“一帶一路”背景下海外國(guó)有資產(chǎn)流失的地區(qū)政治因素案例研究

【摘要】在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩環(huán)境下，“一帶一路”倡議的實(shí)施在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和企業(yè)走出去的同時(shí)，也增加了國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資運(yùn)營(yíng)中受地區(qū)政治因素影響而導(dǎo)致海外國(guó)有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者大多針對(duì)海外國(guó)有資產(chǎn)流失做宏觀原因分析和防范，或在分析對(duì)外投資影響因素中涉及海外國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題，而分析具體的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)海外國(guó)有資產(chǎn)流失影響的研究較少。本文通過(guò)四個(gè)國(guó)有資產(chǎn)海外投資經(jīng)營(yíng)案例來(lái)分析游行示威、政府換屆、政府干預(yù)和戰(zhàn)爭(zhēng)等不同程度的地區(qū)政府因素對(duì)海外國(guó)有資產(chǎn)流失的影響，并提出完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力、配合海外機(jī)構(gòu)、多元組合投資等應(yīng)對(duì)措施，以期為國(guó)有企業(yè)走出去過(guò)程中應(yīng)對(duì)海外政治風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】：一帶一路 海外國(guó)有資產(chǎn)流失 地區(qū)政治因素

一、引言

在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、海外投資下滑的大環(huán)境中，中國(guó)直面挑戰(zhàn)，適時(shí)提出并推行“一帶一路”倡議，堅(jiān)持引進(jìn)來(lái)和走出去相結(jié)合，一方面不斷推進(jìn)自身產(chǎn)業(yè)升級(jí)，一方面堅(jiān)定捍衛(wèi)國(guó)際自由貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)全球化。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2016年全球外商直接投資流量達(dá)1.45萬(wàn)億美元，同比下降8.9%，中國(guó)對(duì)外直接投資流量達(dá)1961.5億美元，增長(zhǎng)34.7%，占全球比重13.5% 2017年由于加強(qiáng)了對(duì)外投資合規(guī)性審查，中國(guó)對(duì)外直接投資流量達(dá)1589.2億美元，同比下降19.3%，但仍占全球比重9.7%，由此可見(jiàn)我國(guó)對(duì)外投資連續(xù)保持良好勢(shì)頭。與此同時(shí)，我國(guó)海外國(guó)有資產(chǎn)隨著企業(yè)走出去步伐也不斷增加，以2017年為例，中國(guó)對(duì)外投資國(guó)有企業(yè)1422家，占比5.6%，但非金融類對(duì)外直接投資532.7億美元，同比增長(zhǎng)73.4%。國(guó)有企業(yè)走出去步伐加快使得海外國(guó)有資產(chǎn)面對(duì)更多的如經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、技術(shù)、政治、社會(huì)等不確定因素，進(jìn)而增加了海外國(guó)有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)海外國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題，國(guó)內(nèi)相關(guān)研究較少。許多（2018）通過(guò)大量案例分析整理了海外國(guó)有資產(chǎn)流失路徑，并從法律角度提出了完善海外國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管法律制度等對(duì)策 趙莉梅（2018）在總結(jié)了投資環(huán)境、投資經(jīng)驗(yàn)、管控體系等海外國(guó)有資產(chǎn)流失原因并提出相應(yīng)的防范機(jī)制。此外，部分學(xué)者在對(duì)外投資影響因素問(wèn)題時(shí)涉及到海外國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，如詹舒才（2018）采用國(guó)有企業(yè)海外投資案例分析了宗教因素對(duì)于對(duì)外投資的影響。綜上，國(guó)內(nèi)學(xué)者更多從海外國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題出發(fā)做宏觀原因分析和防范，或者在分析具體因素影響對(duì)外投資過(guò)程中涉及海外國(guó)有資產(chǎn)流失問(wèn)題，基于具體的風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)分析其對(duì)海外國(guó)有資產(chǎn)流失影響和針對(duì)性防范的研究較為稀缺。

