消費金融業(yè)務(wù)近來蓬勃發(fā)展黃金期基金公司持續(xù)發(fā)力科創(chuàng)板

10年前的11月11日，大概很難有人想到僅靠電商購物就能爆發(fā)出巨大的能量，直到今天，人們對這種消費的熱情有增無減。購物狂歡從電商平臺蔓延至線下，當(dāng)今的消費時代，只要有心，每天都是打折日。

春節(jié)、端午、中秋、國慶，每逢節(jié)日必有促銷。為了刺激消費，中國商家還不斷創(chuàng)造著新“節(jié)日”。在過去的5月，除了法定的五一假期外，經(jīng)過母親節(jié)和“520”網(wǎng)絡(luò)情人節(jié)的促銷“轟炸”，想必消費者的錢包也癟了一圈。

國內(nèi)消費市場發(fā)展如火如荼，消費成為拉動經(jīng)濟增長的第一驅(qū)動力，但改革開放前，情況截然相反，百姓手中沒錢，市場上可供選擇的商品更少。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1978年社會消費品零售總額只有1559億元。40余年的時間里，中國式消費經(jīng)歷了哪些變化？整體呈現(xiàn)了怎樣的特點？消費時代又將帶領(lǐng)我們?nèi)ネ翁帲?/p>

告別溫飽式消費

1998年，電視劇《還珠格格》轟動亞洲，火遍大江南北。而另一個小屏幕上演了別樣人生，張朝陽團隊完成了中文搜索系統(tǒng)的開發(fā)，創(chuàng)立搜狐公司。同年8月，王志東考察美國，接觸到北美最大的中文咨詢類網(wǎng)站，經(jīng)過一陣合作談判，12月1日，新浪網(wǎng)成立。而同年在廣州的丁磊，也把網(wǎng)易從軟件銷售公司變成了網(wǎng)易門戶網(wǎng)站。

1998年6月，劉強東在中關(guān)村創(chuàng)辦京東公司。

1998年11月，馬化騰和他大學(xué)時的同班同學(xué)張志東正式注冊成立“深圳市騰訊計算機系統(tǒng)有限公司”即現(xiàn)在的騰訊公司。

被時間定格的1998年，命運的大船張帆蓄勢，即將破浪前行。蘇寧金融研究院高級研究員付一夫向本刊記者表示，這一年可以算作是中國消費經(jīng)濟發(fā)生質(zhì)變的一個時間節(jié)點。付一夫提到，從宏觀層面看，1998年經(jīng)歷了亞洲金融危機、國有企業(yè)改革等重大事件，中國的CPI當(dāng)月同比增速首次由正轉(zhuǎn)負，表明宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)了通貨緊縮，至此中國經(jīng)濟歷史性出現(xiàn)由“短缺經(jīng)濟”時代全面進入到“過剩經(jīng)濟”時代。

1998年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進一步深化城鎮(zhèn)住房制度改革加快住房建設(shè)的通知》，中國正式進入住宅市場化和住房消費貨幣化。而隨著城鎮(zhèn)化的持續(xù)推進與人們收入水平的不斷提升，購買住房并增加與居住相關(guān)的消費支出成為了過剩經(jīng)濟時代城鎮(zhèn)居民消費增長的新熱點，一直持續(xù)至今。

1998年以后，中國與國際接軌進程提速，特別是2001年加入世界貿(mào)易組織（WTO），越來越多的進口商品涌入中國市場，可供國內(nèi)消費者選擇的商品與服務(wù)品類越來越豐富，以往國內(nèi)市場結(jié)構(gòu)性供給不足的空白得以填補。同時，國際消費時尚與消費文化潛移默化地影響著國人，個性化、多元化、異質(zhì)化的居民消費偏好特征開始顯現(xiàn)出來。

“隨著時間的不斷推移，居民消費主要經(jīng)歷了一個從解決溫飽到‘新老三件交替，再到空調(diào)、電腦、微波爐等家用電器持續(xù)升級的過程。1998年以后，主要是住行消費與服務(wù)消費的引領(lǐng)過程?！备兑环蛱岬剑ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的大發(fā)展，又讓國人的消費習(xí)慣與消費方式得到了進化，并開始了對消費體驗的追求。

縱觀40年，消費在不同的年代反映出鮮明的時代特點，從吃穿類的生存消費、到一致性家用電器消費、到個性化消費。近年來，我國居民消費支出中，服務(wù)消費比重每年提高約1個百分點。教育、健康、醫(yī)療、文化、旅游、信息等領(lǐng)域的消費已成為人民最迫切的美好生活需要。

政策刺激新增長

進入21世紀，消費經(jīng)濟的發(fā)展在上新臺階。網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞在接受本刊記者采訪時表示，中國消費經(jīng)濟出現(xiàn)里程碑式發(fā)展源于2013年。

張葉霞提到的2013年，有兩個事件佐證她的看法：從2013年開始，我國第三產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟的拉動力全面超過第二產(chǎn)業(yè)，并且這一年是我國消費金融由試點期向發(fā)展期跨越式發(fā)展的一年?！斑@充分地說明，經(jīng)濟發(fā)展水平是影響消費的根本因素?！?/p>

