從市場類型劃分的角度分析密碼貨幣市場的產生

【摘 要】 隨著比特幣等密碼貨幣的興起各國政府都開始關注貨幣的發(fā)展歷程，各國央行也開始逐漸探索發(fā)行法定的數(shù)字貨幣，比特幣等密碼貨幣的出現(xiàn)最宏大的目標就是要做世界貨幣，將貨幣的發(fā)行權從政府的手中轉移到市場，完全由市場來進行調控，探究這一觀點的來源最早出現(xiàn)在哈耶克的《貨幣非國家化》一書中。本文就是在基于對哈耶克《貨幣非國家化》的學習，主要從市場類型劃分的角度闡述對書中國家壟斷發(fā)行貨幣和銀行自由發(fā)行貨幣兩個觀點的認識，再進一步分析當今密碼貨幣市場的產生及其實質。

【關鍵詞】 哈耶克 壟斷 密碼貨幣市場

一、研究背景

哈耶克是著名的奧地利裔英國經濟學家和政治哲學家，是奧地利學派的重要代表人物之一，《貨幣非國家化》是他生平的最后一本著作，這本書主要從國家和市場兩個角度來闡述了他關于貨幣的自由發(fā)行和自由交易的觀點，提出國家壟斷發(fā)行貨幣弊大于利，銀行自由發(fā)行貨幣是維持幣值穩(wěn)定的最佳方法。這一觀點的提出在其他經濟學家看來太過于異想天開，被認為在政治上不可能、技術上也不可行。但是在2008年11月，一位名叫中本聰?shù)娜税l(fā)表了一篇名為《比特幣：一種點對點式的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的研究報告，使得哈耶克關于貨幣非國家化的觀點在技術上實現(xiàn)了可行。本文主要從一個新的視角也就是從市場類型劃分的角度來分析哈耶克所提出的貨幣非國家化的觀點。

二、密碼貨幣市場的產生

1、關于市場類型的劃分

在經濟學基礎理論中外面通常將市場類型按照性質劃分為四種：完全競爭市場、壟斷競爭市場、寡頭市場和完全壟斷市場。其中壟斷競爭市場上外面假設的是在其市場上有大量的參與者，廠商對價格控制程度較小，廠商進入壁壘和退出壁壘較低;完全壟斷市場的廠商能夠實現(xiàn)對價格的控制，整個市場只有一家廠商，廠商能夠自主決定供給和價格，消費者剩余完全被廠商所擠占，廠商不能隨意進入和退出該市場。

總的來說，壟斷競爭廠商和完全壟斷市場的差別主要在于廠商控制產品價格和供給的程度。對價格的控制程度越高，壟斷性質就越強;反之，壟斷性質越強的行業(yè)，其廠商也就越能夠控制價格。

2、國家壟斷發(fā)行貨幣弊大于利

從貨幣的演變史來看，早期的實物貨幣發(fā)展到了現(xiàn)在的記賬貨幣，其進化越來越方便了人們的日常生活交易，從貴金屬演變到紙幣一是為了交易的便利，二也是為了避免出現(xiàn)劣幣驅逐良幣的情況。所以最初由國家發(fā)行貨幣就是以國家信用作為基礎來擔保鑄幣的成色和重量，但事實告訴我們政府發(fā)行貨幣并不能完全避免劣幣驅逐良幣現(xiàn)象的出現(xiàn)，反而在哈耶克看來由國家發(fā)行貨幣是導致通貨膨脹、高失業(yè)率等經濟問題的根源。在亨利八世時期甚至更早之前就出現(xiàn)過政府通過自己的貨幣發(fā)行權力或者說鑄幣權有目的性地發(fā)行過量的貨幣，一方面造成貨幣貶值，減少本國的外債;另一方面政府也能夠通過鑄幣稅的形式從中獲取收益。正如哈耶克在書的序言里所引用的亞當·斯密在《國富論》里面的一段話：“我相信，世界各國的君主，都是貪婪不公的。他們欺騙臣民，把貨幣最初所含金屬的真實成分，次第削減?！彼栽诠丝磥碛烧畨艛喟l(fā)行貨幣弊大于利。

從市場類型劃分的角度來看，國家壟斷發(fā)行貨幣的實質是各國對于自己本國的貨幣市場實現(xiàn)了完全壟斷，各國政府能夠控制本國的貨幣發(fā)行量，從而控制貨幣的價格。在國際貨幣市場上，貨幣的價格會受到匯率也就是各國間貨幣的兌換比率關系和各國貨幣政策的影響，其本質是由幾個“寡頭”勾結起來的“卡特爾”集團，即大國政府首腦之間為了實現(xiàn)自己的經濟利益，達到自己財政目的而形成的一個貨幣利益集團彼此勾結所達成的不平等合約。如二戰(zhàn)以后由幾個大國提出并建立的布雷頓森林體系，強制規(guī)定讓美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣跟美元掛鉤的做法也無異于是這些超級大國為實現(xiàn)其集團利益所采取的“合法”手段。在這樣的體系下，強國政府就能夠通過貨幣發(fā)行權力在損害別國經濟利益的基礎上實現(xiàn)自己的利益，更嚴重的甚至會影響全球經濟的公平穩(wěn)定發(fā)展。這完全違背了自由市場經濟的平等和自由競爭的原則。貨幣市場需要有新的變革，由此哈耶克提出了貨幣非國家化的觀點。

