從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看產(chǎn)權(quán)要素市場發(fā)展(上）

自上世紀(jì)80年代以來，產(chǎn)權(quán)市場在國家改革開放的大潮中已走過30年的發(fā)展歷程，一個(gè)獨(dú)具特色的非標(biāo)準(zhǔn)資本市場已經(jīng)在中國崛起。當(dāng)前，產(chǎn)權(quán)市場面臨著優(yōu)勝劣汰的市場競爭和轉(zhuǎn)型升級的嚴(yán)峻考驗(yàn)。產(chǎn)權(quán)市場要在“不惑”之年繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，在市場競爭中保持規(guī)模發(fā)展勢頭，關(guān)鍵是要完善市場理論基礎(chǔ)，加快市場制度創(chuàng)新，推進(jìn)市場體系建設(shè)。

十八大以來，黨中央、國務(wù)院高度重視現(xiàn)代市場體系建設(shè)。2013年，十八屆三中全會通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（下稱“《決定》”），在加快完善現(xiàn)代市場體系方面提出了具體要求：“建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，是使市場在資源配置中起決定性作用的基礎(chǔ)”。2015年，《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》（中發(fā)〔2015〕22號，下稱“黨中央22號文件”）下發(fā)，提出了：“支持企業(yè)依法合規(guī)通過證券交易、產(chǎn)權(quán)交易等資本市場，以市場公允價(jià)格處置企業(yè)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)國有資本形態(tài)轉(zhuǎn)換，變現(xiàn)的國有資本用于更需要的領(lǐng)域和行業(yè)”。2017年，習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中要求：貫徹新發(fā)展理念，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，并進(jìn)一步提出：“經(jīng)濟(jì)體制改革必須以完善產(chǎn)權(quán)制度和要素市場化配置為重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)有效激勵(lì)、要素自由流動(dòng)、價(jià)格反應(yīng)靈活、公平競爭有序、企業(yè)優(yōu)勝劣汰”。

根據(jù)以上文件的表述，可以將國家建設(shè)現(xiàn)代市場體系的新發(fā)展理念融會貫通在以下幾個(gè)方面：只有統(tǒng)一開放、競爭有序的產(chǎn)權(quán)市場體系才能在市場配置資源中起決定性作用;只有具備資本市場融資功能的產(chǎn)權(quán)市場才能服務(wù)國有資本形態(tài)轉(zhuǎn)換;只有完善市場制度并實(shí)現(xiàn)要素市場化配置的產(chǎn)權(quán)市場才能成為現(xiàn)代市場體系的組成部分。但是，貫徹新發(fā)展理念不能僅停留在理解上面，需要借鑒現(xiàn)代市場制度理論，逐步建立適應(yīng)產(chǎn)權(quán)市場需要的理論體系，以指導(dǎo)市場實(shí)踐。

近年來，廣東省產(chǎn)權(quán)交易集團(tuán)（下稱“集團(tuán)”）在貫徹新發(fā)展理念、實(shí)現(xiàn)要素市場化配置、推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)非標(biāo)準(zhǔn)資本市場建設(shè)等方面取得顯著成績，交易規(guī)模在全國產(chǎn)權(quán)市場中名列前茅，要素交易平臺的成功案例不斷出現(xiàn)，引起社會各界和產(chǎn)權(quán)行業(yè)的關(guān)注，也引發(fā)了筆者對其制度創(chuàng)新方面的注意。在這里，筆者作為中國企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)協(xié)會（下稱“行業(yè)協(xié)會”）的專家，嘗試運(yùn)用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，對集團(tuán)五年創(chuàng)新發(fā)展要素市場的探索實(shí)踐進(jìn)行初步研究，也選擇其他省市產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中的要素交易案例進(jìn)行簡要分析，期望對產(chǎn)權(quán)行業(yè)有所啟發(fā)。

1? 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展過程和理論框架

1.1? 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)入中國的背景和意義

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派誕生于20世紀(jì)初的美國，代表人物是約翰·康芒斯，其著作為《制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》。在西方發(fā)達(dá)國家制度經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展中，以科斯為代表的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)逐步成為主流學(xué)派。為了區(qū)別康芒斯的《制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》（1962年），發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)學(xué)界（一般認(rèn)為是美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家奧利弗·威廉姆斯最先提出來的）稱科斯為代表的制度經(jīng)濟(jì)學(xué)為新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)。

