金融中心：港規(guī)澳不隨，找出特色出路

方舟

特色金融，多元化的突破口

澳門(mén)在回歸後，社會(huì)進(jìn)步明顯，尤其是賭牌開(kāi)放以後帶來(lái)的博彩業(yè)發(fā)展價(jià)值內(nèi)地“自由行”等政策的助力，使得澳門(mén)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)迅速，整體社會(huì)發(fā)展快速，各項(xiàng)指標(biāo)都十分亮麗，近年來(lái)，澳門(mén)人均GDP已經(jīng)能夠進(jìn)入全球前三，也證明了回歸以來(lái)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)是澳門(mén)非常重要的一項(xiàng)成果。

但也因?yàn)殚L(zhǎng)期依靠博彩業(yè)，澳門(mén)形成了產(chǎn)業(yè)單一化的局面，換言之是澳門(mén)博彩業(yè)一業(yè)獨(dú)大的局面，所以從十多年前澳門(mén)特區(qū)政府就開(kāi)始嘗試產(chǎn)業(yè)多元化、經(jīng)濟(jì)多元化的探索，近年來(lái)更加探索在休閒旅遊產(chǎn)業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、會(huì)展、中醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)的探索，取得了一些成績(jī)，也是有目共睹，但是否已經(jīng)完全達(dá)到成熟產(chǎn)業(yè)的規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效能，社會(huì)上還是存在一些疑慮。因此，在澳門(mén)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展期待來(lái)，澳門(mén)仍需要進(jìn)一步推動(dòng)適度多元。儘管澳門(mén)的發(fā)展具有不少先天的局限，比如澳門(mén)土地資源匱乏，30多平方公里的土地上要進(jìn)行大的建設(shè)、開(kāi)發(fā)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)等都有不同的挑戰(zhàn)，所以對(duì)於很多產(chǎn)業(yè)的硬體建設(shè)都有明顯的限制;再者，澳門(mén)本身的人口總量相對(duì)少、經(jīng)濟(jì)體量也屬於微型經(jīng)濟(jì)體，要在本地市場(chǎng)上擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)明顯突破存在較高的難度，所以在客觀條件的限制之下，尋找到合適的產(chǎn)業(yè)形態(tài)進(jìn)行嘗試與發(fā)展是澳門(mén)經(jīng)濟(jì)多元化的一個(gè)關(guān)鍵突破口。

事實(shí)上在中央與澳門(mén)特區(qū)政府都充分意識(shí)到澳門(mén)發(fā)展中遇到的困難與局限，因此提出發(fā)展“特色金融”的發(fā)展，這樣一種發(fā)展思路就非常適合目前澳門(mén)的條件與市場(chǎng)。從外在條件來(lái)看，“特色金融”行業(yè)的發(fā)展並不需要太多的土地資源，而面對(duì)人才缺乏的短板時(shí)，也可以通過(guò)外來(lái)引進(jìn)、自主培養(yǎng)等多種方式解決，所以中央政府與澳門(mén)特區(qū)政府提出發(fā)展“特色金融”是非常符合澳門(mén)發(fā)展的現(xiàn)狀，也是在分析澳門(mén)優(yōu)勢(shì)與局限下做出的合理規(guī)劃。

三次轉(zhuǎn)型，香港躋身國(guó)際

提及金融，大家自然會(huì)想到與澳門(mén)一海之隔的香港，香港的發(fā)展其中最為重要的支柱型產(chǎn)業(yè)之一就是金融業(yè)，作為國(guó)際三大金融中心，香港本身的規(guī)模體量、人才儲(chǔ)備、現(xiàn)有的市場(chǎng)體量都是非常豐富，在過(guò)去數(shù)十年的發(fā)展中，香港的金融發(fā)展走出了一條自己的特色之路。