本文通過(guò)四個(gè)國(guó)有資產(chǎn)海外投資經(jīng)營(yíng)案例來(lái)分析游行示威、政府換屆、政府態(tài)度和戰(zhàn)爭(zhēng)等不同程度的地區(qū)政府因素對(duì)海外國(guó)有資產(chǎn)流失的影響，并提出完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力、配合海外機(jī)構(gòu)、多元組合投資等應(yīng)對(duì)措施，以期為國(guó)有企業(yè)走出去過(guò)程中應(yīng)對(duì)海外政治風(fēng)險(xiǎn)提供借鑒。

二、地區(qū)政治因素導(dǎo)致海外國(guó)有資產(chǎn)流失案例分析

（一）贊比亞謙比西銅礦工人游行案例研究

2008年起，在贊比亞當(dāng)局的大力支持下，中色礦業(yè)集團(tuán)旗下中色非洲礦業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱中色非礦）入駐贊比亞中國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)，享有不受當(dāng)?shù)貏趧?dòng)法規(guī)限制的勞工薪資待遇決定權(quán)。2008-2011年間，中色非礦投資贊比亞銅礦資金接近10億美元，而僅2010年贊比亞銅礦出口收入為67億美元，當(dāng)?shù)卣椭猩堑V出現(xiàn)雙贏局面。但是，由于贊比亞勞工法規(guī)相對(duì)嚴(yán)厲，勞工補(bǔ)貼繁雜，中色非礦對(duì)勞工薪資待遇的自由裁定引起當(dāng)?shù)孛癖姴粷M，游行示威時(shí)有發(fā)生。2010年，在針對(duì)中國(guó)企業(yè)的一次勞工請(qǐng)?jiān)赣涡兄斜l(fā)槍擊事件，中國(guó)企業(yè)和贊比亞當(dāng)局受到譴責(zé)。2011年9月，多次批評(píng)當(dāng)局勞工政策并主張限制或驅(qū)逐中國(guó)資本的贊比亞在野政黨競(jìng)選成功，使得當(dāng)?shù)赜涡惺就顒?dòng)更加肆虐。2011年10月，中色非洲礦業(yè)有限公司旗下謙比西銅礦超過(guò)500名工人罷工，而后增加至2000名工人，要求每人加薪約合400美元，完全超出企業(yè)承受能力。此次罷工持續(xù)了兩周時(shí)間，也是中色非礦在贊比亞遭受的為期最長(zhǎng)的罷工，中色非礦接近被驅(qū)逐出境的境地。10月21日，在贊比亞總統(tǒng)主持下，礦業(yè)工會(huì)和中色非礦簽署了新協(xié)定，工會(huì)承諾全部員工10月22日復(fù)工，而謙比西銅礦仍接受所有員工，加薪條件不作為談判內(nèi)容，罷工風(fēng)波在多方調(diào)停下趨于緩和。但是，長(zhǎng)期的頻繁的政治游行極大干擾了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，造成了不可挽回的經(jīng)濟(jì)損失，僅2011年中色非礦就遭遇了三次罷工游行示威活動(dòng)，造成損失約1680萬(wàn)美元。

