探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管挑戰(zhàn)及機(jī)遇

卿雪梅

摘 要：支付寶等一系列產(chǎn)品的出現(xiàn)，標(biāo)志著電子商務(wù)開始登上歷史舞臺。為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。2011年人民銀行開始嘗試對外發(fā)放支付牌照，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。2013年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迅猛發(fā)展，但其潛藏著的風(fēng)險，近年來也頻頻曝光爆發(fā)。為了應(yīng)對頻繁出現(xiàn)的問題，也為了預(yù)防更多的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管從無到有，對未來互聯(lián)網(wǎng)金融長足發(fā)展有重要作用。為了進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展，分析互聯(lián)網(wǎng)金融潛藏的風(fēng)險因素，并不斷致力于完善對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展 監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融，指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運(yùn)用當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及信息通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資以及信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式1?；ヂ?lián)網(wǎng)從出現(xiàn)到井噴式發(fā)展，為我國的金融發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，但是隨著發(fā)展而累積的風(fēng)險也逐漸暴露。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的演進(jìn)歷史

2005年前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要為金融機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)。早在1997年，招商銀行就開始建設(shè)自己的網(wǎng)站，金融電子服務(wù)初入“一網(wǎng)通”時代。1998年嘗試推出“網(wǎng)上企業(yè)銀行”，從此奠定了互聯(lián)網(wǎng)時代銀企關(guān)系的全新高科技平臺。2003、2004淘寶和支付寶相繼出現(xiàn)，淘寶為解決電子商務(wù)中存在的信任問題，推出支付寶“擔(dān)保交易”，電子商務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，步入電子化時代，業(yè)務(wù)越來越豐富，互聯(lián)網(wǎng)金融時代來臨。

隨著“支付寶”等第三方平臺的誕生，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸從技術(shù)領(lǐng)域向業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸。隨后，各種網(wǎng)貸平臺、眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融新興相繼發(fā)展。2007年，“P2P”誕生，中國第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”成立，互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)志性業(yè)務(wù)形態(tài)出現(xiàn)。2011年，中國人民銀行正式開始發(fā)放第三方支付牌照，當(dāng)年共計27家第三方支付公司獲得支付牌照，互聯(lián)網(wǎng)與金融正式結(jié)合。2012年，平安陸金所推出P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入全新發(fā)展階段。

2013年，被許多人稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。支付寶聯(lián)手天弘基金于2013年6月推出余額寶服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)基金模式迅速鋪展。隨后12306網(wǎng)站支持支付寶購票。2013年9月，我國首家互聯(lián)網(wǎng)金融保險公司“眾安”成立;同年8月，微信推出微信支付。2013年至2015年間，互聯(lián)網(wǎng)金融借相對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)低門檻的優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融呈高速發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)有法律規(guī)范

2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融呈爆發(fā)式發(fā)展，積累的風(fēng)險也隨之爆發(fā)。累計金額達(dá)740億的“e租寶”平臺涉嫌非法集資等問題被警方調(diào)查，引發(fā)行業(yè)內(nèi)震。裸貸、校園貸等事件曝光，引起了廣泛社會關(guān)注。為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展，出臺一系列政策監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的輕應(yīng)用、碎片化以及理財屬性，對中小企業(yè)的發(fā)展更有利。不被重視的中小微企業(yè)正吸引著擁有大量數(shù)據(jù)信息和數(shù)據(jù)分析處理能力的第三方支付機(jī)構(gòu)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的金融，不斷惠及更多的中小企業(yè)。我國當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融是由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前主要還是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等;非金融機(jī)構(gòu)主要指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的點(diǎn)上企業(yè)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺以及第三方支付平臺等。截止2018年6月，我國購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到1.69億，較2017年末增長30.9%，網(wǎng)民使用率21%，較2017年末增長4.3個百分點(diǎn);網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達(dá)到5，69億，較2017年末增加3783萬人，半年增長率為7.1%，使用比例提升至71%2。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，在傳統(tǒng)金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，我國整個金融體系發(fā)生深刻變革。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要表現(xiàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融從出現(xiàn)到發(fā)展至今，速度之快，發(fā)展之迅，資本累積量之大，是之前所未曾想象的。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，爆發(fā)的種種事件令我們反思，思考互聯(lián)網(wǎng)金融存在等風(fēng)險。