香港的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)其實(shí)也經(jīng)歷了三次重要的轉(zhuǎn)型，有一個(gè)歷史形成的過(guò)程。在最初的60、70年代，香港當(dāng)時(shí)憑藉著出口加工業(yè)、電子也、紡織業(yè)等起家，成功躋身“亞洲四小龍”之列;1978年以後，香港逐漸形成前店後廠的模式，成為大型的貿(mào)易港口與轉(zhuǎn)口港，國(guó)際貿(mào)易量高峰時(shí)期達(dá)到世界第七位的水平，為香港社會(huì)的發(fā)展奠定厚實(shí)的基礎(chǔ);而後在90年年代中期，隨著內(nèi)地大量國(guó)企的改制，不少企業(yè)來(lái)港上市，香港藉助內(nèi)地龐大的市場(chǎng)需求成功在2000年左右成為全球三大國(guó)際金融中心之一，以“紐倫港”的口號(hào)在全球金融市場(chǎng)中佔(zhàn)據(jù)關(guān)鍵一席之地。

而從香港的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型歷史來(lái)看，香港都在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)時(shí)期把握住了國(guó)家發(fā)展的重要機(jī)遇，主動(dòng)調(diào)整自己的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而尋求到巨大的發(fā)展商機(jī)與市場(chǎng)，加之香港本身在制度與人才等領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步推動(dòng)了香港成為國(guó)際化大都市與國(guó)際金融重鎮(zhèn)。而未來(lái)的香港更是國(guó)家與國(guó)際重要的金融中心，具有不可替代的重要地位，香港作為全球最大的人民幣離岸市場(chǎng)，將進(jìn)一步為推動(dòng)人民幣的國(guó)際化服務(wù)，同時(shí)在這個(gè)重要機(jī)遇的關(guān)口，壯大自身，提升香港這座城市下一輪激烈的全球化競(jìng)爭(zhēng)中的綜合實(shí)力。如果是20年前香港抓住了內(nèi)地企業(yè)來(lái)港上市的重要機(jī)遇壯大香港自身，那麼未來(lái)20年，對(duì)於香港社會(huì)與金融業(yè)的發(fā)展而言，如何進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化將是香港新的發(fā)展契機(jī)點(diǎn)，香港如何利用自身優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)出更多的離岸人民幣國(guó)際產(chǎn)品，藉助現(xiàn)有平臺(tái)與上海這個(gè)在岸市場(chǎng)進(jìn)一步合作且差異化發(fā)展，將對(duì)於香港未來(lái)的發(fā)展產(chǎn)生極大的助益，如同今時(shí)今地倫敦是全球最大的美元離岸中心一般，香港的未來(lái)仍然大有可為！

同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也在結(jié)合技術(shù)尋求新的成長(zhǎng)突破點(diǎn)，金融+科技被越來(lái)越頻繁地提及，金融本身是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，而引入科技元素，一方面可以促進(jìn)香港本身在金融服務(wù)質(zhì)量上的改革，包含現(xiàn)在非常流行的生物科技上市等的服務(wù)改革，加速金融行業(yè)本身業(yè)態(tài)的發(fā)展;此外，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈等新技術(shù)的引入，金融業(yè)本身的形態(tài)也逐步多樣化，未來(lái)的可能性也在逐步增加，近期香港就頒發(fā)了虛擬銀行的拍照，雖然是一個(gè)剛剛開(kāi)始的起步動(dòng)作，但在金融科技化的趨勢(shì)之下，這是充滿創(chuàng)新與探索意涵的嘗試，結(jié)果目前尚不得而知，但我們足以相信以技術(shù)進(jìn)步為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新將會(huì)對(duì)香港市民的日常生活帶來(lái)極大影響，隨著金融業(yè)對(duì)各行業(yè)的輻射，其對(duì)於產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)乃至總體社會(huì)的發(fā)展也將帶來(lái)明顯的改變。

愛(ài)爾蘭模式，澳門(mén)的借鑒

因此在澳門(mén)各種客觀條件發(fā)展之下，單純複製香港作為國(guó)際金融中心的發(fā)展模式是不現(xiàn)實(shí)的，澳門(mén)則更要思考如何在自身具備的條件下打造出“特色”。

