等風險對本企業(yè)的資金需求造成的影響，更沒有對資金需求進行調(diào)研分析和估算，僅憑個人以往的所謂成功經(jīng)驗就做出了決策，造成了企業(yè)資金管理的盲從性，缺少縝密的計劃。

2.2.5 企業(yè)資金監(jiān)管機制缺失

企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)處于模糊未分離狀態(tài)，彩虹光的股東左克光和盧樺為夫妻關(guān)系，兩人合計持有彩虹光72.14%的股份，且左克光擔任公司的董事長和總經(jīng)理，盧樺擔任公司的監(jiān)事會主席。因此，兩人把控企業(yè)的日常經(jīng)常管理、決策和監(jiān)督。企業(yè)沒有根據(jù)自身的情況建立專門的資金管理機構(gòu)，企業(yè)和各部門之間資金調(diào)動的隨意性大和協(xié)調(diào)性較差，無法對企業(yè)的資金進行整體的管理和控制，對于企業(yè)資金管理缺少有效監(jiān)管。

2.2.6 融資方式和投資項目不匹配

企業(yè)經(jīng)濟活動較為復雜，各項目資金多交叉使用，不利于企業(yè)財務人員對企業(yè)資金進行監(jiān)督和管理。短期貸款用于長期項目，短期貸款雖然能夠節(jié)約財務費用，但卻在很大的程度上提高企業(yè)風險。融資方式和投資項目之間不匹配，在經(jīng)濟增長速度放緩，銀行收緊銀根時，資金管理的風險和隱患就暴露出來了，易出現(xiàn)兌付危機。

3 優(yōu)化企業(yè)資金管理的對策建議

在經(jīng)濟增長速度放緩的大環(huán)境下，要想讓企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展，從資金管理方面，需要從以下幾方面進行完善與優(yōu)化。

3.1 完善公司的組織結(jié)構(gòu)

公司的管理制度和內(nèi)控制度需要在生產(chǎn)經(jīng)營過程中逐步完善，完善的資金管理制度有助于提高企業(yè)的管理水平，所以企業(yè)應依照企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和長遠發(fā)展計劃的要求，不斷改進現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)，不斷完善風險評估制度，建立適應企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部控制制度。加強合理且行之有效的管理制度的建設(shè)，以保證企業(yè)持續(xù)、健康地發(fā)展。進一步完善配套的管理制度，防止出現(xiàn)管理制度名存實亡的現(xiàn)象。

3.2 強化資金管理的風險理念

企業(yè)應該樹立嚴謹?shù)馁Y金管理理念，樹立風險意識，并將該理念貫徹于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)之中，從企業(yè)的管理層至一般員工，均應參與到企業(yè)的經(jīng)濟活動中，通過全員參與管理，全面梳理業(yè)務流程，查找風險點，并制定相應的資金風險管理措施，盡可能降低資金管理的盲目性與隨意性。通過制定、完善資金風險管理制度，為資金的籌措與使用提供安全保障，從而對資金風險管理做到事前有防范、事中有控制、事后有監(jiān)督和修正，防止不必要的資金風險。

3.3 成立專門的資金管理部門

要提高企業(yè)的資金管理水平，應在企業(yè)現(xiàn)有的管理部門的基礎(chǔ)上，組織建設(shè)專門的資金管理部門，對企業(yè)資金的籌措、使用情況進行監(jiān)管，不斷拓展融資渠道和資金確保穩(wěn)定的資金來源，建立資金風險預警系統(tǒng)，對于資金的異動進行及時預警，分析經(jīng)濟變化情況對企業(yè)帶來的影響，以便找到更好的應對措施。

3.4 建立資金預算管理制度

企業(yè)必須根據(jù)自身的經(jīng)營情況和資金需求建立資金全面預算管理制度，做好企業(yè)的預算編制工作，制定切實可行的資金預算方案，嚴謹評估預算方案，形成完備的資金管理計劃，并嚴格執(zhí)行。對預算資金進行逐級劃分和層層落實，在保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，嚴格控制預算外支出，避免資金超支的情況出現(xiàn)。

3.5 建立內(nèi)部資金審計機構(gòu)

企業(yè)應當建立資金審計機構(gòu)，獨立的審計機構(gòu)在很大程度上能夠保證審計效率，有利于監(jiān)督資金預算執(zhí)行情況，有利于監(jiān)督資金的籌集和使用情況。同時，審計機構(gòu)還應監(jiān)督企業(yè)的對外披露的財務報表等相關(guān)經(jīng)營情況，加強監(jiān)督與制約企業(yè)財務管理人員，最大限度地避免貪污腐敗事情的發(fā)生。企業(yè)審計機構(gòu)的審計工作不應只限于事后的監(jiān)督，而且應在事前和事中進行監(jiān)督，這樣更有利于防患于未然，保證企業(yè)有序地進行各項經(jīng)濟活動。

3.6 選擇恰當?shù)娜谫Y模式

企業(yè)在面對復雜多變的經(jīng)濟環(huán)境，首要任務是如何才能生存下去，然后才能談論如何發(fā)展。在融資決策中，不僅要考慮資金期限和項目期限之間時間和風險匹配，而且還要平衡債權(quán)人和股東之間的不同利益的需求。融資決策的首要關(guān)注點，不是資金夠不夠便宜，而是資金背后的風險，企業(yè)要綜合考慮項目收益的期限和融資成本，選擇適合企業(yè)發(fā)展的融資模式和融資渠道。

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