（一）信息不對稱導(dǎo)致風(fēng)險累積

一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合規(guī)性信息不對稱。瀏覽互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)網(wǎng)頁，網(wǎng)站均貼有“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)認(rèn)證”等認(rèn)證標(biāo)志。但這些標(biāo)志為付費(fèi)即可使用的標(biāo)志。給出的評價極為基礎(chǔ)，對企業(yè)合規(guī)合法以及真實(shí)性沒有證實(shí)意義。很多互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)性、合法性得不到保障另一方面，產(chǎn)品信息不對稱。就金融業(yè)務(wù)而言，專業(yè)性和復(fù)雜性較強(qiáng)，金融消費(fèi)者獲得金融機(jī)構(gòu)對于產(chǎn)品創(chuàng)新、定價以及風(fēng)空等信息不全，其中不乏金融企業(yè)宣傳產(chǎn)品時有一定的模糊性，甚至延遲或者以泄露國家安全為由拒絕披露。加之互聯(lián)網(wǎng)交易存在一定的分散性，導(dǎo)致這種產(chǎn)品不對稱性加劇。最后，監(jiān)管方式導(dǎo)致信息不對稱。當(dāng)前監(jiān)管較為審慎，監(jiān)管多從經(jīng)營者角度進(jìn)行規(guī)范，從而維護(hù)金融機(jī)構(gòu)以及體系的穩(wěn)定。但是對消費(fèi)者方面相對較少。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，現(xiàn)行的監(jiān)管要求還無法滿足金融消費(fèi)者的需求。

（二）監(jiān)管真空

一方面，監(jiān)管責(zé)任主體不明確?，F(xiàn)有的大部分法律均基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)而言。法律調(diào)整對象和規(guī)范行為清晰，監(jiān)管主客體及相關(guān)職責(zé)非常明確，但不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需求。目前，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體不明確，形成了“監(jiān)管真空，主體缺失，這就易造成無序競爭、野蠻生長，以及伴隨金融風(fēng)險帶來的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險快速集聚。另一方面，監(jiān)管體制不健全。在許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，網(wǎng)站和APP雖未明確承諾最低效益等違規(guī)內(nèi)容，但合同iji宣傳將產(chǎn)品設(shè)計較為復(fù)雜，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者無法理解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用現(xiàn)有監(jiān)管漏洞，易給消費(fèi)者帶來安全隱患。

三、創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融前進(jìn)的步伐無法阻擋，是科技的進(jìn)步，更是時代的進(jìn)步。為了進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，對于互聯(lián)網(wǎng)金融有必要做到事前防范未然，事中監(jiān)管，事后懲罰。

（一）審慎監(jiān)管

一方面，采用宏觀調(diào)控的方法，中央和地方共同監(jiān)管模式。中央一級有中國人民銀行以及銀保監(jiān)會共同監(jiān)管，地方可以根據(jù)地方實(shí)際情況，因地制宜。從而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展以及公眾利益保護(hù)并向而行。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身要建立行業(yè)協(xié)會并制定內(nèi)部規(guī)章，及時發(fā)現(xiàn)行業(yè)問題，解決問題，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展更好更快指明方向。

（二）風(fēng)險監(jiān)管

一方面是風(fēng)險預(yù)防。預(yù)防是監(jiān)管的第一步，也是重要一步。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部，要建立自身的預(yù)警機(jī)制，及時防范可能風(fēng)險;行業(yè)外戶，對于現(xiàn)場以及非現(xiàn)場檢查相結(jié)合，預(yù)防風(fēng)險的發(fā)生。另一方面，必須監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，著重加強(qiáng)對貨幣融通行為的監(jiān)管，尤其是存貸通、信托融通等高風(fēng)險業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。最后，注意互聯(lián)網(wǎng)金融的的動態(tài)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是新興行業(yè)，更新速度較快，固定的監(jiān)管模式不適應(yīng)。適時研究互聯(lián)網(wǎng)金融動態(tài)，發(fā)現(xiàn)并識別問題和風(fēng)險，做好預(yù)警機(jī)制。

（三）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系

一是明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督主體及監(jiān)管立場，確立我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式和原則。確?；ヂ?lián)網(wǎng)監(jiān)督有明確主體，在監(jiān)管分工基礎(chǔ)上，理清晰互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式。從分運(yùn)用好中央地方共同監(jiān)管的方法。監(jiān)管是為了規(guī)范其發(fā)展，而不是消除其創(chuàng)新能力。另一方面，完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露、征信與風(fēng)險提示制度，加強(qiáng)對消費(fèi)者的保護(hù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要不定時對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行監(jiān)督，不定期審查。內(nèi)容包括但不限於業(yè)務(wù)開展以及交易?；ヂ?lián)萬金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險等級制度必須完善，官方定期公布信用評級情況，實(shí)時監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用狀況。最后，國家要及時完善我國的互聯(lián)網(wǎng)金融專門法律，為構(gòu)建一個公平安全的互聯(lián)網(wǎng)金融交易環(huán)境而奮斗。

綜上所述，均是基于我國當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、監(jiān)管現(xiàn)狀，分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險點(diǎn)并對此提出相應(yīng)解決措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不時為了阻礙其發(fā)展，而是為了構(gòu)建一個公平安全放心的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。

注釋：

1人民銀行等十部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，中華人民共和國中央人民政府，2015年7月18日

2《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》，2018年7月，中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心。

參考文獻(xiàn)：

1、孫春廣，金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融及監(jiān)管探析，2019年02期，2019（02），17-24;

2、劉越、徐超、于品顯，互聯(lián)網(wǎng)金融：緣起、風(fēng)險及其監(jiān)管，社會科學(xué)研究，2014（03），28-33

3、馮娟娟，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題研究，時代金融，2013年（29），20-21+24