中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格略有下降

1月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為106.27點(diǎn)，環(huán)比下降0.85點(diǎn)，降幅為0.79%；同比下降8.47點(diǎn)，降幅為7.38%（見圖1）

圖1 2018-2019年1月CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)走勢圖

從全月情況看，1月份CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)平均值為106.12點(diǎn)，環(huán)比下降1.32點(diǎn)，降幅為1.23%；同比下降10.17點(diǎn)，降幅為8.75%。

1.長材、板材價(jià)格均有所下降，長材價(jià)格降幅高于板材

1月末，CSPI長材指數(shù)為111.99點(diǎn)，環(huán)比下降1.27點(diǎn)，降幅為1.12%；CSPI板材指數(shù)為102.53點(diǎn)，環(huán)比下降0.41點(diǎn)，降幅為0.40%。長材價(jià)格降幅比板材高0.72個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長材價(jià)格指數(shù)下降7.65點(diǎn)，降幅為6.39%；板材價(jià)格指數(shù)下降9.78點(diǎn)，降幅為8.71%（見圖2、表1）。

圖2 2018-2019年1月CSPI國內(nèi)長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

2.主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況

1月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測的八大鋼材品種中，線材、鋼筋和熱軋無縫鋼管價(jià)格繼續(xù)下降，環(huán)比分別下降86元/噸、46元/噸和43元/噸；角鋼、中厚板和鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比分別上升1元/噸、15元/噸和36元/噸；熱軋卷板和冷軋薄板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降17元/噸和49元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

1月份，CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)總體呈小幅波動(dòng)走勢。其中第一周下降、第二周持平、第三周下降、第四周小幅回升；進(jìn)入2月份，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈小幅回升走勢（見表3）。

4.主要區(qū)域市場鋼材價(jià)格變化情況

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測，1月份，CSPI全國六大區(qū)域市場中，西北地區(qū)價(jià)格指數(shù)繼續(xù)上升，升幅為0.68%，較上月有所加大；東北地區(qū)由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比上升0.25%；華北、華東和中南地區(qū)由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降0.20%、1.40%和1.40%；西南地區(qū)繼續(xù)下降，降幅為1.01%，較上月有所加大（見表4）。

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

二、國內(nèi)市場鋼材價(jià)格變化因素分析

1.國內(nèi)市場正值需求淡季，鋼材需求強(qiáng)度較弱

據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）為49.5%，比上月微升0.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月在榮枯線下。從分項(xiàng)指數(shù)情況看，生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)擴(kuò)張態(tài)勢，且增速略有加快；新訂單指數(shù)環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，表明制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)品訂貨量環(huán)比有所減少；全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）同比上漲0.1%，環(huán)比下降0.6%。從總體來看，受天氣寒冷和春節(jié)因素影響，國內(nèi)市場處與鋼材消費(fèi)淡季，鋼材需求總體較弱。

2.鋼鐵產(chǎn)量繼續(xù)下降，市場供需形勢變化不大

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，1月中上旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)平均日產(chǎn)粗鋼181.66萬噸，估算全國日產(chǎn)粗鋼239.48萬噸，比去年12月份下降2.47%；另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1月份，全國鋼材出口量618.8萬噸，環(huán)比增加63.2萬噸，增長11.4%；全國鋼材進(jìn)口量117.9萬噸，環(huán)比增加17.3萬噸，增長17.2%；凈出口鋼材折粗鋼522萬噸，環(huán)比增加48萬噸，增長10.1%。按上述數(shù)據(jù)估算，預(yù)計(jì)1月國內(nèi)市場粗鋼日均供給量為222.65萬噸，環(huán)比減少3.3%。鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)下降，市場供需形勢沒有明顯變化。

