基于阿里的新型物流金融模式構(gòu)建

黃興蓉 楊麗英 毛悅 陳娟

[摘 要]近年來，東莞中小型制衣廠由于激烈的市場競爭及傳統(tǒng)的經(jīng)營模式限制等原因陷入融資難、發(fā)展受阻的困境。如何在企業(yè)運(yùn)營中獲得更多的資本投入，是其進(jìn)一步成長壯大必須解決的問題?；诖颂岢鼋柚⒗镌苽}庫及菜鳥金融來構(gòu)建適應(yīng)東莞中小型制衣廠融資的物流金融模式，通過收益分析模型來分析該物流金融模式的可行性，以此解決東莞中小型制衣廠融資難的問題。

[關(guān)鍵詞]新型物流金融; 阿里云倉;中小型制衣廠

[中圖分類號(hào)]F253

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]2095-3283（2019）04-0081-03

Abstract： In recent years， the small and medium-sized garment factory in Dongguan has been difficult to finance due to fierce market competition and traditional business model. How to obtain more capital investment in the operation of the enterprise is a problem that must be solved for its further growth and expansion. Based on this， this paper puts forward using Ali cloud warehouse and rookie finance to construct the logistics of Dongguan SEMs garment factory Logistics finance model， and analyzes the feasibility of the new logistics Logistics finance model by improving the efficiency as the core income analysis model. In order to solve the problem of financing difficulties in Dongguans small and medium-sized garment factory， we try to provide some suggestions for the development and operation of this type of enterprise.

Keywords： New Logistics Finance Model;Ali Cloud Warehouse;SEMs Garment Factory

[作者簡介]黃興蓉（1993-），女，廣西柳州人，本科生，研究方向：物流管理;毛悅（1996-），女，云南麗江人，本科生，研究方向：物流管理;陳娟（1998-），女，廣西靈山人，本科生，研究方向：物流管理。

[通訊作者]楊麗英（1982-）女，廣西南寧人，講師，碩士，研究方向：跨境物流、跨境電商。

[基金項(xiàng)目]2016年廣西區(qū)級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目“基于阿里的新型物流金融模式構(gòu)建 ——以東莞中小型制衣廠為例”的研究成果（項(xiàng)目編號(hào)：201610604063）;2017年廣西區(qū)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：201710604093）。

一、引言

物流金融（Logistics Finance）是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營過程中，通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，是一種創(chuàng)新型的金融模式;其本質(zhì)是利用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押獲取金融來支持企業(yè)運(yùn)營，降低企業(yè)的銀行融資成本，縮短銷售周期及降低庫存，提高資金利用率，有效解決中小企業(yè)融資難的問題。近年來，東莞中小型制衣廠的壓力主要是來自資金方面，傳統(tǒng)融資渠道融資困難，要想保持其活力就必須打破傳統(tǒng)，尋求新的融資渠道，“互聯(lián)網(wǎng)+”的新型物流金融模式應(yīng)運(yùn)而生。這種新型的物流金融能很好地解決傳統(tǒng)融資信息不對(duì)稱、借貸商的經(jīng)營活動(dòng)無法掌握這兩大關(guān)鍵問題，進(jìn)一步提高物流金融信息化水平、降低融資成本、提高融資效率，使東莞中小型制衣廠的融資難、資金周轉(zhuǎn)效率低、融資時(shí)間過長等問題能得到更大的改善，為此本文將探討基于阿里的新型物流金融模式的構(gòu)建及其可行性。

二、國內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)

（一）國外研究現(xiàn)狀

早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案（US Warehousing Act of 1916），并以此建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場融資的主要手段之一，同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營銷系統(tǒng)的效率，降低了運(yùn)作成本。2010年學(xué)者Barnett對(duì)物流現(xiàn)狀進(jìn)行研究分析[1]。2012年Rutberg以UPS為例對(duì)創(chuàng)新性的物流金融模式的特征進(jìn)行了介紹[2]。進(jìn)入21世紀(jì)后，國外又出現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融（SCF），把商流、信息流、資金流結(jié)合起來，達(dá)到優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的目的。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀

