供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀及發(fā)展

張海生 裴麗華

目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了動(dòng)能轉(zhuǎn)換期，經(jīng)濟(jì)增速放緩，市場(chǎng)需求不足，產(chǎn)能過剩嚴(yán)重。供應(yīng)鏈金融是有效解決中小企業(yè)融資難題、降低融資成本、幫助核心企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)開拓市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)、提高資金效率、降低風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)模式下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率的大幅提升需要依賴金融科技的應(yīng)用創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)。

隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，賒銷已成為交易的主流方式。供應(yīng)鏈金融能有效緩解中小企業(yè)融資難題，降低中小企業(yè)融資成本，同時(shí)能夠幫助鏈上核心企業(yè)及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)更廣闊地開辟新市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)、提高資金效率、降低風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要。在互聯(lián)網(wǎng)模式下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率的大幅提升需要依賴金融科技的應(yīng)用創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)?？萍冀鹑诘膭?chuàng)新與應(yīng)用，關(guān)系到我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與發(fā)展、提升國(guó)際影響力、建立科技創(chuàng)新型的國(guó)家戰(zhàn)略等。

中國(guó)供應(yīng)鏈金融近些年快速發(fā)展，各種融資模式和產(chǎn)品對(duì)提高供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生了非常積極的作用。2017年，中國(guó)金融科技應(yīng)用率以67%的較高比例，在全球獨(dú)占鰲頭。近年來，諸多新出現(xiàn)的業(yè)界典型案例，正是以金融科技的需求和規(guī)模為主導(dǎo)，帶來了巨大的商業(yè)模式創(chuàng)新。

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

（一）供應(yīng)鏈金融的定義

供應(yīng)鏈金融是以核心客戶為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押登記、第三方監(jiān)管等專業(yè)手段封閉資金流或控制物權(quán)，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。這種定義被概括為“ M+1+N”模式，即圍繞供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)“ 1”，基于交易過程向核心企業(yè)的上游供應(yīng)商“ M”和下游分銷商或客戶“N”提供的綜合性金融服務(wù)。

（二）供應(yīng)鏈金融的主要特點(diǎn)

供應(yīng)鏈金融主要的特點(diǎn)是圍繞鏈上的核心企業(yè)，利用鏈上廣大中小企業(yè)與鏈上核心企業(yè)的相關(guān)貿(mào)易關(guān)系及其派生出來地特殊擔(dān)保品（如：應(yīng)收賬款）為中小企業(yè)提供的信用支持，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資多元化，運(yùn)用豐富的金融產(chǎn)品和個(gè)性化的金融服務(wù)方案，為整個(gè)供應(yīng)鏈提供全方位的金融服務(wù)，把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，解決供應(yīng)鏈資金失衡問題。

二、供應(yīng)鏈金融的四種融資模式

貿(mào)易金融中的供應(yīng)鏈金融，包含四種融資模式。一是應(yīng)收賬款融資模式；二是庫存融資模式；三是預(yù)付款融資模式；四是戰(zhàn)略關(guān)系融資模式。簡(jiǎn)要分析各種融資模式。

（一）應(yīng)收賬款融資

供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款融資模式主要指企業(yè)為獲得運(yùn)營(yíng)資金之目的，通過買方與賣方簽訂的真實(shí)有效的貿(mào)易合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為主要依據(jù)，為賣方提供的，并以合同項(xiàng)下所說明的應(yīng)收賬款作為未來還款來源的融資業(yè)務(wù)。

應(yīng)收賬款融資一般流程：在上下游企業(yè)簽訂真實(shí)有效的買賣合同形成相應(yīng)的應(yīng)收賬款后，供應(yīng)商將應(yīng)收賬款單據(jù)轉(zhuǎn)讓至供應(yīng)鏈企業(yè)，與此同時(shí)下游的客戶對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)做出付款承諾，隨后供應(yīng)鏈企業(yè)給上游供應(yīng)商提供信用貸款用以緩解上游企業(yè)資金壓力，最后應(yīng)收款收回時(shí)，上游企業(yè)償還借款給供應(yīng)鏈企業(yè)。應(yīng)收賬款融資的主要方式有：保理、保理池融資、反向保理等。

