譚小芬：金融監(jiān)管要把握好力度和節(jié)奏

對(duì)于銀行而言，完善風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)包括業(yè)務(wù)部門(mén)、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理功能和有效的合規(guī)職能、獨(dú)立有效的內(nèi)部審計(jì)職能、紀(jì)檢監(jiān)察部門(mén)等四道防線。其中，內(nèi)部審計(jì)、紀(jì)檢監(jiān)察等職能在信貸風(fēng)險(xiǎn)防控中發(fā)揮著重要的事后監(jiān)督功能。大額貸款、重點(diǎn)領(lǐng)域的貸款、重點(diǎn)人員發(fā)放的貸款是內(nèi)部審計(jì)、紀(jì)檢監(jiān)察部門(mén)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重點(diǎn)。通過(guò)建立完善的事后監(jiān)督機(jī)制提高震懾能力，有效降低貸款發(fā)放環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)行為。

對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)譚小芬向《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者表示，

第一，要建立科學(xué)的銀行績(jī)效考核和問(wèn)責(zé)機(jī)制。在銀行的貸款發(fā)放環(huán)節(jié)，存在對(duì)貸款人資質(zhì)審查不嚴(yán)等問(wèn)題;此外，部分中小銀行片面追求存款規(guī)模，存在以貸轉(zhuǎn)存、以信貸資金開(kāi)立銀行承兌匯票的問(wèn)題，因此要建立并嚴(yán)格執(zhí)行績(jī)效考核和問(wèn)責(zé)制度，盡可能減少違規(guī)操作行為。

第二，優(yōu)化崗位設(shè)置。設(shè)立獨(dú)立的專(zhuān)職貸款發(fā)放與支付審核崗，審核崗獨(dú)立于業(yè)務(wù)發(fā)展部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部門(mén);同時(shí)，貸款發(fā)放與支付審核崗應(yīng)獨(dú)立于前臺(tái)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)和中臺(tái)授信審批部門(mén)。

第三，將貸款發(fā)放與支付同首次貸后檢查兩項(xiàng)工作結(jié)合起來(lái)，解決支付審核人員的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。在貸款發(fā)放后，客戶(hù)經(jīng)理需要確保借款人信貸資金按實(shí)際用途使用，不可“一放了之”。

譚小芬認(rèn)為，化解不良資產(chǎn)，有幾條可以參考的方向：

第一，對(duì)銀行資產(chǎn)準(zhǔn)確分類(lèi)是處置的基礎(chǔ)。近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，將逾期天數(shù)作為反映資產(chǎn)惡化程度的重要指標(biāo)，將要求風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的對(duì)象從“貸款”擴(kuò)容到“金融資產(chǎn)”，監(jiān)管層面對(duì)不良的認(rèn)定全面走向嚴(yán)格化，需要銀行進(jìn)一步加強(qiáng)自身資產(chǎn)負(fù)債管理能力。

第二，創(chuàng)新不良資產(chǎn)的運(yùn)作模式。除了過(guò)橋融資、資產(chǎn)處置、資產(chǎn)重組等傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)處置方式外，還可以進(jìn)一步探索或推進(jìn)新的模式，如市場(chǎng)化的債轉(zhuǎn)股，紓困上市公司，發(fā)行不良貸款資產(chǎn)支持證券等。

第三，完善不良貸款處置市場(chǎng)?，F(xiàn)階段我國(guó)不良貸款處置市場(chǎng)的參與者，除了銀行自身之外，以四大資產(chǎn)管理公司和部分省區(qū)市自設(shè)的資產(chǎn)管理公司為主，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不充分，價(jià)格難以反映不良貸款的真實(shí)價(jià)值。

在他看來(lái)，未來(lái)可以在參與主體方面完善市場(chǎng)：首先，2018年4月頒布的資管新規(guī)要求金融機(jī)構(gòu)不得將資產(chǎn)管理產(chǎn)品資金直接投資于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)，而2018年6月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》中提出了“金融資產(chǎn)投資公司（AIC）”這一概念，商業(yè)銀行可以通過(guò)設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司，自主參與市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股行為以及相關(guān)債權(quán)的買(mǎi)賣(mài)，同時(shí)AIC作為金融機(jī)構(gòu)，可以通過(guò)發(fā)行金融債券募集資金，用于流動(dòng)性管理和收購(gòu)銀行債權(quán)，預(yù)計(jì)AIC將在債轉(zhuǎn)股乃至資產(chǎn)盤(pán)活方面大放異彩。其次，進(jìn)一步開(kāi)放市場(chǎng)，增加境外資金入境途徑、減少投資限制，吸引外國(guó)投資者投資境內(nèi)的不良資產(chǎn)，發(fā)揮其精細(xì)化的管理方式和投資策略的優(yōu)勢(shì)。最后，面對(duì)未來(lái)可能增多的不良貸款處置需求，應(yīng)適當(dāng)降低不良資產(chǎn)處置的準(zhǔn)入門(mén)檻，引入更多愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)并有能力通過(guò)處置不良貸款獲得高收益的機(jī)構(gòu)。

