我國鮮活農產品的金融扶貧研究
——以雞蛋和蘋果的“保險+期貨”為例

盧 婷 黃萬猛 尹耀卿 裴 鈺

（河北科技師范學院，河北 秦皇島 066004）

鮮活農產品是與居民生活聯(lián)系緊密且新鮮綠色的蔬菜、水果、水產品、禽畜及其肉類產品［1］。近年來，我國的鮮活農產品受國內外市場供需情況、自然環(huán)境、生產成本以及種植養(yǎng)殖規(guī)模等因素的影響，價格波動較大，不但給農民帶來了巨大損失，而且降低了農民生產的積極性。為平抑這種市場價格風險，大連交易所（以下簡稱“大商所”）和鄭州交易所（以下簡稱“鄭商所”）分別推出了雞蛋期貨和蘋果期貨。兩種期貨分別作為養(yǎng)殖業(yè)和種植業(yè)的鮮活農產品期貨市場的代表，在金融扶貧領域發(fā)揮著重要作用，尤其是蘋果作為“扶貧果”在期貨市場的展開，更具有特殊意義。

“保險+期貨”模式的提出結束了保險公司與期貨公司“各自作戰(zhàn)”的局面，能夠延長價值鏈，實現風險共擔。它作為金融支農惠農的創(chuàng)舉，在農產品領域的開展能夠減少農民的經營風險，促進農民增收。因此，我國中央一號文件連續(xù)6年指出加大農產品的“保險+期貨”試點的探索與應用。

1 扶貧背景下“保險+期貨”的運行模式

傳統(tǒng)的“保險+期貨”的運行模式是“價格保險+場外期權+場內期權”的簡稱［2］，即農業(yè)生產者向保險公司購買農產品價格保險，保險公司根據具體情況向期貨公司購買場外看跌期權，期貨公司運用專業(yè)知識在期貨市場對風險對沖。而扶貧背景下“保險+期貨”的運行模式是在傳統(tǒng)運行模式的基礎上將“輸血式”扶貧與“造血式”扶貧聯(lián)合，即整合各方力量，全方位支持貧困地區(qū)參與的農業(yè)生產者，如圖1所示。例如，農戶利用保險公司的保單做抵押爭取銀行等金融機構的信貸支持。

圖1 扶貧背景下“保險＋期貨”運行模式圖

2 貧困地區(qū)雞蛋和蘋果“保險+期貨”試點的情況

2.1 貧困地區(qū)雞蛋“保險+期貨”試點情況

雞蛋期貨于2013年11月8日在大商所上市，是我國國內首個鮮活農產品期貨。它的上市避免了“雞飛蛋打”的市場風險。2017年5月，山東省青島市平度區(qū)開展首單雞蛋“保險+期貨”試點［3］具有里程碑意義。此后，雞蛋“保險+期貨”試點擴大到貧困地區(qū)，有效降低了養(yǎng)殖戶經營風險，增加了農民收入。表1是雞蛋主要生產地，也是“保險+期貨”與貧困地區(qū)合作的主要試點，契合了當下精準扶貧的主題。

2.2 貧困地區(qū)蘋果“保險+期貨”試點的情況

蘋果期貨由鄭商所于2017年12月掛牌上市，不僅是全球首個上市的鮮果期貨品種，也是借助金融手段扶持貧困地區(qū)經濟實現長效發(fā)展的重要安排［4］。該產品上市之初，我國相關部門依據經驗及時推出了蘋果的“保險+期貨”，并在蘋果種植的貧困區(qū)開展試點。在該模式的帶動下，貧困地區(qū)實現了對蘋果市場風險的對沖，促進了貧困地區(qū)蘋果產業(yè)的長遠發(fā)展。表2是各個省貧困地區(qū)開展蘋果“保險+期貨”的試點情況，其中被保險人主要以貧困戶為主，試點項目主要依靠當地政府、金融機構以及相關監(jiān)管部門支持推動，選擇的地點多為主要蘋果種植區(qū)，可以由點及面帶動其他蘋果種植區(qū)開展此類項目。

表1 雞蛋“保險+期貨”試點情況

表2 蘋果“保險+期貨”試點情況

3 完善鮮活農產品“保險+期貨”的幾點建議

3.1 多種金融服務方式措施注入“保險+期貨”

“保險+期貨”模式是將生產經營風險鎖定，能夠吸引更多金融主體參與進來，延長價值鏈，實現各主體風險共擔，形成利益聯(lián)結機制。第一，積極引入商業(yè)性保險。目前，雞蛋和蘋果“保險+期貨”的開展主要是政策性形式，即引入當地政府與政策的支持來開展項目。未來，對于農業(yè)生產者的支持不限于政策性形式，可以引入商業(yè)性保險，成為政策性項目的補充形式，有效撬動金融領域資金更好地服務于“三農”，尤其是服務于貧困地區(qū)。第二，吸引金融機構加入，打通融資壁壘。長期以來，農業(yè)生產經營時限長、回報低、農戶抵押物少等原因，使得銀行對農業(yè)貸款支持乏力，農戶無法擴大經營規(guī)模?！氨ｋU+期貨”模式能夠將生產經營風險鎖定，銀行愿意參與其中。在這樣的情況下，應該順勢吸引更多銀行等金融機構加入，打通農業(yè)融資壁壘，帶動貧困地區(qū)實現長效脫貧。

3.2 相關部門落實監(jiān)管期貨市場職責

目前，我國鮮活農產品的生產主要以農戶小規(guī)模經營為主，而這種細碎化種植、小范圍養(yǎng)殖難以形成較大規(guī)模，使得農民參與期貨市場受限。所以，在農產品期貨市場中，以套期保值為目的的農戶較少，投機客較多。同時，相關監(jiān)管機構缺乏市場監(jiān)管，易引發(fā)投機者惡意操控市場，造成期貨市場與現貨市場的脫鉤，從而無法讓農業(yè)生產者完成套期保值。因此，大商所和鄭商所應該加強期貨市場監(jiān)督，并對期貨市場存在的風險進行有效評估。期貨協(xié)會、期貨市場監(jiān)控中心等監(jiān)督機構除擔負監(jiān)督職責之外，還要及時發(fā)布可靠信息，防止投機客過度投機行為使期貨市場紊亂。

3.3 政府引導各類社會組織參與“保險+期貨”

扶貧背景下，貧困戶因為資金和知識有限，參與“保險+期貨”有一定的局限性與消極性。所以，不僅要引入政策資金與社會資金合作，共同對貧困地區(qū)或者貧困戶的保費進行有效支持，還要對他們培訓保險和期貨的相關知識。第一，保費的資金支持上，由政府牽頭，讓社會組織（企業(yè)、公益組織、金融組織等）廣泛參與［5］，以“公私”合作方式對貧困戶或貧困地區(qū)保費進行支持，促進“保險+期貨”的順利實施；第二，參與的培訓支持上，保險公司、期貨公司、銀行等組織可以對新型職業(yè)主體進行集中培訓，待這些主體充分了解和掌握“保險+期貨”的相關知識，讓他們結合實際情況對貧困地區(qū)的農戶進行再培訓，這樣既節(jié)省了時間，又能充分調動農民參與“保險+期貨”的積極性。