中國(guó)智能投顧亟待理性發(fā)展

中國(guó)智能投顧整體發(fā)展落后于歐美和日本，特別是落后于美國(guó)。與此同時(shí)，智能投顧環(huán)境非常糟糕，炒作概念、噱頭、講故事的多，真正撲下身子、腳踏實(shí)地研究的少之又少。

偶然的機(jī)會(huì)看到了兩份智能投顧排行榜，一份是2018年的，另一份是2019年1月的?？吹竭@個(gè)排行榜的第一感覺(jué)是好笑。搞這個(gè)排行榜的機(jī)構(gòu)本身就是在炒作。中國(guó)的智能投顧遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到搞排行榜的時(shí)候。上榜的智能投顧企業(yè)大多不是真正的智能投顧機(jī)構(gòu)，還是概念化炒作，感覺(jué)智能投顧時(shí)髦高大上就往上面攀附。

這樣的話就會(huì)得出一些錯(cuò)誤的結(jié)論，即所謂中國(guó)智能投顧準(zhǔn)確率不高，收益率低，合規(guī)性差的結(jié)論。本身就不是智能投顧企業(yè)非弄到智能投顧排行榜里，結(jié)論就必然是錯(cuò)誤的了。

AI三要素是大數(shù)據(jù)、算法和算力。僅大數(shù)據(jù)排行榜上90%都不具備，算法和算力就更不用說(shuō)了。

中國(guó)智能投顧率先突破必須首先依靠螞蟻金服、騰訊金融、百度金融和京東小米等大型互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和涉足智能投顧。大型國(guó)有金融企業(yè)已經(jīng)覺(jué)醒，開(kāi)始涉足智能投顧。雖然現(xiàn)在還不成氣候，但前景可期。

智能投顧是金融行業(yè)的下一個(gè)發(fā)力點(diǎn)，已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。銀行、券商、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司近幾年都在研發(fā)智能投顧產(chǎn)品。2017年、2018年更是銀行智能投顧產(chǎn)品上線頻率最高的年份。工商銀行、江蘇銀行、光大銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行都推出了自己的智能投顧產(chǎn)品，中國(guó)銀行的中銀慧投也在今年面世。而作為先行者，招商銀行在2016年推出的摩羯智投資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)在百億元左右，已然是行業(yè)標(biāo)桿。

銀行智能投顧產(chǎn)品的集中涌現(xiàn)體現(xiàn)了智能投顧加速進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用，只有參與者增加，智能投顧技術(shù)才能不斷走向成熟，商業(yè)應(yīng)用才能進(jìn)一步落地。銀行系擁有雄厚的資金實(shí)力和很大的客戶規(guī)模，同時(shí)在風(fēng)控上也有充足的經(jīng)驗(yàn)。各大銀行加大在智能投顧方面的投入，對(duì)智能投顧的發(fā)展來(lái)說(shuō)是極大的利好。

畢竟，智能投顧考驗(yàn)的是平臺(tái)的金融服務(wù)能力和人工智能技術(shù)實(shí)力，在人才、技術(shù)上的投入不夠，很難做出讓人驚艷的智能產(chǎn)品。

中國(guó)的智能投顧必須首先扎扎實(shí)實(shí)做基礎(chǔ)。把大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)做扎實(shí)是第一位。這就需要銀行、券商、基金、保險(xiǎn)、信托、資管公司與華為、百度、阿里巴巴、騰訊、京東、小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，打通和整合大數(shù)據(jù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，各自付費(fèi)。同時(shí)，在云計(jì)算、算法、算力上與華為、阿里、百度和騰訊合作，與谷歌、亞馬遜、蘋果合作等。先把三大基礎(chǔ)夯實(shí)了，再談智能投顧的大發(fā)展。

中國(guó)的智能投顧遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上規(guī)范與監(jiān)管的時(shí)候。在這個(gè)階段，噱頭大于實(shí)際，概念大于實(shí)際應(yīng)用。智能投顧也不例外，很多智能投顧產(chǎn)品并沒(méi)有做到千人千面，同時(shí)，一定程度上還是依賴人力。隨著深度學(xué)習(xí)、人工智能技術(shù)的成熟，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的建立，智能投顧會(huì)逐漸走向規(guī)范化，真正實(shí)現(xiàn)“智能化”。

筆者一再?gòu)?qiáng)調(diào)，中國(guó)智能投顧的發(fā)展還屬于初期，無(wú)論是技術(shù)成熟度還是管理資產(chǎn)規(guī)模，抑或是用戶數(shù)量，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及美國(guó)。美國(guó)智能投顧企業(yè)Betterment的資產(chǎn)管理規(guī)模在2017年已達(dá)40億美元，而中國(guó)的很多企業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模仍不到百億人民幣。

咨詢公司A.T.Kearney曾預(yù)測(cè)，美國(guó)到2020年智能投顧市場(chǎng)總規(guī)模將達(dá)2.2萬(wàn)億美元。而在中國(guó)，到2020年智能投顧管理資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)5萬(wàn)億人民幣。

智能投顧只有在算法模型上不斷成熟，從自動(dòng)化走向智能化，能夠準(zhǔn)確識(shí)別不同用戶的不同需求，才能真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的優(yōu)化配置。同時(shí)，只有對(duì)接更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，用戶端有更多小白用戶進(jìn)入智能投顧的覆蓋范圍，智能投顧才能發(fā)揮出自己的優(yōu)勢(shì)，資產(chǎn)管理才能進(jìn)入新的發(fā)展階段。

金融業(yè)發(fā)展到今天，技術(shù)發(fā)揮的作用越來(lái)越大，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)形成的沖擊有目共睹，智能投顧也一樣，人工智能技術(shù)在金融業(yè)務(wù)上的應(yīng)用，也會(huì)進(jìn)一步改變?nèi)藗冏鼋鹑跇I(yè)務(wù)的思維方式。

任何一項(xiàng)新興的技術(shù)都要經(jīng)過(guò)一個(gè)從概念到實(shí)際應(yīng)用的階段，都會(huì)有一個(gè)成熟的過(guò)程，人們對(duì)待新技術(shù)應(yīng)該理性客觀，不盲目跟風(fēng)，也不要夸大其詞高估技術(shù)的影響力。理性，理性，再理性！

余豐慧

華中科技大學(xué)兼職教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)家，著名財(cái)經(jīng)金融評(píng)論家，央廣財(cái)經(jīng)特約評(píng)論員，中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)調(diào)研中心特邀研究員，中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員 ，BWCHINESE中文網(wǎng)和和訊網(wǎng)特約專欄作家，2017中國(guó)財(cái)經(jīng)領(lǐng)域最具影響力創(chuàng)作者（今日頭條）。

在中國(guó)財(cái)經(jīng)金融界享有盛譽(yù)，具有極高知名度、號(hào)召力和影響力。前大型金融企業(yè)高管，注冊(cè)高級(jí)咨詢師。

最新著作《金融科技：大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能的應(yīng)用與未來(lái)》《互聯(lián)網(wǎng)金融革命》《互聯(lián)網(wǎng)金融100問(wèn)》。