吸金710億睿遠(yuǎn)基金憑什么?

肖俊清

3月23日，睿遠(yuǎn)基金管理有限公司發(fā)布公告稱，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合基金于3月21日提前結(jié)束募集。截至當(dāng)日，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合A類份額有效認(rèn)購申請金額（不包括利息）為710.81億元人民幣，超過50億元認(rèn)購限額。根據(jù)基金份額發(fā)售公告等規(guī)定，管理人對A類份額的有效認(rèn)購申請采取“末日比例確認(rèn)”的原則進(jìn)行部分確認(rèn)，確認(rèn)比例為7.03%。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)看，這一“中簽率”創(chuàng)下了基金配售比例的歷史新低。

今年1、2月，受2018年持續(xù)單邊下跌的影響，基金發(fā)行普遍遇冷，且債券型基金表現(xiàn)遠(yuǎn)勝股票型基金，顯示出市場極低的風(fēng)險(xiǎn)偏好。本刊第9期的文章《基金發(fā)行：“大牛市”下遇冷只為等科創(chuàng)板？》中對此有詳細(xì)介紹。睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合認(rèn)購的火爆，一方面顯示出1、2月脈>中行情正引發(fā)市場的熱情。但更重要的是睿遠(yuǎn)基金背后兩個(gè)明星基金人物的光環(huán)效益：原東證資管董事長，東方紅4號管理人陳光明;原興全基金副總經(jīng)理付鵬博。

東方紅4號：8年8倍輝煌戰(zhàn)績

睿遠(yuǎn)基金之所以如此“吸金”，與明星基金經(jīng)理的光環(huán)效益相得益彰。陳光明于1998年3月碩士畢業(yè)后即到東方證券實(shí)習(xí)，從公司的第一批員工開始做起（東方證券成立于1998年），一路擔(dān)任研究員，受托資產(chǎn)管理總部業(yè)務(wù)董事，資管總部總經(jīng)理，業(yè)內(nèi)首家券商資管機(jī)構(gòu)一東方紅資管的總經(jīng)理、董事長。

陳光明任上將東方紅資管帶至行業(yè)高峰，至2017年底，東方紅的主動管理規(guī)模達(dá)2000億元，公募與專戶的短期、中期和長期業(yè)績均排名行業(yè)最前列。在業(yè)內(nèi)，東方紅資管以追求長期絕對收益、團(tuán)隊(duì)投資文化高度一致、內(nèi)部高手眾多而著稱。而陳光明本人也是長期業(yè)績極為出色的基金經(jīng)理人之一，其長期管理的東方紅4號基金，在其2018年初離職前，累積收益率最高超過800%，創(chuàng)造了8年8倍的輝煌戰(zhàn)績。

除此之外，陳光明其他靚麗操作也不少。2007年8月，晉龍一號信托產(chǎn)品投入運(yùn)行，雖是上證指數(shù)5000點(diǎn)高位建倉，但至2017年三季度，該產(chǎn)品凈值已邁上7元，成為同期業(yè)界最為出色的資管產(chǎn)品之一。2015年初，寶萬之爭趨于白熱化，萬科暴漲。東方紅是當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)唯一大量持有萬科的公募機(jī)構(gòu)，且建倉于寶萬之爭前，斬獲巨額回報(bào)。

“價(jià)值投資在全球市場都有效，在A股也有效”，陳光明認(rèn)為，圍繞這個(gè)目標(biāo)，價(jià)值投資團(tuán)隊(duì)不應(yīng)追求短期內(nèi)的高收益，但憑借長期的復(fù)利增長，足以讓回報(bào)可觀。

2017年7月陳光明遞交辭呈，到2018年2月陳光明正式離職東方證券。在此之前的2017年7月21日，陳光明就已經(jīng)遞交公募牌照申請，最后到2018年10月26日睿遠(yuǎn)基金最終拿下批文，歷時(shí)一年零3個(gè)月。

8年4倍的基金經(jīng)理

睿遠(yuǎn)基金，注冊資本是1億元人民幣，陳光明出資5500萬，占比55%。其余3位股東，傅鵬博出資3251萬元，占比32.51%;劉桂芳出資750萬元，占比7.5%;林敏出資499萬元，占比4.99%。其中，傅鵬博為本次發(fā)行的睿遠(yuǎn)價(jià)值成長基金的經(jīng)理人。傅鵬博，原興全基金副總經(jīng)理，其2009年開始管理的興全社會責(zé)任混合，截止2018年3月任職區(qū)間總回報(bào)434.13%，年化收益為20.01%?？紤]到興全社會責(zé)任總規(guī)模長期高于50億元，遠(yuǎn)高于東方紅4號12.2億元的峰值規(guī)模，其收益可以說同樣十分出色。

傅鵬博的職業(yè)生涯也頗為豐富，早年其曾在上海財(cái)經(jīng)大學(xué)當(dāng)過經(jīng)濟(jì)管理系講師，后至申銀萬國證券擔(dān)任企業(yè)融資部經(jīng)理，隨后籌辦東方證券股份有限公司資產(chǎn)管理部，并擔(dān)任負(fù)責(zé)人一職。從匯添富基金首席策略師轉(zhuǎn)到興全基金當(dāng)任基金經(jīng)理時(shí)已40多歲，相比其他基金經(jīng)理從業(yè)時(shí)間并不算早。

盡管基金經(jīng)理起步時(shí)間相對晚，但傅鵬博對這份職業(yè)的堅(jiān)持勝于很多人，從2009年到2017年年末興全社會責(zé)任基金增聘基金經(jīng)理，其獨(dú)自掌管興全社會責(zé)任基金超過8年，擔(dān)任興全責(zé)任基金經(jīng)理時(shí)間亦超過9年。

除此之外，另外兩位合伙人劉桂芳、林敏也大有來頭。劉桂芳曾經(jīng)擔(dān)任過國泰君安證券合規(guī)總監(jiān)、副總裁、首席風(fēng)險(xiǎn)官等職務(wù)，在合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域擁有豐富的理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

林敏曾經(jīng)擔(dān)任過招商銀行總部財(cái)富管理部和零售銀行部財(cái)富產(chǎn)品負(fù)責(zé)人、經(jīng)理等職務(wù)，負(fù)責(zé)公私募基金、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品的研究開發(fā)、客戶配置與服務(wù)工作，在境內(nèi)外財(cái)富管理行業(yè)擁有豐富的理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。