徐州市中小企業(yè)融資難問(wèn)題及對(duì)策分析

翁歆

中小企業(yè)是保證地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)繁榮和實(shí)現(xiàn)就業(yè)的重要基礎(chǔ)。而當(dāng)前由于宏觀調(diào)控、通貨膨脹、銀根緊縮、匯率波動(dòng)等多種因素的影響，我國(guó)中小企業(yè)尤其是小型微型企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大，發(fā)展景氣指數(shù)下滑，局部地區(qū)中小出現(xiàn)資金鏈斷裂、企業(yè)出走的情況，風(fēng)險(xiǎn)事件有所增加。本文以徐州市中小企業(yè)為研究對(duì)象，分析了制約中小企業(yè)發(fā)展的各種因素，解析了中小企業(yè)融資難的原因，并提出解決徐州中小企業(yè)融資難的一些對(duì)策建議。

一、徐州市中小企業(yè)發(fā)展及融資難的現(xiàn)狀

1. 各金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸規(guī)模的限制

各商業(yè)銀行在確保信貸規(guī)模的前提下，為實(shí)現(xiàn)最大利益和避免風(fēng)險(xiǎn)，在信貸客戶的選擇上更加謹(jǐn)慎，存在“保壓力小”現(xiàn)象。各個(gè)小額貸款公司業(yè)務(wù)迅速上升，但由于其主要資金來(lái)源于股東的資本，其規(guī)模有限，與強(qiáng)大的融資需求相比較而言只能是杯水車(chē)薪。

2.民間融資成本過(guò)高

據(jù)統(tǒng)計(jì)，徐州市中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，企業(yè)自有資金等內(nèi)源性融資約占60%，銀行貸款等間接融資約占20%。由于貸款無(wú)門(mén)，許多中小企業(yè)嘗試?yán)酶鞣N途徑進(jìn)行民間融資（從理財(cái)公司、地下錢(qián)莊、典當(dāng)行等融通資金，甚至不惜借“高利貸”）。以往融資利率在10%至20 %左右，現(xiàn)在已超過(guò)30%，甚至達(dá)到50%，大大超過(guò)了“民間借貸利率不得超過(guò)銀行基準(zhǔn)利率4倍”的警戒線。

3. 中小企業(yè)互助融資風(fēng)險(xiǎn)高

一些中小企業(yè)通過(guò)企業(yè)之間的商業(yè)信用、企業(yè)負(fù)責(zé)人的個(gè)人信謄，進(jìn)行隱蔽性的民間融資。此類融資方式上比較靈活，額度不斷加大，融資頻率逐步增加，但貸款企業(yè)融資成本較高，借款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大，有的甚至引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定因素。

二、徐州市中小企業(yè)融資難的原因分析

1. 融資市場(chǎng)供求矛盾突出

中小企業(yè)融資出現(xiàn)缺口說(shuō)到底是由資金供給與需求的關(guān)系決定的。

從資金需求方來(lái)講，隨著中小企業(yè)的快速增長(zhǎng)，其對(duì)資金的需求越來(lái)越強(qiáng)烈，需求曲線D右移。同時(shí)，中小企業(yè)又普遍存在資本規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況不透明等問(wèn)題，在信用體系尚不完善的情況下，銀行很難放心大膽地把資金貸給中小企業(yè)，使得供給曲線S左移。

從資金的供給方來(lái)看，由于利率沒(méi)有市場(chǎng)化，商業(yè)銀行的規(guī)模越大，其盈利更多地依賴存貸差，由于受綜合成本以及風(fēng)險(xiǎn)容忍度的影響，也會(huì)更多地將目標(biāo)客戶定位在大企業(yè)。而在信貸收緊時(shí)，往往很難一下子調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，只好犧牲中小客戶，以保證基本客戶群的信貸規(guī)模不受影響，供給曲線S左移。在供求曲線共同作用的情況下，對(duì)資金的需求遠(yuǎn)大于資金的供給，從而形成了資金缺口（Gap）。

2.中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏大

鑒于企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)的局限性，使得中小企業(yè)獲得貸款的難度加大，且這部分企業(yè)大多以家庭經(jīng)營(yíng)，合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來(lái)的，企業(yè)規(guī)模小，科技含量低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，抵制市場(chǎng)的能力差，商業(yè)銀行不會(huì)輕易的把貸款提供給這類小企業(yè)。

徐州的中小企業(yè)主要以傳統(tǒng)制造、紡織、礦產(chǎn)、鋼材行業(yè)為主，其中木材加工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)、廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)分別占22%、11%、9%、6%。由于其高能耗、高污染的特點(diǎn)，已成為國(guó)家控制信貸的產(chǎn)業(yè)，這使得企業(yè)的發(fā)展步履維艱。

3.中小企業(yè)信用等級(jí)低，缺乏可抵押資產(chǎn)