2013年6月19日，國務(wù)院常務(wù)會議提出，擴大消費金融公司試點，助推消費升級。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展，要創(chuàng)新金融服務(wù)，支持居民家庭首套自住購房、大宗耐用消費品、教育、旅游等信貸需求，擴大消費金融公司試點，使消費成為經(jīng)濟主流。3個月后，“金十條”首個落地政策出臺。原銀監(jiān)會對外發(fā)布消息稱，經(jīng)國務(wù)院同意，擬新增沈陽、南京等10個城市參與消費金融公司試點工作。此外，合格的香港和澳門金融機構(gòu)可在廣東（含深圳）試點設(shè)立消費金融公司。加上2010年首批試點的4個城市，消費金融公司試點城市將達到16個。這一年原銀監(jiān)會陸續(xù)發(fā)布了修訂版的《消費金融試點管理辦法》，允許非金融企業(yè)進入、取消消費金融公司業(yè)務(wù)區(qū)域限制，允許消費金融公司吸收股東存款。“可以說，從2013年開始，我國消費金融業(yè)務(wù)迎來蓬勃發(fā)展時期。”

張葉霞表示，消費經(jīng)濟能夠得到重視，一方面是經(jīng)濟發(fā)展提高了居民的消費水平，另一方面是消費在未來經(jīng)濟增長中的作用日趨重要，促進和推動了企業(yè)經(jīng)營水平的提高。歷史經(jīng)驗證明，消費是中國經(jīng)濟崛起的重要組成部分。

根據(jù)艾瑞咨詢的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國居民的消費專注度最高的方向分別是汽車、數(shù)碼、服飾、奢侈品、機票酒店、教育培訓(xùn)等。其中既有高端物質(zhì)消費，包括汽車、數(shù)碼、奢侈品，也有精神消費機票酒店和教育培訓(xùn)。在實際消費行為方面，國人對于精神需求的傾斜更為明顯，旅游、子女教育、個人愛好和學(xué)習(xí)提升位列2018年中國新中產(chǎn)消費支出的前4位，幾乎都是精神消費屬性的消費行為。

“新時代中國式消費呈現(xiàn)很多新特點：第一，中國式消費的資金供給方多樣，比如商業(yè)銀行，消費金融公司，網(wǎng)貸小貸以及P2P網(wǎng)貸平臺等;雖然商業(yè)銀行仍然是資金供給的主要來源，但互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提高了居民獲取消費貸款服務(wù)的便利性;第二，我國監(jiān)管對消費金融參與方實施杠桿、放貸額度管制。比如，消費金融公司對個人發(fā)放的消費金融貸款不得超過20萬元，自然人在同一P2P網(wǎng)貸平臺的借款余額不超20萬元;網(wǎng)絡(luò)小貸的融資杠桿一般在0.5-3倍之間;第三，中國式消費產(chǎn)品種類豐富，但發(fā)展不平衡，2018年人均消費支出中，食品煙酒的占比最高，約29%;其次是居住，占比約為23%;而醫(yī)療保健、教育文化的占比則偏低，分別為1.3%、0.6%;第四，電商購物消費成趨勢，我國網(wǎng)購規(guī)模、網(wǎng)購用戶是美國等國家的2-3倍?！睆埲~霞如是說。

消費潛力深厚

根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國社會消費品零售總額為38.1萬億元，消費對經(jīng)濟增長貢獻率達到76.2%，比2017年提高18.6個百分點，連續(xù)5年成為經(jīng)濟增長第一動力。為中國經(jīng)濟邁向高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造出更大的需求。

中國幅員遼闊，從空間維度上看，不同區(qū)域的居民，其消費特征也不盡相同。

2016年以來，國內(nèi)手機市場蒙上一層陰影：智能手機市場增長放緩，各家廠商出貨量降低，一些手機企業(yè)倒閉、關(guān)門的消息不時見諸報端，一些企業(yè)發(fā)展開始舉步維艱，許多傳統(tǒng)手機廠商紛紛進入衰退期。但OPPO、VIVO借助大力擴展的線下渠道，攻占三、四線城市，殺出一條新路。

世界銀行曾分析，到2027年，中國城市化率可能會升至70%，然后再達到發(fā)達經(jīng)濟體通常的80%以上。世行認為，新城市居民中的大多數(shù)會搬遷至三四線城市等，而不是北上廣深等較為飽和的城市。在新經(jīng)濟、新技術(shù)如雨后春筍般滋生的過程中，一些三四線城市正在展露出勃勃生機。

按照馬斯洛需求層次理論，中國居民消費已從物質(zhì)需求主導(dǎo)的時代，轉(zhuǎn)型精神消費主導(dǎo)的時代，人們的消費開始圍繞著提高自身展開，消費者對于增加知識、增長閱歷的消費更加青睞。

