金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對策

韋詩穎

摘 要：金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重要作用。本文首先分析了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論基礎(chǔ)，然后闡述了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題，最后對金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對策進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：金融;實(shí)體經(jīng)濟(jì);對策

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)國家物質(zhì)財(cái)富以及綜合國力的重要基礎(chǔ)，也是一個(gè)國家社會和諧穩(wěn)定的重要保障，因此發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)對于國家的富強(qiáng)以及人們的安定具有非常重要的意義。2016年在中央經(jīng)濟(jì)工作會議上習(xí)近平總書記明確表示中國要著力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融具有催化劑的作用，通過金融對社會資源進(jìn)行優(yōu)化配置，有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展;但是如果金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展分離，便會導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)“空心化”問題，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有負(fù)面影響。因此探討金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對策，充分發(fā)揮金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，對于我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有積極意義。

一、 金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論基礎(chǔ)

（一）金融經(jīng)濟(jì)需要優(yōu)化調(diào)整更好適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中僅依靠自身難以有效完成資本的積累和集中，因此需要借助金融的力量，聚集社會閑散資金來有效服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融屬于虛擬經(jīng)濟(jì)的范疇，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，虛擬經(jīng)濟(jì)是隨著金融市場的誕生和成長而不斷發(fā)展的，通過不斷的發(fā)展形成了資本市場以及外匯市場等，最終形成了較為系統(tǒng)完善的金融市場體系?；趯?shí)體經(jīng)濟(jì)對于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，在我國金融行業(yè)發(fā)展的定位主要是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展[1]。以證券行業(yè)為例進(jìn)行分析，證券行業(yè)是目前我國金融體系中不可或缺的重要組成部分，對于虛擬經(jīng)濟(jì)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展均具有積極的促進(jìn)作用。我國證券行業(yè)是在資本市場的基礎(chǔ)上逐漸發(fā)展形成的，其主要是通過直接融資以及并購重組等來加速資本的流轉(zhuǎn)以及資源的整合，幫助企業(yè)獲得足夠的資金用于企業(yè)自身的發(fā)展，有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資活動的開展以及轉(zhuǎn)型升級，對于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的意義。

（二）金融促進(jìn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要方式

金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本質(zhì)在于建立起虛擬資本與實(shí)體企業(yè)需求之間的相互關(guān)系，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。資本的形成和積累是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，而資本的形成和積累在于儲蓄—投資之間的轉(zhuǎn)化。也就是說，在社會儲蓄規(guī)模保持不變的前提下，由儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化能力從根本上決定了社會的投資總量。基于哈羅德—多馬經(jīng)濟(jì)增長模型，一個(gè)國家的社會儲蓄在國家經(jīng)濟(jì)增長保持均衡的情況下可以全部轉(zhuǎn)化為社會投資。因此如果一個(gè)國家的金融行業(yè)發(fā)展滯后，將會導(dǎo)致儲蓄—投資的轉(zhuǎn)化不充分，進(jìn)而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來不良影響。金融行業(yè)發(fā)展滯后的主要表現(xiàn)為金融市場以及金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)難以有效滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求[2]。促進(jìn)儲蓄-投資轉(zhuǎn)化主要包括兩種方式，一是國家的宏觀調(diào)控，通過政府的引導(dǎo)作用來促進(jìn)儲蓄-投資轉(zhuǎn)化;二是充分發(fā)揮市場的調(diào)節(jié)作用，通過金融市場以及金融機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)社會資產(chǎn)的重新配置。目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度逐漸降低，為了更好推動我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要積極發(fā)揮金融市場的服務(wù)作用，通過金融來促進(jìn)社會儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，進(jìn)而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供充足的資金支持。

二、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題

（一）我國金融市場發(fā)展尚不成熟

經(jīng)過近些年的發(fā)展，我國資本市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，直接融資在社會總?cè)谫Y中的比例不斷提升，金融行業(yè)取得了巨大的成績。但是整體來說我國金融市場的發(fā)展仍然較為落后，主要體現(xiàn)在當(dāng)前我國的資本市場結(jié)構(gòu)依然表現(xiàn)為明顯的倒金字塔結(jié)構(gòu)。在資本市場中主板市場一支獨(dú)大，創(chuàng)業(yè)板市場以及中小板市場規(guī)模較小，而新三板市場以及區(qū)域性的交易所等目前仍然處于起步發(fā)展階段，此外我國的私募股權(quán)市場發(fā)展也存在很多問題和不足，有待于進(jìn)一步完善。與之對應(yīng)的是在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中中小微企業(yè)占據(jù)了絕大多數(shù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為明顯的正金字塔結(jié)構(gòu)。由于中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相對較小，管理理念以及管理方式較為落后，信息披露不及時(shí)等，中小微企業(yè)在發(fā)展中難以從資本市場獲得資金支持。因此我國當(dāng)前的資本市場結(jié)構(gòu)與實(shí)體企業(yè)發(fā)展需求結(jié)構(gòu)之間無法實(shí)現(xiàn)對接，也體現(xiàn)在了資本市場難以有效服務(wù)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相分離

