銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新對江蘇沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的影響分析

陳偉 黃萍 宣昌勇

摘要：銀行信貸是地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的第一資金來源，技術(shù)創(chuàng)新是地區(qū)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的第一動(dòng)力，兩者在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都有著不可或缺的地位。因此，研究銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新及二者共同作用下對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響有重要理論意義和現(xiàn)實(shí)價(jià)值。以江蘇沿海三市為研究對象，通過面板回歸模型，實(shí)證研究了江蘇沿海地區(qū)銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新與江蘇沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長之間的內(nèi)在聯(lián)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：銀行信貸和技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)增長存在正相關(guān)關(guān)系，而且銀行信貸對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用要高于技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：銀行信貸;技術(shù)創(chuàng)新;經(jīng)濟(jì)增長;江蘇沿海地區(qū)

一、引言

銀行信貸和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系一直都是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家熱衷研究的熱點(diǎn)話題。對于發(fā)展的經(jīng)濟(jì)而言，銀行信貸是重要的資金投入，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、區(qū)域協(xié)調(diào)起到強(qiáng)有力的支撐作用。唐娟娟（2008）選取了青海作為研究對象，分析了西部地區(qū)銀行信貸與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，研究表明銀行信貸與經(jīng)濟(jì)增長之間存在十分強(qiáng)烈的正相關(guān)關(guān)系，并且存在相互作用。而技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的靈魂，是各國或區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的引擎和動(dòng)力。洪名勇（2003）長期研究分析區(qū)域非均衡增長，發(fā)現(xiàn)區(qū)域非均衡增長很大程度上依賴科技進(jìn)步、科技知識(shí)轉(zhuǎn)化和運(yùn)用情況。當(dāng)前，中美貿(mào)易戰(zhàn)一波未平一波又起，在這樣經(jīng)濟(jì)持續(xù)波動(dòng)的背景下，銀行信貸資金和技術(shù)創(chuàng)新水平也變得越來越重要，成為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的重要推動(dòng)力因素。只有把銀行信貸與技術(shù)創(chuàng)新看作經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素并從中采取措施，才能為中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)持續(xù)增長提供有力支持，培養(yǎng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的不竭動(dòng)力，江蘇沿海地區(qū)也不例外。江蘇沿海地區(qū)隨著開放型經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)愈加強(qiáng)大，經(jīng)濟(jì)水平的提高促使銀行信貸水平和技術(shù)創(chuàng)新水平逐年擴(kuò)大。本文將銀行信貸與技術(shù)創(chuàng)新結(jié)合起來，通過對研究銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新以及在二者的共同作用下對江蘇沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長影響的研究，了解了銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長之間密切聯(lián)系，對江蘇沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)更好更快發(fā)展有著重要的意義。

二、銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)增長的作用機(jī)制

（一）銀行信貸有利于促進(jìn)區(qū)域資本的形成

地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開大量資金的支持，如果缺乏資金，就無法促使區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長。充足且持續(xù)的區(qū)域資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用，而一個(gè)地區(qū)發(fā)展所需要的資金量在很大程度上又是由銀行信貸決定的。銀行信貸規(guī)模越大，地區(qū)資金的使用效率就會(huì)越高，就越能產(chǎn)生地區(qū)經(jīng)濟(jì)效益，一些非生產(chǎn)性的或暫時(shí)閑置不用的資金就可以得到充分的利用，加快資本積累的速度。

（二）銀行信貸有利于改善和提高資源配置效率

銀行信貸對經(jīng)濟(jì)有著十分顯著的調(diào)節(jié)功能，企業(yè)的生存和發(fā)展需要巨大的資金來源，大多數(shù)企業(yè)都是通過銀行貸款來完成。正是基于這樣的市場前提下，政府和金融機(jī)構(gòu)可以通過調(diào)節(jié)和控制銀行信貸的規(guī)模與流向，用信貸資金引導(dǎo)企業(yè)資源，逐步淘汰落后行業(yè)，支持新興行業(yè)，改變資源配置結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和調(diào)整，實(shí)現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。

（三）銀行信貸有利于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的分工與合作

區(qū)域分工就是各區(qū)域間由于生產(chǎn)要素的市場差異和生產(chǎn)要素的不完全流動(dòng)而引起的產(chǎn)業(yè)活動(dòng)在區(qū)域上的差異。區(qū)域內(nèi)的政府和金融機(jī)構(gòu)通過銀行信貸合理支持地區(qū)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而使各地區(qū)形成不同的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門，進(jìn)一步促進(jìn)區(qū)域分工的形成。區(qū)域分工的合理性決定了區(qū)域合作的有效性。區(qū)域合作就是區(qū)域間的取長補(bǔ)短，我?guī)椭悖阋矌椭?，最終使得雙方共同受益。

