供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險評價

烏靜夢

【摘 要】 中型小型的企業(yè)信用評估在以往是根據(jù)銀行的單個分割的信用評價而進(jìn)行的，銀行的關(guān)注重點(diǎn)在于企業(yè)內(nèi)部財報，但是在供應(yīng)鏈的金融模式下，信用評估的體系將迎來主體評級與債項評級的方法，免除當(dāng)下信用評級以來評級專家的專業(yè)水平的缺陷，并分析傳統(tǒng)銀行業(yè)與新興的供應(yīng)鏈對中小企業(yè)的不同融資政策而對中小企業(yè)產(chǎn)生的不同困局，提出對客戶的數(shù)據(jù)庫加強(qiáng)構(gòu)建并且完善和構(gòu)筑當(dāng)下的信用評價體系的方法，最終達(dá)到維護(hù)金融市場穩(wěn)定的作用。

【關(guān)鍵詞】 金融市場 新型供應(yīng)鏈 客戶守約

一、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景

隨著最近銀行業(yè)面臨越來越多的新興產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)，利潤空間也越發(fā)有限，在中小企業(yè)貸款方面的市場也越發(fā)重要，這一市場也成了各個競爭者的重點(diǎn)關(guān)注地，利用供應(yīng)鏈與中小企業(yè)的自身特點(diǎn)的金融方式“供應(yīng)鏈金融”逐漸成為了替代傳統(tǒng)金融貸款方式的一個渠道，給中小企業(yè)帶來了充分的利好。所謂供應(yīng)鏈，就是建立在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的金融流動的資金解決方案。銀行之所以講資金投入近供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?，?shí)際上是促進(jìn)了供應(yīng)鏈上游、下游的配套企業(yè)的流程整體的平穩(wěn)運(yùn)行，來使得整個金融市場體系的平穩(wěn)運(yùn)行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，同時還能夠增加商品的競爭能力，打造金融機(jī)構(gòu)與制造業(yè)整體的優(yōu)質(zhì)聯(lián)動，促進(jìn)全行業(yè)的高效率發(fā)展。在這一體系中，銀行通過貸款、金融產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、信用評估、提供賬戶管理、發(fā)信用證等方式參與供應(yīng)鏈，并為上下游企業(yè)分配充足的質(zhì)押貸款，充當(dāng)信用中間人的地位，最終達(dá)到銀行金融機(jī)構(gòu)、中小型企業(yè)與運(yùn)輸企業(yè)的三贏的結(jié)果。

相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)的財務(wù)信息公開程度低，所以在獲得貸款方面往往處于劣勢地位。同時可供質(zhì)押的質(zhì)押物少，且單次貸款額度小造成了貸款的程序成本較高。但是供應(yīng)鏈的存在就可以很好地解決這一問題，在供應(yīng)鏈的金融運(yùn)行模式中，銀行能夠準(zhǔn)確地捕捉到中小型企業(yè)地交易信息，并且能夠準(zhǔn)確地把握整個供應(yīng)鏈的信用狀況，也就能包括進(jìn)更多的中小企業(yè)，納入銀行的服務(wù)范圍。這一領(lǐng)域已經(jīng)有越發(fā)多的銀行參與進(jìn)來，開展積極的競爭。

我國的供應(yīng)鏈金融在世界范圍內(nèi)起步相對較晚，是屬于較為新興的行業(yè)，但是在國內(nèi)已經(jīng)可以通過供應(yīng)鏈整體的企業(yè)相互合作、資金流動、生產(chǎn)協(xié)商來達(dá)到企業(yè)間優(yōu)勢互補(bǔ)的局面，最終實(shí)現(xiàn)整體行業(yè)的擴(kuò)大與優(yōu)化。這一行業(yè)在國內(nèi)已經(jīng)有中國銀行、光大銀行等各個銀行的業(yè)務(wù)中得以體現(xiàn)。

二、對供應(yīng)鏈的金融信用風(fēng)險的簡要評估

（一）傳統(tǒng)銀行業(yè)授信機(jī)制。過去我國的信貸業(yè)務(wù)主要以傳統(tǒng)的貸款方式進(jìn)行，對企業(yè)的資產(chǎn)信用狀況、債務(wù)狀況以及過去的信用記錄、現(xiàn)有抵押物等方面進(jìn)行方方面面的考察，對企業(yè)的信用狀況開展完整的評估，對企業(yè)的獲利能力、市場規(guī)模、信用記錄以及貸款項目的未來發(fā)展前景進(jìn)行完整的考察與分析，并根據(jù)這一評價結(jié)果來最終決定是否放出貸款。

