區(qū)塊鏈，以技術(shù)驅(qū)動金融與應(yīng)用

李志豪

摘 要：距離上一次2008美國次貸危機爆發(fā)，并快速波及全球市場經(jīng)濟，導(dǎo)致全球范圍內(nèi)經(jīng)濟衰退，已經(jīng)過去了十一年。在那種情況下，人們對市場經(jīng)濟產(chǎn)生質(zhì)疑，對中心化的政府貨幣的信心產(chǎn)生了動搖，基于這個背景，一篇題目為《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的論文公布于世，以區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)的去中心化加密貨幣，開始走進大眾的視野。從密碼朋克開始，到電子貨幣等等，每一次的嘗試與失敗都為更好的去中心化的應(yīng)用尋找更好的落腳點。所謂積沙成塔，而區(qū)塊鏈技術(shù)又是人類從復(fù)式記賬法創(chuàng)建以來，最具有創(chuàng)新的突破，數(shù)字貨幣以及智能合約成為當下最備受矚目以及寄予厚望的“星星之火”。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;數(shù)字貨幣;智能合約;去中心化;比特幣

前言：

從區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)甚至是全球掀起熱潮以來，整個行業(yè)都在不斷地探索各種各樣的落地場景，從貨幣體系到銀行體系，從信用系統(tǒng)到數(shù)字身份，從互聯(lián)網(wǎng)金融到跨境支付等等。

一、貨幣、銀行與信用系統(tǒng)

1.1 貨幣與銀行應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)

隨著智能手機和移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，移動支付日漸成為我們?nèi)粘ＶЦ兜闹饕侄?，它與直接使用紙幣是沒有區(qū)別的，因為背后有第三方如微信、支付寶，銀行以及政府作為背書，將數(shù)字資產(chǎn)與紙幣對應(yīng)起來。但是這并非是說貨幣體系得到升級，因為它不能解決中心化銀行帶來的負面影響，比如難以防止貨幣的超發(fā)引起的通貨膨脹。

其實所謂的去中心化，在貨幣和銀行的體系來看，就是去信用化。銀行為了維護在公眾前的信用，每年都需要花費大量的金錢成本在系統(tǒng)維護方面。通過去信任化，可以去掉很多無謂的成本并提高資源配置效率。因為“信用化”是目前社會和市場的底層基石，這一層的變化可以將上層的很多應(yīng)用層的模型進行重構(gòu)甚至革新，很多原有基于信用化的業(yè)務(wù)可以轉(zhuǎn)為非信用化。降低成本。而以區(qū)塊鏈技術(shù)作為底層就能實現(xiàn)這一點，因為它使用分布式記賬，依賴共識機制實現(xiàn)價值傳輸?shù)南到y(tǒng)。采取比如POW、POS、混合POW/POS、DPOS等共識機制，能夠為實現(xiàn)的數(shù)字貨幣提供不可篡改，不可撤銷，不可偽造，不可超發(fā)，不可雙重支付的基本保證。

而我國央行也正在探索法定數(shù)字貨幣的實現(xiàn)方式，深圳也作為數(shù)字貨幣研究的先行地區(qū)。因為從貨幣系統(tǒng)來考慮，這不僅僅可以深刻影響本國貨幣體系，當國家可以掌握法定數(shù)字貨幣的發(fā)行以及流通標準，會給國際帶來一種深刻的，潛移默化的全球化金融擴張。

1.2 數(shù)字身份與KYC實現(xiàn)惠普金融

在所有行業(yè)中，金融行業(yè)受到的監(jiān)管是最為嚴厲的。因為金融行業(yè)是國家經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱行業(yè)，而“Know Your Customer”標準也是作為金融監(jiān)管的重點之一。目前在金融機構(gòu)中，收集用戶的KYC過程中存在普遍信息冗余和信息延遲的問題，所導(dǎo)致的低效率帶來了巨大的合規(guī)成本?；趨^(qū)塊鏈實現(xiàn)的數(shù)字身份可以跨越不同地區(qū)的壁壘，為不同地區(qū)的組織結(jié)構(gòu)之間進行數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)，增加彼此的效率以及降低成本。

