央行加大政策支持力度綠色債券展現(xiàn)廣闊空間

近日，人民銀行發(fā)布了《關(guān)于支持綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），支持試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)注冊(cè)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具。

記者在采訪中了解到，無(wú)論是國(guó)務(wù)院在2017年劃定的五個(gè)綠色金改試驗(yàn)區(qū)，還是擴(kuò)大到整個(gè)國(guó)內(nèi)綠色金融市場(chǎng)，兩者的共同特點(diǎn)是綠色信貸規(guī)模較大，而綠色債券與綠色基金的發(fā)展則相對(duì)滯后。

“《通知》的內(nèi)容不乏亮點(diǎn)，一是明確了試驗(yàn)區(qū)內(nèi)綠色債務(wù)融資工具可以投資綠色基金;二是明確了綠色企業(yè)發(fā)行的融資工具不用對(duì)應(yīng)具體綠色項(xiàng)目。這對(duì)于綠色債券與綠色基金的發(fā)展構(gòu)成利好?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

綠色債券成長(zhǎng)空間廣闊

《通知》明確，探索試驗(yàn)區(qū)內(nèi)綠色企業(yè)注冊(cè)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具，主要用于企業(yè)綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展，可不對(duì)應(yīng)到具體綠色項(xiàng)目。

魯政委認(rèn)為，此前，無(wú)論是綠色企業(yè)債券、綠色中期票據(jù)還是銀行綠色信貸，都需要對(duì)應(yīng)到具體的綠色項(xiàng)目。此次《通知》同時(shí)放寬了綠色債務(wù)融資工具募集資金的要求。

“但這是有前提的?！濒斦瘡?qiáng)調(diào)，前提就是發(fā)債的企業(yè)必須是“綠色企業(yè)”?！按饲埃瑢?duì)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的探索為綠色企業(yè)認(rèn)定打下了基礎(chǔ)，有了統(tǒng)一的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，就可以在操作上以綠色企業(yè)為發(fā)債主體進(jìn)行管理，而不一定要對(duì)應(yīng)到具體綠色項(xiàng)目?！濒斦f(shuō)。

此外，值得關(guān)注的是，《通知》還探索擴(kuò)大了綠色債務(wù)融資工具募集資金用途，具體而言，研究探索試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具投資于試驗(yàn)區(qū)綠色發(fā)展基金。業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，這點(diǎn)非常重要。

實(shí)際上，綠色項(xiàng)目所需資金一般具有時(shí)間長(zhǎng)、成本低的特點(diǎn)，而綠色基金是一種能夠與其需求相匹配的方式。然而，資管新規(guī)出臺(tái)后，綠色基金的資金來(lái)源受限?！锻ㄖ访鞔_綠色債券可以用于投資綠色基金，將有利于拓寬其資金來(lái)源，緩解綠色基金的發(fā)展瓶頸。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院綠色金融部副主任曹明弟表示，《通知》支持試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)注冊(cè)發(fā)行綠色債務(wù)融資工具，既有助于試驗(yàn)區(qū)獲得更多的資金推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，又能專項(xiàng)扶持試驗(yàn)區(qū)綠色企業(yè)擴(kuò)大綠色投融資，同時(shí)較好地防范綠色風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，自2016年《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布后，我國(guó)綠色金融發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。2018年，中國(guó)綠色債券市場(chǎng)一躍成為僅次于美國(guó)的世界第二大綠色債券市場(chǎng)，發(fā)行額突破300億美元。然而，從整體占比情況來(lái)看，綠色債券目前只占到債券發(fā)行總量的1%左右，“未來(lái)還有十倍甚至幾十倍的成長(zhǎng)空間。”中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿表示。

部分銀行綠色金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出

浙江、江西、廣東、貴州、新疆五個(gè)綠色金改試驗(yàn)區(qū)將于6月迎來(lái)設(shè)立兩周年。兩年來(lái)，各試驗(yàn)區(qū)綠色金融發(fā)展情況如何？銀行機(jī)構(gòu)又在其中扮演了怎樣的角色？

近日，《中國(guó)城市綠色金融報(bào)告2018》對(duì)上述綠色金改試驗(yàn)區(qū)的綠色金融推進(jìn)工作進(jìn)行了盤(pán)點(diǎn)和梳理。根據(jù)該報(bào)告，截至2018年底，我國(guó)已經(jīng)有100多個(gè)地級(jí)城市，公布了各自的綠色金融建設(shè)方案。僅僅啟動(dòng)不到3年的中國(guó)綠色金融工作，已經(jīng)從概念設(shè)計(jì)進(jìn)入到了落地發(fā)芽、蓬勃發(fā)展的階段。