（二）庫存融資

庫存成本是供應(yīng)鏈成本的重要組成部分。庫存融資稱為存貨融資。是以資產(chǎn)控制為基礎(chǔ)的商業(yè)貸款的基礎(chǔ)。庫存融資指以貿(mào)易過程中貨物作為抵質(zhì)押融資，企業(yè)利用現(xiàn)有貨物進(jìn)行融資。主要為以下三種方式：靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信和倉(cāng)單質(zhì)押授信。

（三）預(yù)付款融資

在存貨融資基礎(chǔ)上，預(yù)付款融資得到較大發(fā)展，是指銀行以客戶與上游廠商簽訂的購(gòu)銷合同為基礎(chǔ)，通過簽訂三方合作協(xié)議，為客戶提供預(yù)付款融資的授信業(yè)務(wù)。預(yù)付款融資的主要類型有：先票/款后貨授信、擔(dān)保提貨（保兌倉(cāng)）授信等。

（四）戰(zhàn)略關(guān)系融資

在供應(yīng)鏈中存在著基于戰(zhàn)略伙伴和長(zhǎng)期合作產(chǎn)生的信任關(guān)系而進(jìn)行的融資模式稱為戰(zhàn)略關(guān)系融資。這種融資模式的主要特點(diǎn)在于資金的供需雙方相互非常信任，此種融資模式通常發(fā)生在具有長(zhǎng)期合作關(guān)系的戰(zhàn)略伙伴之間。戰(zhàn)略關(guān)系融資更多意義上代表了供需雙方之間不僅依靠契約進(jìn)行治理，還有關(guān)系治理。

三、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

（一）供應(yīng)鏈金融的1.0階段

供應(yīng)鏈金融的1.0階段是“1+N”模式：主要是以銀行為主導(dǎo)的線下融資模式，銀行根據(jù)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)“1”的信用支持，為其上下游企業(yè)“N”提供的融資性服務(wù)。

（二）供應(yīng)鏈金融的2.0階段

供應(yīng)鏈金融的2.0階段是指“1+N”模式的在線化，通過技術(shù)手段對(duì)接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方和供應(yīng)鏈中的“四流合一”在線化，實(shí)時(shí)掌握各參與方的情況，從而有效控制和降低風(fēng)險(xiǎn)。

（三）供應(yīng)鏈金融的3.0階段

供應(yīng)鏈金融的3.0階段是指通過與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度融合，全鏈條打造一個(gè)綜合性服務(wù)平臺(tái)來代替原有供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)“1”來給平臺(tái)上的中小企業(yè)“N”提供信用支持。

四、供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)狀

隨著供給側(cè)改革和工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展推進(jìn)工作不斷深入，中小微企業(yè)面臨的融資問題逐漸凸顯。為推動(dòng)金融業(yè)服務(wù)能力提升，國(guó)家支持供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)的快速健康發(fā)展。

（一）供應(yīng)鏈金融的相關(guān)政策

到2017年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》中則將“積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融”作為六大任務(wù)之一，這標(biāo)志著我國(guó)政府已將供應(yīng)鏈金融的發(fā)展上升到了前所未有的高度。2018年，商務(wù)部等八個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》、《關(guān)于全國(guó)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)城市和企業(yè)評(píng)審結(jié)果的公示》，可見政府部門對(duì)供應(yīng)鏈金融越來越重視。

（二）供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)規(guī)模

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收賬款凈額從2005年的3萬億，增加到2016年的12.6萬億，增長(zhǎng)了4.2倍，但2016年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量卻僅有5000億元，這說明我國(guó)供應(yīng)鏈金融擁有廣闊的發(fā)展空間。我國(guó)2006～2015年工業(yè)企業(yè)存貨復(fù)合增長(zhǎng)率為12.0%，2015年達(dá)到10.28萬億，相比2006年的3.7萬億，十年增長(zhǎng)了1.8倍。 據(jù)普華永道《銀行公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型正當(dāng)時(shí)，交易銀行能力塑造以制勝》測(cè)算，中國(guó)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。該報(bào)告指出從2017-2020年的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模增速在4.5%-5%左右。預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)值將達(dá)到15萬億左右。

（三）供應(yīng)鏈金融的供應(yīng)鏈環(huán)境

1.產(chǎn)業(yè)環(huán)境?！靶铝闶邸⒅悄苤圃?、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、綠色供應(yīng)鏈、全球價(jià)值鏈、智慧物流”這些概念代表了我國(guó)供應(yīng)鏈發(fā)展的趨勢(shì)。

