非洲豬瘟加速中國生豬產(chǎn)業(yè)集約化

方沁雨

10多年前的一場藍耳病，曾經(jīng)創(chuàng)下了中國豬周期歷史上最大的價格波動幅度。如今，一場正在向全國蔓延的非洲豬瘟疫情，也在加快生豬養(yǎng)殖的去產(chǎn)能速度和幅度，進而刺激豬價全面上漲，開啟新一輪豬周期。

本周，《紅周刊》記者專訪了搜豬網(wǎng)首席分析師馮永輝，就非洲豬瘟、豬價、豬周期下上市公司風險等問題進行了深度訪談。以下是訪談實錄。

一年內(nèi)不會出現(xiàn)拐點

《紅周刊》：本輪豬周期有什么特點？有人將本輪周期與2006年的藍耳病進行比較，在您看來，二者有何不同之處？

馮永輝：以往豬周期短、平、快，這是由于過去小養(yǎng)殖戶占比較高，行情好的話產(chǎn)能馬上就上來，行情差的話產(chǎn)能馬上就下去，不容易走極端;平則是因為沒有疫情催化，缺口不會很嚴重。2006年藍耳病后，豬周期越來越長、波動越來越大，產(chǎn)能不確定性越來越強。

從波動幅度來說，2006年至2008年那輪豬周期最大。在此之前，一輪豬周期的持續(xù)時間約為3年左右，但此后延長至4-5年。上一輪周期持續(xù)了5年時間，從2010年上半年開始，到2015年上半年結(jié)束。其中，2013年至2015年均虧損，虧損連跨3個年度，原因是在沒有疫情幫助去產(chǎn)能的情況下，規(guī)?；絹碓礁邘淼氖切袠I(yè)抗虧損的能力越來越強，出現(xiàn)產(chǎn)能過剩時去產(chǎn)能的時間越來越長。然后迎來2016年上漲、2017年下跌、2018年虧損。本輪豬周期從2015年3月開始，到今年3月份，基本可以確定本輪豬周期已經(jīng)結(jié)束了，周期長度為4年。和上一輪豬周期相比，本輪豬周期最大的不同是去產(chǎn)能的時間相對更短，2018年虧損了4個月，然后開始發(fā)生非洲豬瘟，在疫情的幫助下去產(chǎn)能速度加快。在這一點上和2006年基本一樣，先是虧損后是疫情，雙管齊下，去產(chǎn)能速度非?？?，而且幅度很大。

和2006年藍耳病那波豬周期不同的是，本輪豬周期處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速調(diào)整和升級過程中，散戶退出、規(guī)?；瘮U張非?？?，加之疫情復雜，不確定性更大、波動更劇烈，預計本輪去產(chǎn)能幅度或達到藍耳病級別甚至超過。而且，當年的藍耳病只用了一年多時間就研發(fā)出疫苗，進而控制住疫情，產(chǎn)能快速恢復。本次非洲豬瘟則不同，2018年8月發(fā)生非洲豬瘟，但2019年研發(fā)出疫苗的希望比較渺茫。

《紅周刊》：您認為本輪豬周期的拐點會在什么時候出現(xiàn)？

馮永輝：豬周期的拐點就是生豬供應量的拐點，這和母豬的存欄量有關(guān)系。我們現(xiàn)在只看到母豬存欄的下降，還看不到母豬存欄的增長。所以，在2020年3月之前不會出現(xiàn)拐點，期間應該都會處于周期性上漲階段。