抵押資產(chǎn)是金額機(jī)構(gòu)貸款的第二還款來(lái)源，也是當(dāng)前商業(yè)銀行謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)的重要表現(xiàn)。徐州市中小企業(yè)中大量存在土地、房產(chǎn)兩證不全的問(wèn)題。由于能提供的土地、房屋等抵押物較少或者手續(xù)不全，大多不符合金融部門(mén)的要求，很難通過(guò)抵押貸款獲取資金。特別是近年來(lái)，大量招商引資落戶的項(xiàng)目，許多已開(kāi)始投產(chǎn)運(yùn)行，急需流動(dòng)資金，但因用地手續(xù)或房產(chǎn)手續(xù)未辦妥，不能把已投入的固定資產(chǎn)作為抵押物，影響了中小企業(yè)融資。有的企業(yè)因急于生產(chǎn)，該企業(yè)只好向擔(dān)保公司尋求擔(dān)保獲得融資，增加了融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。抵押貸款抵押物可融資比例下降，也同樣增加了中小企業(yè)融資的難度。有些企業(yè)雖然經(jīng)營(yíng)狀況良好，但土地、房屋經(jīng)商業(yè)銀行認(rèn)可的有資質(zhì)機(jī)構(gòu)評(píng)估并打折后，獲得了相應(yīng)的貸款授信額，到期再貸款時(shí)授信額又下降，導(dǎo)致授信額度不斷減少。

4. 中小企業(yè)融資渠道狹窄

調(diào)查發(fā)現(xiàn)：徐州中小企業(yè)發(fā)展的資金一是靠自身積累;二是靠銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款;三是靠民間借貸。而民間借貸所需支付的高利息又加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。此外上市解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的作用有限。盡管近年來(lái)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展較好，避免了中小企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款，為中小企業(yè)創(chuàng)造了直接融資方式，有利于拓寬中小企業(yè)的融資渠道，但仍然無(wú)法滿足中小企業(yè)對(duì)直接融資的需求。徐州市中小企業(yè)勞動(dòng)密集型企業(yè)較多，大部分實(shí)力較弱，業(yè)績(jī)難以達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，因此，在今后很長(zhǎng)一段時(shí)期，很難通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)直接融資，解決融資難問(wèn)題。

5. “銀企?！比叫畔⒉粚?duì)稱

眾所周知，小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻”，商業(yè)銀行、擔(dān)保公司和企業(yè)常常因融資信息、信用信息不對(duì)稱、貸款的交易和監(jiān)控成本高且風(fēng)險(xiǎn)大而失去了融資的成功機(jī)會(huì)。主要表現(xiàn)有：一是銀行和企業(yè)的信息不對(duì)稱，企業(yè)對(duì)銀行的金融產(chǎn)品不了解，銀行對(duì)企業(yè)資金需求信息不能及時(shí)掌握，雖然各商業(yè)銀行主動(dòng)服務(wù)的理念大幅提升，但仍存在滿足于中小企業(yè)上門(mén)借貸的情況。二是擔(dān)保公司與企業(yè)的信息不對(duì)稱，擔(dān)保公司限于人手較少、業(yè)務(wù)新人較多，對(duì)及時(shí)獲取企業(yè)擔(dān)保服務(wù)信息相對(duì)滯后。三是商業(yè)銀行本身也是企業(yè)，有追逐利潤(rùn)、逃避風(fēng)險(xiǎn)的本性。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，各大國(guó)有商業(yè)銀行上收了貸款業(yè)務(wù)的審批權(quán)，限制了基層金融機(jī)構(gòu)貸款，二級(jí)分行及其以下機(jī)構(gòu)除可以開(kāi)辦小額質(zhì)押貸款外，其他貸款均要根據(jù)額度大小上報(bào)省分行直至總行審批。所以，對(duì)商業(yè)銀行而言，發(fā)放中小企業(yè)貸款存在著風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的問(wèn)題[1]。

三、 解決徐州市中小企業(yè)融資難的對(duì)策

中小企業(yè)之所以出現(xiàn)融資難，就是因?yàn)楣┙o與需求失去了平衡。這時(shí)，就需要整合政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等各方面的力量來(lái)促進(jìn)平衡，加大對(duì)中小企業(yè)的資金供給，共同破解堅(jiān)冰，努力緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

1.中小企業(yè)提高自身素質(zhì)，改善融資條件

按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，在注重提高自身的資信度，完善法人治理結(jié)構(gòu)的同時(shí)，要進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理，嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算，遵守與金融機(jī)構(gòu)簽訂的協(xié)議承諾，千方百計(jì)落實(shí)貸款條件，樹(shù)立良好的市場(chǎng)信譽(yù)和誠(chéng)實(shí)守信形象，提升企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)，嚴(yán)格按規(guī)定使用銀行借款，自覺(jué)接受監(jiān)督，按時(shí)還本付息，及時(shí)做好與金融機(jī)構(gòu)的信息溝通和反饋事項(xiàng)。同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力創(chuàng)新開(kāi)發(fā)具有一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和科技含量的新產(chǎn)品，切實(shí)厚積自身的盈利能力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身投放信貸資金的信心[2]。

