上市險企年報透露了啥

吳輝

受累權益市場的大幅下跌，各險企的投資收益率均有不同程度的同比下跌。從年報透露出的動向來看，上市險企紛紛優(yōu)化業(yè)務結構，中長期繳費年限占比提高。

日前，5家上市險企的2018年業(yè)績年報披露完畢。受累權益市場的大幅下跌，各險企的投資收益率均有不同程度的同比下跌。從年報透露出的動向來看，上市險企紛紛優(yōu)化了業(yè)務結構，中長期繳費年限占比提高。

人保財險繼續(xù)占領財產險市場第一

2018年，人保財險在財產保險市場占有率為33%，繼續(xù)占領財產險市場第一。人保壽險在人身保險市場占有率為3.6%，人保健康在人身保險市場占有率為0.6%。按規(guī)模保費統(tǒng)計，2018年，集團規(guī)模保費超過5000億元，人保財險、人保壽險、人保健康、人保香港分別實現(xiàn)規(guī)模保費3880.2億元、997.1億元、153.34億元、3.07億港元。

中國人壽占領壽險市場份額第一

中國人壽在經歷了市場份額連續(xù)7年下滑后，終于在2018年開始重回20%的占比。中國人壽2018年年報顯示，2018年，該公司實現(xiàn)總保費收入5358.26億元，同比增長4.7%。市場份額占比20.4%，較2017年底提升0.7個百分點。

在此之前，中國人壽的市場份額曾連續(xù)下降，其在2011-2017年的市場份額分別為33.3%、32.4%、30.4%、26.1%、23%、19.9%、19.7%。

產壽險“一哥”凈利潤遭遇滑鐵盧

中國人保、中國人壽分別作為產壽險的“一哥”，2018年的凈利潤遭遇負增長。

年報數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國平安、新華保險、中國太保歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1074.04億元、79.22億元、180.19億元，同比分別增長20.6%、47.2%、22.9%。中國人保、中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤分別為134.5億元、113.95億元，同比分別下降19.2%、64.7%。

中國人壽對凈利潤大幅下降的解釋是，受權益市場整體震蕩下行影響。

對于凈利潤增長的原因，中國平安表示主要是由于公司整體盈利能力穩(wěn)步提升。記者查閱年報資料發(fā)現(xiàn)，從各業(yè)務板塊對集團利潤的貢獻度來看，中國平安的壽險、健康險、財險業(yè)務加起來占比超過70%，其中壽險及健康險業(yè)務占比超過60%。

上市險企投資收益均下滑

2018年受權益市場下行影響，5家A股上市險企的總投資收益率無一例外地出現(xiàn)下滑，據(jù)《理財》雜志記者統(tǒng)計，5家上市險企2018年的總投資收益率呈現(xiàn)出0.6個到1.88個百分點的同比降幅。其中，中國人壽的總投資收益率最低，為3.28%，較2017年下跌1.88個百分點。

中國太保表示，總投資收益率同比減少，主要原因是受去年權益市場下行影響，公允價值變動損失增加。

中國平安表示，2018年，公司保險資金投資組合凈投資收益率同比下降，主要受權益資產分紅收入下降及投資規(guī)模增加的影響。

代理人數(shù)量有增有減

代理人經過前幾年的高速發(fā)展之后也將轉換軌道，可以看到中國太保、中國人壽、中國人保的個險營銷員數(shù)量在2018年同比下滑，但同時月均有效人力、健康人力和績優(yōu)人力上升。

中國人保方面，2018年年末個險營銷人數(shù)24.5萬人，減少了近萬人，月均有效人力增長了4.7%。

中國人壽方面，截至2018年12月31日，銷售渠道總人力為177.2萬人，較去年人力下跌了幾十萬人。其中，個險渠道隊伍規(guī)模為143.9萬人，較去年減少十幾萬人，月均有效銷售人力同比增長2.6%。

不過，中國平安的代理人數(shù)量仍然實現(xiàn)了增長，截至2018年12月31日，平安壽險代理人數(shù)量達到141.7萬人，增加了30多萬人，同比增長2.3%，代理人收入同比增長0.7%。

中國人壽稱，繼續(xù)堅持擴量提質的隊伍發(fā)展策略，注重提升隊伍質態(tài)，進一步嚴格招募標準，強化考核、加強管理，加大低績效人員解約力度，持續(xù)優(yōu)化隊伍結構。

太保壽險董事長徐敬惠認為，隨著監(jiān)管的趨嚴和保險機構的培訓加強，未來代理人的數(shù)量增長有可能逐漸會回落，甚至會變成負增長，但是質量的提升會帶來出勤、產能的改善。

業(yè)務結構優(yōu)化，注重長期險繳費

新華保費結構方面，續(xù)期保費占總保費的比例達到78.4%，同比提升8.2個百分點，續(xù)期拉動增長的業(yè)務模式進一步夯實；長期險首年期繳保費占長期險首年保費比例達到99.6%，轉型優(yōu)勢凸顯；年期及險種結構方面，健康保險長期險首年保費占整體長期險首年保費的比例達到58.7%，同比提升26個百分點，拉動10年期及以上期繳保費占首年期繳保費比例達到60.8%。

中國人保壽險方面，10年及以上首年期繳保費占比提升5.3個百分點。期繳保費占比60%，提升17.4個百分點；人保健康首年期繳保費同比增長152%；健康管理業(yè)務規(guī)模同比增長158%。

中國太保方面，長期保障型新業(yè)務首年年化保費達304.99億元，同比增長7.7%，占比提升7.4個百分點達到49.1%，推動壽險業(yè)務剩余邊際余額較上年年末增長25%，達2854.05億元；同時，新業(yè)務價值率同比提升4.3個百分點，達43.7%。

中國人壽保費結構進一步優(yōu)化，首年期繳保費占長險首年保費比重達到90.2%，同比提升26.2個百分點，提前完成“十三五”繳費結構調整的歷史性任務；續(xù)期保費3646.8億元，占總保費比重達68.1%，同比提升11.8個百分點；特定保障型業(yè)務保費收入占首年期繳保費收入比重提升6.7個百分點。