付一夫提到，目前我國一二線城市居民的消費相對超前，在消費內(nèi)容上，他們非常注重個性化、多樣化與體驗式消費，僅憑商品價格優(yōu)惠或打折已經(jīng)無法滿足其需求，此外，一二線城市居民越來越多地將錢花在醫(yī)療保健、教育文化、娛樂休閑等滿足精神需求的服務(wù)性消費中。同時，“去品牌化”和共享消費觀念也開始有所顯現(xiàn)。三四線城市居民表現(xiàn)為解決溫飽與家庭生活的生存型消費得到滿足，開始向著享受型消費轉(zhuǎn)變，直接表現(xiàn)便是電商購物比例已經(jīng)超過一二線城市，并開始出現(xiàn)了購買奢侈品的苗頭。對于五六線城市與農(nóng)村居民來說，他們還處在為家庭消費的階段，個性化消費意識還沒有覺醒，這主要受制于收入水平的偏低與消費領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施的不夠完善。

縱觀中國式消費的成長路徑，多數(shù)學(xué)者傾向于參照日本的消費經(jīng)濟發(fā)展史。張葉霞認為，在經(jīng)濟發(fā)展周期中，日本經(jīng)歷了大眾消費、個性消費、理性消費、簡約消費四大階段。

縱向?qū)Ρ葋砜?，付一夫認為，當(dāng)前我國居民消費整體上接近日本的“個性化消費時代”，而不同地區(qū)的居民消費狀況又有差異：一二線城市已處于“理性消費時代”，并有了“簡約消費時代”的苗頭，三四線城市在“個性化消費時代”中，五線以下城市和地區(qū)處于“大眾消費時代”。

以史為鑒，中國未來消費將更趨向于社會化、本土化、簡約化、理性化、環(huán)?；?，以淡化品牌、強調(diào)高性價比的商品更加搶手，消費增長動力廣袤的地方舞臺。

消費升級與降級之爭

基于社交網(wǎng)絡(luò)拼單，拼多多短短三年的時間就實現(xiàn)超過千億元人民幣的交易規(guī)模，但伴隨著平臺模式下難以根治的虛假偽劣以及涉黃涉暴商品，拼多多贊譽與爭議不斷，市場中的另一聲音出現(xiàn)：拼多多的崛起，意味著消費降級。

付一夫表示，從任何統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看，中國居民整體上都處于消費升級的通道上，并沒有出現(xiàn)“降級”的跡象?！笆紫?，社會消費品零售指標只是統(tǒng)計到了實物型消費，并沒有涵蓋教育、醫(yī)療、文化、藝術(shù)、金融等服務(wù)性消費，故不可避免地低估了居民消費真實狀況。另外拼多多的崛起讓人們看到了全國范圍內(nèi)仍有大部分人青睞高性價比的商品，但這種現(xiàn)象歷來有之，根源在于中國地域遼闊，不同地區(qū)居民收入差異較大，進而決定了不同人群之間懸殊的邊際消費傾向。但換個角度看，對于一些偏遠地區(qū)居民來說，能夠從電商平臺上進行網(wǎng)購，并完成在線支付，這種消費方式的進化本身也是升級的體現(xiàn)?！?/p>

一言以蔽之，消費升級還是降級，并非單單去看商品的價格或者貨品，而是要綜合去看消費者福利的提升，即同自己的過去相比，消費的內(nèi)容、方式與體驗等是否有所改善，這才是核心所在。如果身處于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的一二線城市，卻把三線以下城市居民的消費境況當(dāng)做論據(jù)來唱衰消費，顯然是有失公允的。

中國社會科學(xué)評價研究院院長荊林波向本刊記者表示，現(xiàn)在我國面臨著是消費分級的問題，整體而言，我國的消費在從過去的溫飽向小康乃至享受變遷。“所謂消費降級是一個偽命題。”

張葉霞談到，從消費側(cè)總規(guī)?？紤]，消費拉動作用凸顯，消費規(guī)模擴大，消費結(jié)構(gòu)升級，可以認為消費升級。近些年來，我國的消費結(jié)構(gòu)在發(fā)生明顯變化，居民消費正從傳統(tǒng)的“有沒有”“價格便宜不便宜”向“好不好”“性價比是否高”轉(zhuǎn)變。概言之，我國居民消費正從生存型消費向享受型消費升級，從傳統(tǒng)消費向品質(zhì)消費升級，從物質(zhì)型消費向服務(wù)型消費升級。“從消費對GDP貢獻率不斷提高、消費規(guī)模持續(xù)擴大、社會消費品零售總額多年保持增長、服務(wù)性消費增多等方面來看，消費結(jié)構(gòu)在升級，消費成為GDP增長的第一驅(qū)動力?！?/p>

消費作為國家發(fā)展的一面鏡子。易觀資深分析師王蓬博在接受本刊記者采訪時表示，消費是整個經(jīng)濟循環(huán)中的起點也是終點，既是生產(chǎn)的目的也是生產(chǎn)的動力。鼓勵和擴大內(nèi)需，完成生態(tài)鏈的循環(huán)是中國一直在努力推動的，在世界格局動蕩變化的背景下，擴大國內(nèi)消費、挖掘經(jīng)濟增長內(nèi)生動力更有了戰(zhàn)略意義。

（來源：經(jīng)濟雜志）