2. 拓展外源融資，增加融資渠道

當(dāng)前中國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)于依賴內(nèi)源融資，當(dāng)前要緩解中國(guó)中小企業(yè)融資的困境，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)發(fā)展多種外源融資形式，促進(jìn)多元化融資體系的形成，降低中小企業(yè)對(duì)于內(nèi)部融資的過(guò)度依賴。

完善直接融資體系，拓寬直接融資途徑。建立公正開(kāi)放、多層次、立體化的資本市場(chǎng)。 以美國(guó)為例，其資本市場(chǎng)至少包含全國(guó)性證交所、地方證交所、第三市場(chǎng)（上市股票的場(chǎng)外交易）、第四市場(chǎng)（大機(jī)構(gòu)和投資家之間直接交易）、納斯達(dá)克全國(guó)市場(chǎng)、納斯達(dá)克小型市場(chǎng)、OTCBB市場(chǎng)（小額股票掛牌系統(tǒng)）、粉紅單市場(chǎng)（Pink Sheets）等多個(gè)層次，其中后三個(gè)層次的市場(chǎng)是專門(mén)為中小企業(yè)的資本交易提供服務(wù)的，入市標(biāo)準(zhǔn)也逐層降低，在最低層的粉紅單市場(chǎng)，企業(yè)原則上不需要任何條件即可上市。在一定意義上，正是由于具有多層次的市場(chǎng)體系，才使得美國(guó)的資本市場(chǎng)能夠在世界上保持最大的規(guī)模、最強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和最高的市場(chǎng)效率。此外，我們要開(kāi)闊思路，在國(guó)內(nèi)中小資本市場(chǎng)未建立健全的情況下，充分利用國(guó)際資本市場(chǎng)[3]。

3. 政府應(yīng)加強(qiáng)指導(dǎo)協(xié)調(diào)，營(yíng)造良好外部環(huán)境

徐州市政府要落實(shí)國(guó)家?guī)椭行∑髽I(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)共渡難關(guān)的各項(xiàng)政策，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，減少對(duì)企業(yè)的干擾。及時(shí)認(rèn)真清理影響企業(yè)發(fā)展的規(guī)定和文件，進(jìn)一步規(guī)范機(jī)關(guān)部門(mén)、事業(yè)單位和中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)，逐步引導(dǎo)抵押、評(píng)估、登記、公證、擔(dān)保等行業(yè)機(jī)構(gòu)，建立健全自律機(jī)制，簡(jiǎn)化流程手續(xù)，降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)減少中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，降低中小企業(yè)融資成本。對(duì)符合條件的企業(yè)，其發(fā)展過(guò)程中有關(guān)規(guī)費(fèi)的征收，能減、免、緩的，堅(jiān)決給予減、免、緩。與此同時(shí)，取消一切不合理、不合規(guī)的檢查評(píng)比，嚴(yán)格控制多頭入企行政執(zhí)法檢查，盡量減少對(duì)企業(yè)的干擾。

一方面，積極與金融證券等有關(guān)部門(mén)按照產(chǎn)業(yè)政策，篩選有市場(chǎng)、有效益、有信用的企業(yè)和項(xiàng)目，組織項(xiàng)目或金融新品種的企業(yè)推介會(huì)和銀企洽談會(huì)，促進(jìn)商業(yè)銀行貸款和企業(yè)資金需求的有效對(duì)接，為企業(yè)擴(kuò)大融資和銀行拓展業(yè)務(wù)開(kāi)辟便捷快速的通道，實(shí)現(xiàn)企業(yè)需求與金融資本的有機(jī)結(jié)合，提高企業(yè)與金融的融合度，培育互信、共贏、穩(wěn)定的新型銀企合作關(guān)系。另一方面，努力拓寬企業(yè)融資渠道，幫助企業(yè)創(chuàng)造條件，尋求上市、進(jìn)入股市和債市直接融資;鼓勵(lì)企業(yè)多申報(bào)、多參加國(guó)家、省、市關(guān)于扶持中小企業(yè)發(fā)展方面的政策和活動(dòng)[4]。

中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)界、企業(yè)界的熱門(mén)話題。本文以徐州市為實(shí)例，緊緊抓住徐州市的特點(diǎn)，在特定的徐州市的情況之下描述中小企業(yè)現(xiàn)狀與困境，從資金供給和需求方面切入，分析了中小企業(yè)自身發(fā)展不平衡、融資渠道狹窄、銀企保信息不對(duì)稱等問(wèn)題，提出了提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，拓展外源融資、政府加強(qiáng)指導(dǎo)協(xié)調(diào)等緩解中小企業(yè)融資難的措施。

參考文獻(xiàn)

[1]周領(lǐng).中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀、原因與對(duì)策建議[J].發(fā)展研究，2012（1）：12-14.

[2]段炳德，曾其祎.民間借貸危機(jī)凸顯金融體制改革緊迫性[J].2012（1）：9-11.

[3]左英琪.淺談中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及完善措施[J].金融視線，2012，3：126.

[4]鄒進(jìn)洋.中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].時(shí)代金融2011（27）.