摩根，金融業(yè)的拿破侖

凌云

皮爾龐特·摩根

皮爾龐特·摩根：1837年出生于美國(guó)康涅狄格州，金融家、銀行家。1861年成立摩根商行，1869年開始重組美國(guó)鐵路系統(tǒng)，后建立壟斷全美的鋼鐵公司。1907年，幾乎以一人之力挽救美國(guó)金融危機(jī)。

近日，摩根大通銀行發(fā)布了2019年第一季度財(cái)報(bào)，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的當(dāng)下，摩根大通仍維持了過去幾年的漲勢(shì)。近年來，摩根大通開始將眼光投向中國(guó)。今年年初，摩根大通證券（中國(guó)）有限公司被核準(zhǔn)設(shè)立。

摩根大通銀行是全球最大的商業(yè)銀行之一，背后的摩根財(cái)團(tuán)是喬治·皮博迪1838年在倫敦創(chuàng)辦的，后由摩根家族在紐約繼承壯大。該家族的核心人物是皮爾龐特·摩根。

摩根的一生就是一部美國(guó)波瀾壯闊的商業(yè)史。他將歐洲資本輸入北美，支持美國(guó)“大國(guó)崛起”;在一戰(zhàn)、二戰(zhàn)及戰(zhàn)后，他幫助美國(guó)建立全球金融霸權(quán);在國(guó)內(nèi)，摩根控制鐵路、鋼鐵等行業(yè);在世界，摩根的資本力量伸展到遠(yuǎn)東和拉美。

摩根大通銀行是世界上最大的商業(yè)銀行之一。

財(cái)富并不是人們對(duì)摩根心懷敬意的唯一理由。人們稱他為托拉斯之王、金融業(yè)的拿破侖，是因?yàn)樗麚碛羞^人的智慧膽識(shí)，具備美國(guó)鍍金時(shí)代典型的務(wù)實(shí)精神，并且在追逐商業(yè)利益時(shí)不忘平衡社會(huì)責(zé)任。

戰(zhàn)爭(zhēng)也是賺錢的機(jī)會(huì)

英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴杰特說，銀行家的事業(yè)是世代相傳的。世代相傳的還有“錢商”，也就是對(duì)金錢的敏感和悟性。摩根的成功也源于此。

摩根的父親朱尼厄斯曾是倫敦最富裕的美國(guó)銀行家，但他從不嬌慣孩子。童年時(shí)，摩根一周只有25美分的零花錢，他需要把買糖果和橘子的錢一筆一筆仔細(xì)地記在賬上。12歲時(shí)，摩根的經(jīng)商頭腦已經(jīng)顯現(xiàn)，小伙伴如果要看他收藏的哥倫布卡片，需要向他付費(fèi)。

年輕時(shí)的摩根。

摩根被稱為托拉斯之王、金融業(yè)的拿破侖。

這種對(duì)金錢的敏感，讓他在日后琢磨出了不少生財(cái)之道。初入職場(chǎng)，摩根在鄧肯·舍曼公司擔(dān)任低級(jí)職員。有一次他去新奧爾良出差，發(fā)現(xiàn)有一船巴西咖啡到岸后沒有買主，立即認(rèn)定有錢可賺，于是押上了公司資金，不經(jīng)授權(quán)就把咖啡全部買下，然后迅速脫手賺了一筆。

在摩根家族發(fā)家的早期，他們的商業(yè)信條是，賺錢就是賺錢，只要不突破法律底線就可以。因此戰(zhàn)爭(zhēng)也是賺錢的機(jī)會(huì)，而摩根剛好擅長(zhǎng)利用戰(zhàn)局的激烈變化做投機(jī)生意。

1861年，隨著美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)的推進(jìn)，美國(guó)聯(lián)邦政府出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)政危機(jī)。聯(lián)邦政府為了穩(wěn)定日趨惡化的經(jīng)濟(jì)和支付購買武器的費(fèi)用，決定發(fā)行4億美元的公債。摩根預(yù)感到這是一個(gè)發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，于是他答應(yīng)承擔(dān)2億美元國(guó)債的發(fā)行。