2.數(shù)字技術(shù)。數(shù)字化供應(yīng)鏈能夠助力企業(yè)建立平臺(tái)模型（以客戶為中心），通過多渠道實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)獲取，同時(shí)最大及最優(yōu)化利用數(shù)據(jù)，能實(shí)現(xiàn)需求刺激與優(yōu)化匹配以提升企業(yè)業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)最大化降低風(fēng)險(xiǎn)程度。

3.大數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)技術(shù)。利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)及人工智能等先進(jìn)技術(shù)，系統(tǒng)化優(yōu)化供應(yīng)鏈問題，由系統(tǒng)自動(dòng)提出優(yōu)化建議，同時(shí)與生產(chǎn)系統(tǒng)相連接，最終實(shí)現(xiàn)全流程自動(dòng)化。技術(shù)預(yù)測(cè)在供應(yīng)鏈金融中起著至關(guān)重要的底層支撐作用。

（四）供應(yīng)鏈金融主體類型多元化

隨著我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體呈現(xiàn)出主體多元化，主要由四類主體組成：核心企業(yè)、金融資金方、平臺(tái)、科技賦能方。主要是各方資源系統(tǒng)整合，物流、現(xiàn)金流、商流、信息流的“四流合一”主要發(fā)揮“連接、高效、收益、共贏”的協(xié)作關(guān)系。主要供應(yīng)鏈金融服務(wù)主體沒有實(shí)質(zhì)性變化，主要是金融科技平臺(tái)借助科技優(yōu)勢(shì)迅速成長(zhǎng)。體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)時(shí)代我國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)方式的根本性改變。

（五）供應(yīng)鏈金融各主體業(yè)務(wù)利潤(rùn)貢獻(xiàn)度水平

大部分企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖有開展，但這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)多元化的業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)占比不高，部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)仍處于談?wù)f階段，盈利能力并不及預(yù)期。供應(yīng)鏈金融利潤(rùn)占比超過50%的企業(yè)數(shù)量不足三分之一。僅有10%的企業(yè)利潤(rùn)來源高度依賴供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。其中主要以金融科技于信息服務(wù)公司和供應(yīng)鏈管理服務(wù)公司為主。

雖然我國(guó)供應(yīng)鏈金融相對(duì)落后，但受益于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速爆發(fā)，目前已經(jīng)具備了相應(yīng)的技術(shù)水平實(shí)踐供應(yīng)鏈一體化。我國(guó)的供應(yīng)鏈金融也發(fā)生了很大的改變，從以商業(yè)銀行為核心的零散、低效的融資手段變?yōu)榱司酆匣ヂ?lián)網(wǎng)金融的高效、快速的多渠道融資方式。以互聯(lián)網(wǎng)改造供應(yīng)鏈金融--即供應(yīng)鏈金融3.0，是利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新科技強(qiáng)化風(fēng)控手段，幫助外部金融機(jī)構(gòu)鏈接更多快速發(fā)展中的中小企業(yè)。

五、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

供應(yīng)鏈金融是多重主體參與下的復(fù)雜商業(yè)模式，傳統(tǒng)模式以銀行提供資金并主導(dǎo)業(yè)務(wù)，核心企業(yè)的參與對(duì)于質(zhì)押資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制及融資規(guī)模等都具有重要影響。實(shí)踐表明，供應(yīng)鏈金融急需在商業(yè)模式上進(jìn)行創(chuàng)新，在激勵(lì)與利益機(jī)制上要解決核心企業(yè)的參與動(dòng)力不足這一痛點(diǎn)問題；同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)模式下，供應(yīng)鏈金融服務(wù)效率的大幅提升，則需要依賴金融科技的應(yīng)用創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)。

（一）金融科技賦能的供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)面臨的管理壓力巨大，涉及到應(yīng)收賬款及余額確定、信息核對(duì)與匹配、審批流程等方方面面，管理成本高，操作過程中風(fēng)險(xiǎn)也非常高。隨著供應(yīng)鏈的更加智慧化，特別是隨著信息通訊技術(shù)的發(fā)展，對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的變革起到了很大的推動(dòng)作用，供應(yīng)鏈金融活動(dòng)與信息通訊技術(shù)融合趨勢(shì)明顯，沒有大數(shù)據(jù)建模、沒有區(qū)塊鏈技術(shù)、沒有云計(jì)算平臺(tái)等都是無效的。

