新媒股份、智萊科技

新媒股份（300770） 申購代碼300770 申購日期4.10

發(fā)行概覽：公司是全國領先的新媒體業(yè)務運營商，本次擬公開發(fā)行不超過3，210萬股人民幣普通股（A股），募集資金扣除發(fā)行費用后全部用于以下項目：全媒體融合云平臺建設項目和版權內容采購項目。

基本面介紹：經(jīng)廣東廣播電視臺授權，公司獨家運營與廣東IPTV集成播控服務、互聯(lián)網(wǎng)電視集成服務、互聯(lián)網(wǎng)電視內容服務配套的經(jīng)營性業(yè)務。報告期內，公司主營業(yè)務包括IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、有線電視網(wǎng)絡增值服務、省外專網(wǎng)視聽節(jié)目綜合服務、手機視頻等新媒體業(yè)務。

核心競爭力：根據(jù)廣電總局的相關政策，IPTV業(yè)務僅能夠局限于一省，因此IPTV業(yè)務的拓展與當?shù)氐慕?jīng)濟人口等緊密相關。巨大的人口基數(shù)為公司提供了眾多的受眾群體，經(jīng)濟發(fā)展的前列也有利于公司未來拓展增值業(yè)務，保證公司的IPTV業(yè)務擁有相對較大的市場容量。公司自主研發(fā)的廣東IPTV集成播控分平臺曾于2017年榮獲王選新聞科學技術獎二等獎，具有內容智能搜索、推薦，用戶行為實時分析，“雙認證、雙計費”等先進功能，是國內領先的IPTV集成播控分平臺。公司管理團隊具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗和前瞻性的視野，能夠根據(jù)行業(yè)現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢及市場需求及時、高效地制定符合公司實際的發(fā)展戰(zhàn)略，保證公司運營管理模式的專業(yè)、高效及可持續(xù)。公司制定了嚴格的管理制度，各部門職責清晰明確，保證各個環(huán)節(jié)正常高質量運行。

募投項目匹配性：全媒體融合云平臺項目建設，能夠對公司現(xiàn)有融合云平臺系統(tǒng)進行升級，實現(xiàn)一個服務平臺支撐IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視等業(yè)務，有效避免公司建設IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務相關平臺造成的內容重復購買及生產(chǎn)、平臺設備的重復投資及人力成本浪費等情況，有利于公司簡化平臺管理，實現(xiàn)低成本地支撐公司新媒體業(yè)務的發(fā)展。擴充和豐富公司版權內容庫，將有助于公司鞏固用戶市場，提升戶均消費價值，實現(xiàn)主營業(yè)務持續(xù)健康快速的發(fā)展。

風險因素：授權變化風險、行業(yè)監(jiān)管的風險、產(chǎn)業(yè)政策變化風險、IPTV業(yè)務用戶單價下降的風險、互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務市場拓展不及預期的風險、業(yè)務收入來源較為集中的風險、控股股東控制的風險、稅收優(yōu)惠政策變化風險、知識產(chǎn)權糾紛風險、部分關聯(lián)交易持續(xù)發(fā)生的風險、募投項目受政策變化沖擊的風險、大額版權采購導致的資產(chǎn)流動性、短期償債能力下降風險、版權采購攤銷費用對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績造成影響的風險、凈資產(chǎn)收益率被攤薄的風險、經(jīng)營規(guī)模擴大導致的管理風險、商譽減值風險、募集資金到位后公司即期回報被攤薄的風險。

智萊科技（300771） 申購代碼300771 申購日期4.11

發(fā)行概覽：公司主要從事物品智能保管與交付設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務。公司本次申請首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）股票并上市所募集資金在扣除發(fā)行費用后，擬用于以下項目：新增年產(chǎn)8萬臺（2萬套）智能快件箱產(chǎn)能擴建項目、研發(fā)中心建設項目、市場營銷與用戶服務網(wǎng)絡建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司研發(fā)的智能快件箱產(chǎn)品，因應電子商務及快遞業(yè)的高速發(fā)展，成為解決快遞行業(yè)“最后一公里”物流配送環(huán)節(jié)的主要解決方案之一。公司通過多年的經(jīng)營，逐步在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質量及穩(wěn)定性等方面形成優(yōu)勢。公司在智能快件箱方面已經(jīng)形成了基于x86IPC（Windows操作系統(tǒng)、Linux操作系統(tǒng)）與嵌入式ARM（Android，Linux操作系統(tǒng)）兩大技術平臺的智能快件箱產(chǎn)品，并具備產(chǎn)品硬件和軟件方案的整體開發(fā)能力，涵蓋產(chǎn)品的電路及硬件固件方案設計、終端及服務器軟件方案設計、結構方案設計等關鍵環(huán)節(jié)。

核心競爭力：公司是專業(yè)的物品智能保管與交付設備供應商，經(jīng)過十余年的發(fā)展已經(jīng)成為集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務于一體的成熟企業(yè)，并具有一支高效、高素質的人才隊伍。公司產(chǎn)品在國內外市場一直保持較高的客戶認同度，產(chǎn)品銷至美洲、歐洲等地區(qū)。公司已經(jīng)通過了IS09001質量管理體系認證、ISO14001環(huán)境管理體系認證，產(chǎn)品分獲CE認證、ETL認證和國家保密局涉密信息系統(tǒng)安全保密測評中心等認證。

公司作為國內較早研發(fā)和專業(yè)生產(chǎn)智能快件箱的企業(yè)，在湖北咸寧建成了現(xiàn)代化的智能快件箱專業(yè)生產(chǎn)線，年產(chǎn)能達12萬臺（2萬套），智能快件箱產(chǎn)品的研發(fā)設計、制造處于行業(yè)相對先進水平。在國際市場，公司與Amazon形成了長期穩(wěn)定的合作關系，產(chǎn)品供應全球多個國家。在國內市場，公司已經(jīng)成為多家知名智能快件箱運營企業(yè)的重要供應商。

募投項目匹配性：公司本次募集資金投資項目是在現(xiàn)有主營業(yè)務的基礎上，結合未來市場發(fā)展的需求而對現(xiàn)有產(chǎn)品進行的升級換代，一方面可以提高產(chǎn)品技術含量、優(yōu)化產(chǎn)品性能，另一方面，可以針對市場需求提供更為行之有效的解決方案。公司的技術領先優(yōu)勢將得到鞏固，有利于提高公司的競爭力，推動公司業(yè)績的快速增長。預計募集資金的投入能帶來公司營業(yè)收入的大幅增加和盈利能力的迅速增強。募集資金投資項目的順利實施將進一步提高公司的綜合競爭力，對公司的長遠發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

風險因素：下游行業(yè)景氣度變化造成的業(yè)績波動風險、市場競爭風險、主要客戶集中的風險、經(jīng)營風險、財務風險、密集資金投資項目的風險、所引用信息或數(shù)據(jù)不能準確反映行業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的風險、證券市場風險、成長性風險。