上世紀(jì)80年代，隨著我國改革開放進(jìn)程和經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，以科斯為代表的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)入中國理論界，成為新穎和流行的經(jīng)濟(jì)理論，特別是在20世紀(jì)末期的1991年和1993年，科斯教授和諾斯教授分別獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)以后，影響力迅速擴(kuò)大。其實(shí)，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)之所以在中國的影響力逐步擴(kuò)大，主要原因是經(jīng)濟(jì)體制改革對制度理論的急切需求。比如，建設(shè)現(xiàn)代市場體系是經(jīng)濟(jì)體制改革的重要方面，但對于我國這個(gè)體制轉(zhuǎn)軌的國家，迫切需要從發(fā)達(dá)國家中尋找適應(yīng)中國現(xiàn)代市場體系建設(shè)的市場理論，此時(shí)，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)入我國理論界，被社會各界所認(rèn)識。實(shí)踐表明，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)不僅豐富了我國的市場經(jīng)濟(jì)理論，而且對我國推進(jìn)現(xiàn)代市場體系建設(shè)起到理論傳導(dǎo)和理論借鑒的作用。

1.2? 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)，正如科斯教授所說，就是用經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法分析制度的經(jīng)濟(jì)學(xué)。一般認(rèn)為，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論體系主要包括以下幾個(gè)方面。

1.2.1 交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)。交易費(fèi)用（與“交易成本”同義，下同）理論是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)理論，其中，交易費(fèi)用是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)最基本概念。交易費(fèi)用最早是由科斯教授在《企業(yè)的性質(zhì)》（1937年）中提出來的。科斯教授認(rèn)為，交易費(fèi)用應(yīng)包括度量、界定和保護(hù)產(chǎn)權(quán)的費(fèi)用，發(fā)現(xiàn)交易對象和交易價(jià)格的費(fèi)用，討價(jià)還價(jià)、訂立合同的費(fèi)用，督促契約（合同）執(zhí)行的費(fèi)用等。科斯教授的交易費(fèi)用理論在另一篇重要論文《社會成本問題》（1960年）中得到進(jìn)一步延伸，提出了交易成本概念，表述了在交易費(fèi)用為正的前提下，一種制度安排與另一種制度安排的資源配置效率是不同的。他的精辟理論被1982年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格勒命名為“科斯定理”，并獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)界的基本認(rèn)同。

1.2.2 企業(yè)組織理論。交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要推論是企業(yè)組織理論（下稱“企業(yè)理論”）。科斯教授以交易費(fèi)用理論為工具，對企業(yè)的性質(zhì)以及企業(yè)與市場并存的現(xiàn)實(shí)進(jìn)行了先驅(qū)性解釋，將新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的單一生產(chǎn)制度體系（市場機(jī)制），拓展為彼此之間存在替代關(guān)系的、企業(yè)與市場的二重生產(chǎn)制度體系。企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)和市場二者都是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會中資源配置的手段，是可以互相替代的。簡言之，是企業(yè)配置資源還是市場配置資源關(guān)鍵是看二者的交易費(fèi)用孰高孰低，交易成本高的將會被交易成本低的所替代。也就是說，企業(yè)作為一種組織制度是存在費(fèi)用和成本的，當(dāng)這個(gè)費(fèi)用和成本與市場的費(fèi)用和成本基本相當(dāng)，企業(yè)和市場都可以成為配置資源的手段，在此時(shí)點(diǎn)它們是可以相互替代的。進(jìn)一步推論，如果企業(yè)的費(fèi)用和成本超過市場，企業(yè)可以被市場所替代，反之，市場將被企業(yè)所替代，這就是企業(yè)和市場的邊界。

1.2.3 產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)。經(jīng)過一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家的共同努力和探索創(chuàng)新，科斯教授的交易費(fèi)用理論不斷被延伸和推廣，其中由諾斯、阿爾奇安和德姆塞斯等經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)展起來的產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)較為重要。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本觀點(diǎn)是：產(chǎn)權(quán)是一種權(quán)利（期望產(chǎn)權(quán)行業(yè)深刻理解其內(nèi)涵），是一種社會關(guān)系，是規(guī)定人們相互行為關(guān)系的一種規(guī)則，并且是社會基礎(chǔ)規(guī)則。同時(shí)，產(chǎn)權(quán)又是一個(gè)權(quán)利束，是一個(gè)復(fù)合概念，它包括所有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)等。每當(dāng)一種交易在市場中發(fā)生時(shí)，就實(shí)現(xiàn)了兩種權(quán)利的交換。交易中的“產(chǎn)權(quán)”所包括的內(nèi)容影響了交易物品的市場價(jià)值。實(shí)際上，產(chǎn)權(quán)的基本功能是激勵(lì)和約束機(jī)制。不同的產(chǎn)權(quán)安排會產(chǎn)生不同的資源配置效率，一個(gè)社會的產(chǎn)出績效取決于產(chǎn)權(quán)安排對個(gè)人行為提供的有效激勵(lì)。