（四）技術(shù)創(chuàng)新有利于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式

無論是社會(huì)生產(chǎn)力體系中諸要素面貌的重大改變，還是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)，抑或是產(chǎn)品競爭力的迅速增強(qiáng)，均離不開科技進(jìn)步的巨大作用。粗放經(jīng)營模式，經(jīng)濟(jì)效益較低，發(fā)展的動(dòng)力不足，本質(zhì)特征在于它底下的技術(shù)水平，而集約經(jīng)營模式，生產(chǎn)效率高，經(jīng)濟(jì)效益強(qiáng)，本質(zhì)特征在于它依靠的是科學(xué)技術(shù)?？萍歼M(jìn)步能夠?qū)崿F(xiàn)投入要素綜合利用率的提高，從而使產(chǎn)出趨向于最大化。

（五）技術(shù)創(chuàng)新有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)

技術(shù)創(chuàng)新在改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)形成方面的作用是十分重要?？萍歼M(jìn)步最先影響的是直接應(yīng)用科技創(chuàng)新的部門，并使之形成新興的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，由科技進(jìn)步推動(dòng)而形成的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門，通過前向、后向各方面的聯(lián)系，帶動(dòng)一系列關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而促使整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。

三、銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新對江蘇沿海三市經(jīng)濟(jì)增長影響的實(shí)證檢驗(yàn)

（一）變量的選取與模型的設(shè)定

為了研究銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新對江蘇沿海三市經(jīng)濟(jì)增長的影響情況，以南通、鹽城、連云港市為研究對象，以2005-2017年為樣本期間，選取銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)為研究變量，建立面板回歸模型（1）。

式 （1）中，GDP為江蘇沿海城市的地區(qū)生產(chǎn)總值，X1為年末金融機(jī)構(gòu)存貸款總額，X2為年末金融機(jī)構(gòu)存貸比，X3為專利申請數(shù)，X4為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值。為了減少數(shù)據(jù)的異方差，對所有變量取對數(shù)，分別記為LnGDP、LnX1、LnX2、LnX3、LnX4。其中，指標(biāo)X1和X2分別從規(guī)模和效率兩個(gè)方面反映了銀行信貸水平，指標(biāo)X3和X4從產(chǎn)出方面反映了地區(qū)的技術(shù)創(chuàng)新水平。模型數(shù)據(jù)來源于《江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒》《連云港統(tǒng)計(jì)年鑒》《鹽城統(tǒng)計(jì)年鑒》《南通統(tǒng)計(jì)年鑒》以及三市的相關(guān)年份統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

（二）面板單位根檢驗(yàn)

本文為了避免偽回歸現(xiàn)象的出現(xiàn)，首先對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)。單位根檢驗(yàn)的作用是分析數(shù)據(jù)是否為平穩(wěn)序列。如果拒絕原假設(shè)，則變量為平穩(wěn)序列;如果接受原假設(shè)，則變量為非平穩(wěn)序列。結(jié)果如表1。

本文采用的面板數(shù)據(jù)單位根檢驗(yàn)方法是LLC檢驗(yàn)。結(jié)果如表1所示，在10%的置信區(qū)間下，所有變量的變量水平值均通過了顯著性檢驗(yàn)，所以所有變量在零階差分下是平穩(wěn)的。因此，變量LnGDP、LnX1、LnX2、LnX3、LnX4是零階單整序列，可以進(jìn)行下一步的協(xié)整檢驗(yàn)。

（三）面板協(xié)整檢驗(yàn)

面板協(xié)整檢驗(yàn)通常有Pedroni檢驗(yàn)、Kao檢驗(yàn)和Fisher檢驗(yàn)三種常用的檢驗(yàn)方法，本文采用Kao檢驗(yàn)來檢驗(yàn)變量之間是否具有協(xié)整關(guān)系。

從表2的檢驗(yàn)結(jié)果得知，在1%的顯著性水平下，Kao檢驗(yàn)的Prob值為0.0022，這表明4個(gè)變量之間具有協(xié)整關(guān)系，可以對其建立結(jié)構(gòu)性面板回歸模型。

（四）協(xié)變分析檢驗(yàn)

盡管面板數(shù)據(jù)模型有多種方法，但如果模型設(shè)定產(chǎn)生偏誤，那么估計(jì)結(jié)果就會(huì)與真實(shí)情況相去甚遠(yuǎn)。所以需要確定采用的是混合回歸模型、變截距系數(shù)模型還是變系數(shù)模型。模型設(shè)定常用的檢驗(yàn)方法是協(xié)變分析檢驗(yàn)設(shè)定兩個(gè)如下基本原假設(shè)：

