銀行攬儲(chǔ)成本上升，理財(cái)收入普降

楊慧敏

在理財(cái)新規(guī)的影響下，非保本銀行理財(cái)規(guī)模有不同程度的下降，理財(cái)業(yè)務(wù)收入大幅下降。

平安銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行和中信銀行紛紛公布2018年財(cái)報(bào)，對(duì)這四家股份制銀行的2018年存款和理財(cái)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面對(duì)比分析后不難發(fā)現(xiàn)，2018年股份制銀行在存款方面主要發(fā)力零售存款，個(gè)人存款相比企業(yè)存款增速更快，但由于存款的定期化趨勢(shì)以及攬儲(chǔ)壓力，銀行存款成本不斷上升。而在理財(cái)新規(guī)的影響下，非保本銀行理財(cái)規(guī)模有不同程度的下降，理財(cái)業(yè)務(wù)收入大幅下降。

個(gè)人存款增長(zhǎng)迅猛，企業(yè)存款增速緩慢

根據(jù)平安、招商、浦發(fā)、中信銀行四家的2018年年報(bào)顯示，截至2018年年末，招商銀行的存款余額在四家銀行中排名第一。其中個(gè)人存款規(guī)模為1.56萬(wàn)億元，是四家股份行中個(gè)人存款規(guī)模唯一超萬(wàn)億元的銀行；企業(yè)存款規(guī)模為2.84萬(wàn)億元，僅次于中信銀行的2.9萬(wàn)億元。

從存款增速看，四家銀行均呈現(xiàn)一致的特點(diǎn)：個(gè)人存款增速迅猛，企業(yè)存款增速較低。其中平安銀行個(gè)人存款的增速最高，同比增長(zhǎng)35%，但平安銀行的個(gè)人存款規(guī)模較小，在四家銀行中位列最后。四家銀行的企業(yè)存款增速均在5%以下，而平安銀行的企業(yè)存款增速最低，為0.5%。可見(jiàn)，平安銀行在2018年的零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型明顯。

融360大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，2018年個(gè)人存款增速與企業(yè)存款增速走勢(shì)差距較大的原因，一方面由于各家銀行都在進(jìn)行零售轉(zhuǎn)型，主要發(fā)力在個(gè)人存款方面；另一方面，2018年經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)業(yè)績(jī)普遍不佳，導(dǎo)致企業(yè)資金緊缺，相應(yīng)的企業(yè)存款也較少。

存款定期化趨勢(shì)明顯，活期存款多為負(fù)增長(zhǎng)

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2018年四家股份制銀行中除了招商銀行，其他三家銀行定期存款增速明顯高于活期存款增速，三家銀行活期存款均為負(fù)增長(zhǎng)，尤其是中信銀行的表現(xiàn)最明顯，定期存款同比增速為20.39%，而活期存款增速為-5.38%，其年報(bào)中提及“推出月月息、個(gè)人大額存單、結(jié)構(gòu)性存款等定價(jià)分層負(fù)債產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)存款留存”。

值得注意的是，2018年招商銀行活期存款占客戶存款總額的比例為65.34%，較上年末上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，在股份制銀行中具有明顯的存款成本優(yōu)勢(shì)。

存款成本大幅上升，攬儲(chǔ)壓力不減

據(jù)四家股份制銀行2018年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，招商銀行無(wú)論個(gè)人存款還是企業(yè)存款成本，均在四家銀行中處于最低水平，這與其活期存款占比較高不無(wú)關(guān)系。而活期存款占比高，主要由于招商銀行零售業(yè)務(wù)占比高，其中金葵花等高端客戶占比高，所以活期留存會(huì)相對(duì)較高。

四家銀行中，平安銀行的個(gè)人存款和企業(yè)存款成本最高，分別為2.61%和2.37%。融360大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，平安銀行存款成本相對(duì)較高，主要由于定期存款成本較高，個(gè)人定期存款和企業(yè)定期存款的平均成本率分別為3.88%和3.25%，而定期存款中有4335.62億元為結(jié)構(gòu)性存款，占定期存款的比重為37.16%，較上年年末增長(zhǎng)99.2%，結(jié)構(gòu)性存款作為高成本存款拉高了整體的存款成本。

整體來(lái)看，2018年相比2017年存款成本明顯上升，尤其是定期存款成本。2018年招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、平安銀行的個(gè)人定期存款成本分別較2017年上漲了63個(gè)基點(diǎn)、90個(gè)基點(diǎn)、59個(gè)基點(diǎn)、64個(gè)基點(diǎn)。從融360大數(shù)據(jù)研究院的存款利率監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)也可以看出，2018年年末三年期和五年期定期存款利率分別較2018年年初上漲了23個(gè)基點(diǎn)和26個(gè)基點(diǎn)。融360大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，這說(shuō)明2018年銀行攬儲(chǔ)壓力較大，不得不用結(jié)構(gòu)性存款等高成本存款產(chǎn)品來(lái)彌補(bǔ)存款空缺。

新規(guī)下理財(cái)規(guī)模及理財(cái)業(yè)務(wù)收入雙雙下跌

據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，四家股份制銀行中，除了平安銀行在2018年非保本理財(cái)規(guī)模有所上升，其他三家規(guī)模均有不同程度的下降。其中，截至2018年年末，浦發(fā)銀行的非保本理財(cái)余額為1.38萬(wàn)億元，同比下降10.4%；招商銀行的非保本理財(cái)余額為2.05萬(wàn)億元，同比下降5.77%，其年報(bào)中提及“表外理財(cái)產(chǎn)品募集資金余額在商業(yè)銀行中排名第二”。

2018年四家股份制銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)收入大幅下降，其中平安銀行下降最嚴(yán)重，2018年理財(cái)業(yè)務(wù)收入為13.65億元，同比下降60%。可以看出，2018年在資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)的影響下，在過(guò)渡期內(nèi)有序壓降不合規(guī)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模，停止不合規(guī)資產(chǎn)投放，比如2018年招商銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)的余額為1558.56億元，同比下降28.72%。

資管新規(guī)的過(guò)渡期至2020年年末，在這期間銀行理財(cái)不合規(guī)產(chǎn)品將會(huì)進(jìn)一步壓降。一方面，對(duì)于非標(biāo)資產(chǎn)到期日在過(guò)渡期結(jié)束之前的產(chǎn)品，按資產(chǎn)到期日自然到期；另一方面，對(duì)于非標(biāo)資產(chǎn)到期日在過(guò)渡期結(jié)束之后的產(chǎn)品，可通過(guò)發(fā)行ABS進(jìn)行非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)，或者通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)回表等方式進(jìn)行處理。所以預(yù)計(jì)未來(lái)銀行理財(cái)規(guī)模仍有進(jìn)一步下降的可能。

總的來(lái)說(shuō)，在存款和理財(cái)方面，招商銀行表現(xiàn)亮眼，具有較低的存款成本和較好的存款結(jié)構(gòu)，理財(cái)規(guī)模和理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型速度也處于優(yōu)勢(shì)地位；而平安銀行在2018年處于零售轉(zhuǎn)型階段，存款增速較快，但存款和理財(cái)規(guī)模仍然較小；浦發(fā)銀行和中信銀行表現(xiàn)較穩(wěn)，但浦發(fā)銀行在2018年存款成本上升最多。