1.2.4 制度變遷理論學(xué)。制度變遷理論的代表人物是諾斯教授。他的基本觀點(diǎn)是：技術(shù)的革新固然為經(jīng)濟(jì)增長注入了活力（發(fā)展了熊彼得教授的技術(shù)創(chuàng)新論），但如果沒有制度創(chuàng)新的沖動(dòng)和制度變遷的產(chǎn)生，并通過一系列產(chǎn)權(quán)制度、法律制度等保護(hù)技術(shù)革新成果，社會的長期經(jīng)濟(jì)增長是不可能實(shí)現(xiàn)的?？傊?，在決定一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)增長和社會發(fā)展方面，制度起著決定性作用。

需要說明的是，科斯教授及其他經(jīng)濟(jì)學(xué)家的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論是非常豐富的，之所以只列舉以上4種理論，主要是想借助新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，有針對性的研究產(chǎn)權(quán)市場制度，力圖為產(chǎn)權(quán)市場的制度創(chuàng)新進(jìn)行理論探索。筆者認(rèn)為，科斯教授對制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的原創(chuàng)性貢獻(xiàn)是史無前例的，他使經(jīng)濟(jì)學(xué)從零交易費(fèi)用的新古典世界走向交易費(fèi)用為正的現(xiàn)實(shí)世界，從而獲得了對現(xiàn)實(shí)世界和經(jīng)濟(jì)社會的較強(qiáng)解釋力。可喜的是，進(jìn)入21世紀(jì)以來，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起和運(yùn)用已經(jīng)超越了國家邊界，科斯等一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家的理論也逐步在我國的經(jīng)濟(jì)體制改革中被廣泛運(yùn)用。

2? 從新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析產(chǎn)權(quán)市場制度

近年來，產(chǎn)權(quán)行業(yè)出現(xiàn)了運(yùn)用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論解釋和分析市場制度的嘗試，也有一些產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)將其運(yùn)用到市場的探索實(shí)踐中。但由于缺乏系統(tǒng)理論指導(dǎo)市場制度創(chuàng)新，對已經(jīng)取得成功的案例不能夠上升到理論層面解釋成功的機(jī)理。從而產(chǎn)生了以下方面問題：一是不能充分說明制度創(chuàng)新的理論依據(jù)，進(jìn)一步擴(kuò)大社會影響和取得政府支持;二是不能充分解釋制度創(chuàng)新的原理，進(jìn)一步拓展市場和創(chuàng)新品種;三是不能充分運(yùn)用制度創(chuàng)新的案例，進(jìn)一步確立產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展要素市場的法律保護(hù)，等等。所以，有必要參照新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，深入分析產(chǎn)權(quán)市場制度，為市場創(chuàng)新發(fā)展提供理論方面的支撐。

2.1 從交易費(fèi)用理論分析有形產(chǎn)權(quán)交易市場（場所）的合理性

其實(shí)，理解科斯定理內(nèi)涵的關(guān)鍵是搞清楚交易成本為零和交易成本為正的含義。為了更好的理解交易費(fèi)用的存在，科斯等制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了交易費(fèi)用為零的假設(shè)條件。在交易費(fèi)用為零的世界里，市場處在完全競爭和完全理性狀態(tài)中，好像物理世界里沒有摩擦力的存在一樣。按照制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的語言就是說，只要交易費(fèi)用為零，那么產(chǎn)權(quán)歸誰已經(jīng)不重要了，都可以通過市場的自由交易達(dá)到要素和資源的最佳配置。也就是說，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為零交易費(fèi)用在現(xiàn)實(shí)社會是不存在的，而認(rèn)定交易是有費(fèi)用的，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會的交易都存在正（一般是指大于零的）交易費(fèi)用。正交易費(fèi)用是建立在社會人的有限理性和不完全競爭經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)實(shí)存在的基礎(chǔ)上的，主要原因是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會中的人在處理信息和行為決策等方面的能力是有限的，行為錯(cuò)誤和決策失誤產(chǎn)生的無效率情況在所難免，所以，交易費(fèi)用始終存在。

