個(gè)人所得稅改革對(duì)居民消費(fèi)的作用機(jī)理研究
—— 以貧富差距為中介變量

江蘇大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院 宋曉妮

當(dāng)前我國(guó)出口減少、投資深化、消費(fèi)不足，刺激消費(fèi)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最佳選擇。中國(guó)采取減稅來(lái)擴(kuò)大消費(fèi)，然而有研究表明，2011年的個(gè)稅改革對(duì)居民消費(fèi)的增長(zhǎng)有一定的拉動(dòng)作用，但其作用有限[1]。因此，深入研究個(gè)稅改革對(duì)消費(fèi)的作用機(jī)理，探尋進(jìn)一步刺激消費(fèi)增長(zhǎng)的突破口愈發(fā)急迫。貧富差距的縮小是刺激消費(fèi)增加的有效路徑[2]，而個(gè)稅改革是調(diào)節(jié)貧富差距的有效手段[3]，因此，通過(guò)個(gè)稅改革調(diào)節(jié)貧富差距進(jìn)而更有力拉動(dòng)消費(fèi)的這一邏輯關(guān)系值得研究。

1 文獻(xiàn)綜述

國(guó)內(nèi)對(duì)個(gè)稅改革與消費(fèi)關(guān)系的研究十分有限，但依然為本文拓展研究提供了理論依據(jù)和保障。對(duì)于個(gè)稅改革對(duì)居民消費(fèi)的作用效果，各個(gè)學(xué)者的研究結(jié)果莫衷一是。部分學(xué)者認(rèn)為個(gè)稅改革雖然提高了居民的邊際消費(fèi)傾向，但是幅度有限，刺激效果不理想[4]，還有一部分學(xué)者認(rèn)為征收個(gè)稅會(huì)抑制居民消費(fèi)，減稅可以顯著推動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)[5]。就目前研究成果來(lái)看，可以分為以下三類：第一，從地區(qū)差異角度分析個(gè)稅改革對(duì)消費(fèi)的影響。東部、高收入地區(qū)減稅可以顯著增大居民的邊際消費(fèi)傾向，刺激消費(fèi)十分有效，但是在中西部、低收入地區(qū)減稅并不能很好的刺激居民消費(fèi)，作用效果有限。產(chǎn)生地區(qū)間顯著差異的原因可能有以下幾點(diǎn)原因：(1)由于信息時(shí)效的滯后性。財(cái)政政策在產(chǎn)生社會(huì)效應(yīng)上有一定的時(shí)滯性，但是東部地區(qū)的滯后性沒(méi)有中西部地區(qū)明顯。(2)由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的差異。東部發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度遠(yuǎn)超過(guò)全國(guó)平均水平，全國(guó)性的稅收起征點(diǎn)不能適應(yīng)東部地區(qū)的發(fā)展，所以東部地區(qū)的稅收起征點(diǎn)提高先于國(guó)家個(gè)稅改革政策的實(shí)施。(3)與地區(qū)商業(yè)環(huán)境有關(guān)。減稅后商家采取積極手段提高市場(chǎng)活躍度，吸引顧客消費(fèi)，比如優(yōu)惠促銷、減免活動(dòng)等。(4)與東中西部地區(qū)的社會(huì)福利保障制度完善程度有關(guān)。中西部、低收入地區(qū)的社會(huì)福利保障系統(tǒng)不完善，居民有更強(qiáng)的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)，因此導(dǎo)致了減稅對(duì)消費(fèi)的影響不顯著。第二，從不同稅目角度研究個(gè)稅改革對(duì)消費(fèi)的影響[6]。工薪收入個(gè)人所得稅減免會(huì)顯著刺激消費(fèi)，但是個(gè)體戶經(jīng)營(yíng)所得個(gè)稅減免對(duì)消費(fèi)的刺激作用不顯著，并且產(chǎn)生不同刺激效果的原因可能在于短視行為、流動(dòng)性約束和預(yù)防性儲(chǔ)蓄等。第三，從消費(fèi)類型研究個(gè)稅改革對(duì)消費(fèi)的影響。黃曉虹認(rèn)為減稅使得居民用于食品消費(fèi)的支出占比降低，減少部分轉(zhuǎn)移到衣著、教育等其他方面的消費(fèi)上[7]。王鑫等認(rèn)為減稅顯著增加了居民在食品、交通和通訊、教育文化娛樂(lè)服務(wù)上的支出，其他類型的消費(fèi)支出沒(méi)有顯著的變化[5]，總之，減稅會(huì)使得居民減少生存性消費(fèi)支出，增加發(fā)展性支出。

與中國(guó)提高起征點(diǎn)的永久性減稅不同，國(guó)外的減稅與稅收返還大多是短期或中期，是在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期刺激消費(fèi)的暫時(shí)性政策調(diào)整。對(duì)于長(zhǎng)期與短中期的減稅作用效應(yīng)，國(guó)外的學(xué)者也是眾說(shuō)紛紜。一部分學(xué)者認(rèn)為暫時(shí)的稅收返還對(duì)居民消費(fèi)的刺激效果顯著，經(jīng)驗(yàn)分析這與借貸約束有關(guān)[8～9]，還有一部分學(xué)者得出相反的結(jié)論，認(rèn)為稅收返還并沒(méi)有喚起居民強(qiáng)烈的消費(fèi)欲望，居民的邊際消費(fèi)傾向依舊很低[10]，還有學(xué)者認(rèn)為長(zhǎng)期的減稅政策對(duì)消費(fèi)的刺激作用更有效[11]。

