商業(yè)銀行危機(jī)處置經(jīng)驗(yàn)概述

徐洋

【摘 要】在各國金融業(yè)發(fā)展歷程中，出現(xiàn)過多家商業(yè)銀行因經(jīng)營危機(jī)而最終被接管或破產(chǎn)的案例，各國的風(fēng)險(xiǎn)處置措施主要包括充當(dāng)最后貸款人、促成不良資產(chǎn)收購、政府擔(dān)保救助以及清算托管等?，F(xiàn)代商業(yè)銀行管理研究認(rèn)為，經(jīng)營單一、風(fēng)控失靈、市場監(jiān)管有效性不足、行政干預(yù)過度以及輿情管控措施不到位等因素導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。借鑒已有案例，建議從建立健全危機(jī)處理機(jī)制、加強(qiáng)金融市場監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)管控以及做好應(yīng)急管理等方面完善風(fēng)險(xiǎn)處置措施。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；危機(jī)；擠兌；接管；處置經(jīng)驗(yàn)

一、國內(nèi)外商業(yè)銀行危機(jī)處置簡述

（一）英格蘭諾森羅克銀行因擠兌事件。2007年8月中旬，諾森羅克銀行由于融資途徑收緊開始出現(xiàn)經(jīng)營問題，流動性危機(jī)逐漸爆發(fā)。9月14日，出現(xiàn)擠兌潮，危機(jī)徹底爆發(fā)。幾天之內(nèi)，儲戶提取超過30億英鎊存款，占該行總資產(chǎn)的25%，公司股價大跌。9月17日，英國財(cái)政部門和金融監(jiān)管當(dāng)局先后就諾森羅克銀行儲戶存款安全作出保證，并在此后向諾森羅克銀行提供30億和110億英鎊流動性支持，該行流動性危機(jī)緩和，但仍于翌年2月被國有化。

（二）摩根大通銀行托管貝爾斯登事件。2008年次債危機(jī)中，彼時美國第五大投資銀行貝爾斯登遭遇嚴(yán)重流動性危機(jī)。3月14日，摩根大通銀行在獲得美聯(lián)儲130億美元貸款的前提下，向貝爾斯登提供了短期擔(dān)保融資。隨后，美聯(lián)儲聯(lián)合摩根大通銀行進(jìn)一步收購了貝爾斯登持有的房貸類不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了后者對不良資產(chǎn)的剝離。最終，貝爾斯登被摩根大通銀行全部收購。

（三）海南發(fā)展銀行關(guān)閉清算事件。1998年6月21日，中國人民銀行發(fā)布公告，鑒于海南發(fā)展銀行不能及時清償?shù)狡趥鶆?wù)，決定將其關(guān)閉并停止其一切業(yè)務(wù)活動。根據(jù)人民銀行清算安排，工商銀行被指定托管海南發(fā)展銀行的全部債權(quán)債務(wù)。

（四）汕頭市商業(yè)銀行整頓重組事件。2001年，廣東省開業(yè)僅4年的汕頭市商業(yè)銀行因管理混亂、經(jīng)營不善出現(xiàn)兌付危機(jī)。隨后，人民銀行勒令該行于2001年8月起實(shí)施停業(yè)整頓，并轉(zhuǎn)入重組進(jìn)程。2011年9月8日，廣東華興銀行（由汕頭市商業(yè)銀行重組成立）正式開業(yè)。

（五）建設(shè)銀行托管包商銀行事件。2019年5月24日，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布公告，宣布包商銀行出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，即日起成立接管組依法對其實(shí)施接管，為期一年。為保護(hù)包商銀行存款人和其他客戶合法權(quán)益，監(jiān)管部門指定建設(shè)銀行托管包商銀行全部業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)照常辦理。

