供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)分析

劉順

摘 要：我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入新時(shí)代，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從需求側(cè)轉(zhuǎn)向供給側(cè)成為必然。商業(yè)銀行作為間接融資的主要參與者，單純依靠傳統(tǒng)的獲利方式早已不能滿足銀行經(jīng)營(yíng)的“三性原則”。因此，需要對(duì)自身的信貸結(jié)構(gòu)作出必要的調(diào)整，以便在更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中尋求新的贏利點(diǎn)。以中國(guó)工商銀行為例，研究了其信貸結(jié)構(gòu)，采用定量分析法分析其信貸結(jié)構(gòu)對(duì)自身盈利水平的影響，找出其存在的問(wèn)題并提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革;中國(guó)工商銀行;銀行信貸結(jié)構(gòu)

文章編號(hào)：1004-7026（2019）02-0132-04? ? ? ? ?中國(guó)圖書分類號(hào)：F832.4 ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的狀況，政府提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)措施，重點(diǎn)解決產(chǎn)品供給過(guò)剩和經(jīng)濟(jì)由實(shí)向虛轉(zhuǎn)化的問(wèn)題。為了貫徹“三去一降一補(bǔ)”改革方針和扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，商業(yè)銀行迫切需要調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，以便完善投、融資一體化的服務(wù)機(jī)制，提高金融服務(wù)水平，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力[1]。中國(guó)工商銀行作為國(guó)有商業(yè)銀行之首，近年來(lái)一直著手于自身信貸結(jié)構(gòu)的改革，在一些領(lǐng)域已取得顯著的效果。

1? 供給側(cè)改革與銀行信貸結(jié)構(gòu)

1.1? 供給側(cè)改革

供給側(cè)改革與需求側(cè)改革相對(duì)應(yīng)，兩者均是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式，需求側(cè)解決的是短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題，注重使用財(cái)政政策和貨幣政策刺激需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。供給側(cè)解決的是長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問(wèn)題，注重從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)入手，提高勞動(dòng)力、土地、資本、制度創(chuàng)新等要素的效率，從而提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，提高全要素的生產(chǎn)率，優(yōu)化存量供給，提高供給應(yīng)對(duì)需求變化的能力，滿足廣大人民群眾的需求，推動(dòng)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展[2]。

1.2? 銀行信貸結(jié)構(gòu)

信貸結(jié)構(gòu)可以從量和質(zhì)這兩方面考量?！傲俊笔侵感刨J資金的投放與運(yùn)用在不同區(qū)域、不同產(chǎn)業(yè)、不同行業(yè)以及不同期限上的配置與配比。“質(zhì)”是指銀行信貸資產(chǎn)分為5級(jí)，分別為正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款[3]。信貸結(jié)構(gòu)在商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的運(yùn)作中處于重要位置，信貸結(jié)構(gòu)是否合理將直接關(guān)系銀行的資產(chǎn)安全與收益，影響銀行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行、國(guó)家信貸政策的貫徹實(shí)施及經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

2? 中國(guó)工商銀行的信貸結(jié)構(gòu)

2.1? 期限結(jié)構(gòu)

中國(guó)工商銀行2006—2017年資產(chǎn)總額的增長(zhǎng)速度基本保持穩(wěn)定，年增長(zhǎng)率大約保持在20%，信貸資產(chǎn)作為商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)，所占比例保持在50%以上。其中短期信貸項(xiàng)目在供給側(cè)改革后，其增速有所下降，最近3年有下降的趨勢(shì)。中長(zhǎng)期信貸資產(chǎn)有所增長(zhǎng)，在信貸資產(chǎn)項(xiàng)目中所占比例逐年升高，增強(qiáng)了銀行信貸期限的靈活性，提高了抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.2? 產(chǎn)業(yè)投向結(jié)果

如表1，中國(guó)工商銀行在房地產(chǎn)、建筑業(yè)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信貸規(guī)模自2012年逐年減少，房地產(chǎn)業(yè)在2016年降至426 999百萬(wàn)元，積極貫徹落實(shí)了中央的反對(duì)炒房政策。采礦業(yè)等高污染行業(yè)的信貸規(guī)?；緸榱阍鲩L(zhǎng)，最近5年的投資規(guī)模一直保持著穩(wěn)中有降的趨勢(shì)。為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和綠色環(huán)保企業(yè)的發(fā)展，中國(guó)工商銀行一直在擴(kuò)大制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸投資規(guī)模。