更為重要的是，基于區(qū)塊鏈的數(shù)字身份可以作為實現(xiàn)數(shù)字惠普金融的基礎(chǔ)性協(xié)議。目前數(shù)字惠普金融的難點在于用戶觸及成本高以及風(fēng)險控制難度大，而使用大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)的數(shù)字惠普金融目前還只能局限于單一生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)進行應(yīng)用，如螞蟻金服的芝麻信用和花唄等。而無法出現(xiàn)跨組織和地域數(shù)字惠普金融架構(gòu)和合作還未能實現(xiàn)，因為傳統(tǒng)的方法無法通過安全的方式將數(shù)據(jù)共享。

區(qū)塊鏈技術(shù)中的不可篡改，不可撤銷以及可追溯性為數(shù)字身份提供了個人信息的保障，并且提高了其可信度。在實現(xiàn)數(shù)字惠普金融所覆蓋的用戶個人信息，歷史活動記錄以及其他和身份相關(guān)的信息時，區(qū)塊鏈提供的非對稱加密技術(shù)和零知識證明技術(shù)可以極大限度的保證信息的隱私安全，實現(xiàn)敏感數(shù)據(jù)的開放式安全共享。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的方向很多，比如證券交易、股權(quán)眾籌、保險行業(yè)和跨境支付等。這一些行業(yè)都涉及到一系列的合約的概念，比如證券交易市場的買賣雙方的撮合合約，比如股權(quán)眾籌的數(shù)字股權(quán)等。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)其繁瑣的固有邏輯、運行模式會帶來無數(shù)條條框框的約束和限制，比如說會有第三方中介的介入，高昂的中介費用等。而這一些大多數(shù)都可以通過實現(xiàn)智能合約來進行突破。

2.1 智能合約

當下所提到的智能合約主要是指基于以太坊實現(xiàn)的智能合約?；趨^(qū)塊鏈實現(xiàn)的智能合約包括事務(wù)處理和保存機制，以及一個完備的狀態(tài)機用于接受和處理各種合約。并且事務(wù)的保存和狀態(tài)處理都在鏈上完成，也就是被記錄的信息不可被篡改和不可被撤銷。事務(wù)以及事件信息以傳入智能合約后，會根據(jù)既定的狀態(tài)機進行判斷是否滿足觸發(fā)條件。它的存在主要是將數(shù)字化的承諾在滿足觸發(fā)條件的情況下正確執(zhí)行。

2.2 證券交易市場的應(yīng)用

在證券交易市場中，底層使用區(qū)塊鏈技術(shù)不僅可以加快清算和結(jié)算的速度，還可以通過智能合約未買賣雙方實現(xiàn)撮合，并通過分布式系統(tǒng)自動實現(xiàn)清算和結(jié)算。由于錄入?yún)^(qū)塊鏈的信息不可被撤銷和不可被篡改，并且能通過廣播的形式通知，會產(chǎn)生如同公示的效果。發(fā)生的交易和所有權(quán)轉(zhuǎn)移也不會有爭執(zhí)，同時因為去中介化的緣故，毫無疑問的會節(jié)省交易時間和交易費用。同時降低增信環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移成本，有利于監(jiān)管部門實現(xiàn)穿透式監(jiān)督。目前國內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)在車貸資產(chǎn)證券化等場景的應(yīng)用。

