當(dāng)前P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的問(wèn)題與出路

尹振濤 魏鳴昕

2019年3月27日，團(tuán)貸網(wǎng)因涉嫌非法吸收公眾存款被立案調(diào)查。團(tuán)貸網(wǎng)是華南地區(qū)規(guī)模最大的P2P平臺(tái)之一，數(shù)據(jù)顯示，截至2019年2月底，團(tuán)貸網(wǎng)的歷史累計(jì)成交量超過(guò)1300億元，借貸余額超過(guò)145億元，累計(jì)借出人數(shù)超過(guò)98萬(wàn)人。團(tuán)貸網(wǎng)背靠上市公司派生科技，安全運(yùn)營(yíng)了超過(guò)6年并保持著較高的收益率，此次突然“爆雷”對(duì)于市場(chǎng)和投資人而言都是一個(gè)不小的震動(dòng)。在此之后，據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，4月的網(wǎng)貸行業(yè)停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量上升到36家，浙江的三家大型網(wǎng)貸平臺(tái)草根投資、溫商貸和鑫合匯也先后被經(jīng)偵介入，這3家平臺(tái)的總借貸余額近200億元。

然而，這并不是一年以來(lái)P2P行業(yè)爆發(fā)的首次危機(jī)。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，2018年6月和7月，P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)共出現(xiàn)了228家問(wèn)題平臺(tái)，76家停業(yè)及轉(zhuǎn)型平臺(tái)。其中，7月共出現(xiàn)165家問(wèn)題平臺(tái)，53家停業(yè)及轉(zhuǎn)型平臺(tái)，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)創(chuàng)造歷史單月峰值。一年以來(lái)P2P行業(yè)的兩次“雷潮”，有宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的因素，但更多體現(xiàn)了網(wǎng)貸行業(yè)一直存在的積弊，如部分平臺(tái)變相自融和關(guān)聯(lián)擔(dān)保等隱患致風(fēng)險(xiǎn)積聚;部分平臺(tái)仍然存在大量違規(guī)業(yè)務(wù)，設(shè)立資金池，期限錯(cuò)配嚴(yán)重，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)極大;部分平臺(tái)風(fēng)控環(huán)節(jié)薄弱，借款人逾期嚴(yán)重，致使平臺(tái)自身財(cái)務(wù)狀況惡化，資金鏈斷裂;也存在個(gè)別披著P2P網(wǎng)貸外衣的集資詐騙或非法吸儲(chǔ)平臺(tái)。

風(fēng)險(xiǎn)屢次爆發(fā)的問(wèn)題

P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的屢次爆發(fā)，尤其是頭部平臺(tái)的“爆雷”，降低了投資者對(duì)于P2P行業(yè)的投資信心，對(duì)于行業(yè)的健康發(fā)展造成了一定的沖擊。對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和執(zhí)法機(jī)構(gòu)而言，反思“雷潮”暴露的監(jiān)管問(wèn)題、法律問(wèn)題和行政執(zhí)法問(wèn)題，思考如何規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，如何營(yíng)造“扶優(yōu)限劣”的市場(chǎng)生態(tài)，如何構(gòu)建公平、良性的市場(chǎng)環(huán)境，是當(dāng)前的重中之重。

第一，在監(jiān)管方面，目前P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)的監(jiān)管框架已初步形成，但登記備案、銀行存管和信息披露等監(jiān)管手段更多體現(xiàn)在事前管理中，事中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和事后的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制尚待完善。以團(tuán)貸網(wǎng)為例，在被刑偵介入之前，團(tuán)貸網(wǎng)實(shí)控人唐軍曾多次高調(diào)參與活動(dòng)并“負(fù)責(zé)任表態(tài)”，團(tuán)貸網(wǎng)也于3月23日召開高規(guī)格的線下轉(zhuǎn)型會(huì)議，團(tuán)貸網(wǎng)的市場(chǎng)形象相當(dāng)正面。但是，風(fēng)險(xiǎn)的積聚并非無(wú)跡可循，梳理團(tuán)貸網(wǎng)的發(fā)展歷程，不難發(fā)現(xiàn)其實(shí)控人唐軍十分熱衷于資本運(yùn)作。在團(tuán)貸高速發(fā)展期，唐軍開始運(yùn)作團(tuán)貸上市，單獨(dú)上市失敗后開始運(yùn)作與派生科技融合，后由于監(jiān)管限制等原因僅將資產(chǎn)端并入。團(tuán)貸網(wǎng)立案前，派生科技為保殼提價(jià)便剝離互金資產(chǎn)端，大力發(fā)展旗下的環(huán)保概念產(chǎn)品“小黃狗”，并在股價(jià)高漲后質(zhì)押變現(xiàn)，可想而知其背后已經(jīng)出現(xiàn)了較大的資金缺口。由于缺少相對(duì)完備的事中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案難以提前準(zhǔn)備，團(tuán)貸網(wǎng)等網(wǎng)貸頭部平臺(tái)的突然“爆雷”對(duì)市場(chǎng)信心產(chǎn)生了極大的沖擊。同時(shí)，由于良性退出機(jī)制尚未建立，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后許多平臺(tái)都以“老板跑路”“高管失聯(lián)”告終， 由于各種謠言甚囂塵上，恐慌情緒在市場(chǎng)蔓延，這些因素最終將導(dǎo)致投資者的擠兌潮，2018年下半年的“雷潮”就是很好的例證。由此可見，如何在危機(jī)發(fā)生后控制事態(tài)發(fā)展，維護(hù)市場(chǎng)信心，這樣的事后風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制亟待建立。