二、風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因分析

（一）經(jīng)營單一、風(fēng)控失靈。一是資金來源單一、資產(chǎn)久期錯配，形成流動性風(fēng)險(xiǎn)隱患。例如，諾森羅克銀行負(fù)債端嚴(yán)重依賴同業(yè)資金，資產(chǎn)端過度集中于住房抵押貸款，且期限錯配嚴(yán)重，形成流動性風(fēng)險(xiǎn)并逐步浮出水面，該行的現(xiàn)金流也隨之逐步枯竭。二是高度依賴短期回購市場的融資，借短補(bǔ)長致資金鏈斷裂。例如，貝爾斯登在資產(chǎn)負(fù)債管理上過度依賴回購市場，并存在明顯的“短融長投”。2007年底貝爾斯登的存量短期回購超過1000億美元，在經(jīng)濟(jì)的上行周期中沒有爆發(fā)出問題，而在美國房地產(chǎn)市場下行周期，“次貸”相關(guān)的金融衍生品摧毀了投資者信心，短短7天內(nèi)貝爾斯登的現(xiàn)金儲備就迅速從180億萎縮到2億。三是風(fēng)控失靈埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。如，海南發(fā)展銀行存貸款管理中的不合規(guī)和對風(fēng)控的忽視，如高息攬儲、違規(guī)放貸，形成大量不良貸款無法收回，最終破產(chǎn)倒閉。

（二）金融市場監(jiān)管有效性不足。一是宏觀審慎管理缺失。20世紀(jì)80年代以來，美國金融市場回歸混業(yè)經(jīng)營，各類金融創(chuàng)新層出不窮，但金融監(jiān)管并未及時匹配，監(jiān)管重點(diǎn)仍聚焦于金融機(jī)構(gòu)微觀市場行為，對宏觀風(fēng)險(xiǎn)防范不足。二是金融監(jiān)管的獨(dú)立性、權(quán)威性不足。海南發(fā)展銀行兼并多家信用，但未能及時有效制止其高息攬儲行為，這也是該行關(guān)閉的重要誘因，同時暴露處此前相關(guān)部門對信用社監(jiān)督管理的不足。

（三）過度行政干預(yù)進(jìn)一步導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)累積。一是過度的政府營救預(yù)期客觀上鼓勵市場進(jìn)行更高風(fēng)險(xiǎn)行為。美聯(lián)儲和財(cái)政部在危機(jī)發(fā)生后第一時間救助大型金融機(jī)構(gòu)，在遏制了局部風(fēng)險(xiǎn)的同時，向金融市場傳達(dá)了強(qiáng)烈的“政府兜底”政策信號，形成道德風(fēng)險(xiǎn)。二是銀行經(jīng)營過程中因行政干預(yù)導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量惡化。例如，在行政干預(yù)因素影響下，海南發(fā)展銀行先是合并了部分信托公司，給自身資產(chǎn)債務(wù)和內(nèi)部治理方面的問題，隨后又合并多家信用社，因而吸入大量不良資產(chǎn)，最終導(dǎo)致該行面對支付危機(jī)并破產(chǎn)。

（四）輿情管控措施不力致消費(fèi)者信心喪失引發(fā)擠兌。海南發(fā)展銀行的負(fù)面?zhèn)髀劚l(fā)時，正值中國傳統(tǒng)的春節(jié)假期，惡劣影響而未及時處置。此后，該行盲目采取“限息政策”，助推了儲蓄客戶和投資者的抽離，這兩方面原因直接引發(fā)了擠兌危機(jī)。最后，該行的“限額取款”操作進(jìn)一步加劇了客戶的恐慌，加速公眾信任的喪失，即使該行后來將利率提升到18%，但為時已晚。

三、商業(yè)銀行危機(jī)主要處置措施

（一）金融監(jiān)管部門積極采取援助措施。一是整頓金融市場秩序。海南發(fā)展銀行事件發(fā)生后，針對在該行和相關(guān)信用社整頓處置期間趁機(jī)高息攬存、亂拉客戶、對風(fēng)險(xiǎn)處置形成干擾的機(jī)構(gòu)和個人，相關(guān)部門予以嚴(yán)肅查處。二是補(bǔ)充市場流動性。在貝爾斯登發(fā)生流動性危機(jī)后，美國貨幣當(dāng)局及時發(fā)放了130億美元貸款，有力支持了市場流動性，維護(hù)了金融市場穩(wěn)定。海南發(fā)展銀行出現(xiàn)擠兌潮后，人民銀行也及時予以40億元的再貸款資金的支持。三是推動不良資產(chǎn)的處置。拯救貝爾斯登期間，美聯(lián)儲貸款出資290億美元設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，通過收購的方式剝離了貝爾斯登的房貸類資產(chǎn)，為最終收購奠定良好基礎(chǔ)。

