財務與金融的關系透析

和旭

【摘 要】隨著現(xiàn)代企業(yè)制度逐步建立，資本市場體系日益完善，金融衍生品種不斷創(chuàng)新，公司財務升級換代，財務與金融的角色互換將更加頻繁，影響將更加深化。

【關鍵詞】財務；金融；關系

財務是以工商企業(yè)為市場主體，在未來不確定性條件下，對資金（主要的財務資源）進行跨時空配置，包括：一是投資（資產(chǎn)的購置），投資的目的是盈利；二是籌資（資本的來源），籌資是為投資服務的。財務涵蓋加工制造企業(yè)和服務企業(yè)的經(jīng)濟活動，表現(xiàn)為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要籌集資金，合理運用資金，并承擔投資責任和風險，謀取企業(yè)收益最大化。

金融是以金融企業(yè)為市場主體，在未來不確定環(huán)境下，對現(xiàn)有資源重新整合后，實現(xiàn)最優(yōu)跨期配置和等效價值流通，包括：一是直接金融；二是間接金融。金融涵蓋商業(yè)銀行和非銀行金融機構（如信托公司、證券公司、投資公司、保險公司、財務公司、期貨公司等）的交易活動，包括存貸款、同業(yè)拆借、貨幣匯兌、票據(jù)結(jié)算、證券交易、共同基金等各項業(yè)務，表現(xiàn)在“投資與儲蓄相匹配”的便捷機制；“為缺錢人雪中送炭，為余錢人排憂解難”的信用中介；“引導社會閑置資金流入生產(chǎn)經(jīng)營領域，動員低效使用資金注入高效生產(chǎn)部門”的有效橋梁。兩者的關系主要表現(xiàn)在：

一、財務與金融的天然聯(lián)結(jié)

財務（學）屬于管理學，是社會科學中實用性最強的學科，是社會科學最璀璨的寶石；金融（學）屬于經(jīng)濟學，是社會科學中科學性最強的學科，是社會科學最富饒的礦藏。兩者均是社會科學的顯學，研究稀缺資源的配置和使用，以期經(jīng)國濟民。兩者均是社會科學的皇冠，與現(xiàn)實聯(lián)系密切，能夠引起社會的廣泛關注。兩者具有天然聯(lián)結(jié)：

1.財務與金融的統(tǒng)一

有些經(jīng)濟事項，正面看是財務，反面看是金融。所謂“橫看成嶺側(cè)成峰”。如借款與貸款的一般模式：工商企業(yè)（借款）←→商業(yè)銀行（貸款）。工商企業(yè)的借款，是籌資，是財務；商業(yè)銀行的貸款，是投資，是金融。又如發(fā)股、發(fā)債與買股、買債的一般格式：工商企業(yè)（發(fā)股、發(fā)債）←→證券基金（買股、買債）。工商企業(yè)的發(fā)股、發(fā)債，是籌資，是財務；證券基金的買股、買債，是投資，是金融。

2.財務與金融的并存

經(jīng)濟社會既需要財務，也需要金融。歸屬財務范疇的商業(yè)信用與歸屬金融范疇的銀行信用是信用體系的主要構成。財務涉及本金的投入與產(chǎn)出。專司貨幣兌換、保管、匯兌、結(jié)算等業(yè)務，是財務不具備的；調(diào)節(jié)和組織貨幣流通，也是財務所沒有的。因此，財務與金融兩個經(jīng)濟范疇的并存，表現(xiàn)為小范圍、物質(zhì)生產(chǎn)流通領域內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本與整個國民經(jīng)濟、全社會流通領域內(nèi)的借貸資本的并列。

3.財務與金融的融合

無論是財務還是金融，都立足于市場體系之中進行交易，都互相以對方為交易對象。工商企業(yè)的交易對象有金融企業(yè)、其他工商企業(yè)、居民（個人或家庭）和政府，金融企業(yè)的交易對象有工商企業(yè)、其他金融企業(yè)、居民（個人或家庭）和政府，其中金融企業(yè)與工商企業(yè)之間的交易份額最大，且兩者互為交易對象或客體。如券商承銷上市公司股票，從金融企業(yè)看，完成一次金融交易；從工商企業(yè)看，完成一次財務交易。這充分說明金融離不開財務的積極參與，財務必須得到金融的有力支持和有效服務。更何況，工商企業(yè)與金融企業(yè)之間的大多交易業(yè)務具有財務與金融的雙重性質(zhì)。如大型工商企業(yè)集團成立的財務公司是金融機構，從事金融業(yè)務，也是下屬理財機構，為企業(yè)集團提供財務管理，其業(yè)態(tài)帶有財務與金融的雙重色彩。

二、財務與金融的本質(zhì)區(qū)別

1.主體不同

財務的主體是工商企業(yè)，而工商企業(yè)是社會財富的創(chuàng)造者，財務是為財富創(chuàng)造服務的。金融的主體是金融企業(yè)，而金融企業(yè)是社會財富的放大者，金融是為財富放大服務的。

2.范疇不同

財務是與貨物交換相結(jié)合的一種資金循環(huán)，表現(xiàn)為“貨幣—物質(zhì)（產(chǎn)品或服務）—貨幣”的相互轉(zhuǎn)換。由于其資金運動與實物（產(chǎn)品或服務）形態(tài)相結(jié)合，屬于實體經(jīng)濟。金融是與貨物交換相分離的一種資金循環(huán)，表現(xiàn)為“貨幣—信用（存款單、各種有價證券、信用卡、票據(jù)）—貨幣”的相互轉(zhuǎn)換。由于其資金運動為純資金流轉(zhuǎn)，屬于虛擬經(jīng)濟。

3.領域不同

金融具有較多的宏觀意義上的特性和特征，如金融企業(yè)在經(jīng)營產(chǎn)品種類、方式、定價決策等，受制于宏觀經(jīng)濟體系的制約，如國際國內(nèi)金融環(huán)境、存貸款政策、外匯政策、政府金融監(jiān)管等，沒有更多的自主決策權。財務具有較多的微觀意義上的特性和特征，如工商企業(yè)在經(jīng)營產(chǎn)品種類、方式和定價決策等，擁有較大的自主選擇權。

三、財務與金融的相互影響

隨著現(xiàn)代企業(yè)制度逐步建立，資本市場體系日益完善，金融衍生品種不斷創(chuàng)新，公司財務升級換代，財務與金融的角色互換將更加頻繁，影響將更加深化。

1.財務對金融的影響

財務事項及管理是金融業(yè)務對象，離開了這些財務事項，金融業(yè)務如同空中樓閣。如工商企業(yè)的貨幣兌換、保管、匯兌和結(jié)算，能夠推動商業(yè)銀行的貨幣業(yè)務發(fā)展；工商企業(yè)滿足投資需求的借款和來自銷售收入的還款，有利于疏通商業(yè)銀行貨幣投放和回籠渠道；工商企業(yè)發(fā)行股票（如IPO）或債券，能夠促進資本市場的不斷發(fā)展。

2.金融對財務的影響

不同金融業(yè)務對財務管理具有不同的影響。如匯率變動給工商企業(yè)帶來外匯風險；貸款利率提高或降低，會引起工商企業(yè)資本成本上升或下降；貨幣供應量的變化，會因為幣值變化而帶來進出口風險。

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