日本科技金融生態(tài)體系研究

唐飛 趙曉明

摘 要：作為世界第三大經(jīng)濟(jì)體，日本在近年來(lái)的科技金融發(fā)展方面反映遲緩。面對(duì)如今全球范圍內(nèi)科技金融熱潮的興起，日本如何才能夠順利脫離困境，走上科技金融的現(xiàn)代化發(fā)展之路。本文以日本科技金融為研究對(duì)象，對(duì)日本科技金融生態(tài)體系構(gòu)建情況做出進(jìn)一步的研究和探討。

關(guān)鍵詞：日本；網(wǎng)絡(luò)科技時(shí)代；科技金融；生態(tài)體系

科技金融是社會(huì)科技創(chuàng)新體系的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)社會(huì)科技創(chuàng)新、發(fā)展以及變革的實(shí)現(xiàn)都起到了巨大的支持作用，是社會(huì)科技發(fā)展進(jìn)步的重要基石。日本經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，其在科技領(lǐng)域的發(fā)展取得了世人矚目的成果，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面更是作為世界第三大經(jīng)濟(jì)體存在。新時(shí)期在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)愈演愈烈的背景下，創(chuàng)新、發(fā)展逐漸成為各個(gè)科技企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主要方向，而如何才能夠切實(shí)保障科技企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，就是要積極尋求科技企業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)二者之間的深度融合，以金融企業(yè)的融資支持為科技企業(yè)的發(fā)展構(gòu)建良好的外部環(huán)境。但通過(guò)對(duì)日本科技金融發(fā)展情況的分析，我們看到日本科技金融發(fā)展速度遲緩，甚至在整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的局面。這不僅不利于日本科技金融的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)的形成，更不利于日本經(jīng)濟(jì)在新時(shí)期的可持續(xù)發(fā)展。作為一名經(jīng)濟(jì)研究人員，為對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)健康發(fā)展提供重要的借鑒意義，我們有必要以日本為研究對(duì)象，就其目前科技金融生態(tài)體系的構(gòu)建展開(kāi)一番深入的研究和探討。

1 科技金融概述

科技金融是在世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷加劇的背景下，受計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)變革式發(fā)展的影響而逐漸衍生出的一個(gè)新事物。體現(xiàn)了科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的決心和態(tài)度，是科技創(chuàng)新企業(yè)規(guī)避發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的一種主要措施，同時(shí)科技金融亦是金融企業(yè)審時(shí)度勢(shì)，積極把握社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的一種智慧選擇，體現(xiàn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形式的多元化、現(xiàn)代化。通過(guò)對(duì)目前國(guó)內(nèi)相關(guān)資料的查閱，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)界對(duì)于科技金融尚未作出一個(gè)統(tǒng)一的定義，每個(gè)人基于自身所處行業(yè)、所從事職業(yè)不同，可謂是仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智。當(dāng)前普遍達(dá)成共識(shí)的是2009年趙文昌教授在《金融科技》中關(guān)于科技金融的相關(guān)定義，他認(rèn)為科技金融是當(dāng)今促進(jìn)社會(huì)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、成果轉(zhuǎn)化的一系列的金融服務(wù)、制度、工具、政策等，是科技企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新和市場(chǎng)融資過(guò)程中所開(kāi)展的各項(xiàng)活動(dòng)，是在國(guó)家政府、市場(chǎng)、企業(yè)以及社會(huì)金融中介機(jī)構(gòu)等社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的共同作用下所形成的一個(gè)新的金融體系。