為了運(yùn)用交易費(fèi)用理論解釋產(chǎn)權(quán)市場制度，筆者有過以下論述：“產(chǎn)權(quán)交易是市場經(jīng)濟(jì)最基礎(chǔ)的交易行為之一。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)理論表明，任何市場的公開集中交易（場內(nèi)）和企業(yè)內(nèi)部的交易（場外）都有一定的交易成本。對于國有企業(yè)來說，其產(chǎn)權(quán)選擇場內(nèi)交易還是選擇場外交易，取決于不同交易方式產(chǎn)生的交易成本孰高孰低。產(chǎn)權(quán)交易市場運(yùn)行的幾十年里，進(jìn)場交易的國有產(chǎn)權(quán)增值率平均在20%左右;對進(jìn)場轉(zhuǎn)讓其產(chǎn)權(quán)的國有企業(yè)來說，進(jìn)場交易產(chǎn)權(quán)的增值率相當(dāng)于交易成本的降低率。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)大量的成功案例也證明了，場內(nèi)交易成本遠(yuǎn)低于場外交易市場成本。

下面，“通過交易成本理論進(jìn)一步分析場內(nèi)集中交易與場外分散交易的成本差異。資本所有者將非標(biāo)準(zhǔn)資本品進(jìn)場集中交易必定有以下費(fèi)用發(fā)生：產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)保護(hù)、發(fā)現(xiàn)交易價(jià)格和交易對象、討價(jià)還價(jià)和訂立合同等，這些都構(gòu)成交易成本。產(chǎn)權(quán)交易市場運(yùn)行實(shí)踐證明：在產(chǎn)權(quán)界定方面，信息系統(tǒng)能夠迅速聚集海量信息及大數(shù)據(jù)，能夠有效降低信息的不對稱性;在發(fā)現(xiàn)交易價(jià)格和交易對象方面，能夠有效降低市場的不確定性;‘互聯(lián)網(wǎng)+’的競價(jià)系統(tǒng)和交易撮合系統(tǒng)能夠減少交易主體的盲目性;合法的討價(jià)還價(jià)過程、制定合同并履行合同的程序能夠保護(hù)產(chǎn)權(quán)的完整性。上述有力說明，產(chǎn)權(quán)交易市場的場內(nèi)集中交易與場外無形市場相比，是一個(gè)有效降低交易成本的市場?！保ㄈ蝿倮哆M(jìn)入資本市場的“回頭一看 ”——從產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展看其屬性、功能和定位》，《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》2017年第7期）。

以上是2017年筆者參照交易費(fèi)用理論對產(chǎn)權(quán)市場是降低交易費(fèi)用制度的淺顯論證。實(shí)際上，交易費(fèi)用理論不僅給國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場集中交易的制度優(yōu)勢作出了有力證明，而且在要素進(jìn)場集中交易、實(shí)現(xiàn)市場化配置方面也具有較強(qiáng)的說服力。比如，運(yùn)用交易費(fèi)用理論對集團(tuán)下屬的廣東省藥品交易中心（下稱“藥交中心”）成功運(yùn)作案例進(jìn)行分析，可以得出藥交中心實(shí)現(xiàn)要素市場化配置的機(jī)理是：集中配置要素資源的第三方交易平臺是降低交易費(fèi)用的市場制度，不僅可以基本消除分散無序的市場交易狀態(tài)，而且產(chǎn)生了降低交易費(fèi)用的制度，并替代了原先的行政體制配置制度。從交易費(fèi)用理論視角，可以總結(jié)出以下幾個(gè)方面的制度創(chuàng)新。