金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間相互配合、相互促進(jìn)、齊頭并進(jìn)，才是市場經(jīng)濟(jì)健康有序的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。但是如果金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快，明顯超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對于投資者來說投資金融經(jīng)濟(jì)的利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來的利潤，便會促使越來越多的資本持有人投資金融經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而導(dǎo)致金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度越來越快，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來越慢，形成惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的差距越來越大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的分離現(xiàn)象也就越來越明顯，具體表現(xiàn)為金融經(jīng)濟(jì)體制所占的比重越來越大，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制所占的比重越來越小[3]。金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)體制在國家市場經(jīng)濟(jì)中所占的比重差異越來越大表明越來越多的社會資金開始參與到金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，在這種情況下會導(dǎo)致市場資金的過度活躍以及經(jīng)濟(jì)市場的空前繁榮，但是這是一種虛假的經(jīng)濟(jì)繁榮現(xiàn)象。根本原因在于在金融經(jīng)濟(jì)繁榮的背后是實(shí)體經(jīng)濟(jì)在逐漸萎縮，沒有了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐，金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展只有水中月、鏡中花，無法實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。

三、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對策

（一）優(yōu)化完善我國金融市場

要想提高我國金融市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力首先應(yīng)該完善我國資本市場的建設(shè)，形成多層次、多元化發(fā)展的資本市場體系?，F(xiàn)階段我國的金融監(jiān)管部門已經(jīng)明確表示要建立多層次的資本市場，并且要不斷加大我國金融市場的創(chuàng)新發(fā)展力度。此外由于當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局的不斷變化，眾多實(shí)體企業(yè)為了更好順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展趨勢，在激烈的市場競爭中能夠形成核心競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，也在不斷進(jìn)行商業(yè)模式以及發(fā)展模式的變革創(chuàng)新，實(shí)體企業(yè)的變革創(chuàng)新也將會對金融服務(wù)提出全新的要求。證券行業(yè)作為我國資本市場中的重要組成部分應(yīng)該對自身服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能定位重新進(jìn)行審視，緊緊圍繞構(gòu)建多層次的資本市場來不斷提高自身服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。具體來說證券行業(yè)應(yīng)該積極拓展社會資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的渠道，并且在對社會資本進(jìn)行引導(dǎo)的過程中為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供高品質(zhì)綜合性金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有效滿足實(shí)體企業(yè)發(fā)展對于金融服務(wù)的需求。在證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)控制方面，首先證券公司要積極幫助更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主板市場上市，不斷提高直接融資在社會總?cè)谫Y規(guī)模中的比重;其次證券公司應(yīng)該通過新三板市場、區(qū)域性交易所市場以及自身柜臺市場等為實(shí)體企業(yè)的發(fā)展提供全面的金融服務(wù);除此之外，在金融資源有限的情況下證券公司應(yīng)該將更多的資源投入到我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展中的重點(diǎn)領(lǐng)域以及產(chǎn)業(yè)。

（二）控制金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的分離

首先實(shí)施寬松的貨幣政策和信貸政策。為了積極鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，國家可以實(shí)施相對寬松的貨幣政策和信貸政策，幫助中小企業(yè)解決發(fā)展過程中的融資難以及融資貴的問題，緩解中小企業(yè)的資金壓力，通過中小企業(yè)的發(fā)展來有效帶動我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有效避免中小企業(yè)在發(fā)展過程中由于資金不足而被一些大型金融企業(yè)所收購。其次積極推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為了縮小實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差距，積極促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國家應(yīng)該采取有力措施來積極推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面在網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代，技術(shù)的信息化和數(shù)字化水平不斷提高，國家應(yīng)該在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充分發(fā)揮這些先進(jìn)技術(shù)的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效結(jié)合，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。另一方面國家應(yīng)該為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，出臺相應(yīng)的扶持政策，比如稅收減免以及貼息等，來有效刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。再次促進(jìn)金融經(jīng)濟(jì)自由化。促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縮小實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的發(fā)展差距，并不意味著一定要打壓金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展從長遠(yuǎn)角度分析雖然不利于我國經(jīng)濟(jì)體制的穩(wěn)定，但是在短期內(nèi)對于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用。因此對金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)該一分為二的正確看待。在積極促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也為金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供一定的空間，通過金融經(jīng)濟(jì)的自由化發(fā)展來促進(jìn)社會資源的合理配置。此外，國家應(yīng)該采取有效的措施將兩者的發(fā)展速度控制在合理的范圍內(nèi)，控制其發(fā)展速度不能過快也能過慢，只有這樣才能更好發(fā)揮兩者之間的促進(jìn)協(xié)同作用，實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

四、結(jié)束語

基于上述分析，在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不能過度追求金融的快速發(fā)展，金融快速發(fā)展所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)繁榮是虛假的繁榮，而是應(yīng)該采取有效措施來縮小實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)之間的發(fā)展差異，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展，只有這樣才能讓國民經(jīng)濟(jì)真正實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)性發(fā)展。、

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