（二）政府部門及時介入、出手救助。一是以國家信用進(jìn)行擔(dān)保。2007年9月17日，英國財(cái)政部擔(dān)保了諾森羅克銀行所有存量存款的安全。10月9日，英國財(cái)政部宣布將9月19日后的新增儲戶存款也納入擔(dān)保范圍。經(jīng)過英國政府連續(xù)出手，市場對諾森羅克銀行信心逐步恢復(fù)，危機(jī)趨于緩和。二是運(yùn)用行政力量維護(hù)銀行債權(quán)。海南發(fā)展銀行出現(xiàn)擠兌潮后，海南省政府積極協(xié)調(diào)財(cái)政、稅務(wù)、政法等部門，向該行提供7億元資金支持，退回該行2877萬元稅金，并由司法力量進(jìn)駐海南發(fā)展銀行協(xié)助開展貸款清收工作。三是積極促成并購交易。次貸危機(jī)發(fā)生后，美國財(cái)政部、美聯(lián)儲在關(guān)鍵時刻促成幾家大型商業(yè)銀行對問題投行的收購或合并，防止金融危機(jī)的擴(kuò)散和惡化。

（三）組織清算或委托經(jīng)營狀況良好的大型商業(yè)銀行進(jìn)行托管。例如，包商銀行被接管后，建設(shè)銀行受托托管包商銀行全部業(yè)務(wù)，有力維護(hù)了包商銀行的穩(wěn)定經(jīng)營，保護(hù)了存款人和其他客戶合法權(quán)益。

四、商業(yè)銀行危機(jī)處置啟示及建議

（一）建立健全危機(jī)處理機(jī)制。一是提高政府及監(jiān)管職能部門介入速度。從上述英國諾森羅克銀行擠兌危機(jī)和包商銀行被接管等商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)事件可以發(fā)現(xiàn)，在金融監(jiān)管當(dāng)局和國家主權(quán)信用介入迅速的前提下，市場信心能夠迅速穩(wěn)定，各金融子市場可以避免劇烈波動。二是建立完善低效率金融機(jī)構(gòu)的市場退出制度。低效率金融機(jī)構(gòu)的存在扭曲了金融市場機(jī)制，損害了金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者的正當(dāng)利益。要進(jìn)一步完善制度頂層設(shè)計(jì)，建立完善存款保險(xiǎn)制度、征信體系建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)市場處置與退出機(jī)制，為金融產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和市場充分競爭提供一個完整的制度環(huán)境。三是避免過度行政干預(yù)。政府應(yīng)當(dāng)把握好在拯救金融機(jī)構(gòu)和防范道德風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，明確選擇施救對象的標(biāo)準(zhǔn)，既要防止形成國家信用為失敗金融機(jī)構(gòu)背書的錯誤預(yù)期，又要防止系統(tǒng)性重要金額機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）全方位加強(qiáng)完善金融監(jiān)管。一是加強(qiáng)金融市場監(jiān)管。從貝爾斯登案例可以看出，金融同業(yè)市場是脆弱的，一旦出現(xiàn)大型金融機(jī)構(gòu)的市場違約，后果將不堪設(shè)想。二是完善監(jiān)管導(dǎo)向。政府部門和貨幣當(dāng)局要承擔(dān)好最后貸款人角色，合理選擇救助對象，既要及時向市場注入信心，又要合理通過市場化的方式解決問題，避免道德風(fēng)險(xiǎn)。三是提升銀行風(fēng)險(xiǎn)管控水平。上述問題銀行對風(fēng)險(xiǎn)，特別是對信貸風(fēng)險(xiǎn)的漠視是其走向倒閉的重要原因，銀行既是金融業(yè)務(wù)經(jīng)營成果的享受者，也就理應(yīng)作為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的承擔(dān)者和管控者，管理層應(yīng)該從培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識、完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、合理激勵處罰、提高合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)等方面入手，有效識別和防范風(fēng)險(xiǎn)。

（三）做好突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急準(zhǔn)備。金融風(fēng)險(xiǎn)具有突發(fā)性、復(fù)雜性等特點(diǎn)，各類風(fēng)險(xiǎn)往往突然發(fā)生并迅速蔓延，且風(fēng)險(xiǎn)相互交織加劇了危害影響和處置難度。因此，銀行應(yīng)針對自身業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和客戶特點(diǎn)，提前研判風(fēng)險(xiǎn)并做好應(yīng)對預(yù)案，確保在危機(jī)事件發(fā)生后第一時間采取有效措施，防止風(fēng)險(xiǎn)狀況惡化，平息公眾的恐慌情緒。

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