疫苗是疫情防控的關(guān)鍵

《紅周刊》：本輪周期最直接的催化劑是非洲豬瘟，最近的《政府工作報告》也明確要求做好非洲豬瘟的防控，能否詳細介紹下非洲豬瘟在全球和中國的傳播、防控及成效？

馮永輝：從發(fā)病情況看，全世界發(fā)生過非洲豬瘟的國家有60多個，已經(jīng)占全球近1/3的國家，真正根除非洲豬瘟的國家僅十幾個，這十幾個還存在復發(fā)的情況。非洲豬瘟在中國發(fā)生較晚，但由于我國養(yǎng)殖量占全球一半以上，養(yǎng)殖密度、人口密度、交通線密度均非常高，豬場外部環(huán)境較復雜，再加上養(yǎng)殖方式落后、生物防控體系不健全，非洲豬瘟進入后會攪動我國乃至全球的生豬產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)生的巨大缺口會影響全世界豬肉貿(mào)易格局，我國的豬肉進口量可能會提升，但貿(mào)易同時也是一把雙刃劍。

疫情開始時，我們提出的口號是殲滅戰(zhàn)，并且制定、實施嚴格的活豬跨省禁運。這導致南北的價差急劇擴大，從而存在巨額的暴利空間。一些不法分子從價格較低的產(chǎn)區(qū)疫區(qū)向價格更高的銷區(qū)違法販豬拉肉，加劇了疫情擴散，導致產(chǎn)能出現(xiàn)大幅下降。

中國對非洲豬瘟疫苗的研究在去年12月份啟動，一旦成功，不僅能控制中國的疫情，還能穩(wěn)定全球的生產(chǎn)貿(mào)易格局，將是影響全球生豬產(chǎn)業(yè)未來預期的重大事件，但目前還只是處于研發(fā)的初期階段。對于全國養(yǎng)豬行業(yè)來說，我們還在了解非洲豬瘟，在這個過程中，發(fā)現(xiàn)我們原有的生物安全體系存在巨大漏洞，現(xiàn)在政府在不斷完善政策，企業(yè)也在不斷提升自己的生物安全措施和生物安全水平。

不過，想在短時間內(nèi)控制疫情，難度恐怕很大。因為我們一開始的想法是打殲滅戰(zhàn)，希望根除。目前來說，研發(fā)疫苗成為我們應對非洲豬瘟的最大希望，是控制疫情的關(guān)鍵。

《紅周刊》：作為控制疫情的關(guān)鍵，您預計疫苗什么時候能夠研制出來？

馮永輝：我國是在2018年12月才開始研究疫苗，而西班牙、美國早在這之前就開始著手研發(fā)，西班牙在實驗室階段取得了突破性進展，用的是基因重組技術(shù)，發(fā)現(xiàn)抗體。

但問題是非洲豬瘟是一個很復雜的病毒，已被鑒定的結(jié)構(gòu)蛋白有28種。西班牙做實驗的非洲豬瘟病毒基因序列是否和我們國內(nèi)的一樣？

當年我們藍耳病防控成功主要就歸功于疫苗研制，當時疫苗出來的時候，已經(jīng)是疫情爆發(fā)一年半以后了。按目前的進展，非洲豬瘟疫苗到市場階段可能需要兩年甚至兩年以上時間，樂觀估計，實驗室階段在一年之內(nèi)有可能取得突破性進展。

今年頭均利潤會突破800元

《紅周刊》：未來豬價有沒有可能只是區(qū)域性上漲？前段時間南方有些地方的豬價甚至還微跌了些。

馮永輝：現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)部分地區(qū)南北倒掛，江西、湖南、廣西、廣東這四個省的價格，還沒有山東的豬價高。南方豬價比較高的現(xiàn)在是四川、重慶。出現(xiàn)這種情況，主要是因為華北地區(qū)之前幾個月疫情比較嚴重，現(xiàn)在存量少，所以價格猛漲。南方是因為發(fā)生非洲豬瘟疫情較北方晚，暫時產(chǎn)能還在，但這只是階段性的狀況。

《紅周刊》：目前豬價是否還處于筑底階段？對未來豬價的漲幅和持續(xù)時間，您有什么預判？

馮永輝：筑底已經(jīng)完成，接下來很明顯要漲，且爆發(fā)力會相當強，態(tài)勢可能是一天幾毛的向上漲。中間可能會小幅回落，漲一漲、停一停，不是一口氣沖到最高點。

