中小企業(yè)籌資風險防范措施

施倩倩

（一）對企業(yè)籌資決策進行綜合判斷

首先是企業(yè)在選擇籌資方式、敲定籌資金額前需對企業(yè)資金需要量進行精確的計算，合理判斷企業(yè)籌資大小，確保企業(yè)能夠正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，避免因舉債過多而給自身帶來巨大的資金償還壓力。其次是企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營利潤的實現(xiàn)情況及資金的變現(xiàn)能力來合理確定籌資期限，盡量讓企業(yè)籌資風險可控。再之后是企業(yè)應(yīng)將外部籌資與內(nèi)部籌資進行全面比較，既能讓財務(wù)杠桿作用得到展現(xiàn)，也要顧慮在降低企業(yè)資金成本方面內(nèi)部積累所具備的獨特功能。最后是在不同的時期，國家對于不同融資方式的支持不一樣，企業(yè)要充分掌握國家對不同籌資方式的優(yōu)惠政策，以確定合適的籌資方式。其次企業(yè)在不同的發(fā)展時期，所選擇的籌資方式也不盡相同，在通常情況下，對于已經(jīng)發(fā)展起來的企業(yè)，他們的實力、資金有一定的保障，這樣可以采取負債籌資的方式，因為此種方式不能夠影響企業(yè)的生產(chǎn)運作，還可以最大限度地為企業(yè)帶來資金。而對于那些正處于發(fā)展初期，迫切需要壯大的企業(yè)而言，選擇發(fā)行股票來籌資的方式則相對合適，因為它可以較為迅速地籌集到企業(yè)擴充所需的資金，以期實現(xiàn)擴大生產(chǎn)規(guī)模的目標。

（二）加強建設(shè)自身風險機制

第一，我國社會主義市場經(jīng)濟要求中小企業(yè)必需強化風險意識，因為企業(yè)在內(nèi)部生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的風險需由自己擔負，這就要求中小企業(yè)需得整體提高風險意識，將企業(yè)的人事制度與風險評估和薪酬制度聯(lián)系起來，員工的工作效率及風險評估參與度將直接決定其工資薪酬水平。以此來強行提高企業(yè)各個層次人員的責任意識和風險意識，其中最亟待提高的是企業(yè)管理層的風險意識，管理層要自己先動起來再帶動員工，共同經(jīng)營全員加入風險管理的企業(yè)文化，將認知風險與企業(yè)意識相結(jié)合，能做到公司每個人就風險預(yù)防達成共識。

第二，中小型企業(yè)可以構(gòu)建一套能夠?qū)ζ髽I(yè)的機制進行風險預(yù)警的機構(gòu)，建立一套完善的企業(yè)風險預(yù)警機構(gòu)，能夠有效地預(yù)測并做到能及時檢測風險程度，從而加以控制。這個機構(gòu)最好能計算出與預(yù)期有出入的籌資風險，將其整理成一套完整信息提供給管理者參考并做出相關(guān)決策。企業(yè)要提高風險防范的意識，制定合適的風險預(yù)防方案，選擇合理的籌資方式、籌資規(guī)模，以及把握籌資的最佳時機。企業(yè)需要通過這些手段將籌資風險控制在企業(yè)可以接受的范圍內(nèi)，同時利用總資本成本比較法選擇成本最低的籌資方式來減少現(xiàn)金流通風險，防止因資金不足而導(dǎo)致到期無法償還債務(wù)。在日常經(jīng)營中，企業(yè)可以通過控制經(jīng)營模式來減少籌資風險，可以做好市場調(diào)研，根據(jù)市場需求調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)方式以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而使資金更快速地流動周轉(zhuǎn)，讓企業(yè)的發(fā)展更健康平穩(wěn)。

第三，根據(jù)短期籌資和長期籌資的特點來調(diào)整籌資方式，短期籌資的花費比較低，彈性較強，但風險也相對較大;長期籌資花費較高，彈性小，風險也顯得小。企業(yè)要根據(jù)自身的風險結(jié)構(gòu)與意識來合理安排二者比例大小。一是企業(yè)根據(jù)資產(chǎn)所達到的變現(xiàn)時間來安排中庸的籌資方式，為了使企業(yè)能夠到日期按時還款，可以采取短期籌資與長期籌資相結(jié)合的方式。二是風險籌資法，企業(yè)采取短期籌資來達到企業(yè)籌資規(guī)模，但短期籌資難度很大，風險也高。三是保守籌資法，企業(yè)能夠用長期籌資滿足自身的資金流動性，可以獲得更多資金來投資，這種長期的風險籌資方式很大程度上降低了籌資風險。

第四，企業(yè)要在事前、事中、事后來加強對企業(yè)的管理，首先是事前控制，企業(yè)要在籌資前對自己的能力進行評估，加強企業(yè)風險意識，對企業(yè)本年度做好預(yù)算，讓資金流通在可控制范圍內(nèi)。其次是事中控制，企業(yè)需合理利用自己的資金，發(fā)揮出資金所能帶來的最大效用，同時將資金所用之處能夠分明。最后是事后控制，在整個企業(yè)籌資過程中，企業(yè)應(yīng)該了解到此次籌資風險的情況，能夠做到在事后看出籌資方式是否符合預(yù)期效果，同時對籌資的結(jié)果進行合理的分析，一旦發(fā)現(xiàn)錯誤，要善于總結(jié)教訓(xùn)，對于開展以后的工作具有重要意義。

