新時期農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價機(jī)制研究

李效聰

【摘 要】 隨著我國金融改革創(chuàng)新加快和監(jiān)管政策調(diào)整趨嚴(yán)，對農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價水平提出更高的要求。本文基于國內(nèi)外相關(guān)研究成果，以某市農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價體系現(xiàn)狀和不足為基礎(chǔ)，引入了客戶目標(biāo)利潤分析框架和成本導(dǎo)向定價法，構(gòu)建和實證檢驗了基于客戶貢獻(xiàn)度的存貸款利率聯(lián)動定價模型，并就改進(jìn)農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價能力提出具體的策略措施。

【關(guān)鍵詞】 農(nóng)村商業(yè)銀行 利率 定價

進(jìn)入21世紀(jì)的第二個十年，我國金融改革創(chuàng)新和監(jiān)管政策調(diào)整的步伐不斷加快，利率市場化改革等一系列變革，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營發(fā)展模式造成沖擊，銀行必須增強(qiáng)競爭意識和利率定價能力，以應(yīng)對新時期的競爭和考驗。農(nóng)村商業(yè)銀行是我國農(nóng)村金融體系的重要主體和生力軍，對我國金融市場的運(yùn)行和穩(wěn)定具有重要的影響，因此研究農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價機(jī)制有著十分現(xiàn)實的意義。

一、商業(yè)銀行利率定價方法綜述

（一）國外研究成果：如，Cole（1995）等從定價的全流程管理視角出發(fā)，認(rèn)為確定FTP（Funds Transfer Pricing，即內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價）基準(zhǔn)利率曲線是首要問題，再在此基礎(chǔ)上再考慮各種調(diào)整因素;Peter s·Rose（2007）在《商業(yè)銀行管理》一書中，從存款和貸款兩個維度，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)進(jìn)行定價，存款利率水平作為銀行資金來源管理的一部分，采用“成本+利潤”、邊際成本、市場滲透法等方法，為不同客戶制定價格;用上層目標(biāo)定價、根據(jù)銀行與客戶關(guān)系等方法為不同存款服務(wù)進(jìn)行定價;用價格領(lǐng)導(dǎo)模型代替成本加成法對企業(yè)貸款定價，以避免經(jīng)營成本分?jǐn)偤屯瑯I(yè)市場競爭問題。

（二）國內(nèi)研究成果：如，程鑫（2016）基于SVM 的農(nóng)戶信用評價模型，獲取農(nóng)戶違約概率以評價農(nóng)戶的不同信用水平，再結(jié)合價格領(lǐng)導(dǎo)模式，對中小銀行農(nóng)戶貸款進(jìn)行差別化利率定價。劉軍（2017）研究了影響小微企業(yè)貸款定價的資金成本率、貸款費(fèi)用率、貸款價格等三類因素，并提出建立違約風(fēng)險、期限風(fēng)險雙溢價的分析框架。賀靜（2018）以某農(nóng)商行為實證對象，運(yùn)用RAROC貸款定價方法，對農(nóng)商銀行的單筆擔(dān)保貸款利率進(jìn)行定價。

二、某市農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價體系現(xiàn)狀分析

某市農(nóng)村商業(yè)銀行是中型地方法人農(nóng)村商業(yè)銀行;至2018年末，資產(chǎn)總額308.31億元，負(fù)債總額286.72億元，實收資本7.17億元，支行網(wǎng)點(diǎn)62家，員工700余人。該行以傳統(tǒng)存、貸款業(yè)務(wù)為主，并基本形成了以FTP 定價強(qiáng)化成本約束和績效考核，以跟蹤人民幣存貸款基準(zhǔn)利率相機(jī)調(diào)整利率政策的綜合定價體系：

