建筑工程項(xiàng)目現(xiàn)金流管理優(yōu)化方法研究

王鳳宇

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摘 要：自原建設(shè)部正式下發(fā)了《建設(shè)部關(guān)于加快推進(jìn)建筑市場(chǎng)信用體系建設(shè)工作的意見(jiàn)》（建市[2005]138號(hào)），明確了建筑市場(chǎng)信用體系建設(shè)的指導(dǎo)思想、總體目標(biāo)和基本原則之后，我國(guó)各省市相繼為施工企業(yè)制定和完善企業(yè)信用機(jī)制。且隨著建筑業(yè)市場(chǎng)體系的不斷完善，管理水平不斷追求“精細(xì)化”的趨勢(shì)，現(xiàn)金流的管理將越來(lái)越成為衡量企業(yè)目前經(jīng)營(yíng)水平，長(zhǎng)期盈利能力的重要標(biāo)桿。因此，現(xiàn)金流的管理對(duì)于盈利能力的影響不容忽視。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理優(yōu)化；盈利能力；建筑工程項(xiàng)目

現(xiàn)金流是建筑工程項(xiàng)目的血液，現(xiàn)金流的健康與否直接關(guān)系到建筑工程項(xiàng)目的成敗以及建筑工程企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與發(fā)展。近些年來(lái)，建筑施工項(xiàng)目普遍存在利潤(rùn)低迷，資金短缺的狀態(tài)，建筑施工企業(yè)往往由于資金管理不善、利潤(rùn)可操作空間大、“賬盈實(shí)虧”，從而導(dǎo)致破產(chǎn)清算。因此，“現(xiàn)金為王”的觀念越來(lái)越深入人心，現(xiàn)金流管理越來(lái)越被管理人員所重視。良好的現(xiàn)金流管理方法可以對(duì)于建筑施工項(xiàng)目的承包商，提前了解資金需求、妥善做好資金籌劃與過(guò)程管控，為提高建筑施工項(xiàng)目的盈利能力水平做好前瞻性準(zhǔn)備工作提供借鑒。

一、建筑行業(yè)現(xiàn)金流管理與盈利能力研究現(xiàn)狀

（1）國(guó)內(nèi)關(guān)于建筑行業(yè)的盈利能力評(píng)價(jià)體系尚不完善

通過(guò)對(duì)于我國(guó)的關(guān)于建筑行業(yè)的盈利能力的評(píng)價(jià)，主要集中在報(bào)表評(píng)價(jià)層面，由于建筑行業(yè)的特殊性，建筑行業(yè)會(huì)計(jì)核算尚不完善、監(jiān)督管理機(jī)制不健全、人為操作空間大等原因，不斷形成報(bào)表美觀好看，實(shí)際潛虧不止的局面時(shí)有發(fā)生，因此將針對(duì)建筑行業(yè)的盈利能力評(píng)價(jià)鎖定在報(bào)表層面是不客觀的。同時(shí)針對(duì)基于建筑行業(yè)現(xiàn)金流管理盈利能力評(píng)價(jià)更是少之又少。

（2）關(guān)于建筑行業(yè)現(xiàn)金流管理及預(yù)測(cè)研究較少

建筑行業(yè)的現(xiàn)金流常態(tài)為工期長(zhǎng)、回款慢、回款不及時(shí)、拖欠款等，雖然近幾年建筑行業(yè)逐漸意識(shí)到現(xiàn)金流管理的重要性，但是與會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)相比較，依舊對(duì)于現(xiàn)金流管理對(duì)于企業(yè)盈利能力的影響到底有多大沒(méi)有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)，針對(duì)研究建筑企業(yè)現(xiàn)金流管理的文獻(xiàn)更少。

二、建筑工程項(xiàng)目盈利能力分析體系的構(gòu)建

建筑工程項(xiàng)目盈利模式與一般制造企業(yè)等不相同的本質(zhì)為，一般制造企業(yè)的盈利模式為先生產(chǎn)后銷售再獲利，并且建筑工程項(xiàng)目的建設(shè)周期較長(zhǎng)。因此一般而言，建筑工程項(xiàng)目的獲利能力在過(guò)程中具有多變性、動(dòng)態(tài)性、高風(fēng)險(xiǎn)。

因此根據(jù)建筑工程項(xiàng)目盈利能力的特點(diǎn)出發(fā)，我們從現(xiàn)金流視角分析盈利能力的指標(biāo)，選擇為較為常用的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率及收入收現(xiàn)率。