相較于發(fā)達(dá)國家研究而言，我國物流業(yè)起步較晚，對(duì)物流金融領(lǐng)域的研究也是進(jìn)入20世紀(jì)末才開始出現(xiàn)，相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)也較少，目前主要有《合同法》和《擔(dān)保法》中的一些條款。標(biāo)志性的業(yè)務(wù)是1999年中國儲(chǔ)運(yùn)與銀行聯(lián)手開發(fā)的一筆存貨質(zhì)押模式的物流金融業(yè)務(wù)，發(fā)展至今中國儲(chǔ)運(yùn)已經(jīng)和十幾家金融機(jī)構(gòu)合作了。而進(jìn)入21世紀(jì)后，胡毫就中國電商、物流、金融一體化方面進(jìn)行研究[3]，2013年國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見》中提出了從物流、支付、金融等多方面支持電子商務(wù)的發(fā)展。2014年徐潔、隗斌賢、 揭筱紋等學(xué)者對(duì)我國的互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資創(chuàng)新模式進(jìn)行研究[4]。

三、東莞中小型制衣廠的融資現(xiàn)狀

據(jù)資料顯示，74%的東莞市中小型企業(yè)存在資金缺口急需融資，東莞各大銀行對(duì)中小型企業(yè)的放貸平均比例為38.84%，其中東莞中小型制衣廠所占比例較大。東莞中小型企業(yè)融資面臨以下問題。

（一）外部因素

1.銀行審核及放款要求較高

出于經(jīng)濟(jì)效率和安全性考慮，銀行更傾向于為大型企業(yè)與國企單位放貸，同時(shí)由于銀行對(duì)中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏有效的識(shí)別手段，導(dǎo)致東莞中小型企業(yè)貸款條件越來越嚴(yán)苛，貸款流程繁瑣。

2.外部融資渠道較少且限制多

截至2016年東莞獲得國家批準(zhǔn)掛牌的小額貸款公司只有17個(gè)，發(fā)放貸款超過200億，而東莞市累計(jì)貸款額超過1000億，小額貸款公司杯水車薪，貸款額難以滿足東莞中小型制衣廠的需求，貸款前景不容樂觀。

（二）內(nèi)部因素

1.企業(yè)融資意識(shí)缺乏

東莞中小型制衣廠一般由家族來經(jīng)營，大多使用傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，很少運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營模式，導(dǎo)致其在經(jīng)營運(yùn)作時(shí)對(duì)資本的考慮不夠全面。大部份東莞中小型制衣廠對(duì)融資認(rèn)識(shí)不深，往往錯(cuò)過了向銀行貸款的最佳時(shí)機(jī)。

2.規(guī)模小、信用風(fēng)險(xiǎn)高

東莞中小型制衣廠大多經(jīng)營規(guī)模小，財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定，為了獲得融資，往往隱瞞其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，甚至篡改財(cái)務(wù)報(bào)告，導(dǎo)致放貸機(jī)構(gòu)很難了解其真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。部分東莞中小型制衣廠為了自身的利益而做假賬、虛報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資料，導(dǎo)致銀行無法對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估。有的因無法償還貸款而失去聯(lián)系，誠信缺失，這也是銀行不愿意放款的重要原因。

四、基于阿里云倉的新型物流金融模式構(gòu)建及可行性分析

（一）基于阿里云倉的新型物流金融模式構(gòu)建

1.新型物流金融模式的構(gòu)建

2.模型概述

首先，入駐阿里電商的東莞中小型制衣廠根據(jù)自身實(shí)際情況，向菜鳥網(wǎng)絡(luò)提供物流金融融資的申請(qǐng);其次菜鳥金融以阿里電商所收集企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)作為審核依據(jù)，審核通過后再判斷其適合的融資模式。菜鳥金融最主要的兩個(gè)融資模式是存貨融資和預(yù)收賬款融資。在存貨融資模式中，東莞中小型制衣廠就將貨物抵押至菜鳥倉庫讓其進(jìn)行合理的監(jiān)管。在預(yù)收賬款融資模式中，東莞中小型制衣廠將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給菜鳥金融。最后由浙江網(wǎng)商銀行根據(jù)菜鳥金融提供的符合貸款資格的東莞中小型制衣廠企業(yè)的相關(guān)材料，決定放款金額。

