交建股份(603815) 申購代碼732815 申購日期9.11

發(fā)行概覽：公司本次擬發(fā)行不超過4990萬股股票，募集資金總額不超過25648.60萬元，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：購置施工機械設(shè)備項目和補充公路、市政基礎(chǔ)設(shè)施施工業(yè)務(wù)運營資金。

基本面介紹：公司主要從事公路、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域相關(guān)的工程施工、勘察設(shè)計、試驗檢測等業(yè)務(wù)。公司自設(shè)立以來，始終圍繞公路、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域相關(guān)的工程施工等業(yè)務(wù)，不斷發(fā)展和延伸產(chǎn)業(yè)鏈，報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。

核心競爭力：施工企業(yè)的資質(zhì)能夠在一定程度上反映企業(yè)的競爭力。業(yè)主在進行招標(biāo)時除了需要擁有公路、市政公用工程施工總承包資質(zhì)，還需要橋梁、隧道、公路路面、路基等專業(yè)資質(zhì)，公司是安徽省資質(zhì)齊全、資質(zhì)等級較高的公路、市政基礎(chǔ)設(shè)施施工企業(yè)之一，在招投標(biāo)中處于優(yōu)勢地位，是公司持續(xù)發(fā)展的重要保障。公路、市政基礎(chǔ)設(shè)施施工行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭激烈，毛利率相對其他行業(yè)較低。對項目的經(jīng)營管理水平和成本管控能力是企業(yè)在行業(yè)內(nèi)保持競爭力的關(guān)鍵所在。公司通過多年來的實踐和總結(jié)，逐步形成了有效的目標(biāo)考核機制、科學(xué)合理的項目策劃管理體系、“先策劃、后控制”的動態(tài)成本管理思想、“標(biāo)準(zhǔn)流程化、流程信息化”的管控手段等為核心的項目管理模式，提高管理效率的同時，也充分調(diào)動了管理人員的主觀能動性，保證了工程的品質(zhì)和資源的有效利用。

募投項目匹配性：隨著公司未來業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，公司目前施工機械設(shè)備水平已經(jīng)不能滿足未來公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需求。購買施工機械設(shè)備將有效改善上述情形，提升公司的設(shè)備水平，優(yōu)化設(shè)備結(jié)構(gòu)，提升公司的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。公司資產(chǎn)負債率（母公司）報告期內(nèi)分別為82.89%、81.04%、81.06%和79.47%。隨著未來公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，公司營運資金需求不斷增大。上述募集資金項目實施完成后，公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)將得到改善，公司項目承攬能力也將得到提升。公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展能力和盈利能力將進一步得到有效增強，市場競爭力不斷增加。

風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、償債能力風(fēng)險、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險、可能發(fā)生施工安全、環(huán)保事故而受到處罰的風(fēng)險、勞務(wù)分包風(fēng)險、規(guī)模擴張可能帶來的管理風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、實際控制人控制風(fēng)險、存貨風(fēng)險、公司業(yè)務(wù)區(qū)域相對集中的風(fēng)險、季節(jié)性波動風(fēng)險、法律訴訟和仲裁的風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險、募集資金投資項目實施的風(fēng)險、凈資產(chǎn)收益率下降及每股收益被攤薄的風(fēng)險、非經(jīng)常性損益變動風(fēng)險。（數(shù)據(jù)截至9月6日）