3.鐵礦石和廢鋼價(jià)格上升，煤焦價(jià)格下降

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測，1月末，原燃材料價(jià)格有升有降。其中進(jìn)口鐵礦石和廢鋼價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比分別上升18.37%和1.91%；國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格也由降轉(zhuǎn)升，環(huán)比上升2.30%；煉焦煤和冶金焦價(jià)格環(huán)比下降，降幅分別為0.61%和6.48%。進(jìn)口礦和廢鋼價(jià)格上漲對鋼價(jià)有一定的支撐作用（見表5）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

三、國際市場鋼材價(jià)格繼續(xù)下降

1月份，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為170.6點(diǎn)，環(huán)比下降3.6點(diǎn)，降幅為2.1%，較上月收窄1.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)六個(gè)月下降；與上年同期相比下降9.4點(diǎn)，降幅為5.2%（見圖3、表6）。

圖3 2018-2019年1月CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢圖

表6 CRU國際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

1.長、板材價(jià)格均繼續(xù)下降，板材降幅高于長材

1月，CRU長材指數(shù)為181.3點(diǎn)，環(huán)比下降3.1點(diǎn)，降幅為1.7%，較上月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為165.2點(diǎn)，環(huán)比下降3.9點(diǎn)，降幅為2.3%，較上月收窄2.6個(gè)百分點(diǎn)，比長材降幅高0.6個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長材指數(shù)下降9.1點(diǎn)，降幅為4.8%；CRU板材指數(shù)下降9.6點(diǎn)，降幅為5.5%（見圖4）。

圖4 2018-2019年1月CRU國際長材和板材價(jià)格指數(shù)走勢圖

2.北美、亞洲降幅較大，歐洲降幅相對較小

（1）北美市場

1月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為193.1點(diǎn)，環(huán)比下降4.0點(diǎn)，降幅為2.0%，較上月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)。但與去年同期相比，鋼材價(jià)格指數(shù)上升8.8%。1月份，美國制造業(yè)PMI指數(shù)為56.6%，環(huán)比上升2.3個(gè)百分點(diǎn)；1月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率81.1%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。本月美國中西部小型材、線材、型鋼價(jià)格保持平穩(wěn)，鋼筋價(jià)格由升轉(zhuǎn)降；中厚板價(jià)格繼續(xù)上升，但升幅收窄；熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格繼續(xù)下降（見表7）。

（2）歐洲市場

1月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為186.0點(diǎn)，環(huán)比下降1.8點(diǎn)，降幅為1.0%，較上月收窄1.2個(gè)百分點(diǎn)。1月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為50.5%，環(huán)比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中德國制造業(yè)PMI指數(shù)為49.7%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；意大利制造業(yè)PMI指數(shù)為47.8%，環(huán)比下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。法國制造業(yè)PMI指數(shù)為51.2%，環(huán)比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI指數(shù)為52.4%，環(huán)比上升1.3個(gè)百分點(diǎn)。本月德國市場長材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，冷軋帶卷價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，其他板帶材價(jià)格繼續(xù)下降（見表8）。

（3）亞洲市場

1月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為148.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.4點(diǎn)，降幅為2.9%，較上月收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)。1月份，日本制造業(yè)PMI指數(shù)為50.3%，環(huán)比下降2.3個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI指數(shù)為49.5%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI指數(shù)為48.3%，環(huán)比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場小型材價(jià)格保持平穩(wěn)，鋼筋、線材和型鋼價(jià)格有所下降，熱軋帶卷由降轉(zhuǎn)升，中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格有所下降（見表9）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會(huì)庫存量變化情況表

四、后期鋼材市場價(jià)格走勢分析

近期鋼材價(jià)格出現(xiàn)回升，主要是受鐵礦石價(jià)格快速上漲的推動(dòng)，隨著其價(jià)格合理回歸，市場會(huì)趨于平穩(wěn)。由于目前仍處于需求淡季，短期內(nèi)實(shí)際需求增長有限，市場供大于求態(tài)勢不會(huì)有明顯改觀，鋼材價(jià)格難以大幅上漲，仍將以小幅波動(dòng)為主。