（一）FTP定價機(jī)制

FTP指導(dǎo)利率=基礎(chǔ)FTP利率+點(diǎn)差調(diào)整項

其中，基礎(chǔ)FTP利率依據(jù)內(nèi)部收益率曲線，點(diǎn)差調(diào)整項是基于內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境、戰(zhàn)略決策、管理目標(biāo)或市場調(diào)整等多方面因素，在基礎(chǔ)FTP利率上對FTP價格進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

（二）存款利率機(jī)制

存款實際執(zhí)行利率=存款掛牌利率+客戶調(diào)整點(diǎn)差+金額調(diào)整點(diǎn)差+區(qū)域調(diào)整點(diǎn)差+議價調(diào)整差

其中，存款掛牌利率=存款內(nèi)部指導(dǎo)利率+略調(diào)整點(diǎn)差+市場競爭調(diào)整點(diǎn)差;存款內(nèi)部指導(dǎo)利率=存款資金運(yùn)用凈收益率-存款管理成本率-存款保險費(fèi)率。

（三）貸款利率定價機(jī)制

貸款利率=貸款基準(zhǔn)利率×（1+浮動幅度）

其中，貸款基準(zhǔn)利率是指人民銀行公布的各期限人民幣貸款基準(zhǔn)利率水平;浮動幅度的確定既依賴于銀行歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)和風(fēng)險判斷，又受本年度貸款營銷計劃的影響，二者權(quán)衡確定。

（四）存在不足

該定價體系一定時期內(nèi)滿足了銀行的經(jīng)營發(fā)展需要，但也存在一些問題與不足：一是銀行整體對定價的認(rèn)識還需提高，創(chuàng)新和發(fā)展精細(xì)化定價體系內(nèi)生動力不足;二是定價體系的管理集約化過高和定價功能的自我“割離”，影響了整體定價效率;三是依然停留在“以產(chǎn)品為核心”的營銷思路上，沒有充分考慮客戶對存款業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度;四是定價配套保障措施較少。

三、模型構(gòu)建與實證分析

基于上述分析，為進(jìn)一步完善農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價機(jī)制，引入客戶目標(biāo)利潤分析框架和成本導(dǎo)向定價法，并結(jié)合FTP定價基礎(chǔ)，建立基于客戶貢獻(xiàn)度的存貸款利率聯(lián)動定價模型。

（一）模型構(gòu)建

模型假設(shè)：銀行客戶只有貸款需求，也只辦理存款業(yè)務(wù);每個客戶的管理成本一致;存貸款業(yè)務(wù)期限相匹配。

從理性經(jīng)營視角，農(nóng)村商業(yè)銀行追求經(jīng)營利潤最大化的行為就是要實現(xiàn)對每個客戶預(yù)期利潤的最大化。要實現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行的盈利目標(biāo)，對農(nóng)村商業(yè)銀行單一客戶的盈利應(yīng)滿足：

其中，（Net interest income）是農(nóng)村商業(yè)銀行通過單個客戶獲取的利息凈收入;（Loan）是農(nóng)村商業(yè)銀行單個客戶的貸款規(guī)模，是貸款利率的執(zhí)行下限;（Deposit）是農(nóng)村商業(yè)銀行單個客戶的存款規(guī)模，是存款利率的執(zhí)行上限;是農(nóng)村商業(yè)銀行執(zhí)行的法定存款準(zhǔn)備金率，是法定存款準(zhǔn)備金利率;是農(nóng)村商業(yè)銀行通過FTP定價確定的平均融資成本;（Expected Loss）是農(nóng)村商業(yè)銀行單個客戶的預(yù)期損失;（Managed Cost）是農(nóng)村商業(yè)銀行的管理成本。

引入成本收入比，客戶貢獻(xiàn)度和單一客戶貸款凈收益，得到：

假設(shè)客戶沒有貸款業(yè)務(wù)，即為0的情況下為：

（二）實例分析

為驗證模型定價的有效性與應(yīng)用情況，隨機(jī)抽取了某市農(nóng)村商業(yè)銀行2018年12月31日時點(diǎn)、5戶客戶的存貸款日均余額信息，根據(jù)上述定價模型，重新測算銀行客戶的貸款利率執(zhí)行水平，如下表所示：