此外，目前的網(wǎng)貸監(jiān)管框架還存在著監(jiān)管協(xié)調(diào)的深層次問(wèn)題。在原有框架下，銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定政策措施和監(jiān)管制度，而地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)網(wǎng)貸平臺(tái)的備案管理、日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置等。但從專項(xiàng)整治以來(lái)的實(shí)際效果及一年來(lái)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的情況看，此分工存在明顯缺陷，缺乏監(jiān)管效率和實(shí)際效果。原因包括以下幾個(gè)方面：一是由于網(wǎng)貸行業(yè)本身所具有全國(guó)展業(yè)的特點(diǎn)，各地金融監(jiān)管部門很難形成統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也很難將具體監(jiān)管工作落到實(shí)處。二是地方金融監(jiān)管部門并無(wú)實(shí)質(zhì)性的監(jiān)管執(zhí)法權(quán)，且人員團(tuán)隊(duì)在專業(yè)性和體系化上明顯不足，造成日常監(jiān)管手段較少，事后處置能力較弱。三是監(jiān)管部門派出機(jī)構(gòu)與各地金融辦都同時(shí)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作，但分屬不同上級(jí)直屬部門，容易產(chǎn)生監(jiān)管空白和模糊地帶，監(jiān)管協(xié)調(diào)難度較大。正是由于以上問(wèn)題，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)貸備案細(xì)則遲遲未于明確，備案工作緩慢也是P2P網(wǎng)貸屢現(xiàn)“雷潮”的原因之一。

第二， 在法律方面，如何為投資人提供合理的司法救助， 是亟待解決的重要問(wèn)題。對(duì)于P2P平臺(tái)的破產(chǎn)清算問(wèn)題，英國(guó)金融行為監(jiān)管局制訂了詳細(xì)具體的有序破產(chǎn)規(guī)則，而我國(guó)2016年發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》僅籠統(tǒng)地規(guī)定：“網(wǎng)絡(luò)借貸中介機(jī)構(gòu)因解散或破產(chǎn)而終止的，應(yīng)當(dāng)妥善處理已撮合存續(xù)的借貸業(yè)務(wù)?！庇捎跊]有詳細(xì)具體的清算規(guī)則，對(duì)于非違法違規(guī)的平臺(tái)，投資者想要追回?fù)p失，就必須提起民事訴訟。但是對(duì)于已經(jīng)遭遇較大損失的投資人來(lái)說(shuō)，較高的訴訟費(fèi)會(huì)造成一定壓力。并且在具體執(zhí)行法院判決的過(guò)程中，也可能因?yàn)榻杩钊藧阂馓訌U債而難以落實(shí)賠償。其次是平臺(tái)的違法成本問(wèn)題。違法違規(guī)的平臺(tái)主要包括涉嫌欺詐型和自融型。涉嫌欺詐型平臺(tái)在運(yùn)作過(guò)程中，經(jīng)營(yíng)者以非法占有為目的，采用虛構(gòu)事實(shí)或者隱瞞真相的方法，騙取投資者的資金，事后逃跑、停止運(yùn)營(yíng)不予返還資金的，往往涉嫌集資詐騙罪;自融型平臺(tái)則主要是為關(guān)聯(lián)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)籌資，向網(wǎng)貸投資者大規(guī)模籌集資金，往往涉嫌非法吸收公眾存款罪。由于認(rèn)定構(gòu)成集資詐騙罪，需要認(rèn)定符合以非法占有為目的，有一定難度，所以在實(shí)踐中，判非法吸收公共存款罪較多。而非法吸收公共存款罪量刑最高十年，量刑較輕，違法成本較小也是P2P平臺(tái)“跑路”屢見不鮮的一大原因。最后，對(duì)于借款人，失信的懲戒機(jī)制尚待完善。2019年4月18 日，北京互金協(xié)會(huì)公布了第三批網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)借款主體逃廢債名單， 共計(jì)31家機(jī)構(gòu)提交數(shù)據(jù)，涉及12萬(wàn)名以上惡意逃廢債行為人，這僅是北京地區(qū)的不完全統(tǒng)計(jì)，可以推斷全國(guó)的老賴群體已顯著規(guī)?；?。對(duì)此，監(jiān)管部門先后出臺(tái)了多項(xiàng)政策。2018年8月8日，全國(guó)互金整治辦下發(fā)了《關(guān)于報(bào)送P2P平臺(tái)借款人逃廢債信息的通知》，要求嚴(yán)厲打擊P2P網(wǎng)貸行業(yè)借款人惡意逃廢債行為，并表示擬將逃廢債信息納入征信系統(tǒng)和“信用中國(guó)”數(shù)據(jù)庫(kù)。最新的進(jìn)展是2019年3月，北京市互金協(xié)會(huì)宣布將把逃廢債名單納入脫敏數(shù)據(jù)庫(kù)，并以協(xié)會(huì)名義對(duì)失信人提起公益訴訟?？紤]到老賴群體的規(guī)模化趨勢(shì)，這一懲戒機(jī)制如何落到實(shí)處，是否能給借款人帶來(lái)足夠的失信成本，還有待觀望。