金融科技產(chǎn)生供應(yīng)鏈以及金融活動(dòng)的決策智能化、主體生態(tài)化、活動(dòng)服務(wù)化及管理可視化，有效降低道德風(fēng)險(xiǎn)問題，借助于金融和供應(yīng)鏈智慧協(xié)調(diào)運(yùn)營(yíng)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的生態(tài)增值。

金融科技賦能的一個(gè)明顯特質(zhì)是融合性信息通訊技術(shù)的廣泛運(yùn)用，為供應(yīng)鏈金融活動(dòng)全面賦能，建立全方位的相互關(guān)聯(lián)的信息通訊數(shù)字平臺(tái)，建立面向整合供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的數(shù)字倉(cāng)庫，整合前臺(tái)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和后臺(tái)的管理數(shù)據(jù)，建立面向業(yè)務(wù)的管理分析型應(yīng)用，把每一個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)，每一個(gè)分公司的數(shù)據(jù)，每一個(gè)部門的數(shù)據(jù)，每一個(gè)政府管理部門的數(shù)據(jù)，全面打通。實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的充分溝通，形成一個(gè)穩(wěn)固的多邊生態(tài)系統(tǒng)，以保障金融服務(wù)的高效和安全。

科技賦能供應(yīng)鏈金融一定要平臺(tái)化運(yùn)作，依托于供應(yīng)鏈生態(tài)，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能以及物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)，實(shí)現(xiàn)智慧供應(yīng)鏈金融，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融生態(tài)升級(jí)。

（二）區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融

1.區(qū)塊鏈的本質(zhì)。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基礎(chǔ)性技術(shù)，本質(zhì)是去中心化。是分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、計(jì)算機(jī)加密算法等技術(shù)的新型應(yīng)用模式。區(qū)塊鏈的不依賴中心的數(shù)據(jù)信息驗(yàn)證，降低了信用成本。

2.區(qū)塊鏈為供應(yīng)鏈金融建立了各方間的信任關(guān)系。供應(yīng)鏈金融涉及多方機(jī)構(gòu)，比如核心企業(yè)、上下游企業(yè)、物流倉(cāng)儲(chǔ)公司以及金融機(jī)構(gòu)等，他們各自都有信息記錄的方式，并存在操控?cái)?shù)據(jù)的可能性。因?yàn)椴煌臉I(yè)務(wù)會(huì)涉及到不同的主體和活動(dòng)，供應(yīng)鏈金融期望實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)和需解決的問題不盡一致，所以，不同的金融活動(dòng)要求的信息和數(shù)據(jù)，以及風(fēng)險(xiǎn)控制的要求也有很大區(qū)別。區(qū)塊鏈的分布式賬本技術(shù)，對(duì)信息采用分布式部署存儲(chǔ)，所有的數(shù)據(jù)不是由單一中心化機(jī)構(gòu)統(tǒng)一維護(hù)，也不可能按照自己的利益來操控?cái)?shù)據(jù)，因此分布式賬本技術(shù)能夠建立較強(qiáng)的信任關(guān)系。

3.天然適配的區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融，得益于區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融的模式創(chuàng)新。在技術(shù)可靠性上、商業(yè)利益分配機(jī)制與模式上、市場(chǎng)認(rèn)知上、監(jiān)管規(guī)范上都有較大的普及應(yīng)用空間，區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟與發(fā)展將有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的核心矛盾。作為去中心化平臺(tái)，區(qū)塊鏈能有效減少供應(yīng)鏈金融中產(chǎn)生的信息不對(duì)稱問題，降低交易成本，提升互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的效率和安全性。根據(jù)區(qū)塊鏈所產(chǎn)生的信用數(shù)據(jù)，結(jié)合大數(shù)據(jù)及人工智能等技術(shù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的深入發(fā)展，將能有效提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。

