財務管理中營運能力與償債能力的相關性淺析

李小燕　程冀　胡書清

摘 要：隨著市場競爭的越來越激烈，對企業(yè)的財務管理能力的要求越來越高，而其中對企業(yè)運用資產的能力更是一個挑戰(zhàn)。此文試圖以某上市公司為例，根據其2013-2015年的財務報表的營運能力和償債能力的相關性進行分析。指出，企業(yè)在進行財務管理時不僅要關注營運能力，還要將營運能力和償債能力這兩項指標相聯(lián)系，兩者都要加強與完善。

關鍵詞：營運能力 償債能力 財務管理

一、營運能力概述

1.營運能力的概念。營運能力是指企業(yè)運用資金的能力，資金運用的效率越高，說明企業(yè)的營運能力越強，反過來說，企業(yè)的營運能力越強代表的是企業(yè)對資金的使用效率越高。

2.營運能力的主要指標體系。

二、償債能力概述

1.償債能力的概念。償債能力是指企業(yè)運償還所欠債務的能力，根據償還債務的期限可將償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。

2.償債能力的主要指標體系。

三、企業(yè)營運能力和償債能力相關性的實證分析——以某公司為例

以下以某公司為例采用該公司2013-2015年的償債能力和營運能力的數據用SPSS分析軟件來做實證分析：

從上表3-2可看出，該公司的償債能力與營運能力的相關系數是：|r|=|-0.583|>0.5，表明償債能力和營運能力兩個變量之間是顯著相關的，而且r=-0.583<0，表明二者變量之間是負相關關系。并且，兩者變量之間不相關的Sig.（雙側）=0.004<0.05，我們應該接受原假設。

四、結論及建議

1.結論。通過以上的SPSS的實證分析，我們可知，在財務管理中，企業(yè)的營運能力和償債能力之間是顯著的負相關關系，即企業(yè)的償債能力越強，企業(yè)的營運能力越弱；反之，則營運能力越強。

2.建議。因為企業(yè)的營運能力和償債能力之間是存在負相關的關系。那么在進行財務管理時就要找到二者之間的平衡。具體可以從下列幾個方面進行：

2.1保障償債能力水平。企業(yè)要進行更好的財務管理，達到長遠發(fā)展，就要充分的保障企業(yè)有足夠的償還債務的能力，保證一定的流動資產尤其是變現(xiàn)較快的流動資產。

2.2提高營運能力水平。企業(yè)要進行更好的財務管理，達到長遠發(fā)展，就要提高對企業(yè)資產的運用效率，即提高企業(yè)的營運能力水平，加快資產的周轉速度，縮短資產的周轉期。

2.3統(tǒng)籌財務管理。企業(yè)要進行更好的財務管理，達到長遠發(fā)展，就要將企業(yè)的營運能力和償債能力及其他各方面進行統(tǒng)籌安排，以求達到最優(yōu)水平。

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作者簡介：李小燕（1988-），女，漢，安徽安慶，助教，碩士研究生，主要從事會計、財務管理等方面研究；程冀（1983—），男，漢，江西南昌，助教，碩士研究生，主要從事數量經濟和應用統(tǒng)計等方面研究；胡書清（1985-），男，漢，江西上饒，講師，碩士研究生，主要從事金融、證券等方面研究。