第三，在行政執(zhí)法方面，存在著維權(quán)投訴渠道不夠暢通， 溝通協(xié)調(diào)機(jī)制不夠有效的問(wèn)題。一是缺乏對(duì)投資者的維權(quán)指導(dǎo)。P2P投資人具有人數(shù)眾多、地域分散的特點(diǎn)，由于缺乏維權(quán)經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)信息，他們大多通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)“抱團(tuán)取暖”。為了引起有關(guān)部門的重視，他們可能會(huì)采取集體上訪等行為，可能會(huì)造成不良的社會(huì)影響。二是缺乏經(jīng)濟(jì)有效的維權(quán)渠道。在全國(guó)范圍內(nèi)的大多數(shù)城市，并未開設(shè)統(tǒng)一維權(quán)的網(wǎng)上平臺(tái)，投資者想要投訴或報(bào)案，必須從自己的居住地來(lái)到P2P平臺(tái)的所在地，維權(quán)成本較高。三是缺乏權(quán)威信息的披露和發(fā)布。由于案件處理進(jìn)程等信息遲遲不發(fā)布，各種“小道消息”、假新聞充斥社交網(wǎng)絡(luò)，投資人極易被欺騙或煽動(dòng)。

備案工作即將全面重啟

網(wǎng)貸平臺(tái)的備案工作一直被視為凈化市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)平臺(tái)合規(guī)發(fā)展的治本之策。面對(duì)團(tuán)貸網(wǎng)等一系列波及人員甚廣，金額巨大，造成的社會(huì)不良影響較大的網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)暴露事件，推延已久的網(wǎng)貸平臺(tái)備案工作近期有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2019年4月8日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)有條件備案試點(diǎn)工作方案》（以下簡(jiǎn)稱《備案方案》）流出，宣告P2P平臺(tái)的備案工作即將全面重啟。