（三）基于大數(shù)據(jù)分析的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融

隨著信息技術(shù)的發(fā)展以及業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，大數(shù)據(jù)越來越成為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展的關(guān)鍵。云處理為大數(shù)據(jù)提供了基礎(chǔ)設(shè)施，是產(chǎn)生大數(shù)據(jù)的平臺(tái)。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及物聯(lián)網(wǎng)等新興計(jì)算形態(tài)，也進(jìn)一步推動(dòng)大數(shù)據(jù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域發(fā)揮出更大的作用。

1.大數(shù)據(jù)的類型。要在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)和金融決策中有效利用大數(shù)據(jù)，就必須要了解大數(shù)據(jù)的類型，主要包括四種：結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)、非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)、傳感器數(shù)據(jù)和新類型數(shù)據(jù)。

（1）結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)是指那些在電子表格或者關(guān)系型數(shù)據(jù)庫中存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)，主要包括交易數(shù)據(jù)和時(shí)間段數(shù)據(jù)。

（2）非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)指的是數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)不規(guī)則或不完整，不存在預(yù)定義的數(shù)據(jù)模型。主要包括社會(huì)化數(shù)據(jù)、客戶服務(wù)數(shù)據(jù)、渠道數(shù)據(jù)以及庫存數(shù)據(jù)等。

（3）傳感器數(shù)據(jù)主要包括RFID數(shù)據(jù)、QR碼、溫度數(shù)據(jù)以及位置數(shù)據(jù)。這類數(shù)據(jù)的量目前增加較快，隨著物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展將形成新的產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建新的物流供應(yīng)鏈。

（4）新類型數(shù)據(jù)主要包括地圖數(shù)據(jù)、視頻數(shù)據(jù)、影像數(shù)據(jù)以及聲音數(shù)據(jù)等，目前更多應(yīng)用于數(shù)據(jù)可視化領(lǐng)域，這部分?jǐn)?shù)據(jù)使大數(shù)據(jù)的質(zhì)量進(jìn)一步提高，實(shí)時(shí)性更強(qiáng)，分析的精準(zhǔn)度提高。

2.數(shù)據(jù)的智能分析。供應(yīng)鏈金融對(duì)企業(yè)的動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，將貸款風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（1）大數(shù)據(jù)進(jìn)行企業(yè)風(fēng)控。數(shù)據(jù)的價(jià)值已經(jīng)深入人心，供應(yīng)鏈金融最終是要實(shí)現(xiàn)“四流合一”，各種類型的數(shù)據(jù)正在不斷地積累，金融領(lǐng)域出現(xiàn)了越來越多利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控的企業(yè)。

（2）個(gè)性化供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。由于不同產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)具有迥異的數(shù)據(jù)且多樣化的需求特征，供應(yīng)鏈金融主體在擁有了大量的動(dòng)態(tài)社會(huì)化及客戶交易信息之后，需要系統(tǒng)的分類和計(jì)算，如不能夠準(zhǔn)確、及時(shí)地對(duì)客戶信息進(jìn)行有效分類和整理并分析是無法更好地開展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)的。

（3）建設(shè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)。在互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展的過程中，供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展的大趨勢(shì)是數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，供應(yīng)鏈金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)生態(tài)系統(tǒng)是以生態(tài)為基礎(chǔ)，以大數(shù)據(jù)為支撐的新型商業(yè)模式，其戰(zhàn)略價(jià)值意義深遠(yuǎn)。

供應(yīng)鏈金融將在平臺(tái)上搭建跨產(chǎn)業(yè)、跨行業(yè)、跨區(qū)域、跨部門、跨學(xué)科的大數(shù)據(jù)生態(tài)系統(tǒng)將實(shí)現(xiàn)與政府、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)以及產(chǎn)業(yè)資本等多方廣結(jié)聯(lián)盟。其運(yùn)營(yíng)方式是通過平臺(tái)產(chǎn)生的各種商業(yè)生態(tài)、依托于科技賦能下的云計(jì)算、大數(shù)據(jù)創(chuàng)建供應(yīng)鏈金融生態(tài)系，充分利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)+AI、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合應(yīng)用與創(chuàng)新，使不同技術(shù)發(fā)揮不同的效能，使供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)得以收集、存儲(chǔ)、保真、分析、應(yīng)用，未來將極大地提升金融的服務(wù)能力、風(fēng)控能力，使得供應(yīng)鏈金融真正能推動(dòng)商業(yè)生態(tài)的發(fā)展。（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)漢青經(jīng)濟(jì)與金融高級(jí)研究院）