2.3? 信貸資產(chǎn)質(zhì)量

中國(guó)工商銀行正常類貸款的占比呈上升趨勢(shì)，供給側(cè)改革后基本穩(wěn)定在94%以上。其中關(guān)注類貸款在2013年降至196 162百萬(wàn)元，所占比例僅為1.98%。 2012年，不良貸款類的信貸資產(chǎn)所占比達(dá)到85%。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，銀行信貸規(guī)模有所收緊，高污染、低效率企業(yè)的借款難度加大，部分企業(yè)無(wú)法正常還款，致使工商銀行的壞賬比例有所升高，不良貸款基本保持在150%左右。

3? 信貸結(jié)構(gòu)對(duì)中國(guó)工商銀行凈利潤(rùn)的影響

3.1? 相關(guān)變量及數(shù)據(jù)

以中國(guó)工商銀行為例，選取其2006—2017年的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。將其凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為因變量，表示經(jīng)營(yíng)能力，將信貸結(jié)構(gòu)中的單一最大客戶貸款比例（SMCLR）、最大10家客戶貸款比例（MTCLR）、貸存比（LTDR）、客戶貸款及墊款總額（TOL）、短期貸款占比（STLR）、中長(zhǎng)期貸款占比（LTLR）、不良貸款率（MPLR）等變量作為自變量，其他影響因素作為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)[4]。

3.2? 模型構(gòu)建

y=？琢0+？姿1SMCLR+？姿2MTCLR+？姿3LTDR+？姿4TOL+

？姿5STLR+？姿6LTLR+？姿7NPLR+？著，其中y表示凈資產(chǎn)收益率，SMCLR、MTCLR、LTDR、TOL、STLR、LTLR、NPLR分別表示單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、短期貸款占比、中長(zhǎng)期貸款占比、不良貸款率，？姿1表示相關(guān)系數(shù)，？著表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

3.3? 利用Eviews軟件進(jìn)行線性回歸分析

由于選取變量時(shí)短期信貸占比與中長(zhǎng)期信貸占比之和為1，所以剔除其中一個(gè)變量（兩者近乎呈完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系），因此模型可寫為：

ROE=？琢0+？姿1SMCLR+？姿2MTCLR+？姿3LTDR+？姿4TOL+

？姿5STLR+？姿6LTLR+？著

分析結(jié)果如下：

其中，R2為0.937 938，修正R2為0.863 464，單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、短期貸款占比、不良貸款率前面的系數(shù)分別為2.047 53、 -0.281 264、-12.130 44、-1.241 753、0.098 378、-4.537 031。由此可知，單一最大客戶貸款比例、短期貸款占比與凈資產(chǎn)收益率之間呈正相關(guān)，最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、不良貸款率與凈資產(chǎn)收益率呈負(fù)相關(guān)，函數(shù)表達(dá)式為：

ROE=41.840 07+2.047 53SMCLR-0.281 264MTCLR-12.130 44LTDR+0.983 78STLR-4.537 031NPLR。

3.4? 分析結(jié)論

模型分析結(jié)果基本符合理論分析結(jié)果，據(jù)此可知，中國(guó)工商銀行信貸結(jié)構(gòu)存在很多不合理的地方，單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例占信貸資產(chǎn)比例過(guò)高，由于銀行資產(chǎn)主要來(lái)源于客戶存款，信貸資產(chǎn)過(guò)于集中，很難分散風(fēng)險(xiǎn)[5]。貸存比、客戶貸款及墊款總額比例過(guò)多，由于金融的發(fā)展，各行業(yè)利潤(rùn)率有平均化的趨勢(shì)，商業(yè)銀行為獲取更多的利潤(rùn)，會(huì)開設(shè)更多的資產(chǎn)項(xiàng)目，增加了貸款總額。如此一來(lái)，會(huì)加大銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，造成短時(shí)間內(nèi)無(wú)法滿足存款客戶提取現(xiàn)金的需要，使商業(yè)銀行不得不變賣固定資產(chǎn)或借取更高利率的資金來(lái)解決流動(dòng)性資金不足的問(wèn)題，降低了銀行利潤(rùn)率。長(zhǎng)期信貸增長(zhǎng)過(guò)快也造成信貸資產(chǎn)項(xiàng)目與負(fù)債項(xiàng)目無(wú)法匹配，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債理論中的對(duì)稱原則，應(yīng)盡可能對(duì)應(yīng)資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目的期限、利率等。

由于銀行的儲(chǔ)蓄客戶大多來(lái)源于企業(yè)、居民，他們的流動(dòng)性需求較大，存款期限較短，因此銀行應(yīng)盡可能提高短期信貸資產(chǎn)的比例，降低中、長(zhǎng)期貸款比例，以此來(lái)平衡資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目，增強(qiáng)自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。不良貸款率長(zhǎng)期居高不下，壞賬比例升高會(huì)極大降低銀行的盈利能力，由金融脆弱性假說(shuō)理論可知，銀行在信貸過(guò)程中極易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，兩者的最終結(jié)果就是增加銀行信貸資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不良貸款率顯著提升[6]。