可見，運(yùn)用模型定價后：一是農(nóng)村商業(yè)銀行的定價區(qū)間更廣，能給予客戶的存貸款利率優(yōu)惠空間更大;二是客戶對農(nóng)村商業(yè)銀行存款端的貢獻(xiàn)度越高，貸款利率的下限水平越低，這就意味著銀行應(yīng)當(dāng)在貸款利率上給予優(yōu)質(zhì)存款客戶更多的政策優(yōu)惠;三是風(fēng)險狀況較高的客戶，需要適當(dāng)提高貸款執(zhí)行利率，以覆蓋可能發(fā)生的損失。

（三）模型結(jié)論

基于上述實證結(jié)果，構(gòu)建基于客戶貢獻(xiàn)度的存貸款利率聯(lián)動定價模型：一是能夠綜合FTP定價指導(dǎo)利率、業(yè)務(wù)風(fēng)險水平及客戶對農(nóng)村商業(yè)銀行的貢獻(xiàn)度等因素，動態(tài)調(diào)整核心業(yè)務(wù)的利率水平。二是通過給予優(yōu)質(zhì)客戶更多優(yōu)惠，提升對客戶對銀行的信任感、歸屬感。三是促進(jìn)銀行自身建立一套能實時反饋客戶重要信息的監(jiān)測防控體系，以便采取合理的措施，避免承受較大的業(yè)務(wù)損失。四是引導(dǎo)銀行優(yōu)選客戶對象，進(jìn)行差別化營銷，降低發(fā)生損失的概率和損失程度，也有助于農(nóng)村商業(yè)銀行改善自身的盈利能力。

四、提升農(nóng)村商業(yè)銀行利率定價能力的策略

綜上所述，農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)樹立正確的定價管理意識，全面認(rèn)識改利率定價的必要性和緊迫性，積極采取相關(guān)措施進(jìn)一步提升利率定價的有效性和精準(zhǔn)度，從根本上提升議價、定價能力：一是準(zhǔn)確分析服務(wù)對象，制定差異化定價策略。二是加強(qiáng)FTP定價指導(dǎo)，完善相關(guān)定價方法，這些需要銀行具備真實性、完整性、連續(xù)性的數(shù)據(jù)，完善的FTP基礎(chǔ)定價收益率曲線形成機(jī)理，科學(xué)合理的核心業(yè)務(wù)聯(lián)動定價機(jī)制以及持續(xù)開發(fā)適合運(yùn)用的定價方法。三是建立風(fēng)險評估體系，提升風(fēng)險識別能力，應(yīng)注重對客戶風(fēng)險信息的采集和有效運(yùn)用，建立完善對客戶的信用評價體系，以及有效運(yùn)用內(nèi)部評級法并完成對業(yè)務(wù)風(fēng)險的精準(zhǔn)評估。

配套策略上，提升利率定價能力是一項綜合性強(qiáng)、復(fù)雜性高的建設(shè)工作，需要一定的“人、財、物”基礎(chǔ)和行之有效的管理機(jī)制來進(jìn)行支撐：一是實現(xiàn)核心業(yè)務(wù)定價權(quán)的集中統(tǒng)一，提升本行利率政策的聯(lián)動性和針對性，避免出現(xiàn)利率執(zhí)行脫離市場價格或內(nèi)部利率套利等不良現(xiàn)象。二是加強(qiáng)績效考核和正向激勵機(jī)制，有效地調(diào)動員工的工作積極性和風(fēng)險責(zé)任感。三是農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)提升科技支撐能力，使其為差異化定價策略的構(gòu)建提供系統(tǒng)支持，為培育激勵機(jī)制提供信息支持。四是重視人才隊伍建設(shè)，不斷豐富本行自我管理能力與市場化的利率定價機(jī)制相適應(yīng)的管理團(tuán)隊。

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