環(huán)視全球各國(guó)金融與特色金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，不難發(fā)展“愛(ài)爾蘭模式”可能是最為值得澳門(mén)借鑒的。作為全球三大金融中心的英國(guó)倫敦，同樣具備完善的金融市場(chǎng)體制，大量的金融人才集聚，完善的稅務(wù)制度等，與其相鄰的“愛(ài)爾蘭”，卻在英國(guó)倫敦模式之外發(fā)展成為了全球最大的飛機(jī)租賃市場(chǎng)和航空金融中心，過(guò)去十年中，全球飛機(jī)租賃行業(yè)資本增長(zhǎng)了51%，達(dá)到了2610億美元，所以愛(ài)爾蘭在這種特色定位之下取得了顯著的成果，經(jīng)濟(jì)發(fā)展更是備受矚目。而過(guò)去十年中，全球飛機(jī)租賃行業(yè)資本的增加額中就有710億美元來(lái)自中國(guó)，近年來(lái)，中國(guó)的航空業(yè)更是迅速擴(kuò)張，在現(xiàn)有數(shù)據(jù)的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)內(nèi)地在很遠(yuǎn)的將來(lái)將會(huì)超越美國(guó)成為全球最大的民航市場(chǎng)，而民航市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)，必定需要大量的民用航空飛機(jī)，但對(duì)於很多航空公司而言，購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)將承擔(dān)巨額成本，為了規(guī)避更大的風(fēng)險(xiǎn)，不少航空公司將會(huì)選擇租賃飛機(jī)，而伴隨著中國(guó)民用航空市場(chǎng)的擴(kuò)容，這一需求也會(huì)逐漸加大，總體量也會(huì)異常驚人，面對(duì)這樣的市場(chǎng)空白結(jié)合現(xiàn)有的“愛(ài)爾蘭模式”，澳門(mén)在航空租賃金融領(lǐng)域?qū)⒂蟹浅４蟮陌l(fā)展?jié)摿εc前景。

與此同時(shí)，近年來(lái)全球?qū)毒G色環(huán)保的理念愈加認(rèn)同，不少?lài)?guó)家都在積極付諸行動(dòng)，而在金融領(lǐng)域來(lái)看，綠色金融的理念與模式也逐步開(kāi)始推廣，不少基金都會(huì)推出相應(yīng)的綠色金融債券等，而對(duì)於這個(gè)領(lǐng)域，目前內(nèi)地與香港都在起步階段，尚未形成規(guī)模效應(yīng)，因此在現(xiàn)階段澳門(mén)就存在發(fā)展綠色金融等的巨大空間，比如碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)在國(guó)內(nèi)剛剛開(kāi)始起步，澳門(mén)就可以利用內(nèi)地最大的潛在市場(chǎng)空間來(lái)嘗試建立相應(yīng)的市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)市場(chǎng)交易與環(huán)保發(fā)展。尤其是習(xí)近平主席2018年在考察橫琴時(shí)再次提出橫琴是作為澳門(mén)經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展的重要腹地的指示後，橫琴這片廣闊的土地將會(huì)給澳門(mén)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、新興行業(yè)的發(fā)展提供有力的保障，這一點(diǎn)澳門(mén)特區(qū)政府也充分意識(shí)到，因此下一階段兩地政府應(yīng)該就協(xié)調(diào)合作，市場(chǎng)的落地建設(shè)加快溝通。

因此看待澳門(mén)的經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展包含特色金融的探索，我們不能僅僅停留於澳門(mén)的局限之上，澳門(mén)雖小但也具備不少優(yōu)勢(shì)條件：其一，中央賦予澳門(mén)80多平方公里的海域管轄權(quán)，無(wú)異於擴(kuò)大了澳門(mén)的可發(fā)展空間，也為澳門(mén)適度填海造地提供了不少可能;其二，橫琴作為澳門(mén)發(fā)展的重要腹地，將為澳門(mén)各產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供更加多樣的服務(wù);其三，澳門(mén)作為重要的貿(mào)易自由港，稅率非常低，對(duì)於產(chǎn)業(yè)發(fā)展是有一定的吸引力;最後澳門(mén)依託祖國(guó)內(nèi)地這個(gè)一個(gè)龐大的腹地和市場(chǎng)，對(duì)於其本身的產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)規(guī)模的提升都有很大的注意。所以澳門(mén)在這樣的局限與優(yōu)勢(shì)並存的基礎(chǔ)上，更要嘗試探索一條“小而精”的特色之路，與愛(ài)爾蘭一樣，成為全球金融業(yè)中某一項(xiàng)的頂尖集中地，這樣的經(jīng)驗(yàn)與優(yōu)勢(shì)，都值得澳門(mén)在現(xiàn)階段好好把握。

