新股信披

卓勝微（300782） 申購代碼300782 申購日期6.4

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行不超過2，500萬股人民幣普通股（A股）股票，用于以下項目建設(shè)：射頻濾波器芯片及模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、射頻功率放大器芯片及模組研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、射頻開關(guān)和LNA技術(shù)升級及產(chǎn)業(yè)化項目、面向IoT方向的ConnectivityMCU研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、研發(fā)中心建設(shè)項目。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)為射頻前端芯片的研究、開發(fā)與銷售，主要向市場提供射頻開關(guān)、射頻低噪聲放大器等射頻前端芯片產(chǎn)品，并提供IP授權(quán)，應(yīng)用于智能手機等移動智能終端。

核心競爭力：公司的射頻前端芯片產(chǎn)品具有較強的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。公司為高新技術(shù)企業(yè)，依靠持續(xù)研發(fā)積累，截至本招股意向書簽署之日，已取得56項專利（其中發(fā)明專利48項）、9項集成電路布圖設(shè)計。公司已建立起成熟的射頻開關(guān)及射頻低噪聲放大器產(chǎn)品研發(fā)團隊。以公司創(chuàng)始人為核心的技術(shù)團隊均于國內(nèi)外一流大學或研究所取得博士或碩士學位，并曾供職國內(nèi)外知名的芯片設(shè)計廠商，具備優(yōu)秀的技術(shù)能力和豐富的產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗。同時，公司根據(jù)地域人才情況，設(shè)立了側(cè)重點不同的國內(nèi)外研發(fā)體系。

公司在歷史經(jīng)營過程中，與上述知名晶圓制造商和芯片封測廠商形成了穩(wěn)定的合作機制，建立了穩(wěn)固、良好的合作關(guān)系，對產(chǎn)能供應(yīng)鏈管理積累了較多經(jīng)驗;2017年，公司已實現(xiàn)平均單月穩(wěn)定生產(chǎn)1.7億顆芯片的供應(yīng)鏈能力。公司2012年成為三星供應(yīng)商，在這一過程中，公司不斷完善自身的質(zhì)量管理體系，達到了知名智能手機品牌廠商對芯片的質(zhì)量和可靠性極其嚴格的要求。公司按照ISO9001質(zhì)量控制標準，與外協(xié)加工廠商密切合作，制定并實施了一整套從晶圓制造到封測的專業(yè)質(zhì)量控制流程，確保所銷售芯片產(chǎn)品的高品質(zhì)和良品率，保證客戶終端產(chǎn)品量產(chǎn)的順利進行。

募投項目匹配性：公司募集資金投資項目投產(chǎn)后，將提升原有產(chǎn)品的技術(shù)含量和市場競爭力，開發(fā)射頻濾波器、射頻功率放大器、面向物聯(lián)網(wǎng)的微控制器芯片等新產(chǎn)品，從而進一步提升公司的研發(fā)能力，開拓新的利潤增長點。募集資金投資項目的實施將進一步突出和提高公司的核心業(yè)務(wù)競爭能力，為本公司在國內(nèi)和國際市場進一步確立更加穩(wěn)定的競爭地位奠定基礎(chǔ)。

本次募集資金項目經(jīng)過充分論證，具有良好的發(fā)展前景。在募集資金項目建設(shè)期，由于項目尚未達產(chǎn)，公司凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)將有所下降，但隨著項目陸續(xù)投產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力將得到進一步的提升。

風險因素：行業(yè)風險、經(jīng)營風險、財務(wù)和稅收風險、募集資金投資項目相關(guān)風險。

國茂股份（603915） 申購代碼732915 申購日期6.4

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行8，438萬股A股，發(fā)行募集資金將用于投資以下項目：年產(chǎn)35萬臺減速機項目、年產(chǎn)160萬件齒輪項目、研發(fā)中心建設(shè)項目。

基本面介紹：公司的主營業(yè)務(wù)為減速機的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。減速機是一種傳動裝置，在原動機和工作機之間起著降低轉(zhuǎn)速和增加扭矩的作用，絕大多數(shù)的工作機均需要配用減速機。減速機是工業(yè)動力傳動不可缺少的重要基礎(chǔ)部件之一。公司所屬行業(yè)為通用減速機行業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于環(huán)保、建筑、電力、化工、食品、物流、塑料、橡膠、水利、紡織、印染、飼料、制藥等下游領(lǐng)域。因此，公司的下游客戶廣泛分布于國民經(jīng)濟各大行業(yè)。

核心競爭力：公司是通用減速機領(lǐng)域產(chǎn)品線最齊全的公司之一，公司目前有3萬多種零部件類別，已生產(chǎn)出的產(chǎn)品型號達15萬種以上，能夠滿足不同客戶的需求。公司擁有的模塊化設(shè)計技術(shù)極大地增強了產(chǎn)品的多樣化程度。模塊化設(shè)計指的是將產(chǎn)品的某些要素組合在一起，構(gòu)成一個具有特定功能的子系統(tǒng)，將這個子系統(tǒng)作為通用性的模塊與其他產(chǎn)品模塊進行多種組合，構(gòu)成新的系統(tǒng)，產(chǎn)生多種不同功能或相同功能、不同性能的系列產(chǎn)品。

公司經(jīng)銷商渠道建設(shè)完善，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍廣泛。公司經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)較為穩(wěn)定，有利于深耕區(qū)域市場，帶動經(jīng)銷商共同成長。經(jīng)銷商的銷售區(qū)域覆蓋中國絕大多數(shù)省份，貼近市場，能夠更好地發(fā)掘客戶需求，并對客戶的售后服務(wù)要求做出及時的響應(yīng)。穩(wěn)定、忠誠、分布廣泛的經(jīng)銷商團隊是公司的一大核心優(yōu)勢。與此同時，公司擁有一支銷售經(jīng)驗豐富的業(yè)務(wù)員團隊，負責直接開發(fā)、管理客戶。

募投項目匹配性：研發(fā)中心建設(shè)項目的建設(shè)將提升公司技術(shù)研發(fā)水平，提升產(chǎn)品質(zhì)量，實現(xiàn)產(chǎn)品升級?？傊?，募投項目的建設(shè)有利于提高公司的市場占有率和核心競爭力。公司本次募投項目主要是對減速機、齒輪加工的擴產(chǎn)，有利于公司業(yè)務(wù)的長期發(fā)展。公司募集資金項目實施后，生產(chǎn)模式不會發(fā)生變化。本次發(fā)行完成后，公司資金實力將得到進一步提高。公司的凈資產(chǎn)和每股凈資產(chǎn)將大幅上升，同時，將降低公司的資產(chǎn)負債率，改善公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)，增強公司的償債能力。公司抗風險能力將得到進一步增強。

在募集資金投資項目達產(chǎn)前，由于募集資金投資項目有一定的建設(shè)周期，短期內(nèi)營業(yè)收入及凈利潤難以實現(xiàn)同步增長，公司的凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)可能有所降低。但隨著募集資金投資項目的建成投產(chǎn)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，技術(shù)水平提升，公司的凈資產(chǎn)收益率將逐漸提高，盈利能力將實現(xiàn)穩(wěn)步增長。

風險因素：市場風險、經(jīng)營風險、財務(wù)風險、技術(shù)風險、募集資金投資項目實施的風險、其他相關(guān)風險。