此時(shí)的摩根并不急于著手發(fā)行。他開始在各種場(chǎng)合頻頻露面，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)以及戰(zhàn)局的變化發(fā)表看法，為的是通過新聞界讓大眾明白購買國(guó)債的利益所在。條件逐漸成熟后，他奔波于各州，用“愛國(guó)主義情懷”呼吁每個(gè)人都應(yīng)該為民族和國(guó)家的命運(yùn)貢獻(xiàn)力量。這些活動(dòng)讓摩根完成了2億美元國(guó)債的發(fā)行，獲得了豐厚的利潤(rùn)。

19世紀(jì)后期，憑借對(duì)局勢(shì)準(zhǔn)確的判斷和超常的魄力，摩根在戰(zhàn)爭(zhēng)中多次通過承銷國(guó)債獲取超額收益。1898年美西戰(zhàn)爭(zhēng)前，摩根得到消息：墨西哥政府無力償還西班牙政府舊債，已到破產(chǎn)邊緣，墨西哥當(dāng)局不得不死馬當(dāng)作活馬醫(yī)，繼續(xù)著手發(fā)行公債，想利用新債償舊債，渡過眼下難關(guān)。

常人不會(huì)認(rèn)購此時(shí)發(fā)行的公債，但摩根的想法與眾不同。他認(rèn)為此時(shí)墨西哥政府處境艱難，伸出援手既可以要求較多實(shí)惠，又能為以后接觸打下良好基礎(chǔ)。他立即和德國(guó)銀行聯(lián)合組織辛迪加（一種企業(yè)同盟）認(rèn)購墨西哥公債，條件是取得墨西哥油礦及鐵路開發(fā)權(quán)作為擔(dān)保。

事實(shí)證明，摩根的決策是對(duì)的，這次行動(dòng)不管從短期還是長(zhǎng)期來說，都為他帶來了不小的收益。這就是摩根的風(fēng)格：百分之百地相信自己所持觀點(diǎn)的正確性，堅(jiān)信自己一切突如其來的念頭。

大舉并購鐵路和鋼鐵

美國(guó)金融學(xué)專業(yè)有句俗語：“公元前4000年上帝創(chuàng)造了世界，但在1901年又被摩根重組了一回。”

美國(guó)南北戰(zhàn)爭(zhēng)之后，各地紛紛向鐵路公司注資，掀起新一輪的鐵路建設(shè)熱潮。然而由于地方之間缺乏必要的協(xié)調(diào)，鐵路與鐵路之間的銜接成了很大的問題，導(dǎo)致資源浪費(fèi)嚴(yán)重。在金融帝國(guó)中早已稱霸的摩根盯上了這個(gè)新興行業(yè)。第一條橫貫美國(guó)的鐵路通車不久，摩根就帶著妻子進(jìn)行了一次長(zhǎng)途旅行，摸清真實(shí)情況后，他決心對(duì)鐵路行業(yè)進(jìn)行并購重組。

1869年，摩根協(xié)助薩斯科哈那鐵路總裁杰拉姆擊敗了投機(jī)家喬伊·古爾德，取得了這段鐵路的控制權(quán)。這次巧妙的虎口奪食標(biāo)志著摩根對(duì)鐵路行業(yè)整合的開始。

這就是摩根的風(fēng)格：百分之百地相信自己所持觀點(diǎn)的正確性，堅(jiān)信自己一切突如其來的念頭。

1879年，繼承了紐約中央鐵路75%股權(quán)的威廉·范德比爾特想將所持紐約中央鐵路股票大部分變現(xiàn)。為了避免引起股市震蕩，威廉·范德比爾特私下找到摩根，希望他接手。于是摩根組織國(guó)際辛迪加承攬了35萬股股票，不但獲得巨額利潤(rùn)，還實(shí)現(xiàn)了對(duì)紐約中央鐵路的控制。

隨后，摩根又聯(lián)合其他銀行家建立金融財(cái)團(tuán)，不斷實(shí)施鐵路兼并。1900年，摩根家族直接控制下的鐵路已長(zhǎng)達(dá)10.8萬公里。

但他不滿足于此，很快又將目標(biāo)鎖定在風(fēng)頭正旺的鋼鐵行業(yè)。為了在鋼鐵行業(yè)實(shí)施大規(guī)模并購，摩根創(chuàng)辦了聯(lián)邦鋼鐵公司，奠定了在鋼鐵工業(yè)界的地位。當(dāng)時(shí)美國(guó)排名第一的“鋼鐵大王”是卡耐基，摩根排第二，其后是洛克菲勒。