灣區(qū)金融，牽動(dòng)國(guó)家佈局

同樣，澳門(mén)也處?kù)洞鬄硡^(qū)的關(guān)鍵位置，成為粵港澳大灣區(qū)中的核心城市之一，作為全球第四個(gè)大灣區(qū)，粵港澳灣區(qū)是在一國(guó)之下，兩制並存，有著三種貨幣、關(guān)稅體系等，它的發(fā)展?jié)摿εc市場(chǎng)體量也是前所未有的，同樣也會(huì)面臨不少挑戰(zhàn)。過(guò)去以香港為例，本就與廣東有著密切的人流、物流等往來(lái)，珠三角的概念也形成多年，為何此時(shí)提出粵港澳大灣區(qū)的規(guī)劃，就足以正面現(xiàn)有的發(fā)展模式已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)粵港澳三地各種要素快速流通、整合的需要，因此灣區(qū)的誕生將帶來(lái)史無(wú)前例的各種制度創(chuàng)新與磨合，進(jìn)一步解決關(guān)稅問(wèn)題、跨境流通問(wèn)題，其帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展活力必將是空前的。

與此同時(shí)，灣區(qū)的設(shè)立更是為了香港、澳門(mén)兩個(gè)特別行政區(qū)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮，港澳在近年來(lái)的發(fā)展中也來(lái)越受到土地資源、人口資源等的限制，通過(guò)灣區(qū)的設(shè)立、開(kāi)放與創(chuàng)新，無(wú)疑為港澳居民尤其是港澳年輕人的發(fā)展創(chuàng)造了巨大的腹地，當(dāng)年輕一代港澳人在發(fā)展之時(shí)面對(duì)相對(duì)單一的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生存空間時(shí)會(huì)感受到巨大的壓力與限制，此時(shí)藉助灣區(qū)的廣闊腹地，無(wú)疑是給港澳社會(huì)更多的發(fā)展機(jī)遇與空間，方便港澳居民與青年一代拓寬自己的居住、工作乃至發(fā)展空間。

隨著灣區(qū)建設(shè)的加快，9+2城市之間的合作也日益密切，灣區(qū)一體化的空間正在逐步形成，人流、物流相較於以往也更加便利，因此，一個(gè)更高效能、更大發(fā)展的灣區(qū)值得所有人的期待。

而此時(shí)中央在大灣區(qū)規(guī)劃綱要中再次明確香港作為國(guó)際金融中心的地位以及澳門(mén)發(fā)展特色金融的重要方向，都再次證明灣區(qū)金融的發(fā)展對(duì)於國(guó)家整體金融的發(fā)展具有仲景大的影響，香港作為國(guó)家在境外的重要融資中心，將伴隨著人民幣國(guó)際化與對(duì)外投資加快的大背景下發(fā)揮重要作用，助力國(guó)家在全球經(jīng)濟(jì)新秩序重建的過(guò)程中增加話語(yǔ)權(quán)與影響力，也助益香港壯大自身，提高自身在全球金融發(fā)展中的地位。而澳門(mén)藉助特色金融的發(fā)展，不僅可以彌補(bǔ)國(guó)家在特定金融領(lǐng)域發(fā)展的空白，同樣可以藉助中葡平臺(tái)等橋樑，加速人民幣國(guó)際化在全球的佈局，因此灣區(qū)金融將牽動(dòng)國(guó)家金融的重要發(fā)展走勢(shì)。