2 日本科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

政府政策支持是日本科技創(chuàng)新的重要基石，政府在原有銀行制度的基礎(chǔ)上結(jié)合科技企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，制定了極具針對(duì)性的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和政策性信用擔(dān)保機(jī)制，為日本科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定了堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。日本是在政府積極發(fā)揮金融政策的引導(dǎo)下，實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)與金融企業(yè)的深度融合，從而形成日本目前的科技金融體系。與此同時(shí)，為加快日本國(guó)內(nèi)科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展腳步，日本政府還從外部硬件環(huán)境上為科技企業(yè)提供了多方位的支持，如開(kāi)設(shè)政策性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括國(guó)民生活金融公庫(kù)、開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行。通過(guò)政府財(cái)政撥款構(gòu)建中小型科技企業(yè)專(zhuān)用信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫(kù)等，這些政策性舉措的實(shí)施，有效的促進(jìn)了日本國(guó)內(nèi)資金流向科技企業(yè)的流動(dòng)，為科技企業(yè)的發(fā)展構(gòu)建了一個(gè)良好的外部發(fā)展環(huán)境。日本科技金融最初的發(fā)展態(tài)勢(shì)還是十分強(qiáng)勁，但通過(guò)對(duì)近年來(lái)日本科技金融發(fā)展情況的調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)其在近年來(lái)受多方面因素的影響，在發(fā)展上出現(xiàn)遲緩的狀態(tài)。具相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，2015年前三季度中我國(guó)科技企業(yè)進(jìn)行科技金融籌資共籌得27億美元，美國(guó)為74億美元，印度為15億美元，相比之下日本科技企業(yè)所籌得的科技金融資金僅為4400萬(wàn)美元，而日本在2014年的總投資額為120億美元，用于科技行業(yè)投資的科技金融只占到0.4%。雖然，2016年日本國(guó)內(nèi)知名財(cái)務(wù)管理工具企業(yè)Money Forward（マネーフォワード）獲了包括瑞惠資本、三越伊勢(shì)丹控股、Fenox Ventures Capital、日本東邦銀行、福井銀行、北洋銀行、群馬銀行等多家本土銀行的投資支持，獲得了共計(jì)1100萬(wàn)美元融資，進(jìn)入D輪融資，并在與日本本土銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作的基礎(chǔ)上，借助銀行豐富的客戶(hù)資源，實(shí)現(xiàn)了其智能手機(jī)應(yīng)用以及新技術(shù)的推廣。但據(jù)雅虎新聞報(bào)道顯示，與美國(guó)相比日本科技金融此番投資操作總額度僅能夠達(dá)到美國(guó)的1%。

3 日本科技金融發(fā)展緩慢原因

作為世界矚目的第三大經(jīng)濟(jì)體，作為曾經(jīng)的科技金融發(fā)展領(lǐng)先國(guó)家，日本在近年來(lái)的科技金融發(fā)展領(lǐng)域?yàn)楹伪憩F(xiàn)的如此遲緩呢？通過(guò)對(duì)日本科技金融發(fā)展特點(diǎn)以及日本國(guó)傳統(tǒng)文化的探究，我們可以發(fā)現(xiàn)其原因主要包括以下幾個(gè)方面：

第一，來(lái)自于政府嚴(yán)格監(jiān)管的限制。通過(guò)上述分析，我們可知日本科技金融發(fā)展主要依靠的是來(lái)自于政府的支持，這種支持對(duì)于日本國(guó)內(nèi)科技企業(yè)的融資活動(dòng)而言即是福亦是禍。在政府嚴(yán)格的監(jiān)管下，日本國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域與科技領(lǐng)域無(wú)法實(shí)現(xiàn)更為自由的深度結(jié)合，只能是按照政府的既定步伐進(jìn)行發(fā)展。加之日本長(zhǎng)期以來(lái)的低利率政策，使得人們更多的將信貸服務(wù)作為投資的第一選擇，由此也就導(dǎo)致了日本科技金融資金源匱乏情況的出現(xiàn)。

第二，來(lái)自于日本本土根深蒂固文化的影響。通過(guò)對(duì)日本國(guó)民金融資產(chǎn)持有方式的分析，我們發(fā)現(xiàn)在日本這樣一個(gè)科技、金融等各個(gè)產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的先進(jìn)國(guó)家，竟然有52%的國(guó)民采取現(xiàn)金持有的方式進(jìn)行持有，雖然在低通貨膨脹率政策下，這種方式會(huì)大大降低資金風(fēng)險(xiǎn)，但卻也限制了資金在市場(chǎng)上的流通，難以實(shí)現(xiàn)科技金融的壯大化。

第三，受誠(chéng)信問(wèn)題的牽制。日本人向來(lái)對(duì)自身的隱私和安全有著極高的重視，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)等需要透漏其個(gè)人隱私的金融新事物而言，日本大多數(shù)消費(fèi)者對(duì)其安全性、隱私性存在質(zhì)疑，從而限制了民眾的網(wǎng)絡(luò)金融消費(fèi)行為，使日本科技金融體系的構(gòu)建造成影響。據(jù)日本銀行家協(xié)會(huì)一項(xiàng)民意調(diào)查限制，在2015年僅有20%的用戶(hù)會(huì)選擇網(wǎng)上銀行，大多數(shù)人出于自身隱私安全的考慮不會(huì)選擇網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。以上因素的存在，極大地限制了日本科技金融的發(fā)展速度和規(guī)模，使其在前期強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭過(guò)后一直處于一個(gè)極為穩(wěn)定的狀態(tài)，這種平穩(wěn)狀態(tài)在面對(duì)美國(guó)、中國(guó)等國(guó)科技金融的高速發(fā)展時(shí)就顯得后勁不足，使得日本在全球科技金融大發(fā)展環(huán)境下的領(lǐng)頭作用逐漸消失，正所謂原地踏步就等于后退。