1901年，摩根買下卡耐基的鋼鐵帝國(guó)，同時(shí)在洛克菲勒手中購得幾家鐵礦，以此為基礎(chǔ)成立了美國(guó)鋼鐵公司。這筆交易耗資超過10億美元。至此，摩根對(duì)美國(guó)的鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)了壟斷，旗下鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量約占當(dāng)時(shí)全美鋼鐵總產(chǎn)量的65%。

兩次力挽狂瀾

1895年，摩根干了一件大事，他和時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)克利夫蘭等一起挽救了美國(guó)的金本位制度。所謂金本位，簡(jiǎn)單說就是政府從1879年1月起承諾美元可以兌換成黃金，以保證美元的價(jià)值。為此，政府手上至少控制著1億美元的黃金。

1900年，摩根財(cái)團(tuán)直接控制下的鐵路已長(zhǎng)達(dá)10.8萬公里。

摩根財(cái)團(tuán)曾經(jīng)發(fā)行的鐵路股票。

1894年，美國(guó)黃金儲(chǔ)備跌到了1億美元的危險(xiǎn)線以下。在紐約，人們看到黃金裝船運(yùn)往歐洲。在曼哈頓的高級(jí)餐館，賭棍們?cè)诖蛸€美國(guó)什么時(shí)候破產(chǎn)。

總統(tǒng)克利夫蘭面臨的情況非常危急，到1895年1月24日，黃金儲(chǔ)備降到6800萬美元。他決定向倫敦的羅斯柴爾德家族求助，羅斯柴爾德請(qǐng)摩根一起處理。

在白宮，克利夫蘭和財(cái)政部長(zhǎng)、司法部長(zhǎng)爭(zhēng)吵不休。摩根一言不發(fā)地坐在一邊，捻碎了一支沒抽過的雪茄?？死蛱m希望公開募款，以免被國(guó)會(huì)指責(zé)“勾結(jié)華爾街”。但當(dāng)工作人員告訴財(cái)長(zhǎng)，政府金庫里只剩900萬美元的金幣儲(chǔ)備時(shí)，摩根開口了，“不到下午3點(diǎn)，你們就完了”。

克利夫蘭問：“摩根先生，你有什么建議嗎？”摩根隨后拿出了一個(gè)大膽的計(jì)劃：他和羅斯柴爾德家族一起籌集350萬盎司黃金，至少一半來自歐洲;政府則需發(fā)行價(jià)值6500萬美元的30年期黃金債券。2月20日，黃金債券開始發(fā)行。在倫敦，債券兩小時(shí)內(nèi)被搶空;在紐約，債券22分鐘內(nèi)就被售空，銀行家們?cè)趲资昼妰?nèi)就賺了六七百萬美元。這次黃金行動(dòng)是摩根的杰作，他起到了中央銀行的作用，挽救了岌岌可危的金本位制度。

1907年，美國(guó)爆發(fā)經(jīng)濟(jì)恐慌，摩根再次出手力挽狂瀾。為了穩(wěn)定市場(chǎng)，摩根組織了一個(gè)由銀行和信托高管組成的團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)調(diào)整銀行間資金的流向，擔(dān)保更大范圍的信貸國(guó)際線路，并買進(jìn)由運(yùn)作良好企業(yè)發(fā)行的陷入暴跌的股票，一系列舉動(dòng)消除了恐慌，加快了危機(jī)平息。

在這次危機(jī)中，摩根以救市英雄的形象出現(xiàn)。雖然其中有個(gè)人營(yíng)利目的，但是摩根在平復(fù)這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)中所起的作用舉足輕重，人們稱摩根這一行為是“營(yíng)利性的愛國(guó)精神”。

皮爾龐特·摩根

1837年出生于美國(guó)康涅狄格州，金融家、銀行家。1861年成立摩根商行，1869年開始重組美國(guó)鐵路系統(tǒng)，后建立壟斷全美的鋼鐵公司。1907年，幾乎以一人之力挽救美國(guó)金融危機(jī)。