特別是國(guó)務(wù)院劃定的國(guó)家級(jí)綠色金改實(shí)驗(yàn)區(qū)，在制度建設(shè)、平臺(tái)建設(shè)、項(xiàng)目建設(shè)、人才建設(shè)、評(píng)價(jià)機(jī)制等多方面，取得了重要進(jìn)展，為全國(guó)積累了大量值得借鑒的寶貴經(jīng)驗(yàn)。設(shè)立近兩年來(lái)，試驗(yàn)區(qū)總體方案中85%以上的試點(diǎn)任務(wù)已經(jīng)啟動(dòng)推進(jìn)，綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)初見(jiàn)成效。

在這一過(guò)程中，銀行機(jī)構(gòu)以綠色信貸為抓手，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)可持續(xù)的前提下，積極探索綠色信貸產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，在推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)方面開(kāi)展了大量工作。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，我國(guó)最主要的21家銀行綠色貸款余額已經(jīng)超過(guò)8萬(wàn)億元，比2017年增長(zhǎng)了16%。

在綠色金融債領(lǐng)域，雖然大型商業(yè)銀行仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但越來(lái)越多的地方性、區(qū)域性商業(yè)銀行也逐漸參與其中，綠色金融債發(fā)行主體進(jìn)一步多元化。

2018年，中國(guó)銀行先后為中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司、中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有限公司、華能瀾滄江水電股份有限公司、云南華電金沙江中游水電開(kāi)發(fā)有限公司等水電企業(yè)主承銷發(fā)行境內(nèi)人民幣債券近100億元，并充分依托自身全球化、綜合化優(yōu)勢(shì)，在境外市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行64億美元等值綠色債券。

除大型銀行外，部分中小銀行的表現(xiàn)也比較突出。例如，江西銀行明確提出了作“綠色金融倡導(dǎo)者”的發(fā)展愿景，全力支持江西建設(shè)國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)及贛江新區(qū)建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，加速推動(dòng)紅色故土的綠色崛起。截至2019年一季度末，該行綠色金融債券募集資金累計(jì)投放綠色項(xiàng)目21個(gè)，合計(jì)金額86.31億元，綠色信貸余額為76.23億元。

綠色金融相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)亟待明確

“在我看來(lái)，綠色金融是盛開(kāi)在綠色產(chǎn)業(yè)上的花朵。綠色金融要想發(fā)展得好，首先綠色產(chǎn)業(yè)要能夠發(fā)展起來(lái)。”魯政委坦言，近年來(lái)，銀行業(yè)對(duì)于發(fā)展綠色金融越來(lái)越重視，意愿也越來(lái)越強(qiáng)烈，但目前存在的問(wèn)題和挑戰(zhàn)是綠色標(biāo)準(zhǔn)仍不明確。

記者在采訪中了解到，目前國(guó)家已加快構(gòu)建綠色金融體系的步伐，并已取得明顯成效。下一步，相關(guān)部門(mén)將在多個(gè)方面推動(dòng)綠色金融發(fā)展實(shí)現(xiàn)新的突破，包括構(gòu)建國(guó)家統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、推動(dòng)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行推廣復(fù)制以及完善綠色金融發(fā)展制度環(huán)境等。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露在今年全國(guó)兩會(huì)記者會(huì)上透露，下一步，綠色金融發(fā)展有三項(xiàng)核心工作要做，其中之一就是要構(gòu)建我國(guó)統(tǒng)一的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)體系要求國(guó)內(nèi)統(tǒng)一、國(guó)際接軌，清晰、可執(zhí)行。同時(shí)，陳雨露表示，五大綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)有許多實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以總結(jié)和凝練。

全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人民銀行杭州中心支行行長(zhǎng)殷興山表示，浙江綠色金改試驗(yàn)區(qū)在這方面已取得初步成效，一些有益做法可以在更大范圍推廣普及。例如，精準(zhǔn)“識(shí)綠”標(biāo)準(zhǔn)體系，浙江率先構(gòu)建了較為可行的綠色企業(yè)、綠色項(xiàng)目等標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定程序和方法，形成清晰、可執(zhí)行的評(píng)價(jià)規(guī)范體系，保障綠色產(chǎn)融精準(zhǔn)對(duì)接。另外，在綠色產(chǎn)品創(chuàng)新方面，目前湖州金融機(jī)構(gòu)共開(kāi)發(fā)綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品114款，衢州形成91個(gè)綠色金融創(chuàng)新案例。其中，生豬保險(xiǎn)與無(wú)害化處理聯(lián)動(dòng)模式、綠色園區(qū)貸、安環(huán)險(xiǎn)、銀行“個(gè)人碳賬戶”體系等創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式，在相關(guān)領(lǐng)域取得良好成效，部分己復(fù)制推廣到省內(nèi)乃至國(guó)內(nèi)其他地區(qū)。