H1：β1=β2=…=βN;H2：α1=α2=…=αN， ? β1=β2=…=βN

如果不能拒絕H2。那就應(yīng)該先混合回歸模型，檢驗(yàn)到此結(jié)束，不需要繼續(xù)檢驗(yàn)。如果拒絕假設(shè)H2，那就需要檢驗(yàn)H1。在此基礎(chǔ)上，如果不能拒絕H1 ，那么模型為變截距模型：如果拒絕H1，則為變系數(shù)模型。

S1、S2、S3分別代表變系數(shù)模型、變截距模型和混合回歸模型的殘差平方和，N表示每個(gè)時(shí)間點(diǎn)的截面?zhèn)€數(shù)，T表示每個(gè)截面的時(shí)間點(diǎn)個(gè)數(shù)，K表示解釋變量個(gè)數(shù)。通過表3的檢驗(yàn)數(shù)據(jù)計(jì)算，F(xiàn)2=49.61，F(xiàn)1=5.99。在5%的顯著水平下，F(xiàn)2的臨界值為2.08，表明應(yīng)該拒絕H2;在5%的顯著水平下，F(xiàn)1的臨界值為2.45，表明應(yīng)該拒絕H1，所以該模型為變系數(shù)模型。

（五）面板回歸模型的建立

以江蘇沿海三市為研究對象，樣本來自一個(gè)較小的母體，采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果見表4。

從檢驗(yàn)指標(biāo)上看，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量對應(yīng)的P檢驗(yàn)值為0.000，說明自變量整體對因變量具有較好的解釋能力，回歸模型顯著。R-squared的值為0.9986，比較接近于1，說明擬合優(yōu)度較高，對實(shí)際有較好的解釋能力。從表4的回歸結(jié)果可以得到以下結(jié)論：第一，金融規(guī)模和金融效率對江蘇沿海三市的經(jīng)濟(jì)增長都具有顯著的促進(jìn)作用。其中，金融規(guī)模的影響程度總體上高于金融效率的影響程度，金融規(guī)模對連云港經(jīng)濟(jì)的影響最大，而金融效率對南通市經(jīng)濟(jì)的影響最大。第二，技術(shù)創(chuàng)新對江蘇沿海三市的經(jīng)濟(jì)總體上起到促進(jìn)作用。其中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對沿海三市經(jīng)濟(jì)起到了積極的促進(jìn)作用，而專利申請數(shù)對江蘇沿海三市的影響存在地區(qū)差異。專利申請數(shù)對連云港、鹽城的經(jīng)濟(jì)增長為正相關(guān)，而對南通的影響呈現(xiàn)微弱的負(fù)相關(guān)。究其原因發(fā)現(xiàn)，南通市為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，優(yōu)化了考核導(dǎo)向，嚴(yán)格要求了創(chuàng)造質(zhì)量，導(dǎo)致2011—2014年該市專利申請數(shù)呈現(xiàn)負(fù)增長，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向不一致。但隨著科學(xué)技術(shù)的不斷推進(jìn)，專利申請數(shù)從2015年開始逐漸呈現(xiàn)增長態(tài)勢，對經(jīng)濟(jì)增長的正向影響將逐步顯現(xiàn)。

四、結(jié)論

通過理論分析和面板回歸模型的實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在江蘇沿海地區(qū)，銀行信貸、技術(shù)創(chuàng)新及其共同作用與經(jīng)濟(jì)增長之間具有正相關(guān)關(guān)系，銀行信貸和技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長，而且銀行信貸對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用要高于技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。銀行信貸和技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個(gè)主力因素，二者缺一不可。一個(gè)沒有技術(shù)創(chuàng)新支持的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式只會(huì)停滯不前，不可持續(xù);一個(gè)沒有銀行信貸支持的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式只會(huì)舉步維艱，難以實(shí)現(xiàn)突破?？梢?，江蘇沿海地區(qū)要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，離不開銀行信貸和技術(shù)創(chuàng)新之間的協(xié)同發(fā)展。

（作者簡介：陳偉，淮海工學(xué)院商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)學(xué)生，研究方向：區(qū)域金融。黃萍，淮海工學(xué)院商學(xué)院，講師，碩士研究生，研究方向：區(qū)域金融、經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)建模與分析。宣昌勇，淮海工學(xué)院商學(xué)院，教授，院長，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、國際經(jīng)濟(jì)合作。）

（作者單位：淮海工學(xué)院商學(xué)院）

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