增值稅減稅對我國造船業(yè)利好幾何？

譚 松中船重工經(jīng)研中心副總經(jīng)濟師

2019年4月1日，制造業(yè)等行業(yè)的適用稅率由16%降至13%，交通運輸、建筑等行業(yè)適用稅率由10%降至9%。那么，增值稅減稅對于以出口為主的船舶制造業(yè)而言利好幾何？

李克強總理在今年政府工作報告中指出：“實施更大規(guī)模的減稅。普惠性減稅與結(jié)構(gòu)性減稅并舉，重點降低制造業(yè)和小微企業(yè)稅收負擔。深化增值稅改革，將制造業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行16%的稅率降至13%，將交通運輸業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)現(xiàn)行10%的稅率降至9%，確保主要行業(yè)稅負明顯降低；保持6%一檔的稅率不變，但通過采取對生產(chǎn)、生活性服務(wù)業(yè)增加稅收抵扣等配套措施，確保所有行業(yè)稅負只減不增，繼續(xù)向推進稅率三檔并兩檔、稅制簡化方向邁進。”此次增值稅稅率調(diào)整是2017年以來連續(xù)第三年推出的稅改政策。自從2016年增值稅推廣以來，經(jīng)歷了四檔降三檔改革，在2017年取消13%檔稅率；2018年工作報告提出朝三檔并兩檔稅率水平方向努力；2018年兩會結(jié)束后，制造業(yè)增值稅稅率從17%降至16%，交通運輸、建筑、基礎(chǔ)電信服務(wù)增值稅稅率從11%降至10%。

增值稅減稅是我國供給側(cè)改革的重要內(nèi)容，也是高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。供給側(cè)改革五大任務(wù)，較早啟動的就是降成本。2016年8月8 日，國務(wù)院印發(fā)《降低實體經(jīng)濟企業(yè)成本工作方案》，從八個方面提出了降低實體經(jīng)濟企業(yè)成本的具體措施。2018年兩會上，政府工作報告提出從營改增開始已經(jīng)累計減稅超過2萬億元，加上采取小微企業(yè)稅收優(yōu)惠、清理各種收費等措施，共減輕市場主體負擔3萬多億元。減稅在一定程度上，是在應對外圍壓力。外圍壓力主要來自兩個方面，一是美國減稅引發(fā)對全球制造業(yè)再布局的擔憂，2017年12月2日，美國稅改議案以51：49獲得通過，將企業(yè)稅從35%下調(diào)至21%。二是貿(mào)易戰(zhàn)預期引發(fā)對我國創(chuàng)新行業(yè)崛起的挑戰(zhàn)，美國貿(mào)易戰(zhàn)的主要目標也是在遏制中國制造業(yè)的崛起。美國貿(mào)易代表萊特西澤在發(fā)言中表示，美國經(jīng)濟最重要的一部分是科技，大約有4400萬人工作在科技領(lǐng)域，赤字只是現(xiàn)在，而科技才是未來。減稅也是為了對沖制造業(yè)投資下行壓力。從需求側(cè)和盈利角度而言，企業(yè)盈利下行會影響后續(xù)資本開支意愿，我們認為制造業(yè)投資存在內(nèi)生下行壓力。

增值稅減稅并不直接影響企業(yè)利潤表。增值稅是流轉(zhuǎn)稅，理論上是由最終購買者承擔稅負，所以增值稅對企業(yè)的影響并不是直接的。應交增值稅并不進入企業(yè)利潤表，應交增值稅僅通過資產(chǎn)負債表來反映。計入利潤表的營業(yè)收入、營業(yè)成本均為扣除增值稅的價格。對于一個企業(yè)來講，增值稅看似并沒有影響收入也沒有影響利潤，只對現(xiàn)金流產(chǎn)生影響，增值稅的層層轉(zhuǎn)嫁，最終有終端購買者（購買—消費）承擔了。增值稅減稅可能通過“價內(nèi)稅錯覺”提高銷售價格。由于國內(nèi)的消費習慣，消費者對于最終產(chǎn)品僅考慮到手價格，而對企業(yè)繳納增值稅的情況并不在意。故對于同一件商品，增值稅降低后，企業(yè)可能仍舊以含增值稅總價不變的價格銷售，這就是所謂的“價內(nèi)稅錯覺”。一般情況下，越靠近最終消費者的下游在產(chǎn)業(yè)鏈條中的話語權(quán)越強，上游企業(yè)大概率只能接受扣除增值稅價格不變，很難獲得增值稅降低帶來的利益。

以船舶出口為主業(yè)的船廠很難享受到大的利好。由于全球造船國均有出口退稅政策，所以船東或者說下游客戶僅接受不包含增值稅的價格不變，同時也不會出現(xiàn)因含稅價格降低而銷量增加的情形。船廠出口船舶實行免抵退稅管理，出口免抵的增值稅額視同企業(yè)已繳納了增值稅，而城建稅和教育費附加以納稅人實際繳納的增值稅、消費稅的稅額為計稅依據(jù)，所以出口企業(yè)實際得到的利好主要來源于附加費降低帶來的利好。對于內(nèi)貿(mào)船，需要考慮船廠的議價能力，在議價能力較高的情況下，如果船東能夠接受船價含稅價不變，則企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績將得以大幅改善。

此舉能夠改善船廠的現(xiàn)金流，降低企業(yè)壞賬含稅金額。由于船廠購進材料或者設(shè)備時，需支付含稅貨款價格，增值稅稅率的降低大概率使得船廠付款的金額降低。進項稅額抵扣的增加也有利于船廠現(xiàn)金流的改善。船廠在確認收入時要相應地確認增值稅銷項稅，收入與增值稅銷項稅都體現(xiàn)在應收賬款科目中。不管應收賬款是否能收回，增值稅都必須如期繳納。如果應收賬款(收入+銷項稅)最終被確認為壞賬，其中船廠確認的銷項稅等于被認定為費用了，增值稅的降低將降低船廠的損失。

增值稅減稅有利于中國經(jīng)濟增速增長，有利于全球航運業(yè)的健康發(fā)展，從而帶來新船訂單需求。在目前宏觀經(jīng)濟環(huán)境較為疲軟的情況下，聚焦于制造業(yè)的大規(guī)模減稅降費有助于幫助企業(yè)降低運行成本，幫助企業(yè)提升盈利能力，增厚企業(yè)現(xiàn)金流。通過降稅“放水養(yǎng)魚”，增加經(jīng)濟活力，讓企業(yè)口袋里有錢投入再生產(chǎn)、研發(fā)，將使得我國經(jīng)濟的發(fā)展更有動力。作為貢獻全球經(jīng)濟增長30%的中國，對于航運的影響巨大，航運業(yè)績的改善是船東訂船的關(guān)鍵因素。