5月份之前的全國平均價會達到14元/公斤，現(xiàn)在價格是13元/公斤。然后5月份至8月份，可能會漲到16元/公斤，國慶節(jié)前后可能會到18元/公斤，到年底可能會接近20元/公斤。明年還會繼續(xù)上漲，打破2016年21元/公斤的歷史紀錄的概率很大。

《紅周刊》：2016年？好像是2006年藍耳病這段時期漲得最多吧？

馮永輝：那是累計漲幅。我說的是絕對價格，建立在成本基礎(chǔ)上，2016年創(chuàng)下21.2元/公斤的歷史高點，對應14元/公斤左右的成本價。而2008年4月17元/公斤的價格，成本價在7元/公斤左右，成本不一樣。現(xiàn)在我們的成本是12-13元/公斤，比2016年少一點，原因是飼料原料價格不同。

《紅周刊》：目前市場預期比較樂觀，認為未來生豬的頭均利潤能到800元。您怎么看？

馮永輝：今年頭均利潤就會突破800元。只要豬價達到每斤10元左右，一頭豬就能賺800元。未來豬價可能不是能不能到每斤10元，而是能不能到12-13元/斤，甚至更高。非洲豬瘟具有不確定性，疫苗出現(xiàn)的時間也不確定，可能是長期問題。這不是藍耳病，藍耳病只對生豬行業(yè)造成了一年半左右的深度影響和威脅，疫苗出現(xiàn)后，整個養(yǎng)豬生產(chǎn)就得到了有效保護，但非洲豬瘟可能兩三年之內(nèi)沒有解決方案。

《紅周刊》：不同養(yǎng)殖模式的典型代表有哪些？哪種養(yǎng)殖模式受豬瘟沖擊的程度更??？在豬瘟的沖擊下，未來中國的生豬養(yǎng)殖格局會怎樣演變？

馮永輝：自繁自養(yǎng)最典型的代表是牧原股份，擁有上市公司中最大的自繁自養(yǎng)豬場。溫氏、正邦、雛鷹是“公司+農(nóng)戶”模式，化整為零。純散戶和超大規(guī)模都極易被感染，也極易受到重創(chuàng)。受沖擊最小的可能是適度規(guī)模的家庭農(nóng)場，中小型的自繁自養(yǎng)可能是最安全的，因為自繁自養(yǎng)在兩三年之內(nèi)引種次數(shù)最少。

不過，非洲豬瘟的掃蕩是無區(qū)別的，一些上市公司也受到較大的影響。但比較而言，未上市的生豬養(yǎng)殖公司一旦遭遇非洲豬瘟面臨破產(chǎn)倒閉的風險更大，而且復產(chǎn)的可能性也因為巨額債務變得渺茫。這次非洲豬瘟疫情導致養(yǎng)豬行業(yè)劃分為兩大陣營，即有資金的和缺資金的。只要有充足的資金，就能在非洲豬瘟的沖擊下吃下競爭對手的份額;沒有資金實力的，在非洲豬瘟沖擊下幾乎沒有機會翻盤。所以，非洲豬瘟會加速中國生豬產(chǎn)業(yè)的集約化，產(chǎn)業(yè)集中度會快速提升，至少加速了5年。一旦豬價漲到每斤12元-13元，生豬養(yǎng)殖上市公司的業(yè)績會非常好看，可能會在2020年到2021年出現(xiàn)超高盈利水平。但前提是上市公司梯隊在整個行業(yè)遭受重創(chuàng)的大環(huán)境下能夠獨善其身，保證計劃出欄量。我認為，能做到這一點的養(yǎng)豬上市公司幾乎沒有，它們也會受非洲豬瘟疫情沖擊出現(xiàn)不同幅度的減產(chǎn)。