從這一過程中我們能夠得出這樣一個結(jié)論：銀行在以往的傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)活動中對企業(yè)信譽(yù)情況的考察重點(diǎn)關(guān)注在企業(yè)的財務(wù)狀況上，但是在中小企業(yè)中，由于業(yè)務(wù)、人員等各種原因，財務(wù)系統(tǒng)往往健全度不足，并且財務(wù)狀況也并不清晰，所以在相對不透明的財務(wù)情況下想要獲得銀行的信用認(rèn)可的難度是遠(yuǎn)大于大型企業(yè)的。無法得到銀行的信任，從而導(dǎo)致了中小企業(yè)獲取資金能力相對較弱，給中小企業(yè)的發(fā)展帶來了困境。

（二）供應(yīng)鏈金融的授信機(jī)制。供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行融資的方式與傳統(tǒng)的銀行授信模式不同，它有著充分完善的整體生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金流動與物資流通狀況的控制，并且財務(wù)在這一環(huán)節(jié)中的重要性明顯降低，這就降低了企業(yè)的融資困難程度。其中，最為明顯的特點(diǎn)就是結(jié)合了主體的評級與債項的評級。銀行在放出貸款的過程中淡化企業(yè)自身的情況，不把資金交由企業(yè)，而是講資金分配到單筆業(yè)務(wù)上，以業(yè)務(wù)為基本單位進(jìn)行授信，這也就避開了小型企業(yè)在公開自身財務(wù)信息上的困難以及由此帶來的銀行對企業(yè)信譽(yù)的消極審視態(tài)度，使得資本信心增強(qiáng)，降低交易成本。在風(fēng)險評價過程中不僅是考察企業(yè)的財務(wù)的信息狀況，更多的要考慮整個供應(yīng)鏈的交易穩(wěn)定度、上下游企業(yè)的自信狀況、單筆業(yè)務(wù)商品的前景以及價格與企業(yè)對這一單個市場的控制能力。將企業(yè)整體的資信狀況判斷轉(zhuǎn)移到部分資信狀況判斷上來，能夠更加精確的識別企業(yè)的還款能力，最終實(shí)現(xiàn)整體金融市場的中小額金融市場的擴(kuò)大與繁榮。

（三）供應(yīng)鏈金融的授信標(biāo)準(zhǔn)。通過一個囊括全面、識別精準(zhǔn)、判斷正確的信用評估標(biāo)準(zhǔn)是實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)供應(yīng)鏈的準(zhǔn)確評估的重要前提。筆者在借鑒傳統(tǒng)金融信貸市場的業(yè)務(wù)評估系統(tǒng)，同時結(jié)合供應(yīng)鏈企業(yè)上下游的自身市場特點(diǎn)，設(shè)計了一套供應(yīng)鏈金融評價指標(biāo)體系，用以對中小企業(yè)的信用能力進(jìn)行評價。以單個業(yè)務(wù)的整條供應(yīng)鏈的情況做出考察。該指標(biāo)主要包括了以下內(nèi)容：

1、貸款申請人能力，在傳統(tǒng)的金融市場信貸考察過程中也是重要的一環(huán)，這一環(huán)節(jié)重點(diǎn)對企業(yè)的既往信貸資質(zhì)、還款能力以及綜合盈利能力以及未來發(fā)展前景等環(huán)節(jié)進(jìn)行考察，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的綜合信貸能力和信貸水平，與傳統(tǒng)貸款考察財務(wù)狀況類似。

2、交易人能力資質(zhì)，這其中包括了交易對象的信用程度、信用特征、信用支付能力與償付能力等。這一指標(biāo)是整個供應(yīng)鏈金融信用評價體系中最為重要的環(huán)節(jié)之一，核心企業(yè)的信用狀況實(shí)際上在很大程度上影響了中小型企業(yè)的執(zhí)行能力，供應(yīng)鏈金融的授信對象并不是對整個企業(yè)法人，而是對企業(yè)的單筆交易進(jìn)行授信，所以在授信的過程中，更應(yīng)當(dāng)注重的是單筆交易的信用狀況以及交易的質(zhì)量，交易相對人的信用狀況也就是必要考察的一個環(huán)節(jié)。

3、融資項目的產(chǎn)業(yè)狀況以及交易的規(guī)模以及給付額度，融資項目資產(chǎn)考察在金融機(jī)構(gòu)的考察過程中是一個核心考察項目，根據(jù)項目情況來對整體資產(chǎn)情況進(jìn)行評估，并在此基礎(chǔ)上做出是否放出貸款的決定。倘若受信人違約，項目的質(zhì)押財產(chǎn)也是強(qiáng)制執(zhí)行還款的一個保障，對于金融產(chǎn)品質(zhì)押融資的，需要充分考慮到在市場運(yùn)行的過程中由于市場波動造成的可能的質(zhì)押縮水的情況，充分考慮質(zhì)押風(fēng)險，盡量降低可能損失。