1.國家穩(wěn)增長政策不斷推出，鋼材需求有望保持平穩(wěn)

據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）2019年1月發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》報(bào)告，預(yù)計(jì)2019年全球經(jīng)濟(jì)將增長3.5%，比2018年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長2.0%，較上年回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長4.5%，較上年回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。從國內(nèi)形勢看，穩(wěn)增長仍是2019年經(jīng)濟(jì)工作的主要任務(wù)，各項(xiàng)宏觀政策正在陸續(xù)推出。1月9日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求提前下達(dá)的1.39萬億地方債要盡快啟動(dòng)發(fā)行，在具備施工條件的地方抓緊開工一批交通、水利、生態(tài)環(huán)保等重大項(xiàng)目。從總體情況看，隨著“補(bǔ)短板”基建項(xiàng)目密集批復(fù)、開工，各地重大項(xiàng)目投資計(jì)劃紛紛上馬，將有利于鋼材需求保持平穩(wěn)。

2.市場預(yù)期有所上升，供大于求局面還沒有扭轉(zhuǎn)

隨著春節(jié)假期的結(jié)束，用鋼行業(yè)陸續(xù)開工，鋼材市場又呈活躍態(tài)勢。1月份，鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)中新訂單指數(shù)為53.4%，環(huán)比上升13.9百分點(diǎn)。其中新出口訂單指數(shù)環(huán)比上升8.3個(gè)百分點(diǎn)。需要指出的是，隨著鋼鐵產(chǎn)能逐漸恢復(fù)正常水平，而下游用鋼行業(yè)受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力、國際貿(mào)易摩擦等因素影響，鋼材需求增長相對較弱，鋼材市場供大于求局面還難以扭轉(zhuǎn)，后期市場鋼材價(jià)格難以大幅上漲。

3.鋼材庫存呈上升趨勢，長材庫存升幅明顯

1月份，鋼材社會(huì)庫存呈逐周上升走勢。至第四周，鋼材庫存增至1190萬噸，比年初增加245萬噸，增幅為25.87%；進(jìn)入2月份以來，庫存增長有所加快，2月1日升至1362萬噸，比年初增加416萬噸，增長44.04%。從具體品種看，庫存增長部分主要是鋼筋和線材，分別環(huán)比增長38.53%和43.73%；中厚板、熱軋板卷和冷軋板的庫存增量相對較小，分別增長3.08%、7.93%和2.40%（見表10）。

4.后期市場需要關(guān)注的主要問題

一是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將繼續(xù)深化，去產(chǎn)能成果需進(jìn)一步鞏固。2019年，國民經(jīng)濟(jì)承受下行壓力，將對鋼材需求增長產(chǎn)生一定影響。鋼鐵行業(yè)需進(jìn)一步推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場需求變化，合理調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，自覺維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。

二是冷靜看待進(jìn)口鐵礦石價(jià)格大幅上升，促進(jìn)鐵礦石價(jià)格合理回歸。受1月25日巴西淡水河谷發(fā)生潰壩事故影響，中國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格快速上漲，由事故前的CIOPI粉礦73.82美元/噸，升至2月11日的90.52美元/噸，漲幅高達(dá)22.62%。雖然12-14日有小幅回落，但價(jià)格仍停留在高水平。鋼鐵企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)應(yīng)客觀分析鐵礦石市場供需變化，合理安排鐵礦石采購，促進(jìn)鐵礦石價(jià)格合理回歸。

三是國際市場形勢仍較嚴(yán)峻，鋼材出口形勢不容樂觀。雖然1月份全國鋼材出口量同比大幅增長33.3%，但從后期情況看，受全球經(jīng)濟(jì)增速放緩、貿(mào)易保護(hù)主義等因素影響，今年鋼材出口難度仍然較大。鋼鐵企業(yè)要進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高質(zhì)量和服務(wù)水平，保持國際市場競爭力。