第一，廣東省政府選擇第三方市場配置要素能夠有效降低交易費(fèi)用。藥交中心成功運(yùn)作的實(shí)踐表明，廣東省政府采取第三方市場交易平臺進(jìn)行要素（藥品的采購權(quán)）配置的制度優(yōu)勢明顯：一是實(shí)現(xiàn)了政府在市場經(jīng)濟(jì)中的新定位;二是彰顯了政府服務(wù)社會的公信力;三是實(shí)現(xiàn)了有效監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范;四是第三方市場交易平臺的制度比行政配置制度顯著降低了交易費(fèi)用。為了更清晰地分析問題，有必要將交易費(fèi)用概念重復(fù)表述：“交易費(fèi)用應(yīng)包括度量，界定和保護(hù)產(chǎn)權(quán)的費(fèi)用，發(fā)現(xiàn)交易對象和交易價(jià)格的費(fèi)用，討價(jià)還價(jià)、訂立合同的費(fèi)用，督促契約（合同）執(zhí)行的費(fèi)用等”。通過以上可以看出行政體制配置要素的制度劣勢。顯然，交易費(fèi)用概念中的內(nèi)容與藥品市場交易活動(dòng)行為內(nèi)容基本相同。藥品要素市場的信息聚集、界定和保護(hù)、合同訂立和監(jiān)督執(zhí)行等都會產(chǎn)生相當(dāng)費(fèi)用，潛在的討價(jià)還價(jià)的交易費(fèi)用更加巨大。實(shí)際上，交易各方的討價(jià)還價(jià)是體現(xiàn)市場價(jià)值的必須手段，對非標(biāo)準(zhǔn)要素（藥品采購的種類及品種的多樣性等都表現(xiàn)出非標(biāo)準(zhǔn)屬性）交易來講更為重要。但討價(jià)還價(jià)的方式、談判過程及其產(chǎn)生的費(fèi)用并不能夠直接計(jì)算出來（當(dāng)然可以通過進(jìn)一步研究并建立交易費(fèi)用模型進(jìn)行科學(xué)計(jì)量后得出相應(yīng)數(shù)據(jù)），其實(shí)，交易各方討價(jià)還價(jià)發(fā)生的交易費(fèi)用是相當(dāng)高的。如果行政機(jī)構(gòu)（包括承擔(dān)行政職能的公共資源交易中心和比照行政機(jī)構(gòu)設(shè)置的事業(yè)性質(zhì)的各類采購中心等）繼續(xù)配置要素，必然產(chǎn)生較高的交易費(fèi)用并降低運(yùn)行效率，行政體制監(jiān)管要素市場的交易成本將會難以承受。這是因?yàn)?，交易各方逐利行為的合法與違規(guī)等交易活動(dòng)是在行政機(jī)構(gòu)以外的市場里面發(fā)生的，隨著要素資源的種類不斷增加、要素市場的細(xì)分也不斷增加，市場交易層次的不斷增加也會不斷拉長市場交易鏈條，在此市場環(huán)境下，行政機(jī)構(gòu)的市場監(jiān)管不但難以到位，而且市場監(jiān)管費(fèi)用（交易成本）大大增加。如果政府將具有市場競爭性的要素交給藥交中心配置，情況就完全不同了。

第二，藥交中心的運(yùn)營模式和平臺功能是有效降低交易費(fèi)用的制度安排。目前藥交中心已經(jīng)成為既獨(dú)立于醫(yī)療機(jī)構(gòu)和醫(yī)藥生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)、又獨(dú)立于政府的藥品在線交易電子商務(wù)平臺，并在全國率先實(shí)現(xiàn)“在線交易、在線競價(jià)、在線結(jié)算、在線融資、在線監(jiān)管”五大市場功能。截至2017年底，藥交中心實(shí)現(xiàn)總交易額逾2900億元，通過平臺集中采購降低藥品價(jià)格約10%。從交易費(fèi)用理論進(jìn)行分析，藥交中心的五大市場功能涵蓋了部分交易費(fèi)用內(nèi)容，這些交易費(fèi)用是市場公開運(yùn)行中發(fā)生的、并且是能夠計(jì)量的。但是，藥交中心以外發(fā)生的潛在交易費(fèi)用內(nèi)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止五大功能表現(xiàn)出的相關(guān)內(nèi)容，這是因?yàn)闈撛诘氖袌鲇憙r(jià)還價(jià)的費(fèi)用并沒有直接計(jì)量出來。實(shí)際上，藥品買賣雙方（生產(chǎn)企業(yè)和醫(yī)療機(jī)構(gòu)）在不完全競爭的市場中討價(jià)還價(jià)發(fā)生的費(fèi)用是相當(dāng)巨大的，需要進(jìn)一步通過科學(xué)的計(jì)量方法才能統(tǒng)計(jì)出來。據(jù)國外市場文獻(xiàn)，大部分現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家的交易費(fèi)用占到GNP（凈國民生產(chǎn)總值）的40%～60%。同樣來自國外市場文獻(xiàn)，發(fā)達(dá)國家生產(chǎn)企業(yè)的市場交易費(fèi)用占到最終消費(fèi)價(jià)格的40%左右。據(jù)此延伸到藥交中心的案例進(jìn)行推斷，可能的情況是，在藥交中心進(jìn)行交易的藥品買賣雙方產(chǎn)生的市場交易費(fèi)用占到年度交易總額的40%（具體數(shù)據(jù)需要進(jìn)一步測算），即市場交易費(fèi)用達(dá)到1160億元。進(jìn)一步估計(jì)，如果沒有藥交中心的第三方要素交易平臺功能，藥品價(jià)格不能降低10%，市場交易費(fèi)用還將相應(yīng)增加10%。實(shí)際上，藥品價(jià)格降低的百分比就是（或接近）交易費(fèi)用降低的百分比。

