互聯(lián)網(wǎng)消費金融創(chuàng)新對消費的影響

邵巧露 王天綺

互聯(lián)網(wǎng)消費金融的交易和信息成本較低，并且能為客戶提供跨時空的高效、便捷、個性化服務(wù)，在小而分散的廣大中低端客戶市場中，互聯(lián)網(wǎng)消費金融消填補(bǔ)了市場空缺，一定程度鼓勵了消費。互聯(lián)網(wǎng)消費金融的興起正在逐步改變消費者的生活習(xí)慣，在提前享受優(yōu)質(zhì)消費產(chǎn)品和服務(wù)的同時，一些監(jiān)管不到位的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺也增加了個人的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展風(fēng)險與機(jī)遇并存。

（一）刺激消費需求

消費、投資和出口被喻為拉動一國經(jīng)濟(jì)增長的三架馬車，其中持續(xù)穩(wěn)定的消費對國家經(jīng)濟(jì)的增長最為關(guān)鍵。而拉動消費者需求的一個重要手段就是增加居民可支配收入。消費金融的發(fā)展可以有力地拉動內(nèi)需，成為推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的催化劑。

艾瑞咨詢預(yù)測2017年我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融整體交易規(guī)?？稍鲩L至9983.4億元?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融的飛速發(fā)展對消費貢獻(xiàn)率的增長功不可沒。以“螞蟻花唄”為例，中國每4個90后，就有1個人開通了“花唄”。用戶在使用“螞蟻花唄”后，月度消費能力較此前有10%左右的提升;月均消費1000元以下的人群，月度消費金額提升了50%。天貓方面的數(shù)據(jù)則顯示，天貓商戶在開通“花唄分期”的首月，“花唄”用戶在該店鋪的交易額提升33%，客單價會提升41%。消費互聯(lián)網(wǎng)消費金融極大地延伸了網(wǎng)購人群的消費潛力。

而且這群偏好網(wǎng)絡(luò)購物和超前消費的80后、90后年輕人會逐漸成長為勞動力市場和消費市場主力人群，他們的消費觀念更加開放。同時其產(chǎn)生的示范效應(yīng)帶動了整個網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。越來越多的人通過杠桿消費追求生活享受，從而為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的快速發(fā)展帶來機(jī)遇。

在消費金融鏈條中，首先是消費者消費需求的產(chǎn)生，其次才是相關(guān)消費金融服務(wù)的產(chǎn)生。許多本身具有較強(qiáng)的用戶黏性的電商消費平臺希望最大限度刺激用戶消費欲望，因此推出各自的消費金融產(chǎn)品，使得消費者能夠以較低的經(jīng)濟(jì)壓力提前享受到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

（二）改變個人消費習(xí)慣

互聯(lián)網(wǎng)消費金融改變了消費者的消費周期和消費結(jié)構(gòu)。那些熱衷于網(wǎng)絡(luò)購物消費的“月光族”在不使用消費金融產(chǎn)品的情況下，消費行為會集中在獲得收入的一段時間內(nèi)，然后消費頻率和金額逐漸降低，直到下一個周期開始循環(huán)往復(fù)。互聯(lián)網(wǎng)消費金融改變了“月光族”的消費頻率，消費行為的趨勢由集中化向分散化發(fā)展。

即便在資金充裕的情況下，消費者也存在出于存款收益的考量，優(yōu)先選擇消費金融產(chǎn)品分期付款的情況。其中許多淘寶和天貓的商品頁面有3期免手續(xù)費。假設(shè)消費者的余額寶有6000元，欲購買一款6000元的手機(jī)。如果消費者選擇分3期免息支付6000元，則第一次還款是在下個月10號前，最長達(dá)40天免息，第二次還款是在第一次還款后的下個月，共計70天的免息期，第三次還款則有100天的免息期。如果將這筆錢存入余額寶，以3.8%的七日年化收益率計算，這筆錢存在余額寶中可獲利約43.7元。選擇花唄支付，給自己預(yù)留可支配的賬戶資金，還可以避免遇到不可預(yù)期的支出時，流動資金不足的困境。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融已經(jīng)逐漸演變成一種生活方式，越來越多的人把使用互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品當(dāng)作日常消費習(xí)慣的一部分。

