金融危機(jī)視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制研究

王昭允 中國(guó)人民大學(xué)

前言：當(dāng)前，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入了發(fā)展的新常態(tài)，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，特別是當(dāng)前仍處于后金融危機(jī)時(shí)代，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)普遍缺乏增長(zhǎng)的動(dòng)力，而我國(guó)在擴(kuò)大內(nèi)需的政策支持下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持著一枝獨(dú)秀的局面，吸引了眾多的外資，這樣也加大了我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，增加了相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融危機(jī)視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型分析

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)實(shí)生活中，任何一家企業(yè)都不能在市場(chǎng)中孤立地存在，不與其它企業(yè)發(fā)生聯(lián)系，特別是在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)要想更好地生存和發(fā)展，就必須與其它企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，這種業(yè)務(wù)往來(lái)就增強(qiáng)了資金的流動(dòng)，而且，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，需要的資金數(shù)量越來(lái)越大，但自身的資金已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足實(shí)際的需要，這就要求企業(yè)必須進(jìn)行融資活動(dòng)。而在企業(yè)融資的過(guò)程中，會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)的變化以及各種不確定因素的影響，對(duì)企業(yè)的融資造成一定的影響，使企業(yè)的財(cái)務(wù)面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)就被稱(chēng)為企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際生活中，融資風(fēng)險(xiǎn)一直伴隨著企業(yè)發(fā)展的全過(guò)程，是企業(yè)成長(zhǎng)必須面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。而且，在后金融危機(jī)時(shí)代，企業(yè)融資面臨的風(fēng)險(xiǎn)愈來(lái)愈大。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在實(shí)際的發(fā)展過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生很大的存留資金，這些存留資金除了用于擴(kuò)大自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模以外，還可以用于其他的金融投資，以擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展范圍，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)企業(yè)投資的類(lèi)型，可以分為直接投資和證券投資兩種。但在后金融危機(jī)時(shí)代，全球的經(jīng)濟(jì)都缺乏增長(zhǎng)的動(dòng)力，加之在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，直接投資會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定因素，使企業(yè)最終受益與原始期望的收益出現(xiàn)一定的偏差，而證券投資也會(huì)因?yàn)楣善焙蛡袌?chǎng)的波動(dòng)，導(dǎo)致最終的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于預(yù)期的收益，甚至出現(xiàn)投資打水漂的現(xiàn)象，這些就是企業(yè)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的發(fā)展中，投資風(fēng)險(xiǎn)也是企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模必須面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

隨著企業(yè)的發(fā)展，與其它企業(yè)之間交流合作會(huì)日益頻繁，難免會(huì)遇到資金拆借的情況，或者是企業(yè)擴(kuò)大投資的局面，一旦資金拆借或投資面臨困境，企業(yè)就可能面臨資金回收困難的情況，這種情況就是企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際生活中，企業(yè)之間發(fā)生資金拆借以及擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模而投資的情況十分尋常，但在后金融危機(jī)時(shí)代，市場(chǎng)變化無(wú)常，人們的需求也隨時(shí)發(fā)生著變化，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在資金回收方面面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，這也是企業(yè)在發(fā)展中必不可少的一部分。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是企業(yè)資產(chǎn)循環(huán)重要的內(nèi)容，特別是股份制公司，對(duì)收益進(jìn)行分配時(shí)，必須做好留存收益，然后再進(jìn)行股息的分配。在進(jìn)行留存收益與股息分配時(shí)，存在的風(fēng)險(xiǎn)是分配方式的選擇：如果留存收益方面的資金留少了，就會(huì)影響到企業(yè)后續(xù)的發(fā)展；如果股息分配的份額較少，又會(huì)引發(fā)眾多股東的不滿(mǎn)。而且，這種收益分配的矛盾會(huì)伴隨著企業(yè)發(fā)展的始終，是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中必須面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。

二、金融危機(jī)視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

（一）客觀性

在金融危機(jī)視角下，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不管企業(yè)的規(guī)模多大，經(jīng)營(yíng)的情況如何，都會(huì)或多或少面臨著一種或幾種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)以任何人的意志為轉(zhuǎn)移。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性的顯著特點(diǎn)。

（二）全面性

在實(shí)際的生活中，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，也就是說(shuō)，企業(yè)任何的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都可能面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有全面性的顯著特點(diǎn)。

（三）不確定性

企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只是一種可能性，即指企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中可能面臨的經(jīng)濟(jì)損失情況，盡管這些風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，但不一定會(huì)發(fā)生。換句話說(shuō)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)出現(xiàn)，也可能不會(huì)出現(xiàn)，可能很久以后才會(huì)爆發(fā)，也可能在下一刻立即爆發(fā)。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性的顯著特點(diǎn)。

（四）雙重性

因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定性的特征，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有另外一個(gè)顯著的特征，即雙重性特征。這種雙重性特征是指這種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失，但也有可能會(huì)為企業(yè)帶來(lái)巨大的收益。因此，企業(yè)必須正視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低損失的可能性，抓住合適的機(jī)遇，獲得更大的收益，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