根據(jù)以上論述，可以認(rèn)為藥交中心是降低交易費(fèi)用的制度安排，其制度優(yōu)勢明顯高于行政機(jī)構(gòu)配置要素的方式，因此，也是廣東省政府選擇產(chǎn)權(quán)市場配置藥品采購權(quán)的制度創(chuàng)新。還應(yīng)該看到，藥交中心的市場制度不但給廣大消費(fèi)者帶來直接利益，而且有效堵住了藥品交易的灰色通道（這些潛在的交易費(fèi)用需要計(jì)算在總的市場交易費(fèi)用里面，如此，藥交中心實(shí)際降低的交易費(fèi)用將更為客觀），有效促進(jìn)了醫(yī)療機(jī)構(gòu)人員依法從業(yè)和藥品生產(chǎn)企業(yè)依法經(jīng)營。應(yīng)當(dāng)明確，藥交中心發(fā)生的運(yùn)行成本與其制度創(chuàng)新節(jié)約的市場交易費(fèi)用相比，應(yīng)當(dāng)是微不足道的。

總之，集團(tuán)制度創(chuàng)新的產(chǎn)物——藥交中心，作為第三方要素交易平臺驗(yàn)證了科斯理論的一個(gè)重要邏輯，在交易費(fèi)用為正的前提下，一種制度安排和另一種制度安排，其要素資源效率是不同的，這個(gè)邏輯蘊(yùn)涵了新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本觀念：制度結(jié)構(gòu)和制度變遷（后面有專門論述）是影響經(jīng)濟(jì)效率以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，經(jīng)濟(jì)問題的核心是對制度的研究。

2.2 從委托—代理理論看國有產(chǎn)權(quán)交易進(jìn)場交易制度的科學(xué)性

為了結(jié)合產(chǎn)權(quán)市場實(shí)際說明委托—代理理論（下稱“委托代理理論”），引入如下論述：“新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，國有產(chǎn)權(quán)內(nèi)在的矛盾性對國有產(chǎn)權(quán)的管理和流轉(zhuǎn)等方面產(chǎn)生深刻影響。一是國有產(chǎn)權(quán)存在非排他性。實(shí)際上，世界各國公有制產(chǎn)權(quán)的非排他性遠(yuǎn)大于私有制產(chǎn)權(quán)的非排他性。所以，非排他性的存在使國有產(chǎn)權(quán)難以清晰界定;二是國有產(chǎn)權(quán)法律概念清晰和行使上不清晰同時(shí)存在。本來，產(chǎn)權(quán)完整清晰的含義是：所有者是確定的且是唯一的，但是，國有產(chǎn)權(quán)的含義卻是法律概念上清晰和行使上不清晰并存。這是因?yàn)椋M管國家法律清晰界定了國有產(chǎn)權(quán)的所有者（全國人民），但因?yàn)榇嬖趪挟a(chǎn)權(quán)非排他性，并且界定產(chǎn)權(quán)的成本太高（比如，國有產(chǎn)權(quán)界定給全國人民每個(gè)人難度非常大，甚至是不可能做到的），所以全國人民是法律界定的所有者但不可能成為行使產(chǎn)權(quán)的唯一所有者。進(jìn)一步推論，國有產(chǎn)權(quán)難以清晰界定會引起產(chǎn)權(quán)的‘外部性’產(chǎn)生，導(dǎo)致國有產(chǎn)權(quán)所有者以外的人覬覦甚至侵占國有資產(chǎn);三是國有產(chǎn)權(quán)的委托層次較多和代理鏈條較長。由于國有產(chǎn)權(quán)所有者行使權(quán)利的模糊性，所有者只能通過委托人和代理人才能行使自身權(quán)利。國有產(chǎn)權(quán)管理的實(shí)際表明，過多委托層次形成較長代理鏈條，造成激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督功能的不斷衰減，容易形成國有資產(chǎn)流失的制度性‘漏洞’。世界各國公有資產(chǎn)和國有產(chǎn)權(quán)管理現(xiàn)狀也證明，產(chǎn)權(quán)的矛盾性給產(chǎn)權(quán)所有者帶來防范代理人道德風(fēng)險(xiǎn)的難題。因而，各國都在探索改革并完善公有資產(chǎn)和國有產(chǎn)權(quán)的管理方式，特別是建立市場制度并以此減少對公有資產(chǎn)收益和國有產(chǎn)權(quán)權(quán)益的侵害”（任勝利《產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊》2017年第7期第20頁）。