三、建筑工程項(xiàng)目現(xiàn)金流管理優(yōu)化體系的構(gòu)建

工程承包項(xiàng)目的現(xiàn)金流主要是依附于一個(gè)承包商所承建項(xiàng)目的起始與結(jié)束，工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流與其他一般企業(yè)的現(xiàn)金流有明顯的不同，工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流主要表現(xiàn)為項(xiàng)目投資額大、投資回收期長(zhǎng)、現(xiàn)金流量較大及現(xiàn)金流的影響因素較多，建筑工程項(xiàng)目現(xiàn)金流資金周期長(zhǎng)、影響因素較多，建筑工程項(xiàng)目現(xiàn)金流具有動(dòng)態(tài)性及非線性的特點(diǎn)。

根據(jù)建筑工程項(xiàng)目現(xiàn)金流的特點(diǎn)，本文主要從現(xiàn)金流分析建筑工程項(xiàng)目的盈利能力的視角出發(fā)，構(gòu)建了建筑工程項(xiàng)目現(xiàn)金流管理優(yōu)化體系及盈利能力評(píng)價(jià)體系，現(xiàn)金流管理方法體系中包括四個(gè)方法，最佳現(xiàn)金持有量、應(yīng)收賬款管理（DSO理論）、存貨管理及信用機(jī)制方法。研究了不同的現(xiàn)金流管理優(yōu)化方式的有效性。

本文選擇移動(dòng)權(quán)重法的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)建筑工程單項(xiàng)目全期現(xiàn)金流，從而得到在所有建筑業(yè)務(wù)活動(dòng)的發(fā)生均不受任何外界影響，不存在工程款拖欠，糾紛等問(wèn)題所導(dǎo)致的現(xiàn)金流量未按照相關(guān)合同發(fā)生的情況下所形成的全期現(xiàn)金流，我們稱之為“理想化現(xiàn)金流”，并且計(jì)算得到“理想化現(xiàn)金流”所對(duì)應(yīng)的盈利能力指標(biāo)。

基于移動(dòng)權(quán)重法的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)模型下，對(duì)于文章所提出的現(xiàn)金流管理優(yōu)化方法體系所包括的四種現(xiàn)金流管理優(yōu)化方法進(jìn)行量化，分別針對(duì)在不同的現(xiàn)金流管理優(yōu)化方法下所形成的全期現(xiàn)金流進(jìn)行了預(yù)測(cè)，從而得到了盈利能力評(píng)價(jià)體系中所選定的盈利能力分析指標(biāo)在不同的現(xiàn)金流管理優(yōu)化方法下的指標(biāo)值。本文認(rèn)為，不同現(xiàn)金流管理優(yōu)化方法下，所得到的盈利能力指標(biāo)越接近“最理想化現(xiàn)金流”的盈利能力指標(biāo)，則表示該現(xiàn)金流管理方法越有效。

四、結(jié)論

通過(guò)上述研究，我們得出如下結(jié)論：

（1）建筑工程項(xiàng)目的盈利能力具有動(dòng)態(tài)性、持續(xù)性，且由于建筑施工企業(yè)的核算辦法的特殊性導(dǎo)致建筑工程項(xiàng)目及企業(yè)對(duì)于項(xiàng)目的盈利能力不能如實(shí)掌握，常常出現(xiàn)賬盈實(shí)虧、資金鏈斷裂導(dǎo)致項(xiàng)目停工的情況時(shí)有發(fā)生。因此，從現(xiàn)金流角度出發(fā)對(duì)于建筑工程項(xiàng)目的盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以直觀有效的對(duì)于建筑工程項(xiàng)目的管理情況、經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)行分析。

（2）通過(guò)對(duì)于現(xiàn)金流管理優(yōu)化體系的研究發(fā)現(xiàn)，沒(méi)有任何一種現(xiàn)金流管理方法可以很有效地改善建筑工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流，從而可以較好地提高盈利能力水平。因此，在建筑工程項(xiàng)目建造過(guò)程前后，企業(yè)需要盡全力保證項(xiàng)目的資金收支狀況保持在合同約定水平。

（3）我們通過(guò)研究現(xiàn)金流管理優(yōu)化體系所提出的現(xiàn)金流管理優(yōu)化方法，對(duì)于建筑工程項(xiàng)目前期現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，其結(jié)果顯示有效的存貨管理方法，可以改善建筑工程項(xiàng)目的現(xiàn)金流從而提高盈利能力水平，同時(shí)我們也通過(guò)分析盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)，得到適當(dāng)?shù)难雍蠊?yīng)商的付款進(jìn)度，可以有效的提高盈利能力水平。

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