4、供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營，這其中包括了行業(yè)的整體情況以及行業(yè)的合作能力、對以往交易的穩(wěn)定性的考察。供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營情況與運(yùn)營歷史也是銀行作為考察的一個重要的方面，通過考察以往平均業(yè)務(wù)的運(yùn)營狀況可以對本次的信貸業(yè)務(wù)的執(zhí)行預(yù)期作出一個合理的估計，為受信人的信用提供一個行業(yè)經(jīng)驗(yàn)擔(dān)保，使得銀行能夠?qū)喂P業(yè)務(wù)的自信能力與資信狀況有一個更為完整的考察，減輕由于信息不完善造成的信息評估質(zhì)量低下。

三、評價狀況

線上的供應(yīng)鏈金融方式實(shí)際上是減輕了中小企業(yè)作為貸款主體的承擔(dān)的信用壓力，把信用考察的核心轉(zhuǎn)移到整個行業(yè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營狀況的考察與審核，中小企業(yè)相對薄弱的信用基礎(chǔ)就可以依附到行業(yè)整體中的核心企業(yè)上，從而得到融資。中小企業(yè)在請求融資的過程中往往依附于一個相同的核心企業(yè)，從而在進(jìn)行信用評估的過程中對中小企業(yè)的信用評級往往就會被大企業(yè)的運(yùn)營狀況影響，中小企業(yè)只要依附的大企業(yè)一致，他們的信用評價在很多時候往往相同，這就能夠?yàn)槲磥淼男庞檬袌鰶Q策提供一個有益的參考。

四、結(jié)論

建立在供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)之上的金融市場往往采用更為新型的平臺，本文著重討論了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作價值與運(yùn)作原理，我們發(fā)現(xiàn)以往的就有傳統(tǒng)金融市場有其固有的信用審查的誤區(qū)，所以討論了供應(yīng)鏈金融作為新型信貸方式的風(fēng)險新型評估方式，取得的研究成果如下：

通過研究供應(yīng)鏈金融理論我們不難發(fā)現(xiàn)無論是傳統(tǒng)融資情況還是新型供應(yīng)鏈的信用評估，二者在本質(zhì)上一致，都是依賴信用評價來對本次授信的風(fēng)險進(jìn)行一次完整的評估，來促進(jìn)交易進(jìn)行。不同的是供應(yīng)鏈金融更傾向于對行業(yè)的核心企業(yè)進(jìn)行評價來對上中下游的中小型企業(yè)進(jìn)行一次信用保證的輻射，依靠行業(yè)的總體置信力為單次具體的信用活動進(jìn)行保證?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺的供應(yīng)鏈金融更是實(shí)現(xiàn)了無紙化的信用評估，更是加強(qiáng)了信息的流通與檢索的效力，實(shí)現(xiàn)了資金、誠信、財產(chǎn)、貨物的無縫對接，以更加有綜合性的信用評價體系來對企業(yè)的信用能力進(jìn)行考察與評估，這一體系是具有代表性與概括性的，對未來的供應(yīng)鏈金融市場的信用評價有著指導(dǎo)性的意義。這就要求銀行有準(zhǔn)確調(diào)查市場的財務(wù)、交易信息的能力，準(zhǔn)確把握供應(yīng)鏈的運(yùn)營狀況，做好銀行的行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集工作，構(gòu)建適合于不同產(chǎn)業(yè)的信貸信用評估方法，達(dá)到提升精確調(diào)查、穩(wěn)定信貸市場的目的。也有利于中小企業(yè)的貸款順利批準(zhǔn)，決策更加契合自身的實(shí)際需要。

信用評價可以讓銀行在發(fā)放貸款時能夠有更好的保障，降低交易風(fēng)險，中小型企業(yè)在資金缺乏時由于自身不夠透明的信用財務(wù)狀況往往在貸款時處于不利的地位，對銀行的不確定性相對較強(qiáng)，所以銀行以行業(yè)整體資信情況為基底來對借款人的違約風(fēng)險有一個更為準(zhǔn)確、完善的評估，從而規(guī)定更加科學(xué)、準(zhǔn)確的還款期限與利率，減輕中小型企業(yè)的貸款壓力，風(fēng)險利差加大。同時擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)體量，最終實(shí)現(xiàn)整體金融市場的繁榮。

總而言之，當(dāng)下我國的銀行管理體系隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入發(fā)展不斷趨向成熟，各個銀行在現(xiàn)有業(yè)務(wù)受限的情況下積極拓展中小企業(yè)貸款項目。能有一個契合小額企業(yè)貸款的信用評估體系就顯得十分必要，有利于拓寬自身客戶數(shù)量，它將為信貸市場的良性發(fā)展保駕護(hù)航。

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