點燃內控價值 破解融資問題

吳曉鳳

一、民營企業(yè)的重要地位

經過改革開放40年的發(fā)展，民營企業(yè)已經成為中國經濟的重要組成部分和最為活躍的增長點，并在促進經濟增長、增加就業(yè)、創(chuàng)造稅收、維護社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著重要的作用。目前，我國民營中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征，即貢獻了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術創(chuàng)新、80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)、90%以上的企業(yè)數量，是國民經濟和社會發(fā)展的生力軍。但世界銀行發(fā)布的相關報告指出，中國中小微企業(yè)潛在融資缺口高達1.9萬億美元，分別占中小企業(yè)和微型企業(yè)潛在融資需求的42%和76%。

二、從投融資機構角度分析民營企業(yè)的融資困境

近年來，我國不斷出臺政策支持民營企業(yè)，特別是小微企業(yè)融資取得了一定效果。但在外部因素、周期性因素和企業(yè)自身因素的疊加影響下，民營企業(yè)融資難題一直存在且未能得以有效解決。

深入分析金融機構不敢貸、不愿貸，投資機構不敢投、不愿投的根源，除了宏觀經濟調整及監(jiān)管政策對民營企業(yè)的影響外，中小企業(yè)自身存在的問題是制約融資和發(fā)展的關鍵因素。從投、融資機構的資金供給方面分析，無論是直接投資還是間接融資，機構除了關注企業(yè)的市場前景、核心競爭力外，更會重點關注企業(yè)發(fā)展的持續(xù)性、財務信息的真實性、經營運作的規(guī)范性、內部控制的有效性，這些恰恰是制約中小民營企業(yè)融資的關鍵所在。

三、從內控角度分析中小民企存在的問題

（一）公司治理不健全，企業(yè)內部控制環(huán)境差

在民營中小微企業(yè)內部，少數人或個別人控制現象比較普遍。盡管改革開放以來中國民營企業(yè)的總體管理水平快速提高，但由于民營企業(yè)總量巨大，新創(chuàng)企業(yè)多，仍然有大量中小民營企業(yè)處在創(chuàng)業(yè)期、瓶頸期，治理結構不健全，管理水平粗放，財務合規(guī)性不足，造成銀行貸款的財務風險較高。

相當多的民營企業(yè)沒有建立起基本有效制衡的公司法人治理結構，有的股東會、監(jiān)事會甚至董事會形同虛設，企業(yè)決策主要靠企業(yè)負責人的主觀意愿，隨意性強，缺少科學的決策程序;企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略不清晰，有的民營企業(yè)在經濟上升周期，利用信貸資金搞擴張，野蠻生長，缺少長期穩(wěn)健思維，遇到經濟調整時期，企業(yè)的債務問題連鎖頻發(fā)，具體表現為：公司發(fā)展缺少長期發(fā)展目標或目標不清晰。公司治理結構不完善，董監(jiān)事會缺失或形同虛設，不能履行相應的職責，存在內部人控制。公司守法意識淡漠，避稅手段粗暴。公司的經營收益在市場空間收窄的同時，依然通過避稅來牟取利潤和生存。

（二）內部控制體系不健全，風險管理和經營能力較弱

據披露，中國民營企業(yè)的平均生命周期只有2.9年。民營企業(yè)從誕生開始以其快速、高效、靈活的特點搶占市場，獲得第一桶金，但因其經營戰(zhàn)略的短視性及對內控監(jiān)督的忽視，導致民營企業(yè)缺少科學的內部控制與約束機制，缺少對決策執(zhí)行、經營環(huán)節(jié)、財務的有效監(jiān)督，因此如何確保企業(yè)經營目標的實現和風險的有效控制是投融資機構關注的重點。

