城市居民互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用研究

摘 要：作為互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)深度結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展改變了城市居民財富管理的傳統(tǒng)方式，為其提供了新的投資思路。互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性和信息的共享性，打破了空間還有時間的限制、擴展了投資理財?shù)姆秶?，豐富了金融產(chǎn)品的服務(wù)對象，一定程度上彌補了傳統(tǒng)投資理財市場定位的不足，對城市居民的財富管理起到了促進作用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；城市居民

一、文獻綜述

謝子門（2013）研究指出資源共享是互聯(lián)網(wǎng)金融的思想核心；吳曉求（2014）研究指出，所稱的“互聯(lián)網(wǎng)金融”涉及支付、基金、借貸等各種金融業(yè)態(tài)，有多種特征截然不同的金融服務(wù)構(gòu)成，但并形成獨立第三方投融資模式，其功能也不僅局限于投融資。謝平等人（2014）互聯(lián)網(wǎng)金融是一種譜系的概念且具備前瞻性。

二、理論基礎(chǔ)

（1）互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟學理論

麥克尼奇和巴利提出了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟學這一概念，他們研究認為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟學主要是研究互聯(lián)網(wǎng)云的特征和作用機制，是一種研究互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)市場的理論學說。邊際效用遞增和邊際成本遞減的特征使得互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟可以集聚冷門商品的分散客戶，用較低的成本打開更多的利基市場。通過互聯(lián)網(wǎng)的邊際效應(yīng)遞減的特征，互聯(lián)網(wǎng)顛覆了金融領(lǐng)域活動，使得個人金融服務(wù)的供給和需求的模式得到加強，使得資金融通的時間、空間和數(shù)量的邊界得到擴展，也為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)向下延伸奠定了基礎(chǔ)。

（2）長尾理論

長尾這一概念最早由克里斯安德森于2004年在其著作《The Long Tail》中指出，興起于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟中。該理論認為那些銷量和需求較低的產(chǎn)品，如果儲存、流通的渠道和場地足夠?qū)拸V，就能夠利用其成本優(yōu)勢打開立即市場，從而獲得與暢銷產(chǎn)品相當甚至是更多的市場份額，這一理論也是對1978年建立并被廣泛應(yīng)用的“二八理論”的徹底反叛。

三、城市居民互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用研究

傳統(tǒng)的金融模式可分為兩種類型，一種是以支付、存貸款為主要業(yè)務(wù)的銀行等金融機構(gòu)模式，另一種則是企業(yè)和個人在金融市場上直接進行證券交易、融資業(yè)務(wù)的資本市場模式，互聯(lián)網(wǎng)金融則有別于以上兩種模式，它是將兩者相結(jié)合進行深度融合的一種新的金融交易模式。本文從個人財富管理的角度出發(fā)，將互聯(lián)網(wǎng)金融分為第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財四類。

（1）第三方支付發(fā)展與應(yīng)用

國內(nèi)第三方支付行業(yè)自出現(xiàn)以來其交易規(guī)模一直增長迅猛，雖然近年來增速有所放緩但仍然保持在40%左右的增長率。以互聯(lián)網(wǎng)第三方支付為例，從2013年以來，第三方支付行業(yè)在國內(nèi)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2013-2017五年間，第三方支付的綜合交易規(guī)模增長率達到110.9%，截止2018年中國第三方支付綜合交易規(guī)模達到312.4萬億元，比2013年的13.9億元增長了20倍之多。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，第三方支付的普及推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，居民在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融進行財富管理時，第三方支付的便捷性和豐富多樣的附加功能，能夠增加互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶粘性，使互聯(lián)網(wǎng)財富管理的投資者的交易效率更高、體驗更好，進一步節(jié)省了投資者的時間成本。

（2）P2P網(wǎng)貸發(fā)展與應(yīng)用

自2007年國內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸平臺成立以來，我國P2P市場規(guī)模不斷增長，業(yè)務(wù)模式也在不斷創(chuàng)新，2015年網(wǎng)貸交易金額首次突破一萬億躍居世界首位。據(jù)第一網(wǎng)貸報告顯示，截至2017年底，全國理念P2P網(wǎng)貸累計成交額達到83，313.88億元。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)財富管理業(yè)務(wù)的目標客戶是高凈值人群，其受益可觀但投資起點比較高，P2P網(wǎng)貸的投資標的門檻較低，而且種類多樣，其流動性好受益較高，城市居民中眾多中低收入者可以選擇P2P網(wǎng)貸作為資產(chǎn)配置的新選擇之一。

（3）眾籌發(fā)展與應(yīng)用

根據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年及之前幾年我國眾籌行業(yè)融資額僅為3.35億元，2017年全年，我國眾籌行業(yè)共成功籌得資金220.25億元，雖然與2016年籌資額的224.78億元相比有所降低，但差距較小。截止2017年12月份，我國眾籌行業(yè)平臺的歷史累計共籌得資金584.20億元。

國內(nèi)眾籌相對于其他互聯(lián)網(wǎng)及融模式來說起步較晚，其影響力和受眾比較小眾，有以上可知，目前眾籌平臺數(shù)量和籌資額的發(fā)生主要集中在北上廣等一線城市，說明城市居對于眾籌融資的接受度最高，隨著這兩年涌現(xiàn)的高收益的物權(quán)眾籌以及不斷發(fā)展的股權(quán)眾籌，都為城市居民的財富管理提供了新的選擇。

（4）互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展與應(yīng)用

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月，我國互聯(lián)網(wǎng)理財用戶規(guī)模達到了9026萬，增長率高達15%，網(wǎng)民使用率為10%。我國互聯(lián)網(wǎng)理財整體交易規(guī)模大道65662.3億元，其中互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金占比最高其規(guī)模是34949.3億元，在互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品當中，余額寶占比最高，其交易規(guī)模為6206.9億元，占貨幣基金總規(guī)模的17.8%，無論是市場份額還是用戶數(shù)量都位居首位，銀行系的現(xiàn)金寶市場規(guī)模大道1966.3億元，百度系的百度百賺規(guī)模大道883.5億元，分別位列行業(yè)二、三位，其他理財產(chǎn)品市占份額占比均在5%以下。

除了直接在資本市場上進行投資外，過去傳統(tǒng)金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品時居民進行資產(chǎn)配置的重要方式，互聯(lián)網(wǎng)理財降低了傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的門檻，增強了流動性且其收益也高于傳統(tǒng)理財，豐富多樣的互聯(lián)網(wǎng)理財為城市居民提供了全方位豐富多樣的產(chǎn)品和服務(wù)，能為居民的財富管理帶來更加良好的體驗。

參考文獻

[1]吳曉求.中國金融的深度變革與互聯(lián)網(wǎng)金融[J].財貿(mào)經(jīng)濟，2014.

[2]謝平，鄒傳偉、劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性與核心原則[J].國際金融研究，2014.

[3]謝子門.當今步入互聯(lián)網(wǎng)金融時代的進一步思考[J].中國商貿(mào)，2013.

作者簡介：周顯英（1992年7月11號），男，漢族，安徽阜陽，學生，碩士，天津商業(yè)大學，研究方向：金融市場與金融機構(gòu)。