（三）外部加強融資體系建設(shè)

中小企業(yè)作為國家經(jīng)濟體制的重要組成部分，國家應(yīng)該制定相關(guān)的政策激勵中小企業(yè)的發(fā)展。政府應(yīng)在中小企業(yè)籌資過程中發(fā)揮政策引導(dǎo)和紐帶作用，但是政府一般不直接對中小企業(yè)提供資金支持。但國家應(yīng)當有一定政策偏向于中小企業(yè)且國家可以從諸多方面對中小型企業(yè)提供支持。

國家對于中小型企業(yè)的幫助可以有以下三個方面：

第一、建立專項基金幫助中小企業(yè)解決籌資困難。為了使中小企業(yè)能夠快速的發(fā)展，政府和銀行應(yīng)該為那些具有籌資風險的高科技的中小企業(yè)提供專項基金，用來扶植他們的發(fā)展。而且，政府還可以結(jié)合一些當?shù)氐霓r(nóng)村信用合作社銀行開展有利于中小企業(yè)發(fā)展的項目，這樣就能使中小企業(yè)獲得政策支持。

第二、2019年3月15號李克強總理發(fā)言，今年提高赤字率0.2個百分點，讓實體經(jīng)濟得到更有效的支持，給帶動就業(yè)面最大的中小企業(yè)明顯減稅，并對所有中小企業(yè)實行普惠性減稅，“放水養(yǎng)魚”，培養(yǎng)財源，給實體經(jīng)濟，給企業(yè)讓利，政府已實質(zhì)為中小企業(yè)提供政策支持。

第三、調(diào)整相關(guān)的政策使民間資金得到合法最大化利用。民間借貸有借資快、準入標準低等適用于中小企業(yè)的優(yōu)點。在銀行無法對中小企業(yè)籌資提供助力時，中小企業(yè)就可以用此種方式來解決燃眉之急，但是由于民間缺乏合法的身份，所以在很大的程度上都限制了它們的發(fā)展。若是政府能制定相關(guān)的法律，使其合法化，那么也就能幫助中小企業(yè)在一定程度上解決籌資難的問題，同時也能降低中小企業(yè)籌資風險。

（四）借力網(wǎng)絡(luò)，籌措資金

通常，中小企業(yè)在生存發(fā)展的過程中，由于自身規(guī)模的限制，無法做到產(chǎn)業(yè)垂直化的規(guī)模鏈生產(chǎn)，這回導(dǎo)致整個生產(chǎn)周期過長，產(chǎn)品的競爭力也會降低，自身籌資成功的可能性極小。但是在網(wǎng)絡(luò)高度發(fā)展的今天，有一些成熟的P2P借貸平臺，中小企業(yè)可以建立自己的信用評級通過這些平臺多年的強大數(shù)據(jù)資源，以此帶給投資者信心，從而籌集到發(fā)展所需的資金。同時也可以和京東等各大電商巨頭形成強而有力的商貿(mào)生態(tài)圈。借力網(wǎng)絡(luò)，依靠大平臺的力量可以極好的解決中小企業(yè)規(guī)模小，距離融資要求遠以及投資人不穩(wěn)定的問題，進而降低籌資風險，讓企業(yè)更快籌集到預(yù)期的資金量。

（五）拓寬融資渠道

現(xiàn)下，籌資渠道窄而少是我國中小企業(yè)籌資一個很大的攔路虎。我國現(xiàn)階段信用擔保體系不夠完善，資本市場是不夠健全的。與此同時中小企業(yè)自身經(jīng)營也存在很大的問題，內(nèi)部制度不規(guī)范、相關(guān)財務(wù)制度不夠完善、沒有足夠的貸款擔保物等。以上兩者相互作用，讓中小企業(yè)籌資陷入困境。這種困境如想得到解決，中小企業(yè)需得就這兩個因素逐個擊破，首先在企業(yè)身上下功夫，完善內(nèi)部管理制度，注重企業(yè)信譽，同時在產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)鏈上進行改良，提升企業(yè)的創(chuàng)收能力。另外，在外要多方利用社會資源進行資金籌措，同時還可依靠資源整合，向大型企業(yè)靠攏，成為其旗下公司，借助大型企業(yè)獨有的優(yōu)勢，吸引更多的投資者，進而為企業(yè)發(fā)掘更多的籌資渠道。

（六）順應(yīng)消費時勢

國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人毛勝勇指出，目前居民消費里面，服務(wù)消費的比重已接近50%，并且服務(wù)消費增速比實物消費增速要快。消費升級的步伐沒有停，服務(wù)消費快速增長，從一、二線城市到低線城市，從高端消費品到二線消費品。這也為一些中小企業(yè)今后的從生產(chǎn)以及性質(zhì)所屬都做出了指導(dǎo)，促進消費升級是政策重點，作為提供極大就業(yè)面的中小企業(yè)，應(yīng)當順應(yīng)消費升級的時勢，為自己的當下和未來制定方向，提高了本企業(yè)在以后的消費市場的競爭力，也變相降低了在當下和未來需要籌資的難度和風險，促進中小企業(yè)健康長足發(fā)展。

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