2 理論分析

個(gè)稅的主要作用是調(diào)節(jié)收入差距實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平。個(gè)稅改革則是為了完善制度使其有效發(fā)揮作用，促進(jìn)社會(huì)公平。因此，提出本文第一個(gè)假設(shè)。

假設(shè)1：個(gè)稅改革與貧富差距是反比例關(guān)系。

但改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)收入不公平的問(wèn)題日益嚴(yán)重[12]，并且影響消費(fèi)。這一結(jié)論的依據(jù)是：貧富差距過(guò)大意味著多數(shù)財(cái)富掌握在少數(shù)人手中，據(jù)消費(fèi)理論規(guī)律，消費(fèi)者邊際消費(fèi)傾向呈遞減趨勢(shì)。所以，收入分配不公平使得低收入者想消費(fèi)而無(wú)法消費(fèi)，高收入者因消費(fèi)達(dá)到極限難以突破，最終使得總消費(fèi)減少。因此，提出本文第二個(gè)和第三個(gè)假設(shè)。

假設(shè)2：貧富差距與居民消費(fèi)之間是反比例關(guān)系。

假設(shè)3：個(gè)稅改革通過(guò)調(diào)節(jié)貧富差距影響居民消費(fèi)。

3 實(shí)證研究

3.1 模型設(shè)立

根據(jù)中介效應(yīng)理論可知個(gè)稅改革，貧富差距與居民消費(fèi)三者之間的作用關(guān)系。貧富差距是個(gè)稅改革與居民消費(fèi)中介變量。為了實(shí)證探究這一假設(shè)，建立如下模型進(jìn)行驗(yàn)證。

i=1，2，…，31代表大陸地區(qū)31個(gè)省份，t=2008，…，2017為樣本期間。C和Y分別為城鎮(zhèn)居民消費(fèi)和收入，以2011年為基期進(jìn)行修正，同時(shí)為消除異方差性，城鎮(zhèn)居民消費(fèi)、收入均取對(duì)數(shù)。G表示基尼系數(shù)，用于衡量貧富差距，為負(fù)指標(biāo)。IIT為虛擬變量，本文探討2011年個(gè)稅改革的影響，所以設(shè)定2011年以前IIT為0，之后為1。樣本數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

表1 中介效應(yīng)回歸結(jié)果

3.2 回歸結(jié)果分析

本文采用SPSS對(duì)2008—2017年31個(gè)省份面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，求得模型中關(guān)鍵參數(shù)，如表1所示。

分析表1可得以下幾點(diǎn)。

第一，在(1)中，個(gè)稅改革與消費(fèi)之間存在1%水平上正相關(guān)，個(gè)稅改革對(duì)消費(fèi)的刺激作用很明確。

第二，在(2)中，個(gè)稅改革與基尼系數(shù)存在1%水平上負(fù)相關(guān)，驗(yàn)證了假設(shè)1。

第三，在(3)中，基尼系數(shù)與消費(fèi)間存在著1%水平上負(fù)相關(guān)，驗(yàn)證了假設(shè)2。

上述三點(diǎn)滿足貧富差距作為中介變量的條件，因此驗(yàn)證了假設(shè)3：貧富差距是個(gè)稅改革影響消費(fèi)的中介變量。

4 結(jié)語(yǔ)

從本文研究結(jié)果可以得出以下兩個(gè)結(jié)論：第一，貧富差距是個(gè)稅改革影響消費(fèi)的中介變量。在(3)中，個(gè)稅改革與消費(fèi)存在10%水平上的正相關(guān)，說(shuō)明個(gè)稅改革對(duì)消費(fèi)的影響，一是通過(guò)作用于貧富差距間接對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生影響；另一個(gè)是直接影響消費(fèi)。第二，假設(shè)1和2顯著性水平很高，但衡量參數(shù)絕對(duì)值的大小，發(fā)現(xiàn)還有很大的提升空間。此外，中介效應(yīng)第二階段作用有限很大程度與第一階段個(gè)稅改革對(duì)貧富差距縮小作用效果不理想有關(guān)，所以，充分發(fā)揮個(gè)稅改革調(diào)節(jié)貧富差距的作用尤為重要。

個(gè)稅改革對(duì)刺激消費(fèi)的作用強(qiáng)度不夠，根本原因是我國(guó)個(gè)稅改革的不徹底性。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，我國(guó)要充分發(fā)揮消費(fèi)的作用就必須過(guò)好個(gè)稅改革這一關(guān)，從個(gè)稅體制的本質(zhì)出發(fā)作出有力的改進(jìn)，加強(qiáng)個(gè)稅改革發(fā)揮調(diào)節(jié)收入分配的作用，進(jìn)而對(duì)消費(fèi)增長(zhǎng)做出更大貢獻(xiàn)。