（二）馬來(lái)西亞?wèn)|海岸高鐵項(xiàng)目案例研究

2016年11月1日，在兩國(guó)政府見(jiàn)證下，中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)交建）與馬來(lái)西亞鐵路銜接公司簽訂了馬來(lái)西亞?wèn)|部沿海鐵路項(xiàng)目合同，約定由中國(guó)進(jìn)出口銀行提供85%貸款，中國(guó)交建負(fù)責(zé)承建，合同金額約745億元人民幣。該高鐵項(xiàng)目于2017年8月9日在關(guān)丹正式開(kāi)工，原計(jì)劃于2024年6月30日完工，全長(zhǎng)約688公里，連接從巴生港至吉蘭丹道北等8個(gè)重要城市，是馬來(lái)西亞最大的項(xiàng)目，也是“一帶一路”倡議下的重要組成部分。然而，2018年5月，經(jīng)過(guò)政府換屆選舉，新任馬來(lái)西亞政府以政府負(fù)債接近17000億人民幣（該國(guó)GDP的80%）為由擱置了東部沿海高鐵項(xiàng)目。2019年，時(shí)任馬來(lái)西亞總理訪問(wèn)中國(guó)并就項(xiàng)目重啟進(jìn)行談判。最終，中國(guó)交建和馬來(lái)西亞鐵路銜接有限公司簽署補(bǔ)充協(xié)議重啟高鐵項(xiàng)目。新東海岸項(xiàng)目的建設(shè)長(zhǎng)度由原來(lái)的688公里縮減至648公里，減少40公里 建設(shè)成本則有原來(lái)的1068億人民幣降為717億人民幣，降低351億 竣工日期推遲至2026年12月31日 中國(guó)交建將參與鐵路的運(yùn)營(yíng)和維護(hù)。經(jīng)過(guò)政府換屆導(dǎo)致的政策變更，東海岸高鐵項(xiàng)目中斷工期10個(gè)月，最終路程減少約十七分之一，但造價(jià)卻降低了三分之一，中國(guó)交建不得不承受損失。

（三）蒙古國(guó)南戈壁資源收購(gòu)失敗案例研究

南戈壁資源有限公司（簡(jiǎn)稱南戈壁資源）總部位于加拿大，曾在多倫多和香港證券交易所上市，是一家綜合煤炭開(kāi)采、開(kāi)發(fā)和勘探公司，在中蒙邊境蒙古側(cè)擁有包括敖包特陶勒蓋煤礦、蘇木貝爾煤田和敖包特陶勒蓋地下煤田在內(nèi)的戰(zhàn)略性焦煤資源。南戈壁資源旗下各子公司通過(guò)獲得蒙古國(guó)政府的礦產(chǎn)勘探許進(jìn)行煤田勘探和開(kāi)發(fā)，同時(shí)向中國(guó)供應(yīng)煤產(chǎn)品。為突破單一鋁業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，實(shí)現(xiàn)煤鋁業(yè)務(wù)整合，2012年4月4日，中國(guó)鋁業(yè)宣布擬出資不超過(guò)10億美元，向南戈壁資源股東收購(gòu)56%至60%的普通股份。然而，4月17日，蒙古礦產(chǎn)資源局以國(guó)家安全為由宣布暫停由南戈壁的全資附屬公司SouthGobi Sands LLC擁有的若干許可證業(yè)務(wù)，中國(guó)鋁業(yè)收購(gòu)計(jì)劃被迫延期：7月3日，中國(guó)鋁業(yè)公告要約收購(gòu)將延期30天 8月2日，再度延期該要約收購(gòu)至9月4日。最終期限已滿，中國(guó)鋁業(yè)只能無(wú)奈放棄收購(gòu)計(jì)劃。同年5月17日，蒙古國(guó)大呼拉爾議會(huì)通過(guò)《關(guān)于外國(guó)投資戰(zhàn)略領(lǐng)域協(xié)調(diào)法》并將礦產(chǎn)確認(rèn)為戰(zhàn)略性資源，外國(guó)投資者及其利益相關(guān)方和第三方簽訂股份買賣或轉(zhuǎn)讓協(xié)議，需通過(guò)在蒙古注冊(cè)企業(yè)向蒙古政府提出申請(qǐng) 外資參股超過(guò)49% 需政府提交國(guó)家大呼拉爾議會(huì)討論決定。由此可知，蒙古國(guó)政府對(duì)中國(guó)鋁業(yè)收購(gòu)南戈壁資源持堅(jiān)決反對(duì)態(tài)度，甚至不惜通過(guò)立法來(lái)進(jìn)行阻撓，即使中國(guó)鋁業(yè)繼續(xù)延長(zhǎng)要約期限也難以成功。