4 日本科技金融生態(tài)體系構(gòu)建策略

面對(duì)其他國(guó)家后來(lái)趕超的強(qiáng)大發(fā)展態(tài)勢(shì)，日本如何才能夠有效扭轉(zhuǎn)局面，轉(zhuǎn)敗為勝重新占領(lǐng)科技金融領(lǐng)軍地位？這是每一個(gè)科技金融研究人員所關(guān)心的一個(gè)重要問(wèn)題，同時(shí)也是日本國(guó)內(nèi)金融企業(yè)、科技企業(yè)以及政府需要考慮的一個(gè)重要問(wèn)題。隨著當(dāng)今社會(huì)逐步邁入網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代，科技變現(xiàn)逐漸成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的寵兒，科技金融內(nèi)在潛力在這一時(shí)期得到了爆發(fā)式發(fā)展，除原有的科技金融巨頭美國(guó)外，近年來(lái)中國(guó)、印度也逐漸加緊了科技金融發(fā)展速度，并依靠科技金融收獲了巨大的效益。面對(duì)這一世界性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，日本政府也逐漸意識(shí)到了問(wèn)題的嚴(yán)重性，并重新將發(fā)展的眼光放在了科技金融方面，希望通過(guò)一系列改革措施的實(shí)施來(lái)實(shí)現(xiàn)科技金融生態(tài)體系的構(gòu)建。具體來(lái)講，主要包括以下幾個(gè)方面：

一是加強(qiáng)宣傳。通過(guò)媒體、刊物等社會(huì)宣傳作用的發(fā)揮，以肯定的語(yǔ)言在社會(huì)上對(duì)科技發(fā)展成熟度、科技金融優(yōu)勢(shì)等進(jìn)行廣泛的宣傳，并以政府的名義在公開(kāi)刊物上使用“金融科技”一詞。這不僅代表了日本政府發(fā)展科技金融的強(qiáng)大決心，也表明了日本政府對(duì)科技金融發(fā)展安全性以及技術(shù)成熟度的高度認(rèn)同。在促進(jìn)民眾對(duì)科技金融認(rèn)知程度不斷加深的同時(shí)，有助于增強(qiáng)民眾對(duì)科技金融的信心，使其敢于進(jìn)行科技金融的嘗試性投資。

二是加大資金支持力度?？萍计髽I(yè)是當(dāng)今社會(huì)最燒錢(qián)的企業(yè)，也是極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，日本政府在對(duì)當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行綜合分析的情況下，也認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)。在加強(qiáng)重視的情況下，日本政府痛定思痛決心大力發(fā)展科技金融，并加大資金投入力度，以此為科技金融的發(fā)展構(gòu)建良好的資金支持基礎(chǔ)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，相比較2014年日本對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的投資，在2015年日本在這方面的投資已經(jīng)翻了整整兩倍，達(dá)到了1.4173億美元。

三是調(diào)整利率，積極發(fā)揮日本政府對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控作用。采取負(fù)利率以及提高通貨膨脹率的方式，倡導(dǎo)社會(huì)投資，鼓勵(lì)人們將手中所持有現(xiàn)款用于科技金融領(lǐng)域的投資。這有效地促進(jìn)了日本國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，使日本自1980年到2015年0.48%的年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率現(xiàn)象得以徹底成為過(guò)去式。與此同時(shí)，日本政府的做法也在很大程度上有效地促進(jìn)了傳統(tǒng)銀行向科技金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展，為科技金融生態(tài)體系的構(gòu)建奠定了良好的基礎(chǔ)。

四是在金融監(jiān)管方面日本政府采取放松政策，給予了市場(chǎng)極大的自由度。在金融監(jiān)管領(lǐng)域，日本政府一反以往強(qiáng)硬的監(jiān)管態(tài)度，允許非金融企業(yè)股權(quán)被銀行所收購(gòu)，這極大地拉近了金融行業(yè)與科技企業(yè)之間的距離，使其可以自由的開(kāi)展多變化合作，實(shí)現(xiàn)包括區(qū)塊鏈、機(jī)器人投資咨詢(xún)等方面的技術(shù)服務(wù)的創(chuàng)新。在非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方面，政府通過(guò)法律支持的方式，允許非銀行機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)牌照進(jìn)行自由經(jīng)營(yíng)。如，日本的電子巨頭Sony、Rakuten就都開(kāi)展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

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