（三）增加消費者經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)消費金融的門檻較低，主要的用戶群體又偏年輕化，如果有人盲目消費，超出了自己的還款能力，就容易產(chǎn)生失信現(xiàn)象。例如，一般沒有固定收入來源的學(xué)生群體，剛剛踏入社會工作的年輕人，還款能力較弱，有可能難以按時償還。

杜森貝里的相對收入假說認(rèn)為，居民前期收入和消費水平?jīng)Q定后期消費支出，但同時會受到身邊其他人的消費行為的影響。有一些消費者被身邊的人或者網(wǎng)絡(luò)上的KOL所影響，超前消費，預(yù)支的金額超出所能承受的范圍，加重了個人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

分期付款對消費者有很大的吸引力。有的消費者會在商品價格不足分期付款限額時選擇拼單分期付款，無意中購買了原本不需要的東西，造成盲目消費。

依據(jù)螞蟻花唄發(fā)布的《2017年輕人消費生活報告》顯示，80后和90后是使用螞蟻花唄的主力軍，而且近四成90后把花唄作為支付寶首選支付方式。花唄在一些年輕的消費群體尤為盛行。但是這樣的發(fā)展趨勢背后，消費者面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險正在逐步增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)中有一個貨幣幻覺理論，主要指在通貨膨脹時期，人們沒有意識到貨幣實際購買力的變化，而只關(guān)注數(shù)字變化所造成的心理錯覺。而螞蟻花唄同樣給人造成個人財富增加的心理錯覺。當(dāng)消費者用支付寶查看自己的資產(chǎn)時可能，意識不到個人的實際凈資產(chǎn)應(yīng)為賬戶余額減去已使用的花唄額度。這種情況下，會對個人的資產(chǎn)狀況造成一定的錯覺，從而有可能加重過度消費的惡性循環(huán)。

（四）傳統(tǒng)消費金融行業(yè)受到?jīng)_擊

電商提供的消費金融平臺在大數(shù)據(jù)積累、使用以及將互聯(lián)網(wǎng)消費者轉(zhuǎn)化為消費金融用戶方面，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更具優(yōu)勢。平臺積累的用戶數(shù)據(jù)能夠以更低成本、更準(zhǔn)確地判斷每個消費者的風(fēng)險水平和消費偏好，也可以基于數(shù)據(jù)挖掘識別潛在客戶，從而獲得業(yè)務(wù)機(jī)會。依托電商成長起來的互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司借助自身的電商平臺，創(chuàng)造了眾多直接接觸消費群體的金融場景，將消費者向消費金融用戶轉(zhuǎn)化的效率比較高。

而傳統(tǒng)消費金融行業(yè)出于人力的限制和風(fēng)險把控的考量，更愿意把精力集中在高端客戶的金融服務(wù)?；ヂ?lián)消費金融是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的普惠金融，可使消費金融服務(wù)低成本、高效率地延伸到長尾人群。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品滿足了廣大中低端人群對于小額資金、低風(fēng)險、高流動性的理財需求，而 “花唄”的出現(xiàn)則彌補(bǔ)了廣大中低端客戶小額信貸消費市場的空白。

總體而言，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展不可避免地會對傳統(tǒng)消費金融體系產(chǎn)生沖擊。但二者本質(zhì)上是競合、優(yōu)勢互補(bǔ)的關(guān)系，將在很長一段時間內(nèi)在不同定位的客戶市場中發(fā)揮各自的作用。互聯(lián)網(wǎng)消費金融的普及必須置于市場部門嚴(yán)密的監(jiān)管之下，這樣才可以惠及每一個消費者同時不動搖宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性。