盡管以前筆者有過一定的研究和體會，但是通過對廣東產(chǎn)權(quán)市場的深入研究，加深了對新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)核心思想的理解，特別是從交易費(fèi)用理論延伸到委托代理理論后，感到需要與時(shí)俱進(jìn)，對產(chǎn)權(quán)市場進(jìn)場交易制度進(jìn)行更為深刻的分析，從理論上更好地解釋產(chǎn)權(quán)市場制度的運(yùn)行機(jī)理和制度優(yōu)勢。

第一，關(guān)于國有產(chǎn)權(quán)的界定和非排他性。產(chǎn)權(quán)界定是產(chǎn)權(quán)交易的基礎(chǔ)，也是產(chǎn)權(quán)保護(hù)的基本條件。必須注意，這里的產(chǎn)權(quán)是一種權(quán)利，與要素和資源等權(quán)利是同義概念，所以產(chǎn)權(quán)界定也包括要素資源等權(quán)利的界定，產(chǎn)權(quán)交易也包括要素資源等權(quán)利的交易，這一點(diǎn)對于產(chǎn)權(quán)市場發(fā)展要素市場十分重要。在這里提出國有產(chǎn)權(quán)界定，主要原因是國有產(chǎn)權(quán)存在的非排他性導(dǎo)致國有產(chǎn)權(quán)難以清晰界定。為什么國有產(chǎn)權(quán)有非排他性？必須先理解排他性的概念?！芭潘允侵笡Q定誰在一個(gè)特定的方式下使用一種稀缺資源的權(quán)利，即除了所有者外沒有其他任何人能堅(jiān)持有使用資源的權(quán)利，產(chǎn)權(quán)的排他性是建立產(chǎn)權(quán)市場的一個(gè)基本條件”（盧現(xiàn)祥《西方新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》第167頁）。從排他性基本概念可以看出，產(chǎn)權(quán)的排他性是產(chǎn)權(quán)界定的先決條件，也是建立產(chǎn)權(quán)市場的根本原因。換句話說，產(chǎn)權(quán)市場是為界定清晰的、具有排他性的產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)提供服務(wù)的。從法律意義上看，國有產(chǎn)權(quán)和私人產(chǎn)權(quán)一樣已經(jīng)界定清晰，國有產(chǎn)權(quán)屬于全國人民，因此國有產(chǎn)權(quán)具有排他性。

但是，當(dāng)全國人民將其擁有的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)其資產(chǎn)所得的時(shí)候問題出現(xiàn)了：（a）國有產(chǎn)權(quán)沒有可讓渡性。在全國人民擁有國有產(chǎn)權(quán)的情況下，即便法律意義上的產(chǎn)權(quán)界定已經(jīng)清晰，但目前還不具備全國人民中的每個(gè)人行使國有產(chǎn)權(quán)權(quán)利的制度，比如，全國人民并不能對國有產(chǎn)權(quán)帶來的產(chǎn)權(quán)的登記評估、轉(zhuǎn)讓收益等方面行使所有者權(quán)利;（b）國有產(chǎn)權(quán)分割性不易實(shí)現(xiàn)。如果對國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)行界定并將其分割給全國人民中的每個(gè)所有人，產(chǎn)權(quán)界定產(chǎn)生的交易費(fèi)用不但難以估量，而且在目前法律等條件下難以做到;（c）以上兩個(gè)方面導(dǎo)致國有產(chǎn)權(quán)的界定出現(xiàn)了法律意義上的清晰和實(shí)際意義上的不清晰，導(dǎo)致國有產(chǎn)權(quán)出現(xiàn)了非排他性;（d）為了減少國有產(chǎn)權(quán)的排他性，國有產(chǎn)權(quán)的委托代理制度出現(xiàn)了。

第二，關(guān)于國有產(chǎn)權(quán)的委托代理制度。按照前段四個(gè)邏輯推理順序，最后得出的解釋是，在當(dāng)前情況下，對國有產(chǎn)權(quán)（與國有資產(chǎn)同義）選擇委托代理制度是一個(gè)減少交易費(fèi)用、降低產(chǎn)權(quán)非排他性的制度安排。