從總體要求來(lái)看，《備案方案》提出爭(zhēng)取于2019年下半年開展部分省（市）的試點(diǎn)備案工作，并于2020年在全國(guó)范圍內(nèi)完成存量網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的備案登記工作。從具體內(nèi)容來(lái)看，《備案方案》對(duì)試點(diǎn)網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)備案工作做出了更加詳細(xì)、更為嚴(yán)格的規(guī)定。一是嚴(yán)格劃分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)類別?！秱浒阜桨浮诽岢鰧2P平臺(tái)劃分為全國(guó)經(jīng)營(yíng)和省級(jí)經(jīng)營(yíng)兩類，前者借助互聯(lián)網(wǎng)渠道面向全國(guó)用戶， 注冊(cè)資本不少于人民幣5億元;后者只能為省內(nèi)的出借人和借款人提供服務(wù)，注冊(cè)資本不少于人民幣5000萬(wàn)元。二是提出了一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和出借人風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的要求?！秱浒阜桨浮方梃b了銀行貸款準(zhǔn)備金的管理方式，要求全國(guó)經(jīng)營(yíng)和省級(jí)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)分別按照不同的比例，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金。三是規(guī)范了網(wǎng)貸行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展。除重申禁止期限錯(cuò)配外，《備案方案》明確指出網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得開展自動(dòng)投標(biāo)及其他委托投標(biāo)業(yè)務(wù)。四是對(duì)股東和高管的資質(zhì)審核更加嚴(yán)格，要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)完善公司治理制度。五是在投資者保護(hù)方面做了詳細(xì)的要求，對(duì)于單人累計(jì)在同一或不同平臺(tái)出借超過(guò)5萬(wàn)元的，需提供個(gè)人資產(chǎn)、年收入及夫妻雙方年收入的證明。

總體來(lái)看，《備案方案》要求趨于嚴(yán)格，利好于頭部平臺(tái)， P2P行業(yè)發(fā)展預(yù)計(jì)將兩極分化。一是備案與退出的分化。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，目前正常運(yùn)營(yíng)的1027家網(wǎng)貸平臺(tái)中，注冊(cè)資本不少于5000萬(wàn)元的約200家，這意味著僅這一項(xiàng)要求，就有五分之四的平臺(tái)無(wú)法滿足。二是全國(guó)經(jīng)營(yíng)與區(qū)域經(jīng)營(yíng)的分化?！秱浒阜桨浮吩谧?cè)資本、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和補(bǔ)償金方面對(duì)于全國(guó)性及區(qū)域性的平臺(tái)都提出了不同要求，在當(dāng)前P2P機(jī)構(gòu)營(yíng)收普遍下降的情況下，滿足全國(guó)展業(yè)的要求難度較大。對(duì)于全國(guó)性平臺(tái)而言，本次備案之后，還須上報(bào)中央一級(jí)，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行會(huì)簽;對(duì)于區(qū)域性平臺(tái)而言，須注冊(cè)地、經(jīng)營(yíng)地、出借人、借款人保持在同一省級(jí)，未來(lái)勢(shì)必要將大部分現(xiàn)有業(yè)務(wù)清理。此外，《備案方案》中對(duì)于出借人限額、禁止自動(dòng)投標(biāo)工具和限制債權(quán)轉(zhuǎn)讓次數(shù)等規(guī)定，將降低網(wǎng)貸業(yè)務(wù)對(duì)于出借人的吸引力，對(duì)中小型平臺(tái)影響尤甚。

推動(dòng)市場(chǎng)健康有序發(fā)展的政策建議

2019年是網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的攻堅(jiān)之年，備案工作的全面重啟意味著網(wǎng)貸市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的分化、調(diào)整和轉(zhuǎn)型。為進(jìn)一步化解市場(chǎng)存量風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)市場(chǎng)健康有序發(fā)展，建議應(yīng)盡快從以下幾個(gè)方面強(qiáng)化監(jiān)管。

第一，穩(wěn)妥有序落實(shí)備案工作。如上所述，《備案方案》已對(duì)備案工作做出了詳細(xì)的規(guī)定，接下來(lái)的工作重點(diǎn)，就是做實(shí)合規(guī)檢查，提高行業(yè)門檻，推動(dòng)備案工作的穩(wěn)妥有序落實(shí)。在《備案方案》的大框架下，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的實(shí)繳資本、股東資質(zhì)、業(yè)務(wù)模式及投資人保護(hù)等方面進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核。互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)本質(zhì)是金融，按照當(dāng)前監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的“凡是經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)都需要牌照”的管理理念，互聯(lián)網(wǎng)金融也同樣需要持牌經(jīng)營(yíng)。鑒于當(dāng)前對(duì)P2P網(wǎng)貸信息中介的定位，可以在推進(jìn)備案工作的前提下，設(shè)立“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介牌照”，讓符合監(jiān)管要求的平臺(tái)盡快獲得備案，并持牌經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，對(duì)無(wú)法獲得資質(zhì)，無(wú)牌經(jīng)營(yíng)的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲的查處，真實(shí)做到有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)。