4? 完善中國(guó)工商銀行信貸結(jié)構(gòu)的措施

4.1? 結(jié)合自身發(fā)展調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

需求側(cè)的金融模式較為單一，商業(yè)銀行依靠鎖定利率差、增加貸款總量的方式獲取巨額利潤(rùn)，但如今供給側(cè)改革已深入各行各業(yè)，單純依靠增加貸款總量獲取利潤(rùn)的方式逐漸被淘汰。在深化金融改革的影響下，差異化、特色化的發(fā)展優(yōu)勢(shì)日益凸顯，中國(guó)工商銀行應(yīng)從自身考慮，為客戶提供更加人性化的服務(wù)，在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的條件下，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。投資者為了獲得更高的投資利潤(rùn)，會(huì)大量買入直接融資產(chǎn)品（基金、股票期貨等），基金公司的增加使商業(yè)銀行的融資和放款變得困難，因此曾經(jīng)的信貸業(yè)務(wù)和被動(dòng)型的存款業(yè)務(wù)很難滿足自身對(duì)利潤(rùn)的需求，商業(yè)銀行要從事服務(wù)性的中介業(yè)務(wù)，開展金融債券、大額存單、海外存款證等主動(dòng)型負(fù)債業(yè)務(wù)，優(yōu)化自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

4.2? 大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力

傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中的大部分資金投放于煤炭、鋼鐵等高污染行業(yè)，這些行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期限長(zhǎng)，盈利能力差，致使商業(yè)銀行出現(xiàn)大量的壞賬，嚴(yán)重影響了銀行的盈利水平。供給側(cè)改革限制了產(chǎn)能過(guò)剩、高杠桿率行業(yè)及其上下游企業(yè)的信貸規(guī)模，因此商業(yè)銀行可根據(jù)自身的需要，靈活地運(yùn)用信貸資金，雖然直接融資方式可縮小利差，但給銀行帶來(lái)?yè)p失的同時(shí)，也為銀行帶來(lái)新的贏利點(diǎn)。商業(yè)銀行既可為大型非銀行金融機(jī)構(gòu)提供結(jié)算業(yè)務(wù)，也可憑借自身的優(yōu)勢(shì)為客戶提供理財(cái)?shù)确?wù)性業(yè)務(wù)，中國(guó)工商銀行可以投資直接金融產(chǎn)品，分散自己的投資風(fēng)險(xiǎn)，提高自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.3? 完善信貸監(jiān)督體系

在信貸業(yè)務(wù)中，由于商業(yè)銀行取得的存款大多以短期為主，因此銀行取得資金的穩(wěn)定性不佳，在安排信貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)提高短期信貸業(yè)務(wù)的比例，適當(dāng)降低中、長(zhǎng)期貸款的比例。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，應(yīng)持有大量易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，以滿足客戶短時(shí)間內(nèi)大量取款的需求，同時(shí)，防止資金密集度過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能將資金投放于生產(chǎn)效率高、環(huán)境友好型企業(yè)，大力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。銀行內(nèi)部應(yīng)建立專門的信貸監(jiān)督部門，分配好相關(guān)人員的任務(wù)，落實(shí)好監(jiān)督體系中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，讓每一個(gè)環(huán)節(jié)都有嚴(yán)格的監(jiān)管體系，將動(dòng)態(tài)監(jiān)管貫徹落實(shí)到每一筆信貸業(yè)務(wù)中，盡可能避免貸前的逆向選擇和貸后的道德風(fēng)險(xiǎn)。

4.4? 完善監(jiān)管制度，加大人才培養(yǎng)力度

金融市場(chǎng)化程度的加深，增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)金融環(huán)境與國(guó)際金融環(huán)境的聯(lián)動(dòng)性，國(guó)際金融環(huán)境變化對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的沖擊力加大。國(guó)際上許多發(fā)達(dá)國(guó)家的金融歷史較為久遠(yuǎn)，我國(guó)許多金融創(chuàng)新點(diǎn)包括銀行信貸業(yè)務(wù)的開展以及法律、法規(guī)的制定，大多借鑒外國(guó)，致使國(guó)內(nèi)的宏觀監(jiān)控存在滯后性，無(wú)法及時(shí)制定相關(guān)的法律制度。在供給側(cè)改革的背景下，中國(guó)工商銀行要想更好地控制自身的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須在不違背國(guó)家法律、法規(guī)的前提下，積極引進(jìn)西方先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)與創(chuàng)新人才，培養(yǎng)自己的智囊機(jī)構(gòu)，提高銀行員工的管理能力與從業(yè)水平。

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