（五）可度量性

當(dāng)企業(yè)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算人員可以借助科學(xué)的方法來(lái)計(jì)算這種風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)造成的經(jīng)濟(jì)損失，并為企業(yè)的決策提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)參考，幫助企業(yè)盡量將損失降到最低。這就體現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有可度量性的顯著特點(diǎn)，同時(shí)，這一特點(diǎn)也決定了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有可管理控制性。

三、金融危機(jī)視角下我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制存在的問(wèn)題分析

（一）缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理機(jī)制

在實(shí)際生活中，一個(gè)健康的企業(yè)必須具有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制，特別是在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，健全、完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理機(jī)制是企業(yè)健康發(fā)展的有力保障，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)三個(gè)部分。但我國(guó)的企業(yè)發(fā)展的時(shí)間較短，特別是私營(yíng)企業(yè)，成立的時(shí)間大都較短，且大多是家族式的企業(yè)，這就導(dǎo)致這些企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理機(jī)制。就目前這些企業(yè)的發(fā)展來(lái)看，其中大多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理控制時(shí)，普遍存在重視奉獻(xiàn)的識(shí)別和應(yīng)對(duì)這兩個(gè)方面，往往忽略了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，這就導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)在面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不能及時(shí)、準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不清楚這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)企業(yè)造成怎樣的損失，從而導(dǎo)致應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)存在著手忙腳亂的情況。

（二）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)不完善

當(dāng)前，我國(guó)的企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)方面還不完善，最明顯的體現(xiàn)就是企業(yè)的資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性，而且融資的渠道較為狹窄。特別是融資方面，根據(jù)國(guó)外流行的“啄食順序”原理，企業(yè)正確的融資方式應(yīng)該是先進(jìn)性?xún)?nèi)源融資，在內(nèi)源融資不足的情況下，再進(jìn)行外源融資，而且，在進(jìn)行外源融資時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮債權(quán)融資，最后再進(jìn)行股權(quán)融資，但我國(guó)企業(yè)在融資方面恰恰相反，大多數(shù)企業(yè)都偏好股權(quán)融資，積極準(zhǔn)備上市募股籌資，這樣一來(lái)，就會(huì)增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)存在著明顯的缺陷，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理的難度。

（三）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行不力

除了上述兩點(diǎn)以外，我國(guó)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問(wèn)題還包括企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺乏執(zhí)行力，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨著較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。究其原因在于，部分企業(yè)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度在執(zhí)行上缺乏力度，流于表面形式，使得企業(yè)員工對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)缺乏正確的認(rèn)知，因而導(dǎo)致企業(yè)面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、金融危機(jī)視角下提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的策略

（一）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制

針對(duì)筆者在前文指出的企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理機(jī)制的問(wèn)題，相關(guān)企業(yè)必須建立健全、完善的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，不僅重視風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和應(yīng)對(duì)，同時(shí)也要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。筆者在前文已經(jīng)說(shuō)過(guò)，我國(guó)很多企業(yè)都比較重視風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和應(yīng)對(duì)，往往忽略了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。因此，相關(guān)企業(yè)必須建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，做好風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，將可能出現(xiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及人事風(fēng)險(xiǎn)等分別標(biāo)注出來(lái)，然后系統(tǒng)評(píng)估各種風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)企業(yè)造成的損失，并制定出有效的應(yīng)對(duì)策略，這樣才能盡量避免企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且一旦遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也會(huì)采用針對(duì)性的策略，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的嚴(yán)重后果，減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)

根據(jù)筆者在上文的分析，我國(guó)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)上，資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性，且融資的渠道狹窄。為此，企業(yè)必須建立完善的風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)，加快企業(yè)資金的流動(dòng)。為此，企業(yè)應(yīng)該編制滾動(dòng)的預(yù)算。同時(shí)，對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行全面的評(píng)估，從而加快企業(yè)資金的流動(dòng)，減少不必要的經(jīng)濟(jì)損失，實(shí)現(xiàn)規(guī)避并化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，企業(yè)還要拓展融資的渠道，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實(shí)際形式，合理進(jìn)行融資，促使企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)趨向理性化，資本結(jié)構(gòu)更加合理，這樣才能有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的健康成長(zhǎng)。

（三）增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

除了上述兩點(diǎn)以外，在金融危機(jī)視角下，企業(yè)要想提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制，還必須增強(qiáng)企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高他們整體的素質(zhì)，從而更好地幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)的發(fā)展。為此，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)首先要轉(zhuǎn)變思想，遵循“以人為本”的管理理念，積極開(kāi)展培訓(xùn)，為員工灌輸科學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，這樣上行下效，企業(yè)內(nèi)部的員工才能真正樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而真正提高自身的覺(jué)悟，認(rèn)真做好自身的工作，密切配合其他部門(mén)識(shí)別、評(píng)估并應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促使企業(yè)健康、長(zhǎng)久地發(fā)展。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在后金融危機(jī)時(shí)代，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的愈發(fā)激烈，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大，如何有效躲避并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促使企業(yè)更加健康、持續(xù)地發(fā)展就成為企業(yè)亟待解決的問(wèn)題。本文就基于金融危機(jī)視角分析了當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型和特點(diǎn)，然后分析了我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制存在的問(wèn)題，并針對(duì)性地指出了應(yīng)對(duì)的策略，希望筆者的闡述能對(duì)相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制提供參考和幫助。