根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第3條和第4條的規(guī)定：“國有資產(chǎn)屬于國家所有即全民所有”，“國務(wù)院和地方人民政府依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，分別代表國家對國家出資企業(yè)履行出資人職責(zé)，享有出資人權(quán)益”。國有產(chǎn)權(quán)由各級政府作為所有者的代表持有產(chǎn)權(quán)，而國有產(chǎn)權(quán)的所有者代表又將國有產(chǎn)權(quán)委托給國有企業(yè)經(jīng)營班子經(jīng)營管理，國有企業(yè)往往又將受托國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)行再委托（給其子公司或子公司再委托給下一級公司）經(jīng)營管理，因此，國有產(chǎn)權(quán)的層層委托代理的鏈條就不可避免的出現(xiàn)了。

委托代理理論是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分，是在假設(shè)信息不對稱前提下對代理人發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)等問題進(jìn)行研究的理論。改革開放40年來，國有企業(yè)改革一直是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的主要方面，因此提高國有產(chǎn)權(quán)配置效率、減少國有資產(chǎn)流失一直是國有企業(yè)深化改革的重點(diǎn)。根據(jù)前面表述，我國的國有產(chǎn)權(quán)也存在委托代理制度，也存在委托人和代理人之間的信息不對稱，也存在委托人面臨代理人發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能，這些行為將直接損害委托人權(quán)益。事實(shí)上，國有企業(yè)出現(xiàn)損害委托人權(quán)益現(xiàn)象，委托代理制度存在弊端是一個(gè)深層次原因。通過交易費(fèi)用理論和委托代理制度理論，可以發(fā)現(xiàn)委托代理模式是減少國有產(chǎn)權(quán)（或公有產(chǎn)權(quán)）非排他性的漸進(jìn)式制度改進(jìn)（還不是一般意義下的制度均衡和帕累托最優(yōu)，參見盧現(xiàn)祥《西方新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)》第145頁）。對于這個(gè)制度改進(jìn)，必須進(jìn)一步完善國有產(chǎn)權(quán)交易制度，通過制度減少委托代理鏈條運(yùn)轉(zhuǎn)中可能出現(xiàn)的國有資產(chǎn)流失，切實(shí)維護(hù)國有產(chǎn)權(quán)所有人的合法權(quán)益。

第三，關(guān)于國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場交易制度。（a）國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場交易制度不斷完善。由于國有產(chǎn)權(quán)的所有者在法律上是清晰的，而又以虛擬化形態(tài)存在，所以，國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓行為必須規(guī)范進(jìn)行，才能夠?qū)挟a(chǎn)權(quán)所有者——全體人民負(fù)責(zé)任。針對上述國有產(chǎn)權(quán)管理現(xiàn)狀，從2003年國務(wù)院國資委和財(cái)政部頒布實(shí)施《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》（下稱“3號令”），到2009年《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第54條規(guī)定：“除按照國家規(guī)定可以直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的以外，國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場所公開進(jìn)行”，再到2016年國務(wù)院國資委和財(cái)政部頒布實(shí)施《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（下稱“32號令”）等相關(guān)規(guī)定，可以看出國家通過立法和政府規(guī)定等不斷完善國有產(chǎn)權(quán)管理制度;（b）產(chǎn)權(quán)行業(yè)和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)依法落實(shí)國家法律法規(guī)規(guī)定。產(chǎn)權(quán)市場運(yùn)行多年來的實(shí)際證明，依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)能夠規(guī)范國有產(chǎn)權(quán)交易行為并減少國有資產(chǎn)流失，在依法保護(hù)國有產(chǎn)權(quán)方面扮演了“守護(hù)神”的角色;（c）產(chǎn)權(quán)市場是公開透明且集中交易的有形交易場所?！瓣柟馐亲詈玫南緞?，產(chǎn)權(quán)市場的交易規(guī)則和交易程序以公開方式公示于社會。市場交易行為必須在高度透明的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)內(nèi)進(jìn)行，因?yàn)橹挥泄_的市場才能得到社會各界的廣泛監(jiān)督。即便如此，鑒于我國法律體系尚不完備、市場中介自律尚待完善、國有企業(yè)數(shù)量眾多、國有資產(chǎn)存量龐大等原因，為了使國有產(chǎn)權(quán)交易始終處在“陽光”之下，減少和遏制委托人和代理人之間的信息不對稱現(xiàn)象和發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)幾率，減少國有資產(chǎn)流失，必須將國有產(chǎn)權(quán)交易行為納入有形市場規(guī)范運(yùn)行，而不能實(shí)行發(fā)達(dá)國家非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)權(quán)交易的無形市場;（d）從以上三個(gè)方面的論述，可以導(dǎo)出，國有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場交易制度是一個(gè)降低交易費(fèi)用、在一定程度上是克服委托代理制度弊端的新制度安排。（待續(xù)）

（作者為江西省產(chǎn)權(quán)交易所原總裁）