（四）利比亞內(nèi)戰(zhàn)案例研究

利比亞地理位置優(yōu)越，石油資源和天然氣資源豐富，經(jīng)過(guò)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)評(píng)估，我國(guó)在2007年至2011年間包括13家央企在內(nèi)的75家企業(yè)先后向利比亞投資近188億美元（約1200億元人民幣），包含大型項(xiàng)目共50個(gè)，涉及鐵路建設(shè)、石油開(kāi)采、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域。2011年3月底，利比亞危機(jī)爆發(fā)，13家央企在營(yíng)項(xiàng)目全部暫停，大量固定資產(chǎn)滯留在交戰(zhàn)地區(qū)，其中包括中國(guó)石油天然氣集團(tuán)旗下5個(gè)子公司資產(chǎn)和中國(guó)冶金近50億美元建設(shè)項(xiàng)目。由于沒(méi)有考慮到戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)以及購(gòu)買相關(guān)投資保險(xiǎn)，利比亞內(nèi)戰(zhàn)造成我國(guó)海外國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)重流失。

三、海外國(guó)有資產(chǎn)流失的地區(qū)政治因素防范措施

通過(guò)以上分析可知，從日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)到項(xiàng)目擱置，再到鎖定阻攔以致戰(zhàn)爭(zhēng)，政治因素深刻影響著海外國(guó)有資產(chǎn)流失狀況。因此，國(guó)有企業(yè)可借鑒以下措施防范風(fēng)險(xiǎn)：

（一）增強(qiáng)對(duì)地區(qū)政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和化解能力

海外國(guó)有企業(yè)應(yīng)通過(guò)與國(guó)際、國(guó)內(nèi)綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)合作、建立內(nèi)部政治因素評(píng)估機(jī)構(gòu)和構(gòu)建政治影響情報(bào)共享平臺(tái)等方式，增強(qiáng)對(duì)外投資運(yùn)營(yíng)的事前政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力 此外，海外國(guó)有企業(yè)可以購(gòu)買多份海外投資保險(xiǎn)化解大部分投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）構(gòu)建多元的對(duì)外投資目的和投資結(jié)構(gòu)

海外國(guó)有資產(chǎn)投資戰(zhàn)略能源和科技領(lǐng)域，或者投向目標(biāo)國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè)往往會(huì)引起該國(guó)政府的警惕甚至阻撓。此外，戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的政策變動(dòng)幅度較大，難以形成穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)預(yù)期，因此，海外國(guó)有資產(chǎn)投資應(yīng)注重目的多元性和結(jié)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)性。

（三）緊密聯(lián)系配合本國(guó)海外機(jī)構(gòu)行動(dòng)方針

由于政府機(jī)構(gòu)構(gòu)建在公共權(quán)力基礎(chǔ)之上，擁有強(qiáng)制執(zhí)行力，因此海外國(guó)有企業(yè)在遵守地區(qū)法律法規(guī)合法經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，應(yīng)與本國(guó)政府海外機(jī)構(gòu)保持良好通暢的聯(lián)系，在緊急情況下申報(bào)本國(guó)政府參與協(xié)調(diào)，并配合海外機(jī)構(gòu)的行動(dòng)和方針原則，盡力將海外國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

【參考文獻(xiàn)】：

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【2】趙莉梅.我國(guó)境外國(guó)有資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)形成的原因及防范[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)實(shí)務(wù)，2018，09：77-80.

【3】詹舒才.“一帶一路”背景下中國(guó)海外投資中宗教因素影響案例研究[J].2018，10：33-38.

作者簡(jiǎn)介：潘中秋（1998--）男，漢族，廣東湛江人，單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，2016級(jí)本科生，財(cái)政學(xué)專業(yè)