區(qū)塊鏈霸屏A股，后市關(guān)注三條主線

趙新江

區(qū)塊鏈板塊的投資，短期內(nèi)主要是炒題材。但是從中期來看，就要看具體有沒有應(yīng)用，這些應(yīng)用能不能提升上市公司的長期業(yè)績，這才是投資的關(guān)鍵。

10月28日，上證指數(shù)僅上漲0.85%，但是個股表現(xiàn)卻非常亮眼，超過百只A股漲停，其中區(qū)塊鏈概念股成為絕對的“明星”，霸屏A股市場。

當(dāng)天包括上證指數(shù)在內(nèi)的主要市場指數(shù)均大幅上漲，兩市成交也大幅放量，成交額較上一交易日增加1145.4億元。兩市漲停股數(shù)量亦創(chuàng)下近期新高，罕見地達(dá)到160只。

這一切緣于中共中央政治局10月24日就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進(jìn)行第十八次集體學(xué)習(xí)，區(qū)塊鏈由此成為公眾新一輪關(guān)注焦點。

概念股大面積漲停

中共中央政治局10月24日進(jìn)行集體學(xué)習(xí)時，習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口。受該消息刺激，美股區(qū)塊鏈及數(shù)字貨幣概念股率先強(qiáng)勢上漲，中概股迅雷暴漲107.76%，創(chuàng)下上市以來最大單日漲幅;A股區(qū)塊鏈概念股在集合競價階段即呈現(xiàn)大面積漲停。

交易行情顯示，10月28日開盤，兩市雙雙高開，區(qū)塊鏈、國產(chǎn)軟件等漲幅居前。其中，區(qū)塊鏈更是掀起漲停潮，包括二三四五、愷英網(wǎng)絡(luò)、廣博股份、京藍(lán)科技、文化長城、易見股份等在內(nèi)的逾百只區(qū)塊鏈概念股漲停。

此外，作為區(qū)塊鏈概念股，科創(chuàng)板股票福光股份在眾多概念股中脫穎而出，公司在10月28日開盤大漲逾15%，截至當(dāng)日收盤，福光股份收漲20%，以漲停收盤。

從封單金額來看，炒作資金非?？駸?。以浙大網(wǎng)新、易見股份為例，兩股10月28日早盤的封單金額均在40億元以上，截至當(dāng)日收盤，封單資金出現(xiàn)下滑。

根據(jù)交易所10月28日披露的盤后公開交易信息顯示，當(dāng)日游資、機(jī)構(gòu)資金博弈激烈。諸如，智度股份的買一位置上為國泰君安上海江蘇路營業(yè)部，買入金額1939萬元;中國長城獲中信證券上海分公司買入8386萬元，遭一機(jī)構(gòu)席位賣出4860萬元。

中信證券在發(fā)布的研報中稱，區(qū)塊鏈技術(shù)能解決信任與規(guī)則問題，中長期在依次經(jīng)歷基礎(chǔ)設(shè)施、實踐應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)變革后有望真正帶來社會價值，看好其在金融、司法行政、數(shù)字貨幣領(lǐng)域的率先應(yīng)用，建議關(guān)注有一定技術(shù)儲備的行業(yè)龍頭、信息技術(shù)公司及相關(guān)硬件支持公司。國海證券則表示，區(qū)塊鏈正式進(jìn)入硬科技范疇，后續(xù)區(qū)塊鏈底層技術(shù)突破和更加廣泛深入的試點應(yīng)用值得期待。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，投資者需防范不顧基本面、盲目參與其中的風(fēng)險，不排除有公司存在魚目混珠、蹭熱點以拉抬股價的情形。事實上，不少上市公司僅是表示會積極探索區(qū)塊鏈，并無實質(zhì)性介入?yún)^(qū)塊鏈業(yè)務(wù)的動作。

瘋狂之后分化加劇

從此前的上市公司扎堆貼“區(qū)塊鏈”標(biāo)簽，到眼下部分企業(yè)紛紛發(fā)布公告說明區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)的具體性，市場對區(qū)塊鏈的認(rèn)識在急速升溫后，慢慢趨于理智認(rèn)知。

分析人士表示，若是單純的概念炒作，出現(xiàn)一定程度回調(diào)并無意外，后市不排除資金繼續(xù)撤離這些概念股。不過，這種大題材，短期應(yīng)該會繼續(xù)有修復(fù)動作，后續(xù)企穩(wěn)之后，大概率將會呈現(xiàn)逐級上升的趨勢。

恒泰證券行業(yè)研究指出，區(qū)塊鏈尚處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，應(yīng)用落地不成熟，反映到A股上市公司投資上，就是相關(guān)實質(zhì)性投資內(nèi)容較少，以概念性主題投資為主，投資者需要警惕其中的炒作風(fēng)險。

據(jù)國盛證券研報顯示，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)當(dāng)前依然處于萌芽導(dǎo)入期，95%以上的相關(guān)公司僅僅處于種子輪、天使輪和A輪融資的階段，這也就是說，當(dāng)前區(qū)塊鏈概念的上市公司中，真正因此業(yè)務(wù)帶來經(jīng)營利潤的極少，業(yè)務(wù)真正與區(qū)塊鏈核心技術(shù)掛鉤的公司也不多。因此在市場回調(diào)時，分化加劇，投資風(fēng)險較大。

在A股上市的只有27家

那么誰才是真正的區(qū)塊鏈個股？這也是投資者關(guān)注的話題。《理財》雜志記者從網(wǎng)信辦獲取的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過備案的A股上市公司中有27家。