2.3 股權(quán)眾籌與股權(quán)登記的應(yīng)用

基于智能合約實現(xiàn)的股權(quán)眾籌平臺可以通過通過創(chuàng)建自己的數(shù)字加密貨幣或者資產(chǎn)來籌集資金，通過分發(fā)token給早期支持者和投資者，同時也是投資者獲得支持初創(chuàng)公司所獲得對應(yīng)股份的憑證。區(qū)塊鏈提供的分布式存儲和運算能夠保證股權(quán)登記數(shù)據(jù)的安全性和可追溯性，降低了監(jiān)管難度。加密認證與共識機制能夠健全原有傳統(tǒng)的股權(quán)登記機制等優(yōu)點。在國際上，已有許多基于區(qū)塊鏈技術(shù)的中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺在運行。

2.4 保險行業(yè)的應(yīng)用

對比與傳統(tǒng)保險行業(yè)，傳統(tǒng)保險行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，渠道費用高昂，難以獲取理賠等問題亟待解決。區(qū)塊鏈在保險行業(yè)方面具有真實透明，信息安全，可追溯歷史記錄的優(yōu)勢，這樣會使得理賠流程更清晰明了，優(yōu)化了效率降低了成本。同時可以使用

2.5 跨境支付的應(yīng)用

互聯(lián)網(wǎng)移動支付的興起改變了我們的支付方式，同時也對跨境支付有了更高的要求?？缇持Ц兑恢笔侨藗儫嶂杂谔剿鞯念I(lǐng)域。2018年6月螞蟻金服就率先宣布全球首個基于區(qū)塊鏈的電子錢包跨境匯款服務(wù)在香港上線;數(shù)字貨幣市值一直排在前列的瑞波是基于私人數(shù)字貨幣的跨境支付平臺;2019年最受矚目的Facebook推出的數(shù)字貨幣Libra最大的應(yīng)用也是跨境支付。

據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)顯示，全球跨境支付市場與國際匯款規(guī)模很大，而且以每年5%的速度持續(xù)增長?，F(xiàn)在流行的傳統(tǒng)跨境支付手段有電匯、西聯(lián)以及Paypal等也無法完全避免中間環(huán)節(jié)繁雜、手續(xù)費用高、時間周期長等一些被飽受詬病的缺點，而且跨境電商賣家在跨境支付環(huán)節(jié)經(jīng)常存在比如境外銀行賬戶難以申請、多平臺店鋪資金管理復(fù)雜、提現(xiàn)到賬速度慢等問題。這一些也是行業(yè)內(nèi)的痛點問題。

區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用，基于點對點的技術(shù)能打造銀行對銀行的支付方式，省去了第三方金融機構(gòu)等中間環(huán)節(jié)、匯款時間快以及手續(xù)費便宜等，有效降低跨境支付帶來的資金風(fēng)險以及提高了便捷性的需求。具體實現(xiàn)還是離不開區(qū)塊鏈技術(shù)中的點對點技術(shù)，分布式記賬在每個節(jié)點上共享賬本信息，以及確保任務(wù)能自動執(zhí)行的智能合約。據(jù)統(tǒng)計，現(xiàn)在加密貨幣國際支付已經(jīng)占全球跨境支付的15%以上。

結(jié)語：

至今為止，任何和區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣引發(fā)的去中心化都僅僅是在技術(shù)概念以及優(yōu)勢上進行考慮，但是所有引發(fā)去中心化的改進都需要考慮現(xiàn)實的實際情況。一方面要考慮引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)的這項改進是否帶來了社會價值的整體提升，而不僅僅像智能財產(chǎn)那樣只促進了交易轉(zhuǎn)移的便捷性。在很多領(lǐng)域中，能解決關(guān)鍵問題的改進才能更好地被社會所接受。另一方面，還要考慮這個改進是否能和現(xiàn)在的法律制度和監(jiān)管制度相結(jié)合。

綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)只是一個工具，使用它并不意味著帶來絕對的中心化，而是在目前這種幾乎所有服務(wù)或者應(yīng)用都是通過中心化方式提供的世界里，提供一種中心化思維和方式以外，從某種程度上能夠去中心化的選擇。

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