“一帶一路”建設中的金融風險及控制

趙珂

【摘要】“一帶一路”建設的提出與實施，對于構建我國對外開放新局面、開創(chuàng)我國經(jīng)濟發(fā)展新征程具有歷史性意義。金融作為“一帶一路”建設的重要支撐，在為“一帶一路”建設提供資金支持的同時也面臨較多的風險與挑戰(zhàn)?；诖耍疚脑诜治觥耙粠б宦贰苯ㄔO面臨的金融風險的基礎上，提出了相應的風險防范策略，旨在為“一帶一路”建設的金融風險控制提供借鑒。

【關鍵詞】一帶一路建設 金融風險 控制策略

推進“一帶一路”項目建設，必然需要金融支持，同時在其建設過程中也面臨較多的金融風險，所以加強“一帶一路”建設中的金融風險研究與防范很有必要性。

一、“一帶一路”建設中的金融風險

1.投資回收風險

“一帶一路”建設主要投資于發(fā)展中國家，以公用事業(yè)、電信、環(huán)境、能源、及交通等核心基礎設施為主要投資項目，上述項目普遍具有前期投資資金高、投資周期長及投資回報期長等特點，甚至存在投資資金難以收回的風險。當前，“一帶一路”沿線國家的投資大多數(shù)集中在基礎設施投資方面，投資收益率低是這類投資的普遍特點。在“一帶一路”沿線國家的基礎設施投資項目與國內(nèi)環(huán)境明顯不同，即使投資項目上馬后能給周邊國家?guī)硎找?，但周邊國家土地是否增值還是未知數(shù)，投資資金面臨回收風險。

2.國家信用風險

“一帶一路”沿線國家眾多，并且多數(shù)是發(fā)展中國家，金融環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展狀況差別較大，還有部分國家的金融體系有待健全，經(jīng)濟基礎薄弱，履約能力與償債能力較弱，主權信用風險較高。存在的主要問題是：沿線國家基礎設施較差，經(jīng)濟下行風險突出;不同國家的財富創(chuàng)造能力與償債環(huán)境也有較大的差異性，總體金融發(fā)展能力較低，并且對外部資本的依賴程度較高，金融發(fā)展水平很容易受到外部環(huán)境的影響。另外，“一帶一路”沿線有些國家由于所處地理位置特殊，因政治因素或經(jīng)濟因素導致沖突不斷，這同樣是影響國家信用風險的重要因素之一。

3.國際匯率風險

“一帶一路”途經(jīng)國家使用的貨幣多為小幣種，不能自由兌換，在國際市場的流通性較差，并且匯率波動大，幣值不穩(wěn)定，存在較高的風險，甚至可能引起匯率風險。當前，“一帶一路”國家多使用美元進行結算，但為方便在當?shù)貒彝顿Y項目的實施，有時也收取當?shù)貒邑泿?，因當?shù)貒邑泿挪槐粐H市場所接受，兌換手續(xù)復雜，在兌換人民幣的過程中極易因匯率波動而造成匯率風險。例如，緬甸央行2012年實施浮動匯率政策，到2015年，三年間緬幣貶值近60%。

二、“一帶一路”建設中的金融風險的控制

1.優(yōu)化國際金融監(jiān)管

優(yōu)化國際金融監(jiān)管，包括發(fā)達國家與發(fā)展中國家兩個方面。對于發(fā)達國家來說，其金融政策較為完善，加大項目的審核力度是其關注的重點，考慮到“一帶一路”沿線國家的金融投資項目具有長期性的特點，為保證項目的持續(xù)發(fā)展，就要確保投資項目的投資回報率及發(fā)展前景良好，這就需要進一步完善監(jiān)督審核制度，并開展可行性分析，以減少金融風險。對于發(fā)展中國家來說，因其金融政策有待完善，可從設立金融監(jiān)管機構與加強金融立法兩方面入手。首先，加強金融監(jiān)管機構建設并培養(yǎng)專業(yè)監(jiān)管人才，提高工作人員的專業(yè)素養(yǎng)。其次，制定具有普遍適用性的法律制度。因“一帶一路”沿線國家的法律體系存在差異性，為避免法律適用中的沖突，要對各國的相關法律進行適當協(xié)調(diào)，做到求同存異。

2.發(fā)揮金融機構作用

首先，要充分發(fā)揮絲路基金及亞投行等國際金融機構的作用，加強沿線國家的基礎設施建設，促進物流發(fā)展及區(qū)域間貿(mào)易的便利化。要以資源共享、多方參與、互利共贏為原則，發(fā)揮沿線國家主權基金與絲路基金的作用，開展大型項目聯(lián)合融資服務，吸引商業(yè)性投資基金與社會資金參與到“一帶一路”項目建設中來，從而分散金融投資風險。其次，還要充分發(fā)揮政策性金融機構的重要作用，如我國的出口信用保險公司，可為我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家從事技術、貨物等出口業(yè)務及海外投資業(yè)務提供支持，并為企業(yè)海外市場的開拓提供風險收匯保障，同時在信息咨詢、出口融資等方面為外貿(mào)企業(yè)提供完善、快捷的服務。

3.推動人民幣國際化

“一帶一路”建設與人民幣國際化是相互促進、共同發(fā)展的，兩者具有內(nèi)在的一致性。可通過國際貿(mào)易、基礎設施建設及跨境投資等方式，來加強沿線國家的經(jīng)濟合作，形成新型區(qū)域合作格局，從而為人民幣國際化尋求新的發(fā)展機遇。同時，人民幣國際化對于“一帶一路”建設也有重要的促進作用。我國是“一帶一路”建設的重要貿(mào)易合作伙伴，金融、經(jīng)濟及社會發(fā)展水平處在領先水平，推動人民幣國際化，可以降低國際貿(mào)易的交易成本，提高區(qū)域經(jīng)濟的綜合競爭力。此外，還可擴大周邊國家本幣互換與結算的范圍與規(guī)模，提高人民幣在區(qū)域內(nèi)的使用比例，從而為“一帶一路”沿線國家提供流動資金支持，減少匯率風險，防范金融風險，促進區(qū)域經(jīng)濟的健康發(fā)展。

4.加強金融風險預警

針對“一帶一路”建設潛在的金融風險，外貿(mào)企業(yè)要建立健全風險管理流程與風險預警機制。首先，在準確識別潛在的金融風險的前提下，優(yōu)化風險管理流程，明確金融風險的管理目標，采取有效方法對金融風險進行歸類與分析，從而制定科學的風險管理與解決方案，實現(xiàn)對風險的有效監(jiān)督。其次，加強金融風險預警機制，制定金融風險應急處理預案，對重要業(yè)務流程及重大風險要予以實時監(jiān)督，并設立匯率風險與信用風險的預警指標，如設置國際匯率差、貸款償還率等指標，對達到風險預警上限的風險指標進行適時報警。此外，還應加強金融風險等級管理，對不同類別與等級的金融風險制定有針對性與指向性的防范措施與應急預案。

結語

金融為“一帶一路”建設提供了寶貴的資金支持，并為我國的金融發(fā)展帶來了新的機遇與挑戰(zhàn)。因此，應采取有效措施識別并防范“一帶一路”建設的金融風險，對經(jīng)濟發(fā)展形勢做到準確判斷，采取多邊合作，使金融更好地服務于“一帶一路”建設，確?！耙粠б宦贰苯ㄔO的順利實施，從而推進包括中國在內(nèi)的世界經(jīng)濟的健康發(fā)展。

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