在概念板塊中，包含區(qū)塊鏈概念的個股數(shù)量達(dá)140家，部分公司“蹭鏈”意圖明顯。目前已有多家公司公告稱自身不涉及區(qū)塊鏈技術(shù)，如日出東方、維科技術(shù)、精功科技。

此外，還有公司表示公司技術(shù)不夠成熟，對經(jīng)營不產(chǎn)生重大影響，營收占比較小，這方面的公司有中青寶、浙大網(wǎng)新、新湖中寶、易見股份、漢威科技和先進(jìn)數(shù)通。其中，浙大網(wǎng)新、新湖中寶、易見股份周三繼續(xù)漲停，中青寶、先進(jìn)數(shù)通跌停收盤。

互動平臺上，有公司表示區(qū)塊鏈技術(shù)過硬，其中金運激光宣布在該領(lǐng)域取得了多項專利，堅定表示并非蹭熱點、博眼球。不過從股價上看，該公司并未受到市場熱烈關(guān)注。

除了注意公司自身表態(tài)，投資者還可以根據(jù)年初正式實施的《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》來判定孰真孰假。根據(jù)要求，區(qū)塊鏈信息服務(wù)商須通過網(wǎng)信辦區(qū)塊鏈信息服務(wù)備案管理系統(tǒng)，履行備案手續(xù)。

據(jù)統(tǒng)計，有27家A股上市公司已備案，其中10月28日有14家漲停，但是后期這些合規(guī)區(qū)塊鏈公司也出現(xiàn)明顯分化。

在大肆炒作的背后，監(jiān)管層也迅速跟進(jìn)，近日金固股份、海聯(lián)金匯等多家公司收到監(jiān)管函。

領(lǐng)睿資產(chǎn)指出，盡管區(qū)塊鏈行情點燃了市場的做多熱情，成為短期市場的熱點，但從歷次科技股行情的觸發(fā)條件來看，首要因素便是寬松的貨幣環(huán)境。當(dāng)前受制于通脹壓力，利率水平出現(xiàn)抬升，央行的貨幣政策也進(jìn)入觀望期，貨幣環(huán)境的邊際收緊并不利于科技股行情的演繹，因此可以判斷區(qū)塊鏈對情緒的帶動是脈沖性的，而不是趨勢性的。

后市投資關(guān)注三條主線

區(qū)塊鏈板塊近期走勢多有反復(fù)，板塊是否還會有第二波攻勢？下一步該如何布局？

有市場人士表示，對于投資者來說，在A股這個存量市場想掙錢確實沒那么容易，尤其是要警惕概念炒作。不要被一個新概念弄得情緒亢奮，“太陽底下沒有新鮮事”。像區(qū)塊鏈這類概念炒作已不是第一次，多次循環(huán)炒作，收割韭菜，一地雞毛者比比皆是。

川財證券表示，盡管當(dāng)前區(qū)塊鏈的核心架構(gòu)已趨于成熟，但從短期的投資機(jī)會看，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展仍處于起步階段，產(chǎn)業(yè)鏈大部分企業(yè)的融資渠道仍依賴風(fēng)險資本。但從中長期來看，區(qū)塊鏈技術(shù)走向成熟必將為技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)變革注入新的動能。以金融行業(yè)為例，區(qū)塊鏈所提供的不可篡改的分布式數(shù)據(jù)庫能夠在提效率、降成本的同時，使“信用”本身更加可靠，從而提高金融行業(yè)的“活血”效能，使金融更好地服務(wù)實體。

中泰證券表示，三條主線把握區(qū)塊鏈主題相關(guān)投資機(jī)會：第一，區(qū)塊鏈技術(shù)作為新一代信息技術(shù)的后起之秀，同時在“核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口”的定調(diào)下，建議近期繼續(xù)密切關(guān)注區(qū)塊鏈主題投資下的相關(guān)機(jī)會;第二，區(qū)塊鏈步入技術(shù)落地階段，其集成應(yīng)用是金融、科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的又一個強(qiáng)驅(qū)動，金融創(chuàng)新的鼓勵力度或?qū)⒋蠓砰_，建議關(guān)注通過區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用進(jìn)而驅(qū)動金融創(chuàng)新的大金融板塊;第三，從科技創(chuàng)新角度，區(qū)塊鏈、5G及AI等信息技術(shù)已經(jīng)成為謀求競爭新優(yōu)勢的戰(zhàn)略方向，建議持續(xù)關(guān)注硬科技引領(lǐng)的科技創(chuàng)新類企業(yè)。

操作策略上，短線炒作切忌追高，建議選擇相關(guān)龍頭股、強(qiáng)勢股、貨真價實股，重視業(yè)務(wù)和業(yè)績的真實性。操作方面上，不悲觀不盲動，輕指數(shù)重個股，尋找優(yōu)質(zhì)股低吸機(jī)會。

27家

除了注意公司自身表態(tài)，投資者還可以根據(jù)年初正式實施的《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》來判定孰真孰假。根據(jù)要求，區(qū)塊鏈信息服務(wù)商須通過網(wǎng)信辦區(qū)塊鏈信息服務(wù)備案管理系統(tǒng)，履行備案手續(xù)。據(jù)統(tǒng)計，有27家A股上市公司已備案，其中10月28日有14家漲停，但是后期這些合規(guī)區(qū)塊鏈公司也出現(xiàn)明顯分化。