第二，進(jìn)一步確認(rèn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)和分工，在統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的前提下，協(xié)調(diào)推進(jìn)監(jiān)管工作。根據(jù)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》的主要原則，銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的主要負(fù)責(zé)人，全面統(tǒng)籌負(fù)責(zé)行業(yè)規(guī)范和政策的制定，領(lǐng)導(dǎo)其派出機(jī)構(gòu)針對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)開展日常的行為監(jiān)管，與中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)共同建立行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)。銀保監(jiān)會(huì)各派出機(jī)構(gòu)應(yīng)作為轄區(qū)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)的主要負(fù)責(zé)人，全面統(tǒng)籌負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)行業(yè)的日常管理工作，并與地方金融監(jiān)管部門和地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)組成工作小組，負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)的登記備案、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、處置預(yù)案及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。在人員配備及行政管轄權(quán)不變的情況下，各地金融辦主要負(fù)責(zé)配合銀保監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作，并協(xié)調(diào)地方其他行政、司法機(jī)關(guān)共同維護(hù)地方金融市場(chǎng)穩(wěn)定。根據(jù)《備案方案》的規(guī)定，未來(lái)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將被劃分為全國(guó)經(jīng)營(yíng)與省級(jí)經(jīng)營(yíng)兩類，這對(duì)于監(jiān)管分工協(xié)調(diào)的要求將更高。

第三，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制，形成前中后全覆蓋的監(jiān)管體系，引導(dǎo)市場(chǎng)主體的有序退出。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作是一個(gè)具有階段性特征的監(jiān)管舉措，其核心主旨是化解和緩釋存量風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而言，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的長(zhǎng)效機(jī)制更具重要性。一是要設(shè)立事中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，監(jiān)管部門可以通過(guò)對(duì)不同維度的數(shù)據(jù)展開監(jiān)測(cè)，從而對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出合理的評(píng)估和預(yù)測(cè)。二是要完善事后風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，特別是針對(duì)當(dāng)前存在大量網(wǎng)貸平臺(tái)主動(dòng)退出的情況下，建議監(jiān)管部門盡快制定相應(yīng)的退出指引，加大政策文件對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的約束力。建議監(jiān)管部門與地方協(xié)會(huì)打好政策組合拳，平臺(tái)遵守監(jiān)管制度的同時(shí)，也發(fā)揮自律性，更能保障退出的順暢，減少對(duì)市場(chǎng)的沖擊。

第四，完善互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，征信系統(tǒng)、債權(quán)登記及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)是關(guān)鍵。目前來(lái)看，缺乏必要的征信數(shù)據(jù)支持，成為制約P2P網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的重要原因之一。由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)無(wú)法與央行征信數(shù)據(jù)對(duì)接，很難從源頭上杜絕多頭借貸、聯(lián)合騙貸、助貸黑產(chǎn)以及羊毛黨的存在。同時(shí)，從一些借款人惡意拖欠等行為中也可以看出，當(dāng)前對(duì)網(wǎng)貸失信人缺乏必要的懲戒壓力和有效措施，違法違規(guī)成本太低。圍繞金融基礎(chǔ)設(shè)施，建議盡快建立和運(yùn)行以中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)為主導(dǎo)的百行征信系統(tǒng)，形成全國(guó)統(tǒng)一的互金行業(yè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)，并以此為依托與央行征信數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)接。建議參考私募基金管理做法，建立網(wǎng)貸行業(yè)統(tǒng)一的債權(quán)債務(wù)登記系統(tǒng)，讓投資人、借款人及監(jiān)管機(jī)構(gòu)有據(jù)可循。建議在金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作的指導(dǎo)下，建立互金行業(yè)統(tǒng)一的信息統(tǒng)計(jì)和上報(bào)平臺(tái)，既便于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的形成，也便于行業(yè)監(jiān)管的執(zhí)行。

第五，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，做好各參與主體的金融教育，加強(qiáng)投資人維權(quán)指導(dǎo)。加強(qiáng)社會(huì)性、市場(chǎng)化的金融教育，對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的投資人、借款人進(jìn)行教育引導(dǎo)，構(gòu)建良性的市場(chǎng)規(guī)則和預(yù)期。具體而言，一方面需要引導(dǎo)借款人正確認(rèn)知網(wǎng)絡(luò)借款的成本與責(zé)任，了解個(gè)人征信的價(jià)值與失信風(fēng)險(xiǎn)，以降低違約率，提升普惠金融服務(wù)的效率。另一方面，需要引導(dǎo)投資人理性認(rèn)知P2P網(wǎng)貸的商業(yè)模式、風(fēng)險(xiǎn)收益，使與P2P 網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)特征和收益特征相匹配的合格投資人成為主流投資人群體。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)）?