睿博光電資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)案例研究

梅良音

【摘要】在睿博光電重大資產(chǎn)重組案例中，會(huì)計(jì)核算主要分為兩個(gè)部分，一是發(fā)行股份購(gòu)買股權(quán)，二是現(xiàn)金支付購(gòu)買股權(quán)。本次資產(chǎn)重組，睿博光電將全面提升在汽車照明系統(tǒng)的核心技術(shù)，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)公司全球化戰(zhàn)略的實(shí)施。

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)重組 睿博光電 會(huì)計(jì)分析

一、交易各方簡(jiǎn)介

會(huì)計(jì)主體：睿博光電。

重慶睿博光電股份有限公司，注冊(cè)資本65099994元人民幣，公司法定代表人為陳華述，博奧實(shí)業(yè)共計(jì)持有公司70.2470有表決權(quán)的股份，為公司控股股東。其中直接控制博奧實(shí)業(yè)公司41.0870的股份，通過(guò)博森一號(hào)、博森二號(hào)、博森三號(hào)間接持有公司29.16%有表決權(quán)的股份。2015年06月04，公司由有限公司成立日期為日，主營(yíng)業(yè)務(wù)：研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷售汽車LED照明系統(tǒng)的。

本次交易對(duì)方為重慶博奧實(shí)業(yè)有限公司、重慶博迅工業(yè)有限公司，具體情況如下：重慶博奧實(shí)業(yè)有限公司，成立時(shí)間1991年9月28日，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，法定代表人王少偉，主營(yíng)業(yè)務(wù)：汽車零部件（不含發(fā)動(dòng)機(jī)）和機(jī)化工聚氨脂系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷售和經(jīng)營(yíng)本企業(yè)所需的機(jī)械設(shè)備、零配件、原輔材料的進(jìn)口業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自主研發(fā)技術(shù)、產(chǎn)品進(jìn)出口業(yè)務(wù)等。重慶博訊工業(yè)有限公司，成立時(shí)間2015年12月1日，注冊(cè)資本金20000萬(wàn)元，法定代表人黃家偉，主營(yíng)業(yè)務(wù)：制造、銷售、出口汽車零部件、建筑材料、電動(dòng)工具部件;企業(yè)管理咨詢;貨物進(jìn)出口。

二、睿博光電重組主要會(huì)計(jì)問(wèn)題及分析

本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)中，睿博光電以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買博迅工業(yè)（德國(guó)）100%的股權(quán)和博奧實(shí)業(yè)持有的REBO（美國(guó)）40%的股權(quán)，同時(shí)以發(fā)行股份的方式購(gòu)買博迅工業(yè)（中國(guó)）其持有的60.00%的正澤汽車股權(quán)。

（1）會(huì)計(jì)類型認(rèn)定。睿博光電在本次資產(chǎn)重組前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)比表如下：

資產(chǎn)重組后公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示

汪武楊先生通過(guò)控制重慶盛華化工有限公司以此來(lái)控制重慶博奧實(shí)業(yè)有限公司繼而成為睿博光電的控股股東、實(shí)際控制人。本次資產(chǎn)重組前后，睿博光電的控股股東、實(shí)際控制人未發(fā)生變更。因此本次合并的類型為同一控制下企業(yè)合并。

（二）關(guān)聯(lián)交易利弊。本次交易對(duì)方包括公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次關(guān)聯(lián)交易使睿博光電與交易對(duì)方購(gòu)買或銷售商品的形式從將市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)變?yōu)楣炯瘓F(tuán)的內(nèi)部交易，可以節(jié)約成本，減少交易過(guò)程中的不確定性，確保供給和需求，一定程度上保證了產(chǎn)品的質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)化，利于發(fā)揮公司的規(guī)模效應(yīng)，提高公司盈利能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化。同時(shí)本次關(guān)聯(lián)交易也損害部分中小股東的利益，為新增博訊工業(yè)股份，所有中小股東的股權(quán)比例都有所減少，控股股東除了在股份數(shù)量上遠(yuǎn)大于中小股中的股份，還有擁有公司更高的權(quán)利。因此在面對(duì)股份減少的情況下，會(huì)引發(fā)中小股東的不滿情緒，從而影響公司的穩(wěn)定。

（三）資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析。資產(chǎn)重組給睿博光電帶來(lái)的的財(cái)務(wù)分險(xiǎn)是不可忽視的。公司未來(lái)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有標(biāo)的資產(chǎn)估值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)整合風(fēng)險(xiǎn)、有息負(fù)債增加的風(fēng)險(xiǎn)及未來(lái)現(xiàn)金流情況持續(xù)緊張的風(fēng)險(xiǎn)等。本次重大資產(chǎn)重組新注入的資產(chǎn)有博迅工業(yè)（德國(guó)）100%的股權(quán)、正澤汽車6070的股權(quán)、REBO（美國(guó)）40%的股權(quán)。盡管在估價(jià)方法的選擇上盡可能地適用于公司，在估價(jià)過(guò)程中盡可能的客觀、公正，嚴(yán)格按照估價(jià)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行，但仍可能標(biāo)的公司資產(chǎn)估值情況與實(shí)際情況不一致的情形，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、宏觀調(diào)控給標(biāo)的價(jià)值帶來(lái)的不可避免的影響。本次交易完成后，公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍都將擴(kuò)大，與此同時(shí)，公司的財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)制度的整改將面臨較大挑戰(zhàn)。重組前，公司與標(biāo)的公司的管理制度都是相互獨(dú)立的，重組后，公司需要將各方的財(cái)務(wù)進(jìn)行整合，會(huì)計(jì)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一處理，公司能否順利實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?yīng)，達(dá)到預(yù)期整合的效果存在一定的不確定性。根據(jù)其目前的經(jīng)營(yíng)情況估計(jì)，睿博光電資金短缺情況在短時(shí)間內(nèi)仍將繼續(xù)，其次根據(jù)新增有息負(fù)債情況預(yù)計(jì)，本次重組完成后，公司每年將新增財(cái)務(wù)費(fèi)用約1，645.64萬(wàn)元。公司已制定針對(duì)性的融資計(jì)劃，利用多種金融工具和融資渠道來(lái)籌措資金。但如果進(jìn)一步的融資不能夠順利進(jìn)行，則非常有可能導(dǎo)致企業(yè)的正常運(yùn)行和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。