3、銀行等金融機構自由發(fā)行貨幣是維持幣值穩(wěn)定的最佳方法

正是由于國家壟斷發(fā)行貨幣弊大于利，所以哈耶克提出了他所理想的貨幣政策：在一個國家，發(fā)行具有明顯差異的，并由不同貨幣單位構成的貨幣，從而實現(xiàn)不同貨幣之間的競爭。哈耶克認為只要銀行等私人金融機構能夠自由發(fā)行彼此競爭的貨幣，人們可以自由選擇使用其中任何一種貨幣，最后在市場自由競爭的基礎上被大部分人普遍接受和使用的貨幣就自然而然會形成持續(xù)的需求穩(wěn)定的貨幣，慢慢地在全球化地影響下擴展到全世界就能夠出現(xiàn)“世界貨幣”。這也符合了我們在選擇法定貨幣的時候重點考慮的問題之一——如何維持貨幣價格的穩(wěn)定性？

從市場類型劃分的角度來看，就是將由政府壟斷形成的完全壟斷貨幣市場轉變?yōu)樗饺私鹑跈C構可以自由競爭的一個相對的壟斷競爭貨幣市場。在這樣一個貨幣市場上，私人機構能夠有機會參與貨幣發(fā)行的市場，政府不能控制貨幣的發(fā)行量和價格，貨幣自由發(fā)行自由競爭，貨幣的發(fā)行量和價格最終都由市場自發(fā)形成，以此可以解決由政府超發(fā)貨幣帶來的通貨膨脹等經濟問題。簡單來說，我們就是將貨幣當作了商品，把由政府壟斷的商品轉變?yōu)槭袌鲎杂筛偁幍纳唐芬员苊獬霈F(xiàn)通貨膨脹等問題。這和哈耶克一直以來持有的自由主義經濟思想完全一致，可以說《貨幣非國家化》這一書是哈耶克自由主義經濟思想在貨幣領域的集中體現(xiàn)。

4、密碼貨幣市場的產生與現(xiàn)狀

哈耶克早在1977年前就提出了貨幣非國家化，但是直到2008年中本聰提出比特幣之前一直沒有得到其他經濟學家的重視。隨著世界經濟的快速發(fā)展，人們越來越意識到國家壟斷發(fā)行的法定貨幣有著其內在難以解決的問題，國家信用也難以為其背書，再加上互聯(lián)網技術的快速發(fā)展，國與國之間溝通和交易也愈發(fā)頻繁，人們開始急切地希望能夠出現(xiàn)一種“世界貨幣”來解決跨國界便利支付問題，比特幣的出現(xiàn)讓人們看到了“貨幣非國家化”的可能性，密碼貨幣市場也由此應運而生。但是正如朱嘉明教授所說，比特幣的開源本質決定了它不會成為未來世界的唯一貨幣，它也不會替代法幣。所以密碼貨幣市場就是一個開放的自由競爭的市場，我們可以寄希望通過密碼貨幣市場的自由競爭逐漸找到一種穩(wěn)定的被大部分人普遍接受的“世界貨幣”。

2018年是比特幣問世十周年的具有重要意義的一年，在過去的十年里，以比特幣為代表的一系列密碼貨幣經歷了從政府打壓到逐步取得自己的合法地位，以及面臨各種開發(fā)難題、社區(qū)分歧、價格劇烈波動等波折，已經逐步形成了一個較為完善的密碼貨幣市場。即使各國現(xiàn)在對于密碼貨幣的態(tài)度還不太明朗，但是據(jù)非小號官網數(shù)據(jù)，現(xiàn)如今已有各種虛擬貨幣、代幣2500多種，有324家密碼貨幣的交易平臺，總市值已經達到12633.66億元，遠超過2017年我國以GDP總量89879.23億元排名第一的廣東省，而且這個數(shù)字還在不斷上升中，由此可見，全球的密碼貨幣市場發(fā)展迅速，密碼貨幣市場已經初步建立，未來的密碼貨幣市場將會取得更加矚目的成績。

三、結論

從市場劃分的類型來看，壟斷會扼殺競爭活力，造成資源的不合理配置，尤其是完全壟斷市場會導致社會經濟資源的不合理分配，損害消費者利益，搶占消費者剩余，只有自由競爭的市場才能更好地實現(xiàn)社會資源的合理有效配置，促進自由平等競爭，增加社會效益。

對于貨幣這一特殊的商品來說，雖然國家壟斷貨幣的發(fā)行有著跟其他商品完全壟斷市場一樣的固有缺陷，但是我們也要看到對于貨幣這一種經歷了上千年演進的事物要想實現(xiàn)其完全的自由發(fā)行是非常困難的，其最大的問題就是安全性問題和信任問題，沒有國家作為信用背書而去信任其他機構或者個人將會帶來更多的問題，同時對于我們廣大的普通公民來說貨幣的獨特性和重要性也難以讓我們完全相信密碼貨幣的安全性，所以即使密碼貨幣具有更大的便利性和匿名性，但對于普通公民來說使用比特幣等密碼貨幣并不能像法幣一樣的安全可靠，固有的觀念和習慣難以打破。長遠來看密碼貨幣將會給我們整個金融體系和社會經濟帶來巨大的影響，我們既要看到這一新興事物的遠大應用場景也要看到這條道路是十分曲折艱難的，相信未來全球密碼貨幣市場的發(fā)展將會對全球經濟的發(fā)展有著至關重要的作用。

【參考文獻】

[1] 哈耶克.貨幣非國家化[M].北京：新星出版社，2007.

[2] 朱嘉明.比特幣（序）[M].北京：中信出版社，2014.

作者簡介：胡懷亓（1995-），女，漢族，重慶墊江人，重慶工商大學長江上游經濟研究中心2017級碩士研究生，研究方向：城鎮(zhèn)化與城市經濟