金融機構和投資機構判斷企業(yè)持續(xù)經營能力的一個關鍵因素就是企業(yè)內部控制體系的建立情況，一個缺乏內控體系和持續(xù)發(fā)展的企業(yè)難以獲得資本支持和貸款融資，缺少有效融資的企業(yè)難以持續(xù)發(fā)展壯大，具體表現為：企業(yè)運營缺少基礎的運營管理制度或有制度不執(zhí)行，中小企業(yè)內部人控制的現象還大量存在。風險管理能力欠缺，更談不上系統(tǒng)化風險管理機制的建立。企業(yè)實控人憑經驗，不顧市場野蠻生長，高負債，快速擴張。企業(yè)缺少內部控制，經營不規(guī)范，財務不透明，信用記錄缺失。因此決定民營企業(yè)持續(xù)發(fā)展壯大的基礎依然是建立系統(tǒng)的內部控制體系。企業(yè)的持續(xù)經營能力建立在科學、系統(tǒng)的管理基礎之上，風險管理是確保企業(yè)的持續(xù)發(fā)展的基礎。

（三）缺少內部審計監(jiān)督，財務管理薄弱、信息失真

1.資產負債結構不合理，非理性擴張的高杠桿導致銀行和金融機構不敢貸、不愿投。

2.財務管理與會計核算薄弱，缺少內部審計監(jiān)督，財務報表無法真實反映企業(yè)實際經營情況。各種原因導致經營收入偏小造成企業(yè)從銀行融資難，只能從民間獲得高利貸，企業(yè)財務成本過高導致經營惡性循環(huán)，甚至瀕于破產。

3.財務管理與財務核算方面，不重視國家財稅政策的研究和運用，合規(guī)意識不強，野蠻避稅。

4.自我監(jiān)督方面，大多中小民營企業(yè)不重視內部控制和審計監(jiān)督，沒有設立審計機構，企業(yè)審計部門及內部控制的缺失導致無法督促企業(yè)按照企業(yè)會計準則真實核算，財務信息真實披露，這樣在投資機構盡職調查后，從風險控制的審慎性考量，對經營過程和經營成果無法確認，面對企業(yè)望而生畏，這是導致金融機構投資機構不愿投，銀行不敢貸、限制貸款或高風險高利率貸款的主要因素之一。

因此，建立完善的內部監(jiān)督制度、確保財務真實性，才能化解投融機構疑慮，解決企業(yè)融資難、融資貴問題，也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎。

中小企業(yè)融資難、融資貴問題已是世界性難題，要破解這一難題，企業(yè)還需從內因出發(fā)?！按蜩F還需自身硬”，只有通過完善內控，建立必要的審計監(jiān)督，確保合理的資產負債結構和財務信息的真實性、經營的持續(xù)性、內部控制的有效性，才能取得資本和銀行等金融機構的支持，形成企業(yè)的良性循環(huán)。

四、破解中小微民營企業(yè)融資難的建議

目前，國際金融市場動蕩，我國經濟發(fā)展處于從高速發(fā)展向高質量發(fā)展的轉型期，企業(yè)所面臨的經濟環(huán)境也越來越復雜，民營中小企業(yè)的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存。從宏觀經濟來看，既要確保高質量發(fā)展，又要有效地控制風險，民營企業(yè)只有練好內功才能獲得金融機構的青睞。

一要轉變經營觀念，建立合規(guī)、規(guī)范的企業(yè)經營理念，這是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎。二要做好頂層設計，建立內控體系。中小微企業(yè)在發(fā)展初期，要明確企業(yè)發(fā)展宗旨和戰(zhàn)略定位，明確發(fā)展方向和目標，建立科學的制度體系和監(jiān)督體系以確保目標實現。三要加強企業(yè)風險管理，提高各類風險的應對能力和持續(xù)經營能力。四要強化政策研究，特別是行業(yè)、財稅政策的研究，運用好政策紅利，提高企業(yè)收益。五要重視知識和人才培養(yǎng)，人才是企業(yè)的核心競爭力。六要規(guī)范財務核算和強化財務監(jiān)督，保持合理的資產負債結構，確保財務信息的真實。

據《中國中小企業(yè)發(fā)展報告（2016—2017）》，我國僅有18.9%的民營企業(yè)確定了完善的內部控制理論，并且在工作中嚴格執(zhí)行;有63.2%的民營企業(yè)雖有內部控制體系，但實際工作中形同虛設。要破解融資難、融資貴問題，首先要轉變觀念，充分認識健全民營企業(yè)內部控制、完善內部審計監(jiān)督對促進企業(yè)經營持續(xù)性發(fā)展發(fā)揮的舉足輕重的作用。