第四，站在整個(gè)系統(tǒng)的角度，應(yīng)注重從源頭化解不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。如鼓勵(lì)銀行利用現(xiàn)有撥備消化不良貸款、核銷(xiāo)壞賬;幫助僵尸企業(yè)破產(chǎn)或重整，不能任其債務(wù)無(wú)限展期，消耗金融資源;加快法院破產(chǎn)重整案件的審理進(jìn)度，強(qiáng)化司法跨區(qū)域執(zhí)行。

最后值得注意的是，要防范不良資產(chǎn)處置次生風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的過(guò)程中，如果處置不當(dāng)，很容易將資產(chǎn)管理公司收購(gòu)的銀行不良資產(chǎn)再度內(nèi)生為自身的不良資產(chǎn)，造成風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中次生風(fēng)險(xiǎn)。

“在肯定我國(guó)銀行業(yè)公司治理取得積極成效的同時(shí)，我們也需要承認(rèn)當(dāng)前仍存在一些問(wèn)題，特別是中小銀行的問(wèn)題表現(xiàn)得更為突出，如一些中小銀行存在股權(quán)關(guān)系不透明不規(guī)范、股東行為不合規(guī)不審慎、董事會(huì)履職有效性不足、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督不到位、戰(zhàn)略規(guī)劃和績(jī)效考核不科學(xué)等問(wèn)題?！弊T小芬表示，基于此，要加強(qiáng)中小銀行的公司治理，我們可以從以下幾方面入手：第一，嚴(yán)格規(guī)范股權(quán)管理，堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)定、透明誠(chéng)信和公平合理三條底線;第二，加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)，明確董事會(huì)職責(zé)定位;第三，明確監(jiān)事會(huì)法定地位，做實(shí)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督管理職能;第四，建立有利于可持續(xù)發(fā)展和戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施的業(yè)績(jī)考核機(jī)制，積極探索符合實(shí)際的多樣化的激勵(lì)方式;第五，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，堅(jiān)持審慎的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)意識(shí)。同時(shí)，支持中小銀行上市，也是促進(jìn)其盡快完善公司治理結(jié)構(gòu)的方式。

對(duì)于大型銀行來(lái)講，未來(lái)公司治理的重點(diǎn)應(yīng)放在以下幾方面：首先，股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東行為深刻影響著公司治理結(jié)構(gòu)的有效性，因此要加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管，從源頭上對(duì)公司治理進(jìn)行整治和規(guī)范;其次，建設(shè)與銀行體量和市場(chǎng)重要性相匹配的成熟董事會(huì);最后，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，可以根據(jù)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)工作量和工作業(yè)績(jī)厘定獨(dú)立董事的薪酬，并輔以股權(quán)兌付機(jī)制。

監(jiān)管應(yīng)充分考慮金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)承受能力，在保持經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)運(yùn)行中拆除“炸彈”，而不是引爆“炸彈”。那么未來(lái)一段時(shí)間金融監(jiān)管，如何把握好力度和節(jié)奏？

譚小芬認(rèn)為，首先，平衡嚴(yán)監(jiān)管和穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)系。加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)的監(jiān)管對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定具有積極作用，但制定監(jiān)管政策時(shí)也需要充分考慮金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)承受能力，如2018年嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)去杠桿過(guò)快，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)社融存量和M2增速持續(xù)下跌至歷史低點(diǎn)，一定程度上加大了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行壓力，社融增速的企穩(wěn)回升是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的必要條件，因此要權(quán)衡嚴(yán)監(jiān)管和穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)系。

其次，因地制宜，采取差異化的監(jiān)管手段。我國(guó)不同銀行機(jī)構(gòu)面對(duì)不同的服務(wù)對(duì)象，由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，處于不同地域的銀行所發(fā)揮的職能也不盡相同，因此監(jiān)管部門(mén)應(yīng)切實(shí)考慮不同銀行機(jī)構(gòu)所處環(huán)境和職能定位的差異，對(duì)銀行實(shí)施個(gè)性化監(jiān)管，使銀行能夠更好的提供金融服務(wù)。

最后，宏觀審慎與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合。金融危機(jī)后，各國(guó)都加大了宏觀審慎監(jiān)管的力度，但在強(qiáng)調(diào)宏觀審慎監(jiān)管的同時(shí)也不可忽略單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。要盡量發(fā)揮宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管之間的互補(bǔ)作用，緩解二者之間的對(duì)立和沖突，這需要對(duì)金融監(jiān)管的長(zhǎng)、短期目標(biāo)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)雜志）