高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)支出資本化與盈余管理問題研究

唐欽文 王明國

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，競爭日益激烈，創(chuàng)新尤其是產(chǎn)品的研發(fā)逐漸成為高新技術(shù)企業(yè)提升競爭力的手段，因此企業(yè)對研發(fā)活動的投入不斷增大。對研發(fā)支出的會計處理，我國會計準(zhǔn)則明確規(guī)定進(jìn)行有條件資本化處理，但由于規(guī)定過于抽象以及研發(fā)活動的復(fù)雜性，在實際處理中主要依靠管理者的主觀判斷來劃分研究與開發(fā)階段及資本化條件的判斷，因此管理者很可能基于自身利益最大化利用該會計政策進(jìn)行盈余管理。本文以高新技術(shù)企業(yè)——樂視網(wǎng)為例，通過分析樂視網(wǎng)的財務(wù)報表，并與同行業(yè)其他企業(yè)進(jìn)行比較，來分析樂視網(wǎng)研發(fā)支出資本化行為，揭示其利用研發(fā)支出資本化政策進(jìn)行盈余管理的動機(jī)，并提出相應(yīng)措施，目的在于完善企業(yè)會計準(zhǔn)則，加強(qiáng)對企業(yè)研發(fā)支出會計處理的監(jiān)管，確保市場環(huán)境的規(guī)范。

二、案例分析

樂視網(wǎng)信息技術(shù)(北京)股份有限公司(以下簡稱“樂視網(wǎng)”)是一個成立于2004 年、上市于2010 年的高新技術(shù)企業(yè)，其打造的“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的經(jīng)營模式為樂視網(wǎng)帶來了巨大的成功。2016 年樂視網(wǎng)爆發(fā)了資金鏈斷裂危機(jī)，隨后又被爆出財務(wù)造假，其經(jīng)營與財務(wù)狀況備受質(zhì)疑。查看巨潮資訊網(wǎng)發(fā)布的樂視網(wǎng)財務(wù)報告可以發(fā)現(xiàn)，樂視網(wǎng)每年的研發(fā)投入較大，且研發(fā)支出資本化比例較高，在虧損的年度資本化率較盈利年度的資本化率高，因此懷疑樂視網(wǎng)有利用研發(fā)支出資本化政策進(jìn)行盈余管理的可能。

（一）樂視網(wǎng)研發(fā)支出的財務(wù)分析

對于樂視網(wǎng)等高新技術(shù)企業(yè)而言，一項研發(fā)活動符合資本化條件的階段是開發(fā)階段后期，而由于在開發(fā)階段后期研發(fā)活動基本接近尾聲，后續(xù)支出較少，所以企業(yè)研發(fā)資本化的比例一般很小，因此大多數(shù)高科技企業(yè)就直接將研發(fā)支出全部確認(rèn)為研發(fā)費用，不進(jìn)行資本化。

樂視網(wǎng)每年對研發(fā)的投入都較大，從表1 中可以看出2013 年-2016 年樂視網(wǎng)的研發(fā)投入逐年增加，2017年的研發(fā)投入有所下降但是數(shù)額還是很大。其研發(fā)支出資本化率逐年增加，年平均資本化率高達(dá)61.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他公司的資本化率（見表2）。此外，2016、2017 年樂視網(wǎng)連續(xù)發(fā)生虧損，但這兩年的資本化率均高于2013-2015 年的資本化率，且2017 年的資本化率高于2016 年。樂視網(wǎng)2016 年、2017 年均有高額政府補(bǔ)助，剔除政府補(bǔ)助，樂視網(wǎng)的凈利潤會大幅度降低，而較高的資本化率會降低管理費用，進(jìn)而會增大企業(yè)的凈利潤。因此通過以上分析，可以判斷樂視網(wǎng)有通過提高資本化率來提高當(dāng)期凈利潤以達(dá)到美化報表的目的。

表1 2013-2017 年樂視網(wǎng)研發(fā)投入金額及相關(guān)比例

表2 同行業(yè)其他公司研發(fā)支出情況

（二）樂視網(wǎng)研發(fā)支出資本化盈余管理動機(jī)分析

1.是否有債務(wù)契約動機(jī)？

聶建平（2016）通過實證得出，企業(yè)為減少自身負(fù)債率，基于債務(wù)契約動機(jī)會增大研發(fā)支出資本化率。薄瀾，馮陽（2014）通過實證研究發(fā)現(xiàn)，在一定債務(wù)融資規(guī)模內(nèi)，企業(yè)為降低債務(wù)融資成本，會利用盈余管理手段來提高自身的盈利。樂視網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率幾乎逐年增加，且其資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值52.05%，這表明隨著負(fù)債的增加，樂視網(wǎng)的償債壓力也在不斷增大。此外，樂視網(wǎng)的流動比率低于行業(yè)平均水平1.98%，這表明樂視網(wǎng)在短期償債方面有很大的風(fēng)險?；谝陨戏治?，推斷樂視網(wǎng)存在債務(wù)契約動機(jī)。

表3 樂視網(wǎng)2013-2017 年部分償債能力指標(biāo)

2.是否有扭虧為盈動機(jī)？

樂視網(wǎng)的研發(fā)支出資本化率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他公司，按照其報表上的資本化率計算的利潤還是可觀的，但若按照保守估計的行業(yè)平均資本化率30%進(jìn)行計算，其利潤則遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其報表利潤，且2014 年，2015 年會處于虧損狀態(tài)，而實際上樂視網(wǎng)2014 年、2015 年處于盈利狀態(tài)，因此樂視網(wǎng)存在著扭虧為盈的動機(jī)。

3.是否有平滑收益動機(jī)？

樂視網(wǎng)近幾年的利潤變動較大，其2015 年之前還是盈利的，到2016 年則出現(xiàn)負(fù)的營業(yè)利潤，2017 年的營業(yè)利潤則達(dá)到-174.08 億元。觀察營業(yè)利潤與資本化率變動趨勢可以發(fā)現(xiàn)，樂視網(wǎng)營業(yè)利潤越低，資本化率越高（見圖1）。由于資本化率增加，會相應(yīng)增加企業(yè)營業(yè)利潤，因此有理由認(rèn)為樂視網(wǎng)通過調(diào)整資本化率來調(diào)整營業(yè)利潤，以此達(dá)到平滑收益的目的。

三、結(jié)束語

隨著市場競爭越來越激烈，研發(fā)的重要性逐漸顯現(xiàn)出來，企業(yè)投入到研發(fā)活動中的資源也越來越多，但為了獲得良好的盈余管理，企業(yè)會采用多種盈余管理手段。由于研發(fā)支出資本化比例的大小對企業(yè)的盈利狀況有一定的影響，基于此，管理者會利用研發(fā)支出資本化政策來獲得良好的盈余管理。為遏制利用過度資本化進(jìn)行盈余管理的行為，準(zhǔn)則制定者應(yīng)當(dāng)完善并細(xì)化企業(yè)會計準(zhǔn)則，明確研發(fā)支出的界定，詳細(xì)劃分研究階段與開發(fā)階段；完善財務(wù)報告的信息披露制度，尤其是加強(qiáng)研發(fā)支出的詳細(xì)披露，提高財務(wù)信息披露的規(guī)范性和雙重性要求以提高會計信息的可靠性；外部監(jiān)督者加強(qiáng)對企業(yè)研發(fā)支出活動相關(guān)方面的審計，在審計過程中著重關(guān)注企業(yè)對研究開發(fā)階段的劃分是否準(zhǔn)確、是否符合要求以及信息披露是否充分。