（二）基于阿里云倉物流金融模式的可行性分析

1.利潤公式驗(yàn)證

（1）通過運(yùn)用利潤公式，即[利潤=（銷售量×單價(jià)-銷售量×單位變動(dòng)成本）-固定成本]，對(duì)東莞中小型制衣廠進(jìn)行簡單的收益分析，從而論證此模型的可行性。

（2）物流金融模型，東莞中小型制衣廠的銷售量（Q3）=未建模型的購買商（Q1）+阿里電商的客戶（Q2），所以Q3>Q1。

（3）構(gòu)建模型的價(jià)格為P1、P2，P1為未建模型固定的購買商單價(jià)， P2為阿里電商平臺(tái)價(jià)格。

（4）假設(shè)未構(gòu)建模型（傳統(tǒng)經(jīng)營模式）和已構(gòu)建模型的單位變動(dòng)成本維持不變?yōu)镕1。

（5）基于理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)，東莞中小型制衣廠在其未構(gòu)建模型（傳統(tǒng)經(jīng)營模式）的時(shí)候，向金融機(jī)構(gòu)借款的利息成本和時(shí)間成本等主要固定成本（C1）一定大于其在已構(gòu)建模型時(shí)，向菜鳥金融借貸的低息貸款成本和時(shí)間成本等為主要固定成本（C2）。

2.成本公式驗(yàn)證

通過運(yùn)用成本公式（成本=固定成本+變動(dòng)成本）來驗(yàn)證新型物流金融模型的可行性。為了方便比較和計(jì)算驗(yàn)證，本文選取貸款金額為30萬，且貸款資質(zhì)良好。

傳統(tǒng)的物流金融模式問題描述為：以東莞農(nóng)商銀行為例，其貸款年利率在25%-35%之間，且還要求其承擔(dān)一年3%的擔(dān)保費(fèi)用，放款時(shí)間一般都在1-2個(gè)月左右。因此，可得出：

成本=300000×25%+300000×3%+Q1（1-2個(gè)月的審批放貸）=84000+Q1

新型物流金融模式問題描述為：以菜鳥金融的官網(wǎng)為例，得到其日利率為萬分之2.36，3分鐘就可以放貸，無需擔(dān)保費(fèi)用。因此，可得出：

成本=300000×8.4%+Q2（3分鐘審批放貸）=25200+Q2。

綜上所述得出新型的物流金融模式能使東莞中小型制衣廠的成本更低，手續(xù)也更簡便。

五、總結(jié)

傳統(tǒng)的物流金融已不能很好地解決中小企業(yè)的融資問題，需尋找新的物流金融模式，將物流、資金流、電子信息流完美結(jié)合。新型物流金融模式利用阿里這個(gè)龐大的電商平臺(tái)、大數(shù)據(jù)庫，以及完善的金融體系，進(jìn)一步改善東莞中小型制衣廠的融資難的環(huán)境，縮短企業(yè)融資時(shí)間，提高企業(yè)信貸等級(jí)，最終使企業(yè)的競爭力能得到提升。因此，東莞中小型制衣廠探索突破傳統(tǒng)觀念，進(jìn)一步優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)， 結(jié)合電商，構(gòu)建新型的物流金融模型才能解決融資難問題。

[參考文獻(xiàn)]

[1]Barnett W. What，s in a Name-A Brief Overview of Asset-based Lending[J].The Secured lender，2010，53（6）.

[2]Sidney Rutberg. Financigthe Supply Chain by Piggy-backing on the Massive Distribution Clout of United Parcel Service [J].The Secured lender，2012，58（6）：40-46.

[3]胡豪.淺談中國電商、物流、金融一體化發(fā)展[J].電子制作，2014 （21）： 90-90.

[4]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2014（4）：92-96.

[5]吳鳳媛.江蘇省中小企業(yè)第三方物流金融服務(wù)模式研究[J].全國商情，2016（11）：27-29.

[6]程鶴.“互聯(lián)網(wǎng)+”下物流金融創(chuàng)新模式的研究[J].江蘇論壇，2018（6）：35-39.

[7]王耀燕.基于供應(yīng)鏈管理的物流金融與中小企業(yè)協(xié)同關(guān)系研究[J].經(jīng)營與管理，2018（7）：27-29.

（責(zé)任編輯：郭麗春 劉茜）